Fondos de Inversión ¿baten a sus índices?
Tras los días de descanso, a la espera de que los índices europeos vuelvan de vacaciones y próximos a los niveles que precedieron a la corrección de finales de febrero, es buen momento para evaluar el comportamiento de los fondos de inversión.
Finalizado el mes de marzo, el repunte de las bolsas ha conseguido llevar a más del 81% de los fondos a un cierre trimestral positivo, frente al 73% que acumulaba ganancias a finales de febrero. Al Ibex lo encontramos desde el jueves en máximos históricos y a Euro Stoxx merodeando por los precios del pasado 26 de febrero. Los índices suben y recuperan; los fondos de inversión también ¿Pero quién sube más?
La experiencia de los últimos años y las rentabilidades presentes premian los resultados de los gestores frente al comportamiento de los índices, haciendo más atractivos aún a los fondos de inversión. Los datos lo demuestran de una forma evidente.
Ejemplo claro es nuestra zona euro. La rentabilidad acumulada desde principio de año (YTD) del IBEX es de 5.86%; la del CAC francés es del 3.60% y la del DAX alemán es de 7.62%. Euro Stoxx alcanza un YTD del 3.68%. Mientras tanto los fondos de inversión desvelan su valor intrínseco: Oyster se desmarca con un YTD de 22.38% en su fondo Italian Value; Gesbankinter recuerda quien fue en el 2006 con su “Pequeñas Compañías” alcanzando un YTD de 14.37%; e Interdin Bolsa Española hace lo propio con una rentabilidad en el 2007 de 14,27%. Obviamente hay fondos que actúan como excepciones que cumplen la regla pero… Demasiada diferencia, ¿verdad?
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1
A propósito del último post sobre fondos de inversión, un comentarista ha preguntado algo que considero suficientemente interesante para desarrollar la respuesta en un nuevo post: ¿Es buen momento para comprar, mantener o vender los fondos de in10 abr 2007 20:18
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Una buena medida que hay que aplaudir. Ojala siga la CNMV tirando de la manta e investigando temas como las tarifas que los intermediarios bursátiles cobran a los fondos, los tipos de cambio aplicados, las adjudicaciones de las compras o las ventas24 jul 2007 14:23
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Desde luego es un muy buen momento para los fondos de inversión, o quizás habría que puntualizar que está siendo un buen momento para los que apostaron por ellos hace meses/años
¿Entonces ahora es buen momento para comprar fondos de inversión, mantener o vender? Porque parece que lo bueno ha ido pasando, ¿no? ¿Interesa más ahora invertir en fondos de inversión?
En mi opinión la respuesta a la pregunta que el título de este artículo formula, debería por su puesto ser afirmativa, si bien a la hora de la verdad vemos que no siempre se cumple.¿Por qué creo ésto? Como sabemos los índices son una cesta de valores que reflejan el comportamiento de sus subyacentes,mientras que detrás de un fondo de inversión se encuentra el valor añadido que otorga el gestor a la hora de decidir en que va a invertir el fondo del que se encarga. Entiendo que las mayores comisiones que los inversores pagamos por invertir en este tipo de activos deberían ser recompensadas con una rentabilidad adicional a la que obtendría el indice de referencia del fondo en el que invirtamos.
En gran parte estoy de acuerdo con tu comentario, Vir. En muchos casos las comisión de suscripción, de gestión, e incluso de reembolso de los fondos de inversión son altas y el inversor espera una mayor rentabilidad como contrapartida. Pero no olvides que de esas comisiones vive mucha gente.
Pese a que muchos fondos tienen unas comisiones desmedidas en comparación con sus rentabilidades, creo que en otros casos es justo que así sea. Es la forma de pagar ese "valor añadido" que el equipo gestor ofrece en un producto ¿Cómo sino va a tener tanto volumen bajo gestión Bestinver en sus fondos si tienen una penalización del 3% cuando se reembolsa el primer año? Únicamente esto es posible con rentabilidades.
Hola,
he intentado recopilar diferente información sobre fondos de inversión en esta web por si le pudiera resultar de interés a alguien. Lo más interesante creo que es el tema de la fiscalidad que se aplica a estos fondos.
Un saludo
¿alguien me puede explicar que pasa con los fondos de inversion de bestinver? ahora mismo estan en caida libre cuando hacve unos meses eran las referencias de sus categorias.
saludos
Julio