¿Como saldremos de esta?
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No hay detalles, solo dudas. La especulación financiera tiene cogida por el cuello a la sociodad en todo el planeta. El egoismo , la codicia y deseo de poder son el cancer de la sociedad.
¿Que se sabe de la 3ª guerra mundial? Irán israel, etc…..
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2 Respuestas
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No saldremos. Bueno, llegará un momento que dejaremos de caer y ahí nos quedaremoas. Lo que venga después, cualquiera sabe, está por inventar, pero en cualquier caso, todo parecido con lo vivido en las últimas décadas será pura coincidencia. De lo que sí estoy absolutamente convencida es que lo que sea que venga será mucho mejor que el mundo injusto que tenemos actualmente.
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Para saber si saldremos de esta habría que pensar primero si tenemos claro todo lo que ha pasado y lo que está pasando. Sabemos que hemos tenido una burbuja inmobiliaria global (por lo menos en EEUU, UK, España e Irlanda) propiciada por una expansión del crédito interno que ha sido alimentada por flujos de capital provenientes de los países superavitarios China, Japón y Alemania.
Si nos fijamos en lo que ocurre en 2.008 tenemos una corrección brusca de los desequilibrios globales, que pasan de 300.000 millones de dólares a 150.000 millones de dólares, luego vuelven a crecer y ahora están por los 200.000 millones de dólares. Tenemos por un lado que nuestro Sistema Monetario Internacional es un sistema por defecto, sin ninguna regla, hemos pasado de un sistema como Bretton Woods que no permitía una acumulación excesiva de créditos frente al exterior a uno que permite cualquier cantidad hasta que esa deuda empieza a sospecharse que no se puede devolver y en ese momento llega el “sudden stop” España en 2.007 tenía unas necesidades globales de financiación del 10% del PIB, en 2.011 ha bajado al 4,5%. Decir “ha bajado” es un eufemismo, necesitamos ese 10% para mantener nuestra economía pero nadie nos presta, de hecho en 2.011 hemos devuelto 35.000 millones y los hemos devuelto sin generar suficientes ingresos para devolverlos ¿es eso posible? Si, porque el Banco de España ha pagado o se ha endeudado con el eurosistema en 75.000 millones en ese periodo. En definitiva, si España estuviese fuera del euro el Banco Central se habría quedado sin divisas y su moneda habría sufrido una devaluación brutal quizás del 40% o más y ya estaríamos en manos del FMI. Las cuentas son insostenibles puesto que gastamos más de lo que generamos, tenemos que consumir menos y por eso nos suben los impuestos. También tenemos que generar más divisas mediante ventas en el exterior y por eso se reforma el mercado laboral de forma que se puedan bajar los sueldos. En definitiva nos queda una parte importante del ajuste, eso significa más paro y menores sueldos. El eurogrupo trabaja en una nueva directiva denominada “excessive imbalance procedure” La filosofía de la misma es que los países superavitarios contribuyan al ajuste junto con los deficitarios, por tanto en Alemania se deberían tomar medidas contrarias a las de España, bajar los impuestos y subir los sueldos hasta reducir su superavit comercial con nosotros. Si esto se hace así el ajuste no será tan brutal. De todas formas la pregunta no es ¿Cuándo saldremos? Como puedes ver todavía nos queda para llegar al fondo, todavía estamos bajando.
Por otro lado tenemos que el sistema financiero global está quebrado. No solo los bancos de los países donde teníamos las burbujas, también los bancos de Alemania, Francia, Italia, Holanda, Japón están tocados, ya sea porque compraron títulos respaldados por hipotecas subprime o porque prestaron a bancos españoles, americanos, británicos, irlandeses. Cuando los bancos vieron venir la recesión, especialmente en EEUU, se lanzaron en masa a por los activos que mantendrían su valor en medio de una recesión, los activos inelásticos, las commodities. Cuando quiebra Lehman, el colapso de la liquidez es tal que incluso las commodities bajan de precio, pero en ese momento comienzan a actuar los bancos centrales y el dinero que no se puede obtener en ningún sitio en los mercados privados empiezan a prestarlo ellos a diestro y siniestro. Eso hace que las commodities vuelvan a hincharse pero en ningún caso fluye el crédito hacía las familias o empresas, lo cual es bastante lógico, el sistema financiero puede desconectarse de la economía local, puesto que existe libertad de movimiento de capitales y las familias y empresas occidentales están muy endeudados y en una economía en recesión su objetivo es devolver los créditos que ya tienen, por lo tanto no piden prestado para invertir, por lo que la liquidez de los bancos centrales se marcha a comprar futuros de petróleo o cereales y a los emergentes.
La libertad de movimiento de capitales se implanta a finales de los 70 y los 80, pero da un giro tras la crisis del sudeste asiático en el 97. Hasta entonces los capitales seguían su orden “natural”, el orden natural es ir donde el tipo de interés es mayor y es mayor lógicamente en los países menos capitalizados, en los países emergentes, esto es muy intuitivo y tiene que ver con la productividad marginal. Si por ejemplo consideramos el factor trabajo, si en una hectárea de tierra con x trabajadores producimos n toneladas de grano, si seguimos aumentando el numero de trabajadores llegará un punto donde la producción no aumente, cada trabajador añade menos producción adicional. Lo mismo pasa con el capital, en países que ya disponen de muchos servicios e infraestructuras la producción marginal del capital es menor que en otros donde no ocurre eso, es decir se le puede sacar menos jugo a una unidad adicional de capital. Después de la debacle de los tigres la crisis se traslada a Rusia, Brasil y finalmente Argentina, con el célebre corralito. Los países emergentes deciden cambiar su filosofía, en especial China llevará a cabo una política de represión del consumo interno frenando la subida de precios, represión financiera con altos tipos de interés y alta exigencia de reservas, control de salarios, y control del tipo de cambio nominal. Eso le ha hecho acumular una cantidad ingente de reservas y de deuda de otros países convirtiéndose en el principal acreedor del planeta ¿Cuándo decidirá soltar un poco las riendas y dejar vivir a la gente? Puede que nunca, su gran prioridad junto con el crecimiento es la inflación. La situación global está muy enrarecida así que por ese lado poco podemos esperar. Lo bueno de la moneda única es que el mercado interno es bastante fuerte, al ahorrar costes por cambio de moneda, así que podemos esperar una mejora del sector exterior, fundamentalmente en Europa, por la bajada de costes de las empresas. Costes de arrendamientos y laborales. El gobierno debería también tomar medidas para reducir los costes de energía, el sistema español de “pool” es un desastre, las eléctricas se niegan a vender energía a la industria a un precio razonable y eso no es por las renovables.
Fue Knut Wicksell el que dijo algo que se está demostrando cierto, aunque mucha gente se niega a aceptarlo, la riqueza provocada por el crecimiento económico sin la intervención del estado se distribuiría entre los que ya tenían riqueza previamente. A finales de los 70 los países industrializados tienen economías muy maduras, muy ricas y por tanto muy capitalizadas, independientemente de factores que pudieran ayudar a la crisis como la guerra de Vietnam y la formación de un cartel por parte de los países de la OPEP, es lógico que la economía comience a volverse estacionaria, con crecimientos raquíticos, por el efecto ya comentado de la productividad marginal del capital. En ese momento se toma una decisión política claramente beneficiosa para los que ya disponen de riqueza, que es permitir una libertad de movimiento de capital “laissez faire” sin orden ni concierto. Después de 30 años hemos visto que la economía ha crecido y hemos visto que nada de ese crecimiento ha llegado a las personas que no fueran ya ricas. En España eso estaba tapado por la expansión del crédito, que consiguió reducir el desempleo, tras el pinchazo del ladrillazo han caído todos los velos. Primero se ajustaron los pequeños y medianos empresarios y autónomos (la pequeña economía de mercado), después aumentó el desempleo, después tuvo que ajustarse el gasto del estado y por fin se ajustarán los salarios. Lo único que permanecerá invariable son los grandes capitalistas que continuarán incrementando sus ganancias y que se han convertido en las auténticas sanguijuelas del sistema, que continuarán engordando drenando cada vez más recursos de la economía real. Uno de los grandes problemas es que no se comprende bien como se determinan los precios, y eso es así porque no se comprende que todas las materias primas e incluso las monedas, son activos financieros, mientras ridículamente seguimos hablando de la oferta y la demanda de trigo o de cobre o de euros o de francos suizos.
Por consiguiente una vez concluido el ajuste y llegado al fondo nos encontraremos con una economía más o menos estacionaria, como la que ha tenido Japón estos últimos 20 años. Ese panorama con un 25% de paro que se alcanzará hará muy duro el futuro. Salvo que a alguien le de por pensar y tomar las medidas adecuadas.
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