¿Hay un trasvase de dinero público a la banca?
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- Categoría: Bancos y Cajas
¿Por qué se dice que hay un trasvase de dinero público a la banca si se trata siempre de préstamos (FROB, cocos, etc)? ¿Dónde está el truco? ¿Es verdad que estamos pagando los agujeros de la mala gestión de los bancos? ¿Cómo se está haciendo?
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1 Respuesta
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Creo que he dilucidado algunas cuestiones al respecto:
SI, hay trasvase de dinero público a la banca, a traves de mecanismos EPA.
Los “Esquemas de Protección de Activos (EPA)” son básicamente ayudas a la banca, para su salvamento.
Por ayudas debemos entender todo desembolso de dinero público que tenga como objetivo que la banca aguante mejor el contexto económico y las pérdidas.
Los vehículos son:
- Recapitalizaciones o Nacionalizaciones: A veces se trata de la compra de la entidad (o de parte de ella) “lo que es una nacionalización” y a veces se trata de un incremento de capital. El resultado es que el Estado se hace propietario parcial o total de la entidad.
- Garantías y Avales: En contexto de crisis como esta los bancos tienen problemas para financiarse en los mercados financieros, es decir, les resulta más difícil pedir prestado porque los prestamistas no se fían de que los bancos puedan devolver el dinero. Y si los bancos consiguen pedir prestado lo logran a un tipo de interés muy alto, por ejemplo el 9%. Para dar facilidades a que los bancos puedan pedir prestado el Estado avala los préstamos o garantiza los activos de los bancos con el fin de que los prestamistas sepan que van a cobrar el dinero de todas formas y así exijan tipos de interés mucho más reducidos.
- Medidas de Alivio: En favor de algunos bancos concretos. Estas medidas, conocidas como “asset relief measure” suponen un apoyo del gobierno para liberar al banco de activos que son considerado tóxicos. Pueden ser ayudas de tipo compra de activos, que se traduce en que el gobierno compra los activos que contablemente están valorados en 10 millones pero que en realidad valen en el mercado solo 5 millones; lo que supone una pérdida real de 5 millones.
- Facilidades de Financiación o inyecciones de liquidez. El Estado puede prestar directamente a las entidades financieras a tipos de interés más razonables o el Banco Central puede bajar las tasas de interés, ampliar los activos considerados como garantías o flexibilizar las condiciones de préstamo. Es decir, se trata de garantizar que llegue el dinero a los bancos de una forma fácil y asequible, asumiendo que de otra forma los bancos no obtendrían el dinero necesario a las condiciones adecuadas.
España ha gastado ya al menos un 8’4% de su Producto Interior Bruto en las ayudas al sistema financiero, de acuerdo con los datos de la Comisión Europea. Esto supone un total de 88.800 millones de euros. El dato es hasta el año 2010, lo que significa que actualmente será notablemente más alto (algunas fuentes lo suben hasta los 110.000 millones de euros).
Dos apuntes finales que merece la pena resaltar. El primero, que es obvio el contraste entre las ayudas al sistema financiero y las ayudas a la llamada economía real (empresas y hogares). La línea oficial europea y que han seguido al pie de la letra tanto Partido Popular como Partido Socialista es ayudar al sistema financiero, asumiendo que una vez corregido los problemas de éste se resolverán por arte de magia los problemas en la economía real. Por esa razón una de las primeras reformas del Partido Popular ha sido la reforma del sistema financiero (que aprobaron con el apoyo del PSOE). El segundo apunte, que a la luz de los datos está claro que ninguna de estas medidas está siendo eficaz. Más al contrario, cada mes que pasa la economía real se hunde un poco más y arrastra de esa forma la rentabilidad y salud del sistema financiero, todo lo cual conlleva la necesidad de nuevas ayudas a la banca. Es un círculo vicioso que nace como resultado de no comprender que son los problemas en la economía real los que verdaderamente importan. Claro que hablar de esos problemas implica hablar de desigualdad y de inversión pública en la economía, algo que la consigna oficial desea ignorar.
NOTA: para esta respuesta me he basado en un artículo denominado: “Cuantificando las ayudas a la banca” de Alberto Garzón Espinosa (economista y diputado por IU), publicado el 30 de marzo de 2012 en su propio blog
“Pijus Economicus”
http://www.agarzon.net/?p=1739—-
Banyan -
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Gracias. Es todo sutil, en cualquier caso. Mi problema es que es difícil sostener que el Estado le está dando dinero a los bancos sin tenerlo plenamente justificado.
Gracias por tu trabajo.