Leemos con interés el comentario de que el Banco Santander Central Hispanoamericano (BSCH) puede tener interés en comprar al banco alemán, Dresdner, que ahora está en manos de la aseguradora alemana, Allianz.

Una compra de Dresdner por parte del BSCH sería lo mejor que le podía pasar a ese banco, habiendo estado durante bastante tiempo en manos incompetentes en términos bancarios. Y no hablo sólo de la gestión de Allianz, que sabe mucho del negocio de seguros pero de banca…..

Hace tiempo que Dresdner está en camino descendiente en su actividad bancaria, incluso cuando estaba en manos de supuestos banqueros, que lo hicieron bastante peor que Allianz.

Una compra del Dresdner también sería lo mejor que le podría pasar al sistema bancario alemán. Con la entrada de este banco español, enseñaría a los otros bancos del sistema lo que es la eficiencia, la competitividad y la creatividad en la oferta de productos bancarios y financieros.

Se supone que esta competencia despertaría a los otros bancos del sector.

Estos bancos españoles han demostrado más de una vez, y no sólo en España, que saben mucho de este negocio que se llama la banca y en estos tiempos complicados para el sistema financiero mundial, lo demuestran aún más.

Un sistema financiero eficiente beneficia al resto de la economía, ya que la liquidez eficiente ayuda a los otros a ser más eficientes y permite la inversión eficiente. ¡Cómo le iría a Alemania si tuviera un sistema financiero eficiente!

Países deberían buscar formas de atraer a los bancos españoles a sus sistemas y no poniendo obstáculos a su entrada, como algunos hacen.

Vía | El Economista, El País y Cindo Días
En El Blog Salmón | Cómo el Banco Santander llegó a ser uno de los grandes mundiales y El BBVA demuestra que sabe de banca

Banco Santander Central Hispanoamericano (BSCH) acaba de anunciar la venta de su ciudad financiera a un fondo inmobiliario británico, Propinvest, por €1.900 millones.

Recordamos que, durante los últimos cinco años, cuando estábamos en el boom inmobiliario, el BSCH vendió sus edificios y otros inmuebles por unos €4.400 millones para trasladarse a su nuevo centro financiero.

Adicionales a esos ingresos, generó un beneficio de €605 millones invirtiendo durante el boom y vendiendo durante el crash…….¡no está mal!

¡Otro éxito!

Vía | 20 Minutos
En El Blog Salmón | Banco Santander da otro golpe financiero

No dudamos que empresas necesitan pagar por trabajo hecho y por resultados, pero está muy demostrado que los países con más flexibilidad en su mercado de trabajo, más productividad reportan.

Estos cambios hacia la flexibilidad tienden a ayudar a esa gran parte potencial del mercado de trabajo, el de mujeres que, por su visión más amplia de la vida, se ven obstaculizadas.

Por eso celebramos el anuncio del Grupo Santander de abrir sus formas de trabajar, de dar más facilidades y de sensibilizar cada vez más a sus mandos, de la necesidad de que sus nuevas formas de trabajar deben estar más abiertas a las necesidades de los trabajadores. Esta sensibilización es especialmente importante en los mandos intermedios.

• Selección y promoción.
  
• Formación.
  
• Conciliación.
  
• Violencia de género.
  
• ‘Cheque guardería’.
  
• Acoso sexual.

Todos muy importantes y muy necesarios en la sociedad en que estamos, especialmente en un sector muy necesitado de mejoras.

Me parecen cambios que deberíamos haber visto hace tiempo pero es importante que una de las empresas más grandes del país, y de muchos otros países también, siga en este camino y lidere para que otros sigan el mismo camino.

¡Enhorabuena Sr. Botín!

Vía | El Mundo y Expansión y Empleo
En El Blog Salmón | Embarazos en el trabajo: una obligación moral, ¿Cómo justifican que mujeres forman 10% de cargos en banca? y La calidad laboral determina la productividad

Un banco en especial está muy feliz con la decisión del banco británico, Barclays, de abandonar su oferta pública de adquisición sobre el banco holandés, ABN-Amro, y no hablo de los tres que forman parte del consorcio: el escocés, Royal Bank of Scotland (RBS), el español, Banco Santander Central Hispanoamericano (BSCH) y el belga, Banco Fortis.

Aparte de ser un mes negro para ellos en muchas cosas, Barclays decidió que no podía competir en precio con la oferta del consorcio, y mucho menos después de lo que ha estado pasando en los mercados financieros en las últimas semanas.

Por lo menos les quedan los $300 millones que recibirán cuando se cierre la otra operación, que es la comisión break-up que acordaron con ABN-Amro en su día, por si su operación no se cerraba. Barclays dice que esto cubrirá más que sus gastos en esta operación, no contando el tiempo de sus ejecutivos y el coste de oportunidad de no llevarse esta operación estratégica, que hubiera sido transformadora.

Además de los miembros del consorcio, el banco que más está sonriendo en estos momentos es su asesor financiero, Merrill Lynch, que se dice que se llevará $179 millones en comisiones por su trabajo en esta operación.

Por el lado de ABN-Amro, los que más comisiones se llevarán son UBS y Morgan Stanley, seguidos por Lehman Brothers y NM Rothschild & Sons. Aunque los que asesoraron a Barclays; Citigroup, Deutsche Bank, Credit Suisse, Lazard y JPMorgan Cazenove, se llevarán poco más que la cobertura de sus gastos. ¡Los pobres!

Bueno también habrán sonrisas en algunos despachos de abogados, auditores y agencias de publicidad.

Si la oferta del consorcio llega a su final y, aunque no se está dudando, en esto de OPAs nunca hay que dar por terminada una operación hasta el día después de que se cierre oficialmente, los asesores del lado ganador si que se llevarán una buena tajada y, muy especialmente, uno.

En esta semana que Merrill Lynch ha anunciado la pérdida de más de $5.000 millones por los problemas en los mercados sub-prime, las buenas noticias son bienvenidas.

Vía | New York Times (en ingles)
En El Blog Salmón | Por qué comprar ABN-Amro

Hace unos días se habló en estas páginas del sistema Partenón, el tesoro informático del Santander, que provenía de su banco Banesto y que reemplazó los que estaban anteriormente instalados en el Santander y en el Central.

Con la adquisición de un banco, tanto dentro como fuera de España, los bancos españoles tienen la costumbre de unificar los sistemas informáticos y tecnológicos utilizados por las entidades adquiridas e integrarlas al sistema de la matriz. En estas páginas ya hemos hablado de lo bien que lo ha hecho el BSCH tras su compra del banco inglés, Abbey.

El problema es que, cuando estas decisiones se toman, algún sistema pierde, como también pierden las empresas que suministran y gestionan estos sistemas perdedores. Estos son parte de los gastos que los bancos compradores estiman que pueden ahorrar con su adquisición.

No tengo claro si fue porque los sistemas de Argentaria era mejor o porque, en el reparto de poderes entre los altos ejecutivos de las dos entidades, control sobre los sistemas tecnológicos fueron a uno de Argentaria y sus sistemas eran los únicos que conocía.

La conclusión es que, con la fusión, perdieron todos sus contratos tecnológicos con el BBVA, cantidades millonarias.

Mejor suministrar tecnología a los bancos que compran que a los que serán comprados.

En El Blog Salmón | El tesoro informático del Santander, Partenón

En estos momentos, hay dos ofertas potenciales encima de la mesa para la compra de el banco holandés, ABN-Amro.

El banco británico, Barclays, ya tiene su oferta presentada y, como parte de esta, ellos y ABN-Amro han acordado vender al estadounidense, La Salle Bank, a Bank of America.

Al mismo tiempo, se habla de otra oferta que es el consorcio liderado por el banco escocés, Royal Bank of Scotland (RBS), y con el español, Banco Santander Central Hispanoamericano (BSCH) y el belga, Banco Fortis, formado parte.

La base del interés de este consorcio es que pensaban desmembrar a ABN-Amro en varias partes para que cada miembro del consorcio se lleve la parte que quiere.

Aunque ABN-Amro protestó por la idea de que se separe, con su venta del La Salle Bank, a Bank of America, ellos iniciaron este proceso. No sólo esto, parece que ABN-Amro y Barclays están considerando la posible de su negocio brasileño, Banco Real.

Con esto, dejemos de hablar de si ABN-Amro se separa o no y dejar a los accionistas decidir que quieren hacer con su banco, si vender o no y si si, ¿a quién?

Vía | Cinco Días
En El Blog Salmón | El consorcio del Santander idea una buena con ABN-Amro, Campeón nacional financiero holandés y Por qué comprar ABN-Amro

La batalla de los compradores de ABN-Amro nos ha dado una estrategia interesante.

El proceso empezó con el acuerdo entre ABN-Amro y Barclays, para que este compre a ABN-Amro.

Inmediatamente, se empezó a especular sobre qué otros bancos en el mundo podrían interesarles este negocio. El primer interés que salió fue el consorcio de tres bancos: el escocés, Royal Bank of Scotland (RBS), el español, Banco Santander Central Hispanoamericano (BSCH) y el belga, Banco Fortis.

Cuando esta alternativa salió, se habló que RBS lideraba esta operación y que el negocio que más quería era la estrella estadounidense de ABN-Amro, Banco La Salle.

Sabiendo esto, los directivos de ABN-Amro decidieron eliminar la competencia y acordaron vender Banco La Salle al también estadounidense, Bank of America por casi €15.500 millones, con la intención de que se retirara RBS de la operación y, por lo tanto, que se retirara el consorcio competitivo para ABN-Amro.

Aparte de ser una oferta que mejora a la alternativa de forma interesante, el coletazo que nos dieron con esta oferta viene con la condición de que seguirán con su compra del Banco La Salle si el mismo consorcio gana su puja por la totalidad de ABN-Amro. Es decir, que seguirán con su oferta si ya son propietarios de ABN-Amro, el grupo vendedor, con la conclusión de que se tendrán que pagarse a ellos mismos.

El contrato de compra que firmó Bank of America les dio el derecho de pagar el mismo precio de cualquier otra oferta que salga, por eso la oferta del consorcio tenía que ser disuasoria para Bank of America. Ya veremos si su oferta 16% más que lo ofertado por Bank of America es suficientemente disuasoria.

Lo que ahora tienen que hacer los accionistas de ABN-Amro, si quieren vender al precio más alto, es comparar el precio que pueden conseguir del consorcio por la compra de la totalidad de su empresa con la suma del precio ofertado por Barclays y el ofertado por Bank of America por Banco La Salle.

En este análisis, la batalla por el Banco La Salle es secundaria.

Vía | BBC Mundo y El País
En El Blog Salmón | Por qué comprar ABN-Amro, Campeón nacional financiero holandés y ABN Amro proyecta mejores resultados

Una de las especulaciones que se está oyendo es que ABN-Amro puede interesar a uno de los dos grandes españoles, Banco Santander Central Hispanoamericano (BSCH) o Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA).

Con la confirmación del Presidente del banco central de Holanda que no impedirá compras de ABN-Amro y tampoco impedirá ventas de sus negocios, es un obstáculo menos a una operación, por supuesto si cumple su palabra. ABN-Amro tiene varios distintos negocios en varios paises que se podrían vender para ayudar a financiar la compra del grupo. Esta posibilidad también permite ofertas conjuntas con otros bancos.

Por varias razones, me parece que los bancos españoles deberían estar analizando esta posible compra, ¿por qué no conjuntamente?.

1. Establecer presencia dominante en un país europeo adicional en su cartera de negocios, Holanda. Para BSCH, se añadiría al Reino Unido, que establecieron con su exitosa compra de Abbey en ese país vecino. Para BBVA sería su primer país europeo fuera de España como banco importante local.
   
2. Establecer presencia importante en Italia, con su reciente compra de Banca Antonveneta, país estratégico donde los dos bancos españoles han estado investigando y moviéndose hace tiempo.
   
3. Establecer un negocio importante en EEUU, como el decimotercer banco en ese país, aunque con presencia mucho más importante en algunos mercados regionales, incluyendo el banco La Salle, con un valor estimado de €7.300 millones. BSCH podría fusionarlo con Sovereign Bank y BBVA podría fusionarlo con sus nuevas inversiones en el sur de ese país.
   
4. Reforzar su presencia bancaria en Brasil, Banco Real, que está entre los cuatro bancos de ese importante país, y algo que los dos bancos españoles han buscado.
   
5. Podrían vender la participación que tiene en Capitalia, valorada en aproximadamete €1.550 millones, ayudando a financiar la compra. BSCH incluso podría vende su participación que tiene en San Paolo/Intesa, para financiar aún más la compra.
   
6. Su gran experiencia en comprar y absorber bancos nuevos en distintos países.

Cualquiera de los bancos españoles podría justificar una compra de ABN-Amro, con el BBVA quizás algo más necesitado.

Vía | El Confidencial y Financial Times (en inglés)

Parece que han decidido hacer más fácil a sus clientes, los que son accionistas de Endesa, con esto de tener que acudir a la OPA y gestionar los trámites de venta y de transferencia de títulos. Muy bien.

Para eso, parece que han enviado una carta a sus clientes ofreciendo comprarles sus acciones a un precio de €24,91 por acción.

Entiendo el servicio que puede ser quitar todo el trabajo administrativo de la OPA y también el riesgo de que esta no salga adelante, y este servicio puede tener un coste.

Incluso al precio de hoy, los accionistas podrían vender sus acciones por encima de €38 por acción. Es verdad que se tendría que pagar una comisión de venta pero seguro que no llegaría a la comisión del BSCH.

Si es verdad lo de esta oferta, y no he visto una de estas cartas, es una barbaridad y BSCH ha hecho muy mal con esta oferta.

La verdad es que esta noticia es muy difícil de creer, ¿alguno de nuestros lectores ha visto semejante carta?

Vía | Hispanidad

No sorprende ver que el banco español decida apoyar al equipo de la estrella española, por razones nacionalistas. Pero también porque la Fórmula Uno es uno de los deportes más seguidos por los telespectadores a nivel de audiencia mundial. Buena visibilidad para una banco internacional.

Ahora vemos que BSCH está negociando para promocionar la carrera de Fórmula Uno británica.

Habiendo invertido €13,400 millones por el banco británico, Abbey, hacerse conocer mejor en ese país le ayudará con su negocio local.

Seguro que algunos de nuestros lectores que conocen el mundo de la promoción nos pueden dar sus opiniones. A mi me parece una buena decisión.

Vía | Sportbusiness
En El Blog Salmón | Fernando Alonso, una mina de oro
Más información | Motorpasión

Hasta Octubre del año pasado, de España se envió casi €5.000 millones, un negocio muy importante. Con esta nueva política, seguro que BSCH atraerá más clientes, hasta que los otros bancos anuncien.

Lo que hay que mirar más de cerca es cuáles son las condiciones de esta reducción de comisiones y quiénes se pueden beneficiar de la oferta.

Se entiende que los bancos quieran premiar a sus mejores clientes, pero los que menos pueden también deberían beneficiarse algo y, así, poder salirse de esos sistemas menos formales, algunos que cobran más del 20%. ¡Una barbaridad!

Esta parte del mercado financiero va en buena dirección.

Vía | El País y Cinco Días
En El Blog Salmón | A la caza de remesas de inmigrantes y España: primer mundo en remesas

Continuamos con esto de ver los pronósticos para el año nuevo que se ve por estas fechas.

Esta vez son las cinco estrellas bursátiles europeas del 2007, dentro de las cuales se encuentra una petrolera, una minera, una de productos electrónicos y de consumo, una de agua y medio ambientales y dos bancos.

Hay un único candidato español en esta lista, que es el Banco Santander Central Hispanoamericano (BSCH). Con el otro banco en la lista, el suizo Credit Suisse, alardean especialmente el enfoque que tienen en reforzar la presencia en su mercado doméstico, el suizo.

BSCH continúa con un valor 10% por debajo del de otros bancos europeos. Dependiendo lo que piensas que pasará en su mercado doméstico, puede que este descuento no tenga justificación.

Vía | CNN Money (en inglés)
En El Blog Salmón | Artículos sobre BSCH

Ahora sale la anuncio del BSCH que ha nombrado a Javier Gómez Bermúdez, como asesor personal del Sr. Botín en materia jurídica y, también, que el nuevo jefe de la Asesoría jurídica de la entidad será el juez Baltasar Garzón. ¿Puede ser verdad esta noticia?

Seguro que algunos de nuestros lectores nos pueden explicar qué leyes existen que eviten que reguladores, jueces y otros, no pasen de sus puestos al sector privado que antes regulaban, sin ningún periodo de espera.

No sé si ha habido conflicto de intereses en estos casos pero suena extraño que dos jueces que anuncian decisiones que gustan mucho a una entidad, muy poco después, se encuentran trabajando en esta entidad en posiciones, y supongo sueldos, de importancia.

La justicia se debe aplicar y debe parecer justo también.

Aclaración: Algunos de nuestros comentaristas se molestaron que haya utilizado un artículo inocentada para resaltar temas de conflicto de intereses que es lo que se intentaba tratar en este articulo. Para que no haya duda, la intención no ha sido una crítica ni al BSCH ni a los jueces mencionados.

Vía | Hispanidad
En El Blog Salmón | Artículos sobre BSCH

En ese momento, hablamos de su posible pérdida de cordura por declarar algo que incluso sus compatriotas no se creen.

Acaba de salir una lista de algunos de los intentos de operaciones de empresas españolas con empresas italianas. Operaciones fallidas.

Algunas de estas operaciones fueron descarrilladas durante la época de Silvio Berlusconi, el anterior jefe de gobierno italiano, pero como hemos dicho en estas páginas hace ya mucho, con el nuevo gobierno no cambiaría nada ¡absolutamente nada!, y la Comisión Europea desaparecida como casi siempre.

Vía | Financial Times (en inglés y €)
En El Blog Salmón | ¿Ha perdido la cordura Romano Prodi? y Artículos sobre Italia

Parte de la estrategia de BSCH para hacer valer su adquisición de Abbey es la estrategia de crecer el negocio agresivamente.

En este contexto, algo que BSCH está exportando a Abbey es la creatividad en hipotecas.

La nueva oferta de Abbey es ofrecer una hipoteca bastante más amplia que antes, con un monto de hasta cinco veces el salario anual del que lo contrata. Es verdad que tiene unas condiciones rigurosas pero seguro que abre más posibilidad de negocio.

En esto de las hipotecas, los bancos españoles saben mucho.

Vía | BBC News (en inglés)
En El Blog Salmón | El BSCH demuestra que sabe mucho de banca, Artículos sobre Hipotecas y Artículos sobre Abbey

Acaba de anunciar sus resultados del tercer trimestre, otra vez con incrementos en sus beneficios impresionantes, en todas las partes del negocio y en todos los países del mundo donde están presentes.

Aparte de sus resultados importantes provenientes de sus bancos en Latinoamérica, lo que más llama la atención, otra vez, es lo que ha hecho con Abbey, el banco inglés que compró a finales de 2005.

Muchos dijeron que pagaron demasiado y que ese muerto les iba a chupar tiempo, esfuerzo, dinero y prestigio.

El plan de reducción de gastos y ampliación de negocio ha funcionado de forma espectacular.

No hay que ir más lejos que ver lo han hecho con los costes. Cuando entraron, el porcentaje de gastos a beneficios estaba en 64,3%, ahora está en 54,3%.

Bajar el porcentaje de gastos en 10% en tan poco tiempo demuestra lo bien que hicieron cuando vieron la oportunidad en la compra y lo bien que lo hacen en la gestión del banco. Y para los que piensen que tomaron el camino supuestamente fácil, el de sólo reducir empleo, pues no. Eso fue sólo una parte pero no la más importante.

BSCH no necesita lecciones de banca de nadie.

Vía | Cinco Días y La Razón
En El Blog Salmón | BSCH se convence de que sabe de banca, Artículos sobre Abbey y Artículos sobre BSCH

Esta vez con la venta del negocio de seguros de este banco que se estima les traerá esa cantidad multimillonaria. Esto se añade a los casi €2.000 millones provenientes de la venta de una cartera de inmuebles que se anunció en agosto del año pasado.

Estos ingresos se añaden a las mejoras que han hecho al negocio y las reducciones de gastos que están efectuando desde la compra, en su momento proyectaron mejoras en eficiencia de más de €650 millones anuales que se espera superarán con creces.

La compra del Abbey se puede convertir en su más rentable inversión fuera de España.

Vía | Expansión
En El Blog Salmón | Santander acierta con el Abbey otra vez

Se dice que el mercado no está feliz con el desembolso de $2.400 millones por la compra del 19,8% del banco estadounidense, Sovereign Bancorp, el decimoctavo banco de Estados Unidos, basado en Philadelphia y con $63.000 millones en activos y 650 sucursales. Esta inversión también le da al BSCH una opción de compra total en 2008. Además, Sovereign Bancorp piensa utilizar estos fondos para ayudarle a financiar la compra del Independence Community Bank de Brooklyn en Nueva York, con $18.000 millones en activos y 120 sucursales, que le costará un total de $3.600 millones.

• Los resultados, tanto operativos como financieros, que está consiguiendo con el banco inglés, Abbey, que compró a principios de este año y que inicialmente fué criticado.
  
• Sus éxitos con sus inversiones en bancos en Latinoamérica.
  
• El éxito que tuvo generando plusvalía multimillonarias cuando, en 1991, entró y luego vendió el banco estadounidense, First Fidelity Bancorp.
  
• Su crecimiento en el sur de Estados Unidos especialmente dirigida a la comunidad hispana que está efectuando a través de su banco en México

Yo diría que su historial internacional ha sido muy exitoso y muy merecedor del beneficio de la duda en esta operación.

Vía | BolsaCinco y Cinco Días
En El Blog Salmón | El Santander regresa a Estados Unidos y Santander acierta con el Abbey otra vez

Como con Euromoney, The Banker destacó la adquisición de Abbey, el banco inglés, por parte del Santander y el trabajo de integración que ha efectuado y las mejoras que ha experimentado, superando con creces los beneficios anunciados en el momento de su adquisición.

¡Enhorabuena BSCH y todos!

Vía | Libertad Digital
En El Blog Salmón | Santander acierta con el Abbey otra vez y BSCH: el mejor banco del mundo
Más información | The Banker (en inglés)

A finales del año pasado, el Santander pagó 13,400 millones de euros por el Abbey que le trajo una cuota de mercado inglés de 11%, 741 sucursales, 18 millones de clientes y 28.000 empleados.

Añadido a los más de 650 millones de euros anuales de ahorros que proyectan conseguir, la compra del Abbey ya se está perfilando como una de las más exitosas de los últimos años en el sector financiero. Otra vez un banco español está demostrando su habilidad en esto de comprar bancos fuera de sus fronteras y crear un negocio rentable.

También demuestra que, en cualquier compra, hay que estar atentos a los posibles activos de la empresas que se compran que se podrían rentabilizar y, así, recuperar en parte lo pagado. Este éxito pone en ridículo una vez más, la política del Banco de Italia de obstaculizar la entrada de bancos extranjeros al sistema financiero italiano.

Vía | ABC
En El Blog Salmón | Los resultados del Abbey criticados fuera de España y ¡Enhorabuena Sr. González, pero cuidado!