Cómo evitar una nueva Gran Depresión

Marco Antonio Moreno 24 de diciembre de 2008 9 comentarios

depre

“...Nunca debemos perder de vista está máxima: los productos se intercambian por productos” Jean Baptista Say, Tratado de Economía Política. 1804

Los economistas, los gobiernos, los políticos y las instituciones se olvidaron de la Ley de Say. Y hoy, parece que recién la están descubriendo: los productos se intercambian por productos, señaló Say hace 2 siglos. Es uno de los temas que aclara Keynes en su Teoría General. Por eso que la única manera de evitar que la crisis se profundice es contrarrestrar el desempleo a cualquier precio. Ningún precio será demasiado si se evita la llegada de una nueva Gran Depresión, como lo advirtió ayer el jefe del FMI, Olivier Blanchard, en una entrevista a Le Monde reproducida por El Economista.

“Nos enfrentamos a una crisis de magnitud excepcional, cuyo componente principal es una caída de la demanda. Los índices de confianza de los consumidores y las empresas nunca habían disminuido tanto”,

señaló el economista del FMI, quien no dudó en calificar las actuales circunstancias como algo nunca visto y reconoció que los meses venideros serán muy malos. Las medidas deben restablecer la confianza y estimular la demanda. La demanda no puede seguir cayendo.

Por eso que el reto en el corto plazo es mantener la demanda agregada y evitar su desplome. El reto del mediano y largo plazo será encauzar un reequilibrio de la demanda mundial, y un sinceramiento del sistema financiero. Para ello, EEUU se verá obligado a devaluar el dólar. En los años 30, Roosevelt redujo el valor del dólar un 40% para dejarlo a 35 dólares por onza de oro. Esto permitió atraer inversión extranjera y aumentar el gasto de los bienes duraderos. Esta vez una devaluación del 10% al 15% impulsaría esa economía. Si es que China y Japón (con dos y un billón de dólares en reservas) lo permiten.

Una lección importante que hay que sacar de la crisis de 1929 es que la economía de un país no puede analizarse de la misma manera que una empresa. En una empresa (como General Motors) es válida la reingeniería y la reducción de costos. Pero en un país la demanda no puede contraerse infinitamente. Sería el colapso. Por eso, Olivier Blanchard parece decidido a apoyar los déficit del 3% del PIB. Jamás el FMI tuvo una política tan relajada. Exigía a los países disciplina y los obligaba a cumplir con los equilibrios macroeconómicos. Ahora eso no es posible. Mas aún, el FMI se tendrá que convertir en prestamista de los países en crisis.

Cuando la economía funciona con equilibrios reales, la oferta genera el nivel de demanda. Sólo se consume después de haber producido. Y si no se ha producido lo suficiente, se deben tener garantías sobre la base de producciones anteriores o futuras para pedir prestado y facilitar el consumo. En una economía con equilibrio la producción es igual a la demanda. La verdad fundamental de la economía es que la oferta y la demanda son una misma cosa. Todas las perturbaciones son producto de las máximas monetarias que crean presiones para contener los precios, pero estrangulando el crecimiento con altas tasas de interés y facilitando la operatoria de los hoy desprestigiados capitales especulativos.

Imagen | brizzle born and bred

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Comentarios

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RJNieto |

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En la crisis actual lo más problematico es como se hacen las valoraciones y que el equilibrio monetario saldra totalmente modificado. Una libra no puede seguir valiendo más que un 1€. Y quizas con 2$ no podamos comprar 1€.

24 dic 2008 06:27
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relmuche |

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Estimado Marco Antonio:

La “Ley de Say”, para un no economista cómo yo, parece de Perogrullo.

Si tuviera que explicársela a mis nietos en esta Época de Navidad, lo haría con un cuento para niños que comenzaría y terminaría más o menos así:

Hace mucho tiempo atrás en un Reino que aún no Existe, vivían Seres Humanos cómo Todos Nosotros, salvo que mucho más Felices y Agradecidos y Por Eso En Su Mundo Cada Día Era Navidad.

Con su Trabajo Extraían directamente de la Tierra lo que Necesitaban para Vivir y con su Trabajo y su Capital Producían lo que Necesitaban y la Tierra no Producía por sí sola.

Al comienzo todo iba bien porque simplemente intercambiaban esos Bienes y Servicios, que no querían o no podían acumular cómo Riqueza, usando su Inteligencia y su Criterio de Valor. Mi abuelo oyó de su abuelo que a eso le llamaban Trueque.

En algún momento alguien inventó el dinero……la usura………….., los costos, los precios…. las acciones, los documentos financieros de alto riesgo y rentabilidad….y cómo nadie hizo nada, un buen día se hundió el titanic del lujo y detrás de él casi se hundió toda la Marina Mercante de lo básico. Los detalles no me los explicó mi abuelo y si lo hizo nunca quise entenderlos hasta hoy.

Los más Sabios entre los Seres Humanos Demostraron que la misma tecnología, que guiados por su egoísmo, gula y avaricia habían inventado y perfeccionado para especular y enriquecer sin límite a unos pocos, podía Usarse CON PEQUEÑAS MODIFICACIONES DE SOFTWARE DE “MUY BAJO COSTO RELATIVO” para el Bien de Todos y para Garantizar la NO INTERRUPCIÓN DE LA EXTRACCIÓN, PRODUCCIÓN Y TRUEQUE DE BIENES Y SERVICIOS BÁSICOS.

Los Gobernantes y Estadistas, que Por Esta Única Vez Se Reconocieron Ignorantes, Postergaron sus Merecidas Vacaciones y Oyeron y Meditaron Entre Navidad y Reyes, los Consejos de sus Sabios y Pocos Días Después de las Fiestas,

24 dic 2008 10:44
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relmuche |

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Estimado Marco Antonio:

se me alargó el cuento.............

esión cierta.

En esa Verdadera Navidad que Duró Muchos Años, los más Dorados de la Historia Humana, el Mundo de Todos Nosotros nunca estuvo más cerca de Ser ese Reino que aún no existe….

FELIZ NAVIDAD

24 dic 2008 10:47
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relmuche |

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Estimado Marco Antonio:

segundo intento...........

Los Gobernantes y Estadistas, que Por Esta Única Vez Se Reconocieron Ignorantes, Postergaron sus Merecidas Vacaciones y Oyeron y Meditaron Entre Navidad y Reyes, los Consejos de sus Sabios y Pocos Días Después de las Fiestas, Salvaron en Conjunto al Mundo de una depresión cierta.

En esa Verdadera Navidad que Duró Muchos Años, los más Dorados de la Historia Humana, el Mundo de Todos Nosotros nunca estuvo más cerca de Ser ese Reino que aún no existe….

FELIZ NAVIDAD

24 dic 2008 10:49
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Zyon |

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Reduciendo la presión fiscal de las rentas medias y bajas, permitiría que no se percibiesen como tan bajas, aumentase su poder adquisitivo y se reactivase el consumo base y con él poco a poco toda la economía.

Reduciendo la presión a las rentas altas, para que puedan mantener su tren de vida, no sirve de nada, porque aunque su nivel de gasto sea mucho mayor en valor absoluto, compran menos cosas, y eso no aumenta la producción. (que aumente la demanda de Bentleys, poco o nada ayuda a la industria automóvilística, por mucho que cada Bentley gener unos beneficios equivalentea a 100 turismos convencionales)

24 dic 2008 11:32
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Law Robertson |

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Una pregunta. Si el dolar va a devaluarse inevitablemente como parece, en cual moneda convendria invertir? Libras, euros, yenes? Que tal el dolar canadiense??? Saludos.

25 dic 2008 11:34
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KaT |

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Efectivamente, el olvido por parte de los economistas de que en último término las mercancías se cambian por mercancías ha sido catastrófico.

La crisis actual se ha producido porque durante mucho tiempo la mercancía que se utiliza como medio de intercambio, unidad de medida y depósito de valor -el dinero- se ha estado produciendo en mucha mayor cantidad que el resto de mercancías. En un mercado libre del dinero, la falta de ahorro habría obligado a subir el precio del mismo, la ausencia de dinero -la representación más habitual y cómoda del ahorro- habría hecho subir los tipos de interés. Sin embargo, monetaristas y keynesianos por igual creen que si la economía va mal hay que estimularla, y nada mejor para hacerlo, según ellos, que estimular la demanda, por ejemplo bajando el precio del dinero.

Ante un precio del dinero más barato, los agentes del mercado entienden que existe más capital -ahorro, en último término-, por lo que se lanzan a consumir y a invertir como si existiese una riqueza que en realidad no está ahí. En algún momento, cuando hay que cambiar el dinero por activos reales para obtener beneficios de la inversión realizada, se descubre que no hay activos reales para todos, al menos al precio que se había pensado que estarían por creerse que abundaban. La conclusión obvia es que muchas de las inversiones resultan no ser rentables y hay que deshacerlas, destruyendo parte del capital invertido en ellas. Proponer ante una crisis derivada de este problema soluciones como devaluar la moneda (hablando claro, robarle a quien en lugar de consumir o endeudarse haya ahorrado en moneda o deuda pública emitida en esa moneda) o mantener puestos de trabajo en inversiones mal hechas que ya no son ni volverán a ser rentables (y además, hacerlo con el dinero que se le quita a quienes todavía son productivos, vía impuestos) es un sinsentido y es contraproducente.

Cuando uno ha bebid

25 dic 2008 13:52
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Alekos |

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Hola a todos,

"los productos se intercambian productos"

"la crisis se intercambia con la unión de todos y el humor"

Echad un vistazo a esta página web muy chula:

http://yonotemoal2009.com

Un saludo

26 dic 2008 12:36
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guerrerosdesingularidad |

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Cómo no va a caer la demanda.

Mientras los sueldos se congelan, y la gente se va a la calle, las empresas están pensando en recibir ayudas, y no en ponerse las pilas, ser más productivas y crear mercados.

4 ene 2009 13:56
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