El Financial Times Deutschland ha levantado una polvareda importante al publicar que España será el siguiente pais que será rescatado por la UE después de Grecia. Según el artículo, los problemas de la deuda privada con las cajas de ahorros consecuencia de la burbuja inmobiliaria serán el detonante del rescate, al encontrarse el sector financiero español tocado de muerte.
El artículo se basa en la sequía que existe en el mercado interbancario patrio y cómo los bancos no se prestan mucho entre ellos últimamente. ¿Catastrofista y erróneo? Si, a día de hoy ¿podría suceder lo que señala FTD? También si no seguimos el camino correcto en la restructuración de las cajas de ahorros.
Ayer escribía sobre la fusión entre Caja Madrid y Bancaja y cómo estas operaciones deben tener una consecuencia directa sobre los activos crediticios en riesgo que tienen estas entidades en el sector inmobiliario. Adelgazar los balances, purgar los créditos, reconocer las pérdidas, liquidar sus inmuebles a un verdadero precio de mercado son los pasos que pueden conseguir el desbloqueo inmobiliario y la purga de balances.
Hoy por hoy, en CCM, primera caja intervenida o en Cajasur, no se están haciendo los deberes de manera correcta. Sólo se ha recurrido a dinero público para salvar los muebles temporalmente, restituir balances y coeficientes de solvencia y continuar con el proceso de maquillaje y ocultación de la quiebra inmobiliaria.
Si no se cambia el chip, se obliga a las entidades a contabilizar correctamente los préstamos impagados, a ejercitar las garantías de los préstamos y a subastar y vender a pérdida los ladrillos; de aquí no salimos solos. La deuda inmobiliaria global asciende a 325.000 millones de euros por el total de las entidades financieras; de esta cantidad ¿cuánta no se va a devolver? Esa es la clave y ese es el riesgo que tenemos ahora.
Si seguimos toreando al tiempo y ocultando esa inmensa bola de estiércol, llegará el momento que si necesitaremos un verdadero plan de rescate. Cuando las burbujas explotan, hay ganadores y perdedores. En el caso de la burbuja inmobiliaria, los perdedores han sido las entidades financieras y tienen que reconocerlo cuanto antes.
Hoy, el Gobierno y la UE desmienten este hipotético plan porque simplemente no es cierto, pero mañana, quizá sea una cruel realidad para todos nosotros si la UE o el FMI tiene que tomar cartas en el desastre inmobiliario y entrar con el talonario en la mano. Esperemos que el Banco de España y todos los implicados se pongan serios con la restructuración del sistema financiero, punto que me da la impresión no se está haciendo bien en absoluto.
En El Blog Salmón | Salvando al euro, cueste lo que cueste, Los planes de rescate están fallando
Imagen | rjek
Comentarios
Tenemos motivos para ser los siguientes, eso sin duda. Y nos lo merecemos, tenemos que entrar por la puerta grande de los timos, estafas, especulación y nula inversión en I+D y Educación.
Nuestra inversión en I+D+i es aproximadamente del 1,2% del PIB y en educación del 4% (1,7% y 5% respectivamente en la UE).
Aunque estamos por debajo de la media Europea, el problema, en mi opinión, no es lo que invertimos, sino los resultados que conseguimos con lo que invertimos.
Los resultados son muy pobres porque, en realidad, gran parte de lo que invertimos no se emplea en el objetivo de la inversión (innovación o educación), sino en "repartir" fondos entre intermediarios y entre receptores finales que cumplen los requisitos exigidos de una manera puramente formal.
-- editado por última vez a las 13:05
Yo pregunto si lo que invertimos (incialmente) es lo que se llega a invertir de verdad, es decir, que no se pierde dinero por el camino, ¿me entiendes?
Mi opinión es que en ese caso podríamos no estar como estamos, pero sólo es una posibilidad porque, desgraciadamente, gran parte de la inversión es "artificial": sencillamente no existe la actividad de investigación y desarrollo (lo mismo que ocurre con la formación continua de la fundación tripartita; no es formación, sólo un trámite para cobrar las subvenciones).
-- editado por última vez a las 10:32
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8Tristemente, la mayoría de los gestores reaccionan inadecuadamente frente a una crisis ESTRUCTURAL como la que ahoga a familias, bancos, cajas, empresas, municipios, autonomías, estados, etc. , e intentan convencerse de que la crisis sólo es COYUNTURAL.
Por ello, en lugar de enfrentar la situación con honestidad y transparencia, la mayoría la enfrentan con cobardía y mentiras.
Doy por seguro que familias, bancos, cajas, empresas, municipios, autonomías y estados ocultan su verdadera situación y que saben que están en inminente situación de “default”. Retrasando su reconocimiento público tal vez están ganando tiempo para “arreglar sus cosas”, no sé.
Pero pedir dinero a los padres, acudir al FROB, hacer fusiones “tibias”, emitir más y más deuda e incluso ser rescatado por la CEE y el FMI, no es solución si al tiempo no se acometen cambios estructurales; y España y los españoles llevan muchos meses de retraso.
El “default” de España está servido.
-- editado por última vez a las 13:54
Personalmente ya no me fio del financial times, desde que se les ocurrio decir que Cajasur era una de las mayores entidades financieras de España su fiabilidad quedo muy en entredicho. Y encima vienen dandoselas los medios ingleses cuando si se destapa lo que tienen en el Reino Unido habría que ver si no son ellos los rescatados. Pero claro, la diferencia es que el Banco de Inglaterra no destapa su mierda como la destapa el BCE con los socios europeos no relevantes.
Yo tampoco me fío del FT, seguro que durante la burbuja daba toda la confianza del mundo a las hipotecas subprime. Ahora se ha puesto de moda utilizar a España como saco contra el que atizar, como si el resto de Europa hubiese estado formada por santitos durante la crisis. Cuánta hipocresía!
-- editado por última vez a las 15:11
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8Este tipo de noticias me parecen imperdonables, de la misma forma con lo ocurrido hace poco con el Banco Mundial. Estás cosas hacen que todo huela a poprido y que estén ocurriendo cosas delante de nuestras narices y no nos demos cuenta.
Aquí creo que esta habiendo un desprestigio hacia los países del sur por parte de otros que tienen los mismos o peores problemas, y así esparcir una cortina de humo, como si ellos fueran los buenos de la película.
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8¿Tienes alguna referencia de Peter Ehrlich, Marcos Schrörs y Doris Grass? (Son los que han escrito el artículo ¿no?)
Llevo un tiempo buscando un piso y sinceramente... yo no veo que bajen de forma significativa, ni veo donde esta ese supuesto montón de ladrillo. Creo que muchas entidades y particulares prefieren irse a la ruina antes que vender por debajo de precio de compra. Es la única explicación que encuentro.
La explicación es que a los consejos de administración de esas entidades (la mayoría cajas de ahorros) se la trae floja ir a la ruina,por que a ellos no les va a pasar nada. ¿Está en la cárcel Moltó?.¿O los gestores de Cajasur?
La banca está regulando el mercado inmobiliario.
En muchos casos no se han atrevido ni se atreven a valorar a precio real su stock de inmuebles. Si lo hicieran, esto implicaría reconocer unas pérdidas que sus balances no puedrían encajar.
Por eso están aguantando sin ejecutar a algunos de sus deudores del sector del ladrillo y por eso están utilizando empresas afines a la banca para pasarles los muertos que ya huelen.
Las fusiones, las ayudas del FROB y demás inventos les permitirán montar una super-ensalada tras la que pretenden esconder sus más inconfesables vergüenzas.
-- editado por última vez a las 17:47
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8Este artículo me recuerda al del NYT del 7 de junio donde hablaba de La Roja de Zapatero como narcótico de la crisis, metiendo con calzador a Franco y otros asuntos absurdos. Algunos de los de fuera (y también aquí dentro) se creen que somos cavernícolas y que vivimos en castillos. Peter Ehrlich, Marcos Schrörs y Doris Grass se han levantado esta mañana y se han puesto a escribir del tema de moda. ¡Ojo! no niego lo que dice esta entrada, digo que,una vez más, habéis hecho un titular fuera de lugar.
El titular lo hace FT, aquí lo desmontamos ;-)
Por eso digo que el titular está fuera de lugar.
La propia deuda pública también puede hacer necesaria una intervención. El Estado no tiene liquidez para aguantar más de un mes sin colocar las emisiones. Osea que a poco que durante dos emisiones no sean cubiertas tendrá que acudir el BCE. Es lo que pasó anteayer, cuando el BCE se anticipó y abrió de nuevo las subastas extraordinarias justo cuando se acaba la última y cuando los bancos españoles llevaban varias semanas expulsados del interbancario. El golpe en nuestra economía vía cierre de los créditos nos hubiera abocado al desastre con un tejido productivo agonizante que no hubiera soportado un envite de tal calibre. ¿A cuanto hubiera llegado el paro en semanas o meses? ¿30%, 40%?. Mientras paseo y veo a la ciudadanía como es ajena a la situación actual y el sacrificio que supone y en lo que se puede convertir. ¿Acaso piensan que el cielo cuando hay crisis se vuelve gris?
Lo que diga el FT o el NYT no me inspira ninguna confianza, sobre todo si tenemos en cuenta que esta crisis comenzo en Las Ozores, con un inglés, un americano y un egpañó, como si fuera un chiste de los malos (nmd).
Es decir, el problema de Financial Times es que los bancos en España van a tener que comer ladrillo.
Y bien, ¿qué problema hay? ¿Rescate de qué? ¿Acaso la hipoteca no la firma y concede también el banco? ¿Acaso mientras esta se debe el banco es el verdadero "dueño" de la propiedad hipotecada? PUES AGUA Y AJO. A cumplir lo pactado, que es de entender que es un contrato dentro de la legalidad.
Que Financial Times vaya analizando qué tal le van a Italia y a Reino Unido... que de éstos últimos sobre todo hablan más bien poco, y están tiritando bastante más que España. ¿Cuáles son sus burbujas? Europa debe saberlo... ¿será una burbuja de Reino Unido su Libra Esterlina y paraísos "de nadie" como Gibraltar?
Finalmente, les han dado una colleja a los alemanes por esta información. En estas cosas me gusta decir que cuando uno se equivoca lo normal es que te den una colleja.
En los medios europeos se está dando por seguro que España necesitará acudir al fondo de rescate antes que acabe julio. Técnicamente no será un default pero Bruselas impondrá nuevos recortes.
En España hay un silencio sepulcral en los medios generalistas y en muchos de rango económico no se dicen las cosas por su nombre. Si no fuera por internet aún muchos pensarían que no era para tanto, bueno, almenos en la calle los ciudadanos ignoran lo que pasan mientras pasean felices. Me hubiera ser uno de ellos y no estar enganchado día a día a tanta noticia negativa que llega.
Recuerdo a los presentes que el informe del BBVA de primavera de 2009 ya avisaba narrado con subjetividad pasmosa(sus elaboradores impregnaron sus pesimismo en el redactado) que España atravesaría por un calvario en sus cuentas públicas y en las necesidades de financiación. El informe fue catalogado en su día como tremedista. Ahora no sólo el tiempo pone las cosas en su sitio si no que encima la realidad acaba por superarlo.
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