Ayer comentaba lo importante que era medir los agujeros generados por el concurso de Martinsa Fadesa en relación con la magnitud de la entidad acreedora. Hablaba del beneficio, de los resultados, como una buena piedra de toque para establecer una comparación, aunque por supuesto existen otras ratios. Pero claro, tal y como le señalaba a Don Dado, ésta es sólo una primera aproximación, ya que el agujero generado por los chicos de Martín (con la contribución de Jové) va mucho más allá de las cifras declaradas.

Y es que entiendo que los números que salen en prensa (hoy El País se volvía a hacer eco de ellos, con desmentidos de La Caja de Canarias) son únicamente de financiación concedida directamente al grupo inmobiliario. La lamentable realidad es que hay una segunda oleada de créditos afectados de un modo directo,, y con posterioridad aún seguirán llegando a las playas bancarias restos del naufragio empujados por otras quizás de menor dimensión, pero igualmente dañinas. ¿A qué me refiero?

Como los bancarios saben muy bien (no así la inmensa mayoría de los periodistas), la principal fuente de financiación de las empresas españolas esta en el crédito de sus proveedores. Multitud de empresas trabajan para el grupo inmobiliario citado, con plazos reales de cobro que superan los 90 días en la mayoría de los casos. Pero todo ese crédito proveedor, materializado en facturas, letras, pagarés, factorings, es movilizado, anticipado por la Banca. y salvando el tema del factoring, en el resto de los casos, el crédito figura a nombre del proveedor, no del cliente. Pero esta claro que, con la situación actual, difícilmente va a cobrar, ni en plazo ni en cantidad. El resultado es que una inmensa cantidad de efectos comerciales, de facturas,, de….resultaran impagadas en los próximos días. Y muchos proveedores no podrán atenderlas. Resultado, en los próximos tres meses el impacto de la crisis de esta empresa se incrementará en los balances y cuentas de resultados de las entidades financieras. En muchos casos, incluso en entidades que no trabajan con Martinsa Fadesa, aunque lo normal es que afecte en mayor medida a los Bancos que le financiaban y que contaban con una mayor facilidad de acceso a sus cartera de proveedores y de financiación de los mismos.

Pero aún quedan golpes posteriores. Habrá empresas que sobrevivan inicialmente al impacto del concurso de unos de sus principales clientes, pero más pronto que tarde acabarán cayendo. Y con ellos los créditos no vinculados directamente a facturas de la empresa en concurso. Y todo ello acabará afectando a sus propios proveedores. Como un virus se expandirá por el sistema mercantil, llegando a empresas y sectores insospechados.

Además de la vertiente empresarial, la plantillas de trabajadores de Martinsa Fadesa y de sus proveedores atravesarán serias dificultades. Y acabará repercutiendo, sin duda alguna, en su comportamiento crediticio. Y como pasaba en el punto anterior, casi con toda probabilidad el estropicio sera mayor en los bancos que forman parte del pool financiador. Que no les pase nada.

Y es que los agujeros negros se lo acaban tragando todo.

En El Blog Salmón | Martinsa Fadesa y la ley de los grandes números: no es lo mismo
Imagen | Ghost of kuji

Esta claro que dicha Ley es aplicable a otras sectores. Por ejemplo el bancario, donde a pesar de que algunos lo hayan olvidado, el concepto del riesgo siempre ha estado vivito y coleando. Mucho se han fijado en los grandes afectados por el concurso de Martinsa Fadesa como el Popular (cerca de 400 millones de euros), Caja Madrid(1.000 millones), La Caixa (700 millones) o el BBVA (250 millones). Las cifras de tres dígitos impresionan. Pero yo miraría más allá, y es que como dice Alejandro Sanz, no es lo mismo, no…

No es lo mismo el impacto que pueda tener la suspensión de pagos en cada entidad bancaria. Fundamentalmente la prensa se fija en los primeros de la lista, y claro, para los más grandes, el asunto es dañino, pero no deja de ser un golpe asimilable. Para otros el asunto es más complicado, sobre todo si lo ponemos en relación sus beneficios en el 2007. Si además contamos con que el negocio del año en curso no ayudará, más les vale tener una buena cifra de provisiones escondida bajo la almohada, de lo contrario su cuenta de resultados puede ser paupérrima. Veamos algunos ejemplos:

• Banco Gallego logró 15 millones de euros antes de impuestos en el 2007. Martinsa Fadesa le ha pillado con 3, un 20% de su beneficio declarado.

• Caixanova, accionista del anterior, cerro 2007 con 193,7 millones. Concurre al concurso con 69, un 35%.

• Caja Burgos se deja otro 30% en la gatera.

• Caixa Sabadell obtuvo un beneficio neto en el 2007 ligeramente superior a la financiación que tiene concedida a la empresa en concurso.

• Banco Caixa Geral (el antiguo Simeón) lo tiene mucho peor. En el 2007 sólo presunto resultados positivos gracias a un ajuste fiscal. Los 7 millones de euros comprometidos no van a suponer ninguna ayuda, en una entidad que esta en pleno, y enésimo, proceso de reestructuración.

• La Caja de Canarias tiene créditos con Martinsa Fadesa por importe superior a la mitad de sus beneficios del 2007. Es significativo que, segun accedes a la pagina, lo primero que te salta es una oferta de venta de viviendas.

No es lo mismo, no. Vaya que si el tamaño importa.

Vía | BlogAhorro
Más información | Actualidad noticiosa y cultura pop
En El Blog Salmón | Martinsa-Fadesa suspende pagos, buenas noticias
Imagen | Craig Loftus

La revista de los mercados financieros internaciones, Euromoney, acaba de anunciar sus premios para 2008 y, una vez más, el Banco Santander ha ganado el premio como el mejor banco global.

Ya he hablado en estas páginas de la calidad de los bancos españoles y de su forma de hacer banca. Forma que parece que funciona para los bancos globales españoles, ya que estos no han anunciado pérdidas multimillonarias en problemas subprime.

Durante la ceremonia de entrega de premios, el presidente del Banco Santander, Emilio Botín, habló con los presentes a través de satélite y, aparte de agradecer su premio, también dio sus secretos sobre cómo Banco Santander consiguió lidiar los mercados difíciles con éxito.

Resumió sus secretos en los siguientes tres:

• Si no entiendes un instrumento financiero completamente, no lo compres.
  
• Si no lo comprarías para ti, no intentes venderlo.
  
• Si no conoces a un cliente completamente, no le prestes dinero.

Ahí están. Simplemente, los secretos de éxito de la banca.

El problema es que los bancos se olvidan con las euforias del mercado y, al final, hacen tonterías financieras.

Aquí hay lecciones para nosotros también.

Vía | Público
En El Blog Salmón | Los bancos españoles si saben de banca y BSCH: el mejor banco del mundo

A pesar de lo que dice la lógica, la subida de tipos y las palabras de Trichet no han provocado una subida en el Euribor sino todo lo contrario: una bajada. Y esto tiene que ver con lo que comentábamos ayer sobre las expectativas del mercado.

Ayer el mercado se esperaba la subida, sí, pero sobretodo un discurso duro que dejara entrever que antes de que finalice el año habrá una nueva subida. Pero no fue así. El discurso fue suave, con lo que ahora ya no se esperan nuevas subidas. Por lo tanto los bancos no esperan que sea más caro lograr financiación del propio BCE y se prestan dinero más barato: el Euribor a largo plazo baja.

Así que a pesar de que esta mañana muchos hipotecados estén cabreados (y envidiosos), la subida de tipos no va a afectar negativamente a corto plazo la cuota que tienen que pagar por las hipotecas. ¿Por qué digo a corto plazo?

Bien, este tema es más complicado. Tarde o temprano el Euribor a doce meses tendrá que volver a niveles razonablemente cercanos a los tipos oficiales de interés. Ahora mismo esto no es así. Y se debe a una crisis de confianza entre los bancos. Cuando la tormenta pase, como digo, el Euribor bajará. Pero nunca bajará por debajo de los tipos oficiales de interés. Y al subir los tipos, el suelo del Euribor ha pasado del 4% al 4,25%. Por tanto aunque a corto plazo la subida de tipos (y sobretodo, las palabras de Trichet) hayan hecho bajar el Euribor a 12 meses, a largo plazo, cuando la situación financiera se normalice, el Euribor será más alto que si los tipos se hubieran quedado donde estaban.

Vía | El País
En El Blog Salmón | El BCE sube los tipos un cuarto de punto

El BBVA se ha metido en el mundo 2.0 con varias iniciativas. La primera reseñable, de la que ya se ha hablado por aquí, es ActiBva. Esta es una comunidad de finanzas para acercar el mundo de la banca al ciudadano, no sólo con el cliente de la entidad. También del BBVA es la iniciativa Planta 29. Uno de los resultados tangibles de este proyeco es la Colección Planta 29 que ha editado varios libros, entre ellos el Blogbook junto a Red.es y Telefónica. También han habilitado una comunidad de blogs, pero de momento es sólo interna para sus empleados y no está visible al gran público.

Por su parte Caja Navarra ha llegado al paradigma 2.0 por otro camino: ha realizado un cambio profundo estructural redefiniendo cómo se comportan con los clientes. Dado que las cajas están obligadas a tener una obra social, se plantearon cambiar el esquema y son los clientes los que decicieran qué se hace con el dinero. De ahí surgió su iniciativa Tu Decides. Además han revolucionado el concepto de sucursal creando las canchas. Estas canchas son oficinas con espacios abiertos para que el público las use. No sólo eso, sino que a cada cliente le dicen cuanto han ganado con el dinero que tiene depositado.

En definitiva, vemos dos buenos ejemplos de banca 2.0. Ahora veamos las diferencias de cada modelo. El BBVA está haciendo un modelo top-down. Es decir, ha visto la importancia del fenómeno 2.0 en la red, que incluso ha sido personaje del año para la revista Time, y está haciendo encajar ese modelo 2.0 en su estructura. Por eso va poco a poco haciendo que cale el espíritu 2.0 en su estructura, pero lo va a tener difícil porque la banca tradicional española es reacia a cambios de fondo en su estructura y sabe que ciertas alegrías en la web pasan factura, y me refiero a la compra de Patagon por el Santander, que costó un pastón no sólo en su adquisición sino en “jubilar” a Angel Corcóstegui. Por eso la gente de Planta 29 tiene un mérito enorme: está consiguiendo que poco a poco y sin estridencias vaya impregnándose el BBVA de este espíritu colaborativo 2.0

Por contra, la Caja de Navarra ha hecho una aproximación down-top bottom-up. Es decir, ha cambiado su estructura, pasando la toma de decisiones al cliente. Esto lo han llamado Banca Cívica. Resulta que a la postre la Banca Cívica es el mismo espíritu de la web 2.0. Casi sin quererlo, han acabado siendo banca 2.0. En concreto, sobre las oficinas cancha, seguramente la gente del sector pudo llegar a comentar que estaban locos en poner oficinas con tanto espacio “desaprovechado”. Es decir, que en vez de tanto hueco para el cliente, es mejor poner a varios comerciales vendiendo productos porque así se amortiza antes la inversión en abrir la nueva oficina. Pues los hechos le han dado la razón a Caja Navarra: con sunmodelo cancha han reducido el tiempo para amortizar sus oficinas. Mientras que antes necesitaban 36 meses, ahora las empiezan a sacar rendimiento a los 24.

Habrá que seguir la evolución de estas dos entidades en cuanto a banca 2.0 se refiere. Las demás no sé a qué esperan. Quizá la crisis las tenga acogotadas.

Más información | Banca 2.0: estado del arte

En 1998 1968 un economista (Adriaan Deking Dura), un profesor de derecho (Dr Dieter Brüll), un antiguo especialista en organización (Lex Bos) y un banquero (Rudolf Mees) crearon un grupo de estudio para analizar cómo se podía gestionar el dinero de una manera responsable. En 1973 crean el Fondo de Garantía Triodos (Triodos Guarantee Fund) para fomentar proyectos y empresas sociales avalando préstamos bancarios. En 1980 crean un banco comercial con sede en Holanda y supervisada por el banco central que se ha convertido en uno de los más activos de la banca ética europea. En 1985 crean un agente de seguros (Triodos Insurance) que comercializa pólizas de salud que incluyen la medicina alternativa y una sociedad de capital riesgo (Triodos Venture) que incia su actividad invirtiendo en energía eólica.

Posteriormente se expande internacionalmente con actividades en Bélgica (1993), Reino Unido (1995) , España (2003), Luxemburgo (2006) y Alemania. Se trata de un banco convencional con las mismas obligaciones que el resto de entidades de crédito pero que al objetivo común de ofrecer rentabilidad para accionistas, inversores y clientes añade el de contribuir a la mejora de personas y medio ambiente. Se trata de un triplete que denominan People, Planet, Profit.

Sus recursos se reparten entre la concesión de microcréditos, el desarrollo del comercio justo y la energía renovable mediante fondos de inversión, capital riesgo y préstamos. A diferencia de otras iniciativas de inversión responsable, no se trata de una elección negativa rechazando aquellos proyectos con ciertas circunstancias (nucleares, tabaco,...) sino en términos positivos dirigiéndose a aquellos proyectos que más valor añadido generan de tipo social, medioambiental y cultural.

A estos requisitos se le añade la viabilidad económica ya que el banco no renuncia a la obtención de beneficios para sus accionistas y de rentas para sus depositantes. El banco obtiene una rentabilidad financiera del 5,6% y unos beneficios de 3,85 millones de euros, de los cuales la mitad se destinan a pagar dividendos a sus más de 12.000 accionistas. El 43% del capital corresponde a inversores particulares y el 57% restante a instituciones de las cuales tienen una participación de más del 5% los fondos de pensiones ABP y PGGM, los bancos Rabobank, Friesland Bank y la aseguradora Delta Lloyd. Estos accionistas poseen derechos económicos de su inversión pero no derechos políticos, que recaen en la Fundación para la Administración de Acciones de Triodos Bank. Se asemeja al caso de las cuotas participativas de las cajas de ahorro o la situación de Mapfre, que es contralada por una fundación.

Sus clientes también ven retribuidos el dinero depositado en el banco. Sus cuentas no tienen comisiones de apertura o mantenimiento. Varios de sus productos son diseñados en colaboración con organizaciones sociales clave en los sectores de nuestra actividad: Amnistía Internacional, Amigos de la Tierra, Ecologistas en Acción, Greenpeace, SEO/BirdLife, WWF/Adena, Intermón Oxfam, Ideas y SETEM. Y siempre garantizan que el dinero será prestado a proyectos que cumplan con sus requisitos de sostenibilidad de una forma análoga a los bancos islámicos que se comprometen a prestar a proyectos que cumplan sus requisitos religiosos.

Más | Triodos Bank

Chicote, Chicote. Chicote en mi imaginario es uno de los bares míticos de Madrid. Referencia de múltiples generaciones. En una palabra, un termino asociado al mundo del espectáculo, al buen vivir, a…todo esto hasta que llegó Guillermo Chicote, que desconozco si tiene relación con el local en cuestión. Quizás si, ya que el tono de sus afirmaciones de colega de barra de bar que de profesional del sector o de presidente de APCE (Asociación de Promotores y Constructores de España), una de las múltiples asociaciones del sector inmobiliario. Aunque estos últimos días ha estado sembrado, destacaría una frase de una entrevista suya en el suplemento inmobiliario de El País (lo siento, no hay enlace):

P: El conservadurismo de la banca ha sido aplaudido…
R: La banca es muy puta. No puede tratar a todo el mundo igual. Se nos están deshaciendo las ventas. ¿Por qué una persona que tenía garantías en verano no las tiene ahora? Las empresas caen como fruta madura.

Tremendo. No sé casi ni por donde empezar.

Para empezar por su falta de gusto. La calificación que hace del sector financiero, insultándolo directamente, seguro que hace que se congracie con él aún más. No se si busca la conmiseración del particular con estas afirmaciones, pero da vergüenza ajena que un profesional como él se olvide de a quien se deben los Bancos. Los Bancos se deben a sus accionistas y depositantes. Y para ello es fundamental la preservación del capital. El banco no esta para facilitarle la venta Sr. Chicote. Esta para ganar dinero compitiendo en el mercado. Y las ventas se le desharán porque los particulares que les han comprado las viviendas no lo han hecho con un plan adecuado de pagos (¿que cantidades de fondos propios han aportado?) y porque aunque Vd. no lo crea, del verano aquí han cambiado muchas cosas: La evolución de los tipos y el sentimiento del mercado, la estabilidad laboral, la valoración de las garantías inmobiliarias, etc..en definitiva los criterios de los bancos se han vuelto más restrictivos al tornarse más débil la realidad económica del país. ¿Es tan difícil de entender?

Claro que Chicote no es el único gracioso. Pedro Pérez, ex-secretario de Estado y portavoz del G-14, el lobby de los grandes promotores tiene otra muy divertida:

El precio de la vivienda usada ha crecido más que el de la nueva en la última década, hay más margen para abaratar en los pisos de segunda mano que en los nuevos.

El Sr Pérez debería recordar en que zonas se ha ubicado preferentemente la vivienda nueva y donde esta la antigua, ¿vale lo mismo el suelo de la una que de la otra?. Así mismo debería saber que si se compra sobre plano el precio debe ser atractivo para asumir el tiempo de espera ante los previsibles retrasos en la obra, los defectos en la entrega de la viviendas, asi como los costes de instalación y puesta en marcha de nuestros hogares. Todo eso por no hablar del riesgo sobre el capital adelantado, que no siempre cubre adecuadamente el tibio sistema de avales que la ley prevé

Pero más que sobre la familia que vende su piso de toda la vida creo que Pérez esta hablando de otros particulares. De unas viviendas usadas que no son tan usadas. De esos particulares a los cuales los promotores les han vendido medio portal, bajo el lema de que esto estaba chupado. Y ahora el promotor se encuentra vendiendo la 3ªfase mientras sus antiguos clientes compiten con él, tirando los precios de los pisos de la segunda. ¿Qué pensarán esos clientes de los exclientes de esos promotores, que primero les colocan una inversión segura, y luego se quejan de que compitan con ellos en precios?

Lamentablemente, como ya señalé, muchos ya van siendo conscientes de que apenas existen liberales en este país. Y es que Pérez, Chicote, un consejo: los chicos no lloran, tienen que pelear.

Le va a costar. ya hace tiempo, mucho antes de que se agotase el filón hipotecario, que gran parte de las entidades financieras eran conscientes del tema. Y todas se dedicaron a apostar por este mercado, en la medida de sus posibilidades y de su saber hacer. Así se explicaría el fichaje del propio Nin para La Caixa, al margen de su experiencia en proyectos de integración y/o fusión.

Supongo que, asesorados por la típica consultora, han apostado por la creación de una red de centros de empresas y dos grandes oficinas de Banca Corporativa. No quiero ser mal pensado, pero este tipo de reorganizaciones se presta, y muy mucho, para ser usadas como martillo de herejes a nivel de personas y cargos, para premiar y castigar a directivos (entendiendo por ellos hasta el nivel de director de oficina). Aún recuerdo aquel chiste-solución de consultor, usado en la absorción de BCH por el Santander, de multiplicar por dos la estructura (empresas/particulares), para que todos tuviesen su puesto, incluidos los azules. Desaparecidos los problemas, otros consultores decidieron (es un decir) que era mejor una estructura más simple.

Buena suerte a los premiados y vae victis a los otros.

Vía | Expansión
En El Blog Salmón | ¿Se convertirá La Caixa en un Banco?, BSCH se convence de que sabe de banca

Creo que todos estamos siguiendo la suerte de la tripulación del Playa de Bakio, secuestrados por piratas somalíes. Uno, se pone en su situación y en la de sus familias, y se le eriza el vello. Me causó una honda sensación la pregunta que se hacía una de las esposas: “¿Cómo le explico yo a mi hijo, de escasos años, que su padre esta secuestrado por piratas?”. Ésto se esta convirtiendo en una variante moderna de aquella obra de Sorolla, Aún dicen que el pescado es caro.

Mientras esperamos su liberación, crucemos los dedos, si. Crucemos los dedos pero hagamos algo más. Y es que tengo la sensación de que los mayores piratas no se encuentran en África. Tengo la sensación de que los mayores piratas se concentran en lujosos lugares de la City londinense. Pero claro, son herederos de una larga tradición de amigos de lo ajeno, patrocinados en muchos casos por Su Graciosa Majestad. Los españoles, que los sufrimos y mucho en su momento (Drake, Cavendish, etc…) podemos dar fe de su facilidad para el robo a mano armada bajo el pabellón inglés. Aquellos corsarios estarían orgullosos de sus descendientes:

Y es que hiervo de indignación cuando leo cómo se va a pagar el rescate (en lo que parece ser una práctica habitual). Los piratas cuentan con asistencia jurídica de bufetes londinenses, y con Bancos de la City que colaboran con ellos. Posiblemente lo hagan bajo el amparo de ser una organización política (ja!). Y supongo que estos abogados londinenses, ni los banqueros británicos, trabajarán gratis. No se como pueden soportarse en sus trajes de Saville Row.

Que los bancos africanos, destino final de las transferencias por el rescate colaboren con ellos tiene un pase. No se le pude pedir peras al olmo. Pero que la civilizada banca europea se preste a ello me parece indigno. Tengo mis dudas sobre si puede considerarse delictiva la actuación de estos profesionales jurídicos y financieros. Lo que tengo claro es que es indigna. ¿Qué tipo de juramento ético tienen los letrados londinenses?, ¿los Bancos británicos no tiene una normativa antiblanqueo de capitales, el famoso KYC, Know your Custormer? (ya sabemos lo que se puede esperar de este tipo de prácticas).

Vía | La Opinión de A Coruña

Parece que se ha puesto de moda sacar a bolsa la cartera industrial. Hace tiempo contamos la salida a bolsa de Criteria, hoy anunciamos que Caja Madrid pretende sacar a bolsa su cartera industrial, que además incluirá el 83% del City Nacional Bank de Florida. Otras entidades como Caja Navarra y Bancaja también han manifestado su voluntad de apuntarse a esta moda. ¿Veremos a alguien más hacer este tipo de movimientos?

El nuevo holding no va a incluir todos los paquetes estrellas del monte de piedad madrileño. Caja Madrid es un fuerte accionista de empresas muy conocidas como Iberia o NH hoteles, pero no pretende incluirlos en el futuro holding. En cambio si pretende incluir el 15% de Mapfre, aseguradora con la que cada día está mas vinculada.

¿Es el mejor momento para salir a bolsa? Es difícil de saber, por un lado con la actual crisis financiera no parece que sea el mejor momento de poner en el mercado una empresa. Por el otro lado la liquidez que se obtenga con esta salida a bolsa puede ser muy beneficiosa para Caja Madrid.

Vía | El Mundo y Cinco Días
Imagen de aditza121

Incluso en estos tiempos de Internet viajar es una necesidad. Con ello oxigenamos nuestra mente, vemos nuevos enfoques, copiamos descaradamente, etc…nos mantenemos vivos en una palabra. A este respecto me parecen muy interesantes los posts que están publicando últimamente en Bajo la Linea. Juanjo Rodríguez se nos ha ido a Nueva York de viaje, y aprovecha para bloggear, mostrándonos, de primera mano, curiosidades y asuntos varios respecto al marketing, la publicidad, de la capital del Mundo (al menos del mío).

Me ha parecido muy jugosa la referencia a la publicidad de la nueva película I hate Sarah Marshall. Como bien dice, la combinación de Blog donde el protagonista suelta su bilis contra la tal Sarah, las pintadas callejeras con frases que nos suenan muy cercanas (no seáis hipócritas), y el recurso a Flickr para aglutinar a un grupo de caza carteles, me parece muy interesante.

Menos me ha gustado la publicidad de Wamu, Washington Mutual. Sinceramente, ni el colorido, ni los textos pretendidamente rompedores, me parecen adecuados. O rompes o no rompes, pero esto es un quiero y no puedo. Y la foto que saca del exterior de la sucursal me lo confirma. Más que un Banco parece una tienda, pero de las cutres.

Espero impaciente nuevos capítulos.

Vía | Bajo la Linea 1 , y 2

Foto | davytidave

Tronan, uno de nuestro lectores nos ha enviado una noticia que puede hacer que más de un hipotecados se lleven un susto. Según el nuevo decreto del 11 de Marzo sobre las hipotecas el banco podría obligar a los hipotecados a hipotecar más bienes si el bien hipotecado bajara de valor. Dicho así parece un trabalenguas, por lo que vamos a simplificarlo un poco.

Supongamos que adquiero una casa por 80, dinero que consigo con una hipoteca sobre el inmueble. El valor de tasación es de 100, por lo que cumplo la norma del 80% del valor de tasación. Hasta ahí todos estamos felices. De repente el valor de mi piso baja, no un 20% como ha dicho el FMI, sino un 30%. En ese punto la garantía del préstamo hipotecario no cubre el valor del activo, porque al banco le debo 80 y mi casa vale 70. El banco me obliga a garantizar el préstamo con otro activo que tenga, pongamos por ejemplo la casa del pueblo que heredé de mis abuelos. La ley me ampara y yo no puedo sino patalear.

¿Es bueno para el hipotecado? No, porque restringe sus posibilidades. En caso de impago el banco puede embargar de forma automática dos propiedades en vez de una.

Me parece una ley que se ha pensado para dar solvencia al sistema bancario, más que para proteger al consumidor. Pero en la practica los consumidores no tienen decenas de propiedades con las que avalar el préstamo hipotecario, habitualmente sólo tienen aquella que está hipotecada. En algunos casos tienen una segunda propiedad y están hipotecados para comprar un apartamento en la playa, pero no suele ser lo habitual. ¿Nos pedirán a partir de ahora una segunda propiedad para conseguir una hipoteca?

No sé cual es el sentido de la ley, en la practica no hace más fuerte al sistema financiero y tampoco protege al consumidor, pero seguro que en los comentarios nos pueden dar otra visión del tema.

A estas alturas del post alguno estará pensando que me he equivocado de Blog, que ésto no es Blogdecine y que de que va todo esto. Pues va de una de las más extrañas fusiones entre entidades financieras que recuerdo. Un pedazo de Buddy-movie financiero de final incierto. Sera apasionante seguir de cerca su proceso de integración. ¿De quién estoy hablando?

De Caja de Abogados y de Multicaja. Ambas son cooperativas de crédito. Ambas usan el programa informático Iris. Ambas tienen ratios, insisto ratios, similares, según manifiestan. Y ahí se acaba el tema. A partir de ese punto un mundo de diferencias.

Caja de Abogados, que usa para la web la denominación de Iurisbank (es curiosos que se lo permita el Banco de España a una entidad que no es un Banco propiamente), es una Caja creada por y para los abogados y profesionales jurídicos, aunque pueden ser clientes terceras personas. Una Cooperativa eminentemente urbana, con escaso volumen, prácticamente una doceava parte de Multicaja. Cuenta con una red de una decena de oficinas, concentradas en Cataluña, y con presencia en Madrid y Valencia. Es la típica boutique financiera, con su propia gestora, que funciona razonablemente bien, y que subcontrata muchos servicios.

Multicaja es la Caja Rural resultado de la fusión de las de Huesca y Zaragoza. Responde al modelo clásico de Caja Rural española. Muy centrada en su región de origen, con un buen número de oficinas y empleados, muy vinculada al sector agro pero que se ha abierto mucho al cliente medio de la calle. Nada especialmente glamouroso o innovador.

Evidentemente, y dada la divergencia de los volúmenes que aporta cada uno, y a pesar de que sólo hay presentado un protocolo de intenciones, todo apunta a un absorción, más que a una fusión. Vamos, que Multicaja se merienda a Caja de Abogados. Lo importante es que intentasen mantener la marca y de alguna manera buscasen convertirla en su departamento de Banca Personal. O al menos así me lo parece a mi. Y es que, siendo evidente que no hay solapamientos geográficos conflictivos, esto de por si no basta para que el resultado de la agregación sea, en un futuro, más y mejor que cada una de las partes.

Una última apreciación que desearía señalar, y de la que no se habla en el artículo, es la opinión que tiene el Grupo Caja Rural, en la que participa Multicaja, al respecto. Algunos afirman que el Grupo no ve con buenos ojos la expansión de las Cajas Rurales fuera de sus territorios de origen, lo que explicaría sucesos como la expulsión de la Caja Rural más importante de España, Cajamar, aunque formalmente los motivos fueron otros. Posiblemente no haya problemas dado el reducido tamaño y presencia de Caja de Abogados.

Vía | Diario del AltoAragón
En El Blog Salmón | De Caja Caminos a Banco Caminos, Los ejemplos franceses a seguir por las cajas rurales

Hace tiempo hablábamos que parecía que los directivos de los bancos europeos estaban bastante más protegidos que sus homólogos estadounidenses y esto se veía especialmente ahora en estos tiempos financieros complicados.

Con los anuncios de resultados y las pérdidas multi-millonarias que muchos bancos estaban anunciando, parece que no pasaba nada.

Incluso en el caso de Société Generale, donde tuvieron grandes pérdidas culpando al trabajador, no sólo no se fueron a casa los directivos, pero salieron al mercado a pedir más capital ¡e, increíblemente, y lo consiguieron!

El banco suizo, UBS, acaba de anunciar aún más pérdidas multi-millonarias y han decidido que ellos también tendrán que salir al mercado para pedir capital y, en este caso, el Presidente anunció que no pedirá renovación. No es que se va todavía.

Ya veremos que pasa y si no cambia de idea cuando llegue el momento.

Por fin encontramos un banquero europeo anunciando grandes pérdidas con algo de vergüenza, aunque ya tardó.

Vía | BBC Mundo y Financial Times (este en inglés y €)
En El Blog Salmón | Directivos de bancos europeos están más protegidos y Société Genéralé: ¿deciden los accionistas?

Sin embargo, este repunte es algo preocupante, ya que la subida es la más fuerte desde 1994. En un mes hemos pasado de tener una morosidad del 0,837% al 0,955%. Y además hay que tener en cuenta el desfase que tenemos entre los datos publicados y la realidad que se está dando actualmente.

Por un lado los datos que se publican hoy son de enero. Casi dos meses de diferencia. Y además, en España un crédito entra en la lista de los dudosos cuando se produce el impago de tres mensualidades.

De todas formas los expertos pronostican que seguirá subiendo la morosidad en los próximos meses. La crisis financiera internacional no ha afectado de momento mucho a la banca española, pero en el futuro algo de factura le tiene que pasar.

Vía | El Economista

En este contexto es bastante normal que la gente se pregunte de dónde sacan las ingentes cantidades de dinero que los Bancos Centrales inyectan como liquidez. Hoy Invertia ha publicado un artículo en el que explica el origen de este dinero.

Para resumir este interesante artículo que recomiendo leer: los Bancos Centrales sacan el dinero de las reservas que obligan a tener depositadas a todas las entidades financieras. Si bien tienen la posibilidad de crear nuevo dinero, puesto que tienen ese derecho, esta posibilidad se usa frecuentemente pero de forma moderada, puesto que sus efectos pueden ser muy perniciosos (inflación descontrolada, principalmente).

Vía | Gurusblog

En este estudio se echa un jarro de agua fría sobre los proyectos de banca móvil, ya que estos servicios sólo son valorados positivamente por un 5% de los usuarios. Quizá porque apenas existen estos servicios y no se puede valorar positivamente algo que no se usa, quizá porque realmente no son útiles.

Lo que está claro es la forma de operar con los bancos, junto con las agencias de viajes y la búsqueda de empleo, ha sido cambiada bruscamente con la llegada de Internet. Es muy cómodo y fácil llevar al día las finanzas, hacer transferencias y ver los recibos que llegan. Y, en general, evitar acercarse a una oficina en un horario ridículamente reducido y que interfiere claramente con las horas de trabajo (al menos en España).

Desde luego la banca ha vivido un cambio y los europeos lo apreciamos.

Vía | El Economista

Si quieres saber qué estructura han montado los bancos para que ni ellos mismos sepan qué pérdidas tienen, si quieres saber qué significan las siglas MBS, CDO, CDS o Synthetic CDO, o si simplemente quieres saber cuál es la relación entre que en EEUU no paguen sus hipotecas y que el paro suba en España, te recomiendo que leas el artículo que ha escrito.

Es algo largo pero merece la pena.

Vía | Nacho Grial, Menéame

Sin embargo las grandes empresas del IBEX35 han presentado hoy los resultados del año pasado y los beneficios han sido espectaculares. Grandes aumentos de beneficios, liderados por el Santander que otro año ha vuelto a ser la empresa española con más beneficios, más de 9.000 millones de euros. Muy de cerca y con un gran crecimiento se sitúa Telefónica. Y por detrás vienen Repsol-Ypf, Acciona, FCC, Abertis y Telecinco, todas estas empresas batiendo sus marcas anteriores.

Es muy posible que una desaceleración económica no se vea todavía en el balance del 2007, aunque hay que recordar que la crisis financiera estalló en la primera mitad del año pasado. Y esto apenas ha pasado factura en España al principal sector afectado, la banca.

También se presentaban hoy cifras del Banco de España que apuntan una vez más a una desaceleración, motivada principalmente por el descenso del consumo y del sector de la construcción. En cambio la inversión sigue en aumento. Esto quiere decir que las empresas por un lado no están conteniendo el gasto, como pasaría si creyeran que se avecina una crisis.

¿No estaremos haciendo una montaña de un grano de arena? ¿No estaremos viviendo simplemente un parón de la construcción que será asumible por el resto de sectores? ¿Nos afectará la crisis financiera internacional a pesar de que hay muchos datos que muestran que nuestro sector bancario está mucho mejor preparado para afrontarla que el de otros países?

La polémica está servida. Espero vuestros comentarios.

Vía | El País

Dentro del habitual, y hasta cierto punto comprensible, despiste de los emprendedores en materia financiera, una figura bastante conocida son los créditos ICO. A la gente le suena. No saben muy bien como funcionan, que financian, y con que requisitos, pero le suena. Y el rumor trae noticias de tipos fantásticos, de que es cosa del Gobierno, de que es las opción ideal para poner en marcha una empresa, de su facilidad, etc…

Pues como en botica, de todo un poco. Es cierto que las condiciones son buenas, muy buenas en algunos casos. Pero hay que especificar que no siempre son la mejor opción, que tienen sus servidumbres que hay que conocer, y que no debemos pasarnos de listos. A continuación, haré un breve resumen de los puntos más destacados, sin perjuicio de que la pagina web que recojo al pie es bastante clarificadora.

• Existen multitud de modalidades de Préstamos o Créditos ICO, con distintas finalidades, en general pensados para las empresas, pero no necesariamente. Me voy a referir fundamentalmente a los que el Instituto de Crédito Oficial distribuye a través de las Entidades Financieras, y cuyo beneficiario final son Pymes. Y este es un primer punto a tener en mente. Los fondos son del ICO, que se los da a la Entidad Financiera, pero el riesgo lo asume el Banco, la Caja. Motivo por el cuál, salvo en lineas muy específicas y en las que el banco ya sabe a que se compromete, la Entidad financiera exigirá las garantías oportunas. Es decir, que puede y pedirá avalistas, garantías hipotecarias, etc…del mismo modo que pediría para un crédito ordinario.
• El que los fondos los ponga el ICO quiere decir que las condiciones no variaran entre entidades financieras. Son las mismas para todos, el mismo tipo, la mismas ausencia de comisiones de apertura. En función de la linea las condiciones son distintas, pero son sumamente atractivas si hablamos de tipos de interés.
• Lo que si que puede variar es la oferta complementaria que tenga cada Entidad, para cubrir la financiación a la que no llegue el ICO. Y es que hay que tener en cuenta que el ICO establece una serie de porcentajes máximos de financiación a la inversión, en función de la linea a la que nos acojamos. Ademas, y del mismo modo, se establecen topes a la inversión en activos inmobiliarios. Conviene estudiar cada caso junto con el programa al que deseamos acogernos para evitar sorpresas.
• También es bastante riguroso en el tema de plazos para la amortización, siendo en general bastante cortos y poco flexibles. Esto, conjuntamente con el punto anterior debe ser convenientemente estudiado. Habrá ocasiones en que nuestro proyecto de inversión no cuadre con este marco de financiación. Lo mejor en este caso es recurrir a la financiación ordinaria, y no intentar acomodar nuestro proyecto a ese marco. De hacerlo, los fracasos suelen ser rotundos.
• Hay veces que nuestro proyecto llega antes de que haya fondos disponibles. En ese caso, y en condiciones a negociar, las entidades suelen conceder un préstamo puente a cancelar con la formalización del ICO. También puede ocurrir que se hayan agotado y lleguemos tarde. Para estos supuestos las entidades suelen tener prestamos especialmente golosos y más flexibles que los propios ICOs. En todo caso, conviene mirar en más de una entidad, pues a una se le pueden haber agotado los fondos y sin embargo, estar disponibles, en otra.
• Un último apunte fundamental. La inversión debe realizarse en el plazo prefijado, generalmente un año. Cuando presentamos la solicitud del ICO aportamos las facturas proforma para justificar las finalidades y cuantías de la inversión. Algunos, para burlar los limites de los porcentajes máximos de financiación, hinchan las facturas proforma, los presupuestos. Tremendo error. A posteriori, nos exigirán facturas, pero también medios o carta de pago que acrediten haber satisfecho esa suma. Conseguir un presupuesto hinchado es sencillo, pero no tanto una carta de pago o un justificante bancario (transferencia, cheque) de un movimiento falso. Nos exponemos a tener que devolver el 100% del préstamo de golpe, ante un incumplimiento.

Más información | ICO