Tag: cajas (11)

Supongo que es así como le saludan los directores de oficina de Caja de Ahorros del Mediterráneo a Roberto López Abad, Director General. Dicha Caja va a ser la debutante a la hora de lanzar la primera emisión de cuotas participativas, un instrumento de financiación que, para algunos, supone una puerta abierta a un próxima privatización de las Cajas, por mucho que hoy por hoy, la legislación niegue a estos activos cualquier tipo de derecho político.

Tiempo tendremos para hablar de estos temas, no siendo la primera vez. Pero hoy por hoy me encuentro apesadumbrado por las declaraciones del mencionado ejecutivo, al igual que le ocurre a Zunzunegui, de Revista de Derecho del Mercado Financiero:

A la pregunta del periodista de El Mundo, Juan Emilio Maíllo, ¿No teme que no haya demanda por parte de los clientes?, el director general de la CAM, Roberto López Abad, ha contestado sin sonrojarse: “Esto se coloca con la gorra, precisamente porque la cuantía es moderada. El 31% de la emisión es para tramo institucional, un 3,5% gratis para trabajadores y el 65,5% para clientes. Tenemos la ventaja de 1.160 oficinas, que cuando les digas a colocar, lo harán.”

La moda del 2.0 también ha calado en la banca y no exactamente de la misma manera en todas las entidades. En el caso de España las dos entidades que han tomado claramente posiciones en banca 2.0 son el BBVA y Caja Navarra. Ambas son bancas 2.0, aunque hay diferencias entre estas identidades. Y no sólo es que una sea un banco y la otra una caja.

El BBVA se ha metido en el mundo 2.0 con varias iniciativas. La primera reseñable, de la que ya se ha hablado por aquí, es ActiBva. Esta es una comunidad de finanzas para acercar el mundo de la banca al ciudadano, no sólo con el cliente de la entidad. También del BBVA es la iniciativa Planta 29. Uno de los resultados tangibles de este proyeco es la Colección Planta 29 que ha editado varios libros, entre ellos el Blogbook junto a Red.es y Telefónica. También han habilitado una comunidad de blogs, pero de momento es sólo interna para sus empleados y no está visible al gran público.

Hace más de cuatro años que se reguló legalmente la emisión de cuotas participativas por parte de las cajas de ahorro. Pero no ha sido hasta ahora cuando una entidad, Caja del Mediterráneo, se ha decidido a emitirlas. La razón de lanzarlas ahora puede tener relación con la necesidad de captar nuevos fondos ante la actual situación del mercado del crédito. Para su expansión y fortalecimiento, los bancos han recurrido a ampliaciones de capital que las cajas de ahorro no podían abordar. Las cajas cuentan con el capital aportado por los fundadores de las entidades al que han ido añadiendo la parte de los beneficios obtenidos que no han destinado a la obra social.

La razón por la que se ha tardado tanto en materializar la emisión de cuotas participativas proviene de la resistencia encontrada en varios colectivos. Uno de ellos son los políticos locales, hoy auténticos usufructuarios de las cajas ya que controlan su gestión. También se han mostrado reticentes los sindicatos, temerosos que se los empleados de las cajas dejen de disfrutar de mejores condiciones que sus compañeros bancarios.

Las cuotas participativas son instrumentos financieros sin un vencimiento prefijado que otorgan derechos económicos sobre los beneficios que obtengan las cajas emisoras. Tienen la consideración de recursos propios básicos cara al análisis de la solvencia de las entidades, equivalentes así al capital social y las acciones. Cotizarán en el mercado secundario, la bolsa, por lo que su precio variará en función de la gestión de los directivos.

Supongo que aquellos a los que les gusta el buen cine se acordarán de La Extraña Pareja, con Waltter Matthau y Jack Lemmon. Una gran película y un buen ejemplo de lo que se llama una buddy-movie. Algo tan clásico como aprovechar el juego que da el juntar dos personalidades antagónicas. Se da mucho en las películas cómicas, de acción, etc…pero también en otras de más calado. Pensemos en Thelma y Louise. De algún modo, estos caracteres contrapuestos, suelen acabar enriqueciéndose mutuamente, especialmente si esto se mezcla con otro tipo de film, una road movie, en la que confluyen un viaje real e iniciático.

A estas alturas del post alguno estará pensando que me he equivocado de Blog, que ésto no es Blogdecine y que de que va todo esto. Pues va de una de las más extrañas fusiones entre entidades financieras que recuerdo. Un pedazo de Buddy-movie financiero de final incierto. Sera apasionante seguir de cerca su proceso de integración. ¿De quién estoy hablando?

Cajasur es una entidad que, en los ultimos años, ha estado más en los medios por motivos ajenos a su voluntad que por el éxito de su negocio. Vamos, que de perfil bajo nada. Podemos acordarnos de las trifulcas entre la Junta de Andalucía y el cura Castillejo, auténtico factotum de dicha Entidad, incluso por encima del Obispado (la Caja “pertenecía” a la Iglesia). Obispado que, junto con el Banco de España se vio involucrado en la disputa. Recordemos que hubo una serie de advertencias, de situaciones, que no gustaron, como determinadas relaciones con implicados en la Operación Malaya.

Una vez desalojado Castillejo de la Entidad, el nombramiento como Director General de Arcenegui, ex-interventor general, parecía un mensaje de un punto y aparte. Se colocaba como máximo responsable ejecutivo a un especialista en control. Apenas un año después, cesa y en su lugar se coloca a un viejo conocido de las finanzas españolas, Álvarez Tolcheff, ex CEO de Banco Urquijo etapa pre-Sabadell y ex Director General de Barclays Bank España. Vamos, que por experiencia no será. Quizás no tenga el glamour de sus anteriores destinos, pero tampoco el inconveniente de contar con accionistas extranjeros a los que les cuesta entender el Mercado Español.

Entiendo que esta decisión se enmarca en, tras el periodo de purga citado, relanzar la actividad comercial. Como los hombres somos animales de costumbres, si examinamos la gestión de Alvarez Tolcheff en las dos entidades anteriores, vemos que gusta de desarrollar el segmento de Banca Personal y el de Empresas, lo cuál será positivo para irse desligando de un mercado hipotecario en horas bajas.

Vía | ABC

Las cajas de ahorro destinan sus beneficios a su obra social y cultural. Esa es una de sus grandes bazas que utilizan para defender el mantenimiento de sus actual status jurídico y como herramienta comercial mejorando su imagen para captar clientes.

Pero la obra social, también denominado “dividendo social”, no era el objetivo primitivo de las cajas de ahorro. Dichas instituciones nacieron para proveer de servicios financieros a aquellas capas más desfavorecidas de la población a las que la banca no atendía.

Ese objetivo inicial fue desapareciendo y en la actualidad las cajas de ahorro operan de manera equivalente a los bancos. La justificación actual está en la labor que desarrollan a través de su obra social que difunden de manera profusa en los medios de comunicación.

¿Pero en qué se gastan el dinero de la Obra Social? Según un reciente estudio casi la mitad se lo lleva actividades culturales y de tiempo libre. Se trata de las actividades más visibles para el público y por tanto más rentables desde el punto de vista publicitario. La otra mitad se la lleva la asistencia social y sanitaria (28%), educación e investigación (17%) y conservación del patrimonio histórico-artístico y natural (8%).

¿Y en qué quiere la gente que se gaste el dinero? Según el mismo estudio, más de la mitad de encuestados prefieren que la Obra Social se dedique a la asistencia social y sanitaria. Las actividades culturales apenas son reclamadas por el 19% a pesar de que se llevan la principal parte del presupuesto. La educación y conservación del patrimonio tienen un respaldo similar al porcentaje de participación en el presupuesto de la Obra Social.

Lo cierto es que las agencias calificadoras (Fitch Ibca, Moody´s y Standard and Poors) están teniendo un annus horribilis, que diría Isabel II. La crisis subprime ha golpeado la piedra angular de su negocio. La credibilidad. Muchas miradas se han dirigido a este oligopolio que explota un negocio jugosísimo: La calificación crediticia de todo tipo de entidades(empresas,estados,organismos públicos, etc…) y de sus emisiones de deuda. Un negocio donde nadie les tosía, donde cobraban a base de bien de estas entidades, y donde les bastaba con arquear una ceja para encarecer sustancialmente la financiación de la empresa más potente. Y todo ello se basaba en la mencionada credibilidad, en su rigor, en su independencia, de la que habían hecho gala bastantes veces.

Pero hete aquí que estalla la crisis hipotecaria norteamericana. Y parte de ese crisis tiene su explicación en la creación, uso y abuso de nuevos productos de titulización de hipotecas. Productos que muchos gestores de fondos compraban confiados en la calificación de estas agencias, ya que en la hoja de ruta de estos fondos, en su política de inversión se suele hacer mención expresa a la la calificación crediticia que deben tener los títulos en los que invierten . Y parece ser, que en opinión de muchos, las notas con las que calificaban a estas emisiones de deuda con garantía hipotecaria estaban muy lejos de corresponderse con cualquier valoración prudente. Pero claro, los emisores eran los grandes bancos de inversión de EEUU, y seguramente a esos, y a sus golosisimos honorarios, era más difícil decirles que no que a una empresa de un pequeño país europeo. La acusación esta clara: En el mejor de los casos, callaron demasiado.

Pues parece que hay quien esta dispuesta a enmendarlo. Y una vez más elige España para ello. Pero la fastidia bien fastidiada. Los hechos son los siguientes:

Supongo que algunos os habéis fijado en ese pequeño detalle. En muchos anuncios televisivos de las Entidades Financieras, en muchos carteles expuestos en las sucursales, figura la leyenda RBE nº x. Se trata de reseñar que ese anuncio ha pasado bajo la supervisión del Banco de España. Las siglas se refieren expresamente al número de Registro en esta institución. Banco de España que le da una y mil vueltas antes de aprobarlo, siendo bastante exigente (más de un 10% de los propuestos no satisfacen al supervisor).

Afortunadamente para las entidades financieras no toda su publicidad debe ser visada por el Banco de España. Tan sólo aquellos anuncios que hagan referencia a la rentabilidad o coste deben ser supervisados por él. Los que no cuantifican la oferta de esta menar no deben pasar su control. Algun gran Banco soslayo esta normtiva llamando a su depósito Depósito 6, cuando los tipos estaban a poco más del 3. Eso si, como sólo ponía eso, y no hacía mención a % ni a TAES, no lo pasaron por el Banco de España ni este dijo nada. Y eso que se trataba de un 6 muy maquillado, y oferta gancho durante un periodo muy concreto del Depósito. Vamos, para nada un 6% clásico.

El Economista, en su mejor tradición sensacionalista, mezcla 4 conceptos y los suelta con un titular agresivo: ¡Alerta roja en las familias españolas! Ya tienen peor mora que las empresas. Señalan como las empresas acumulan una morosidad (más de 3 meses con retrasos) de 5.554 millones frente a los más de 5700 de las familias. Claro culpable según ellos es la subida del Euribor y el boom hipotecario, y por lo que se ve una cierta relajación en las Cajas de Ahorro. Y sanseacabó.

Sin negar que tengan su parte de razón, creo que no han hecho un análisis profundo de los números en algún caso, y que en otros han pasado sobre los datos de puntillas, no vaya a ser que les estropee el titular. Y es que la ausencia de noticias son buenas noticias, de donde podemos concluir que las buenas noticias para el periodista son las malas para el común de los mortales. Es su negocio, pero deberían ser más profesionales. Y, como ejemplo para ellos, el artículo de Cinco Días.

A continuación señalo aquello que me sorprende del artículo de El Economista.

Interesante artículo en Expansión acerca de la, valga la redundancia, expansión de las Cajas de Ahorro. Constata una realidad brutal, y es el cambio de su rol en estos últimos 15 años. Han pasado de ser los parientes pobres de los Bancos a su rival más encarnizado. Se han convertido en las entidades con mayor red de sucursales en España, que a su vez tiene la mayor capilaridad de sucursales de Europa (y aunque el artículo no lo dice, uno de los mayores ratios de cajero automático/habitante). Han perdido el miedo a salir fuera de su terruño y hoy, sólo un reducido grupo de cajas marginales carecen de sucursales fuera de su lugar de origen.

El artículo es descriptivo, pero apenas aclara los motivos que han favorecido este rallye cajero. A mi juicio, algunos de ellos son: