Nos guste o no, ejerzamos o no, o queramos reconocerlo o no, como resultado del actual modelo capitalista, vivimos en una sociedad consumista. Y eso no tiene porqué ser necesariamente malo si se ejerce con responsabilidad y sostenibilidad; ahora bien, el problema es que esas cualidades suelen brillar por su ausencia en nuestras Socioeconomías, y cuando hacen acto de presencia, rápidamente nos las borran de la mente.

Así, hace ya tiempo que nuestro modelo pasó del consumo al consumismo, y de ahí fue más allá y pasó al ultra-consumismo. La misma crisis sub-prime es una buena muestra de ello, o también los niveles de sobre-endeudamiento de nuestras economías. Deuda, deuda, y más deuda, para que sea usted “feliz” comprando todo eso que se merece pero que probablemente no necesita.

Y ahora llegan nuevas fórmulas “creativas” para profundizar en la tendencia , y en el mercado están explotando con éxito las plataformas de “compra ahora y paga después”, también conocidas por su acrónimo como BNPL. Si bien esa fórmula como tal es “más vieja que la tos”, es cierto que las nuevas fórmulas para facilitar el consumo instantáneo aportan algunos nuevos ingredientes de éxito… para sus cuentas de resultados, queremos decir. Bueno, para ellas y también para los consumidores que sepan hacer uso de ellas con responsabilidad y sentido común.

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Del crédito al consumo a las nuevas plataformas de “compra ahora y paga después”

Pues efectivamente y como les decía, ha habido un nuevo salto en el mercado de consumo. Y es un salto a la vez cualitativo, y cuyo éxito le está permitiendo ser además cuantitativo. Cualitativo porque esas fórmulas nuevas de BNPL aportan algunas novedades dignas de mención, y que de ser bien utilizadas ya les decía que pueden aportar buenas dosis de flexibilidad y más opciones al consumidor. Y cuantitativo porque esas fórmulas están teniendo mucho éxito en el mercado, las plataformas que las ofrecen están irrumpiendo con fuerza en el mercado, y en este punto están empezando a acaparar volúmenes de contratación y negocio nada despreciables.

Por la parte cualitativa tenemos que estas plataformas conceptualmente no ofrecen nada demasiado alejado a un simple crédito al consumo. Conceptualmente. Porque en la práctica pedir un crédito suele ser un proceso algo complejo y pendiente de evaluación de riesgos y aprobación, y aunque las empresas de créditos rápidos han agilizado y mucho el proceso (a costa de unos tipos de interés abusivos), lo cierto es que esos productos tradicionales distan mucho de la instantaneidad de cara al consumo en el acto, y se alejan peligrosamente de la facilidad de uso que las Fintech y las nuevas plataformas son capaces de ofrecer ya a día de hoy en el mercado.

Otra opción en el mercado son las tarjetas de crédito, que permiten por defecto postergar el pago hasta final de mes, y que además ofrecen en muchos casos una operativa extremadamente simplificada para fraccionar esos pagos fácilmente y casi en el acto incluso después de haber efectuado el pago. Pero es cierto que las tarjetas de crédito como producto no tienen el grado de penetración entre los consumidores que tienen por ejemplo las plataformas, accesibles a cualquiera de forma instantánea. Realmente aquí lo fácil de conseguir para todos los segmentos del mercado son las tarjetas de débito o las de prepago, que no implican ninguna necesidad de presentar nóminas ni de evaluar el perfil crediticio del cliente, pero por ello precisamente esas tarjetas ya no ofrecen las mismas facilidades de pago aplazado como norma general.

Por último, en el plano caulitativo, no se puede dejar de mencionar una de las innovaciones más relevantes traídas por las nuevas plataformas BNPL. En contraposición a los muchas veces altos tipos que las entidades repercuten a sus clientes por los créditos al consumo, o los también altos intereses de la flexibilización de los pagos ofrecida por las emisoras de tarjetas de crédito, o más aún los tipos casi abusivos de los créditos rápidos, es que además las nuevas plataformas BNPL en muchos casos no cobran absolutamente ningún interés por sus servicios de flexibilización de los pagos. ¿Entonces cómo lo hacen? ¿Dónde está el truco? Pues en que estas plataformas generalmente negocian con los vendedores su propio margen, y el consumidor puede así comprar productos de alta gama en cómodos plazos sin pagar ni un euro de más. Dependiendo del caso, a veces también pueden aplicar algún tipo más de cargo al finalizar los pagos. Eso sí, dados los productos habitualmente comprados y lo que supone el pago aplazado per natura, el riesgo de sobre-endeudamiento sigue siendo alto y estando presente en esta nueva forma de consumo y su financiación.

Y los “early-adopters” de estas plataformas BNPL están siendo… los más jóvenes, como no podía ser de otra forma, y llevando a un salto cuantitativo que va a más

Como resultado de esas diferencias y de las innovaciones que como salto cualitativo ofrecen las nuevas plataformas, tenemos consumidores que lógicamente no quieren oír ni hablar de ir a una entidad y pedir un crédito. Lo que ahora quieren esos consumidores, y en especial los segmentos más jóvenes, es que en su tienda habitual le incluyan en la página del pago un plug-in de su plataforma de “compra ahora y paga después”, y que con un solo click le permita comprar en el acto ese producto para el que necesitan financiación y flexibilidad en el pago. Y todo con aplicaciones muy usables, muy accesibles, y fácilmente entendibles; sin apenas necesidad de entender conceptos bancarios que ni les interesan ni quieren aprender. Es la usabilidad de la nueva economía de las apps llevada al mundo de las finanzas y la banca: es el mundo Fintech en su máxima expresión, y se tiene ya ganados a los más jóvenes, que no olvidemos que serán los adultos con poder adquisitivo del futuro. El nuevo mercado Fintech de moda de las plataformas de BNPL no iba a ser una excepción, e igualmente es a los más jóvenes a los que más ha seducido.

Porque ese segundo salto cuantitativo que les decía ya está ocurriendo a día de hoy con cifras de negocio ya relevantes, y no sólo realmente por sus volúmenes de contratación, sino también por las altísimas valoraciones que estas plataformas están consiguiendo en el mercado, lo que además aporta una clara visión del futuro prometedor que los agentes socioeconómicos ven que tienen por delante. Así por ejemplo, tenemos a plataformas como Klarna con una fulgurante valoración actual de nada más y nada menos que $46.000 millones de dólares. Otro ejemplo es AfterPay, que parece ser que será adquirida por Square por la simpática cifra de 20.000 millones de dólares en un acuerdo aún pendiente de rubricar. Como informaba la CNBC en el enlace anterior, Afterpay por ejemplo a 30 de Junio de 2021 disponía ya de una base de clientes con 16 millones de compradores, y una red de proveedores con 100.000 vendedores. Y además está el hecho de que la tendencia no puede sino ir a (mucho) más con el paso del tiempo si los jugadores tradicionales no reaccionan, puesto que recuerden que son las generaciones jóvenes las que están siendo captadas en masa por los nuevos jugadores. Porque es que esos jóvenes ya vienen dando serias señales de advertencia a los jugadores tradicionales desde hace tiempo, con un mercado que les expulsaba casi sistemáticamente y les impedía el acceso a productos y servicios para los que sin embargo sí que crean demanda.

El problema es que esa demanda sí que existe, solo que ahora es distinta y ha mutado. Y las entidades tradicionales no están siendo capaces de adaptarse y subirse al tren, y optan simplista y categóricamente por asumir suicidamente como natural la exclusión de los más jóvenes. No se están dando cuenta de que ellos son los que no están sabiendo adaptarse a los nuevos tiempos, y que están perdiendo los clientes del futuro. Algunas de esas señales de alarma se las venimos exponiendo aquí ya desde hace tiempo, con los ejemplos más recientes del análisis “Lo de que comprar una casa es la mejor inversión hay generaciones que ya no lo ven ni de lejos” o del de “Los Millenials están firmando el certificado de defunción de muchas empresas, el tema es el porqué lo hacen”.

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Pero, como al final la capacidad adquisitiva es la que es por mucho que se disfrace de gigante con un traje de flexibilidad del pago hecho a medida, un dato preocupante a considerar es que una parte importante de los clientes más jóvenes de las plataformas BNPL utilizan estos servicios Fintech como una forma de poder adquirir productos de gama alta y precios elevados, como ordenadores o ropa de diseño. Es un tipo de consumo que tiene literalmente obsesionados a los consumidores estadounidenses más jóvenes y con menores salarios, tal vez sea por ese efecto que hemos comentado otras veces que trae el deseo de poseer un producto que no te puedes permitir. Es la demanda reforzada por el efecto de la abstinencia forzada, y que hace que en cuanto el ansiado objeto de deseo se pone al alcance, algunos consumidores no reparen en la letra pequeña ni en los pagos venideros cegados por tantos meses de ardiente deseo comprador inviable.

En España se puede decir que este tipo de plataformas de BNPL todavía no han acabado de despegar, pero no duden de que es altamente probable que en este tema sigamos una vez más la estela marcada en Estados Unidos, y que en breve asistamos a cómo estas plataformas van arañando una porción relevante de la tarta del crédito al consumo, y que empiezan a atacar otro flanco del negocio bancario más tradicional. Y que conste que no sólo quitan clientes a los jugadores tradicionales, lo cual sería algo menos meritorio, sino que literalmente estos jugadores crean nuevo mercado donde antes no lo había, y son capaces de hacer aflorar esa demanda embalsada y que no encontraba un producto tradicional apto por el cual canalizarse satisfaciendo sus expectativas más Millenial. La innovación es la llave del futuro que más puertas abre en nuestro mundo actual.

No obstante, hay que decir que este tipo de plataformas BNPL existen en el mercado estadounidense desde hace años, pero es ahora cuando están teniendo su momento. El porqué de que sea ahora ya saben que puede esconder una parte de momento de mercado, otra de posibilidades de futuro, y una componente final de azar. Es cierto que es ahora cuando los consumidores están empezando a usar estas plataformas en masa. También es cierto que es ahora cuando hay nuevos jugadores que han abrazado la filosofía más nativa y tecnológica en forma de Fintech, lo cual les ha abierto muchas posibilidades tecnológicas y de nuevas posibilidades de financiación.

Y no es menos cierto que también habrá jugado un papel importante en esta popularización (al menos en las valoraciones de mercado) que los grandes capitales haya coincidido que han posado sus ojos y sus dólares ahora sobre estas plataformas, y las hayan puesto de moda en una tendencia que se refuerza a sí misma cuan “pescadilla que se muerde la cola”. Hasta la propia Apple está poniendo su punto de mira en este nicho de mercado. Seguramente el éxito de las plataformas BNPL es un mix de estos tres factores anteriores, porque lo que es seguro que ser capaces de predecir con total fiabilidad el próximo hit del mercado es tan imposible como hacerse rico en bolsa de la noche a la mañana: un servidor tampoco dispone de esa bola de cristal, porque si no seguramente no les estaría escribiendo aquí hasta altas horas de la madrugada.

Y es que los jóvenes aman las Fintech. Y no es para menos, puesto que suponen toda una revolución en el mercado no sólo por los nuevos productos y la facilidad y simplificación de uso y procesos que ofrecen, sino porque además han traído toda una nueva filosofía de democratización de los productos bancarios y financieros que hace que sean accesibles a (casi) cualquiera, desde cualquier lugar, en cualquier momento. No es ya tanto un tema de este producto o aquel, sino de lo que las Fintech llevan impreso de forma nativa en su ADN digital, frente a la mayormente obsoleta y cretácica concepción del servicio al cliente que lamentablemente todavía pervive en jugadores tradicionales. Se les están comiendo el pastel y con mucho motivo, y siguen preocupándose por indicadores y parámetros totalmente obsoletos. No hay peor gestor empresarial que el que, además de dirigir su entidad con una venda puesta en los ojos, lo hace también tomando decisiones basadas en los indicadores equivocados. Y así les está yendo.

Cualquier sistema socioeconómico hay un punto en que debe reinventarse ineludiblemente, y en ese punto las derivas hacen acto de presencia (aun a riesgo de no sofocar los fuegos)

Cuando uno cree que el ultra-consumismo superfluo e innecesario ya ha llegado a su límite, el sistema y sus animalillos te demuestran que siempre son capaces de “innovar” e ir un paso más allá. Al igual que pasara con las funestas hipotecas sub-prime, que al final fueron otro tipo de ultra-consumismo (en este caso hipotecario) espoleado insuflando deuda a los que no pueden repagarla y gastar lo que adquieren con ese dinero, ahora con nuevas fórmulas “creativas” se trata de sobre-explotar los acuíferos de poder de compra de los consumidores. Y lo último que importa es si esos consumidores pueden gastarse lo que se gastan, si la tendencia es sostenible, ni si están creando una bola de nieve crediticia que puede acabar arrasando toda la economía.

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Y el convencimiento de la necesidad de refundar el capitalismo por fin llega a España y... A los que de verdad pueden hacerlo

Nada de todo eso importa, y esos animalillos sólo se preocupan por el corto rabioso rabiosísimo, y si en el siguiente trimestre sus cifras de créditos concedidos van a mejorar y van a cobrar su ansiado y cuantioso bonus. Esas naturalezas humanas siguen haciendo acto de presencia porque el sistema sigue instalado en la deriva cortoplacista que tantas veces hemos denunciado desde aquí, y que en primera instancia habría que cortar de raíz y pasar a dirigir la economía en base a otros indicadores alternativos al indicador “rey” de crecimiento del PIB, o permitiendo el regreso de una economía que se preocupe más del largo plazo, como ya denunciáramos incontables veces desde hace años al exponerles los perjuicios de lo que desde aquí acuñamos como “La dictadura del quarter”.

Y que conste que aquí tampoco se les puede eximir a los propios consumidores de su parte de culpa ni de no haber ejercido su responsabilidad consumista, pero lo cierto es que al final, cuando sobreviene el desastre, banqueros, políticos y empresarios se van “de rositas” y no pagan por su parte de responsabilidad en el “desagüisao” ni aún cuando la tienen, y son los sufridos consumidores los que no se escapan, ni con un túnel subterráneo escavado con cucharillas, de la prisión socioeconómica que en la práctica supone vivir aplastado por una pesada losa de deuda familiar. Porque un servidor nunca tendrá un Ferrari por el mero hecho de que jamás me lo podré permitir, y si viene alguien ofreciéndome un crédito para por fin comprarme ese Ferrari “que tanto se merece usted”, pues lo mandaré simple y llanamente a venderle enciclopedias a su propia abuela (esperando que su sabia abuela tampoco se las compre).

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Del mismo modo que estamos viendo en el sector inmobiliario problemas para atender a los compromisos del alquiler, la banca también está sufriendo y ya partía de problemas de rentabilidad anteriormente a la crisis.

La moratoria está penetrando en la economía española. Esta crisis ha provocado un aumento de la deuda del sector empresarial, por lo que su vulnerabilidad financiera es mayor y todo ello acaba repercutiendo en la banca. Este proceso no es uniforme y afecta en mayor medida a la empresa más pequeña, especialmente aquellas industrias más afectadas por el shock como el sector de hostelería, transporte, comercio y otros servicios.

En lo que respecta a los hogares, la caída de los ingresos por el desempleo o medidas de ERTE dispara la probabilidad de que no puedan atender a las obligaciones hipotecarias contraídas.

La morosidad bancaria en datos

Los últimos datos que tenemos por parte del Banco de España, sitúan a la morosidad en el 4,7% en el mes de agosto. Lo más relevante si cabe, es que se han producido 1.5007.000 solicitudes de moratorias desde que se inició la pandemia hasta el mes de septiembre, de las que han sido concedidas el 89%.

Hasta el momento, se han aprobado cinco tipos diferentes de medidas vinculadas a la moratoria: i) moratorias legales para deudas con garantía hipotecaria, ii) para las obligaciones derivadas de los contratos de crédito sin garantía hipotecaria, iii) régimen especial para los acuerdos de moratoria sectoriales alcanzados entre las entidades prestamistas y sus clientes, tanto para crédito hipotecario como no hipotecario, iv) moratoria específica del sector turístico y v) moratoria específica del sector del transporte público de mercancías y discrecional de viajeros en autobús.

En general, existe un alto grado de aceptación entre las entidades. Las moratorias legales hipotecarias crecieron muy rápido al principio, pero desde mayo, menos de dos meses después de la aprobación, las solicitudes acumuladas se han estabilizado. Las solicitudes de las moratorias legales de crédito no hipotecario siguieron creciendo a buen ritmo. Finalmente, las moratorias sectoriales, que fueron aprobadas más tarde, han crecido más que las moratorias legales y aún no son estables, a finales de septiembre se contabilizaron más de 787.000 solicitudes, con una tasa de aceptación del 92,5%.

En cuanto al saldo vivo de los préstamos pendientes, se observa que el impago hipotecario ha suspendido más de 20.500 millones de euros en pagos, muy superior a los casi 3.000 millones de las moratorias por crédito no hipotecario. Pero por debajo del saldo suspendido de las moratorias sectoriales que alcanzó los 28.700 millones de euros.

El saldo vivo de los préstamos suspendidos mediante todos los tipos de moratorias asciende a más de 52.000 millones de euros. Esto representa el 7,9% del crédito de balance total que actualmente otorgan las entidades de crédito españolas en cartera.

Consecuencias de la morosidad para la banca

Antes de la pandemia, el riesgo asociado a la baja rentabilidad de la banca era menor que el coste de capital se había puesto encima de la mesa. Esta situación se verá agravada debido al aumento de las reservas por deterioro de préstamos, la reducción de los ingresos y los ajustes adicionales en la valoración de otros activos. En este caso, se espera que la prueba de resistencia realizada tenga un impacto negativo en su ratio de solvencia, cuya gravedad dependerá de las circunstancias consideradas.

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La banca siempre gana, ¿o no?

El gobierno ha tratado de salvar a la banca con política económica adoptada porque ha generado un efecto paliativo muy importante sobre los ingresos personales. Sin estas medidas, se hubiera incrementado más brusca y repentinamente el incumplimiento de las deudas que hubiera acarreado que las instituciones financieras hubiesen dedicado grandes cantidades de recursos a sus reservas y les dificultará seguir proporcionando los fondos necesarios para mantener las actividades productivas.

El resultado habría sido una profundización de la recesión, sí, una recesión mayor y hay que tener en cuenta que España ya lidera la caída de la OCDE. Se hubiera traducido a daños más duraderos en el tejido empresarial. De todos modos, el desempeño bancario, que ya era malo antes de la pandemia, ha tenido que impulsar dotaciones de provisiones extraordinarias por el deterioro crediticio.

Sin embargo, si para salvarlo todo hay que recurrir al déficit y, por lo tanto, a una deuda pública elevada representa una debilidad estructural a largo plazo. Por tanto, es necesario desarrollar un plan de reequilibrio de las cuentas públicas, que se pone en marcha paulatinamente tras consolidar el camino de la recuperación económica, y reducir paulatina pero continuamente el endeudamiento que se genera en el tiempo.

De hecho, el FMI está advirtiendo de esta situación. Según sus previsiones, la deuda pública verá un incremento de 20 puntos del PIB en las economías avanzadas, en 10 puntos en las economías emergentes y alrededor de 7 puntos en los países en vías de desarrollo. Este aumento adicional, puede generar situaciones de incumplimientos del servicio de la deuda o los vencimientos, que acaben derivando en fuga de capitales y una marcada austeridad fiscal.

La morosidad de extiende por la empresa

La morosidad no solo está en la banca, sino que se extiende ene el entorno empresarial. Si atendemos al último barómetro de CEPYME, el 57% de las pymes que a las que se consultó creyeron que su morosidad aumentaría y el 36% de las pymes también consideró que también se daría por parte de la administración pública.

Más del 30% de las pequeñas y medianas empresas dijeron que esa morosidad representa más del 10% de sus ingresos y si ya la realidad es dura en el panorama empresarial con una incertidumbre sobre si el establecimiento podrá seguir abierto la próxima semana, el factor morosidad termina afectando seriamente a su supervivencia.

Una de cada ocho empresas (casi el 13%) prevé que su empresa irá a la quiebra como consecuencia de la morosidad, el 20% cree que la llevará a problemas de insolvencia, el 17% señala que su estructura se reducirá y la mitad que significará más necesidades de financiación, es decir, soportar una mayor deuda para obtener liquidez.

Todo ello, impactará a la pérdida de clientes (53%) o la reducción o pérdida de beneficios (50%). La crisis actual afecta directamente al mantenimiento de la cadena de pagos. Y más del 25% de las pequeñas y medianas empresas están preocupadas por sus obligaciones con los proveedores, mientras que el 11% de las pequeñas y medianas empresas han previsto que sus proveedores incurrirán en incumplimientos.

Hay grandes problemas que tienen que asumir en estos momentos los consumidores en Estados Unidos. Por una parte, tienen que hacer frente a la desaceleración económica que están sufriendo las empresas, creada por la guerra comercial de Trump contra su gran enemiga la China.

Además, se puede añadir los datos de creación de empleo en Estados Unidos. Se han creado 130.000 puestos de trabajo de los 160.000 que se habían previsto por el Gobierno de Donald Trump, por tanto, hay que añadir otro problema para los ciudadanos de Estados Unidos, su mercado laboral.

Nos podemos preguntar: ¿Cómo les está afectado a los consumidores estadounidenses las salidas de tono de Trump?

Los consumidores en Estados Unidos cada vez más recurren al crédito para comprar

Los consumidores en Estados Unidos están acudiendo cada vez más al crédito para financiar sus compras, un tendencia que rompe con las previsiones de llegar a un gasto sólido, es decir, que los consumidores gasten el dinero que tienen ahorra y que no pidan dinero prestado para hacer sus compras.

Las familias han sido el principal motor de la economía de Estados Unidos durante el segundo trimestre del 2019, ya que han impulsado el gasto a una tasa anual del 4,7 por ciento, el mayor nivel en casi un lustro.

El gasto del tercer trimestre del 2019 se prevé que sea elevado. Los datos de las ventas de los comercios minoristas del mes de julio muestran que hay un aumento de la demanda subyacente de los consumidores estadounidenses. Por tanto, hasta el mes de julio de este año se ha alcanzado un 9,7 por ciento anual, el nivel más alto desde el año 2003.

Menor crecimiento de sueldos y creación de empleo en Estados Unidos

Los sueldos de los trabajadores estadounidenses han sido firmes durante el 2019. Existen ganancias totales que han excedido el 5 por ciento durante los últimos años, hasta llegar a los niveles actuales en el mes de julio de este año.

Además, el indicador de comodidad del consumidor estadounidense se está acercando a los niveles más altos en las 2 últimas décadas, gracias al crecimientos de sus salarios y que los precios de las acciones son elevadas.

Pero a pesar de estos datos que contribuyen al gasto, son muchos los motivos por los que los consumidores estadounidenses tienen que tener precaución. El principal es que se está dando una debilitación económica en Europa y Asia, promovida por la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Pero para Estados Unidos, según el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jeremy Powell, ha asegurado que su país no habría una recesión, ya que se están tomando las políticas monetarias adecuadas.

Aún así, la industria manufacturera de Estados Unidos ya está sufriendo la recesión, aunque el resto de la industria está consiguiendo expandirse, aunque sea a un ritmo moderado, el riesgo es que la debilidad se está generalizando.

Los últimos datos de empleo en Estados Unidos mostró que los empleados privados encontraron 96.000 puestos de trabajo durante el mes de agosto de este año, es decir, la menor cantidad de hace 3 meses.

La contratación se ha desacelerado durante el 2019, amenazando con parar el crecimiento de los sueldos y, por tanto, se va a frenar el consumo de los ciudadanos en Estados Unidos. La media de crecimiento de las nóminas privadas durante el último trimestre ha sido de 129.000 dólares en el mes de agosto, por debajo de los 240.000 dólares que había al inicio de 2019.

Los tipos de interés de las tarjetas de crédito están por encima del 17% en Estados Unidos

Hoy en día los consumidores de Estados Unidos tienen un menor nivel de deudas relacionadas con los préstamos hipotecarios. El foco principal de deuda son los préstamos para estudios y los saldos de las tarjetas de crédito.

Por tanto, se puede decir que los ciudadanos de Estados Unidos focalizan gran parte de su crédito en estudios y en sus tarjetas de crédito. Por lo general, las tarjetas de crédito tienen un mayor coste a nivel de tipos de interés.

En la actualidad, las tasas de los tipos de interés de las tarjetas de crédito se sitúan por encima del 17 por ciento. Por ahora, los consumidores estadounidenses están en un ciclo de crecimiento, pero no se sabe si esta situación va a durar por mucho tiempo.

Desde la Reserva Federal, y más concretamente desde su presidente Jerome Powell, se avisa que existen riesgos significativos asociados con el enfriamiento del crecimiento a nivel mundial y la incertidumbre de la política comercial de Estados Unidos para conseguir un crecimiento continuo de la economía a largo plazo.

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La incursión de Apple en las finanzas personales ha sido a través de una tarjeta de crédito bancaria de titanio, con diseño simple y minimalista, y de color blanco que no tiene los característicos 16 dígitos de la numeración de la tarjeta.

De verdad, lo que quiere Apple es que los usuarios de la tarjeta paguen sus productos a través de su sistemas de pagos 'Apple Pay' a través de los dispositivos de su compañía, es decir, a través de su iPhone o su Apple Watch.

Nos podemos preguntar: ¿Qué aciertos y errores ha cometido Apple a la hora de crear su tarjeta de crédito?

La tarjeta de crédito de Apple es virtual y busca la trasparencia

En el caso de la tarjeta de crédito de Apple es hardware es casi irrelevante. Apple incentiva a sus usuarios a no usar el hardware, ya que devuelve sólo el 1 por ciento de las compras realizadas con la tarjeta, y con su sistemas de pagos 'Apple Pay' devuelve el 2 por ciento y si son productos de su compañía el 3 por ciento, incluidos los pagos que realizan en su aplicación móvil 'App Store'.

El proceso de uso es bastante sencillo, ya que sólo se necesita un iPhone o un Apple Watch, es decir, en unos minutos los usuarios pueden realizar su compra en cualquier tienda que acepten pagos a través de contactless. Por tanto, no hace falta tener una tarjeta de crédito física.

Lo que diferencia la tarjeta de crédito de Apple de otros es el software que se utiliza, que en este caso es la aplicación móvil 'Wallet'. Es allí donde se realizan y acumulan los pagos realizados, y donde Apple que aportar el valor añadido de transparencia a las finanzas personales.

Entre las principales características de la tarjeta de crédito de Apple es la forma en la que se muestra el crédito, es decir, si el usuario de tarjeta paga 500 euros pero este mes quien pagar 200 euros, la aplicación 'Wallet' hará el cálculo de los intereses en función de si la cantidad restante se paga en uno o más plazos.

Con solo poner la huella digital o poner la cara para el reconocimiento facial, se alarga el plazo de pago o las alertas pasan de verde a rojo en función que el pago de los intereses vayan aumentando.

Los aciertos de Apple a la hora de crear la Apple Card

Apple apuesta que la tarjeta de crédito tiene un gran nivel de transparencia y que, a diferencia de las entidades bancarias, que ganan dinero cuando se reducen los pagos mensuales y cobran muchos intereses, Apple lo que intenta es que sus usuarios paguen menos intereses por la utilización de su tarjeta de crédito.

Las compras que se realicen se pueden etiquetar por diferentes colores dentro del 'Wallet', característica que comparte con las aplicaciones móviles de finanzas personales, lo que facilita la identificación por categorías.

Otras de las funciones que ofrece la tarjeta de crédito de Apple es el denominado crédito diario. La tarjeta de crédito de Apple calcula la devolución diaria de cada pago realizado y lo pone en la cuenta del usuario. Es decir, cada devolución aparece con un icono gris de aviso.

En el tema de la privacidad, Apple ha establecido un procedimiento que no puede ver las compras que realizada cada usuario ni el crédito de cada uno de los usuarios, pero aquí su socio, Goldman Sachs, necesita saber esta información para gestionar la cuenta de crédito del usuario de la Apple Card. Pero se ha comprometido a no utilizar estos datos con fines comerciales ni compartirlos con terceros.

Apple va obtener sus ingresos a través de la captación de usuarios y la venta de hardware, no a través de la publicidad, por tanto, le puede dar prioridad a la privacidad y a la confianza.

Los errores de Apple a la hora de crear la Apple Card

Aunque Apple piensa que le ha revolucionado la tarjeta de crédito tradicional, seguramente que lo que ha hecho no haya sido suficiente. Las devoluciones por cada compra se pueden considerar insuficientes a los ojos de los usuarios.

Apple no cobra comisiones anuales y que no penaliza por retrasos en las cuotas de pagos, pero tampoco está recompensando a los usuarios por darse de alta como usuarios de la tarjeta de crédito.

Es decir, que sin la marca de Apple y la utilización de un software potente, los incentivos no sirven de nada, dado que el principal motivo por el que los usuarios cambia de tarjeta es por tener un mejor programa de puntos.

Desde Apple han realizado sondeos del público objetivo (18 a 29 años) y piensan que la devolución del 3 por ciento de los pagos a través de la aplicación móvil 'App Store' es suficiente, además se van incluir servicios de empresas como Uber y Lyft, y otras funcionales de Apple como iCloud, videojuegos y películas.

La idea es que el usuario de iPhone si obtiene todos estos beneficios por sus compras, el último modelo de sus competidores ( Samsung ) parecerá menos atractivo. Por tanto, para Apple es una jugada muy beneficiosa, es decir, cuanta más usuarios estén utilizando la tarjeta de crédito, más usuarios estarán pagando a través de sus móviles conectados a productos de Apple.

Otro error, según comentan desde Applesfera y desde el 'Soporte de Apple' de Estados Unidos, son los cuidados que tiene que tener la tarjeta de crédito, ya que el cuero y el tejido vaquero pueden decolorarla. Es decir, la tarjeta de crédito de Apple necesita de ciertos cuidados para que no se deteriore. Si se ensucia, Apple recomienda frotarla suavemente con un paño de microfibra húmedo.

En El Blog Salmón | Las caídas de bolsa cambian el ranking: Apple ya no es la compañía más valiosa en bolsa del mundo

Imagen | Apple

Las tarjetas "revolving" van a ser el gran tema financiero de los tribunales en los próximos años, según apuntaba esta mañana El País. Varios bufetes de abogados están demandando a los emisores de dichas tarjetas por usura. El Tribunal Supremo acabará pronunciándose y quizá los bancos se llevarán otro revés, como con las clausulas suelo.

Pero, ¿qué son las tarjetas "revolving"? ¿Por qué están en entredicho? ¿Cómo hacen para que sus clientes acaben con una deuda inabordable? Vamos a explicar todos estos puntos.

¿Qué es una tarjeta "revolving"?

Una tarjeta de crédito, como su propio nombre indica, no retira el dinero de la cuenta de su usuario de forma inmediata cuando se efectua una compra con ella, sino que se paga a futuro. Y dentro de las tarjetas de crédito existen varias formas de pago del saldo pendiente.

Lo más habitual es a mes vencido. Es decir, durante un periodo de 30 días se van efectuando compras con la tarjeta y al final del periodo llega una factura y se paga todo de golpe. Algunas tarjetas incluso permiten que sea a dos meses. Este tipo de pago no suele tener tipo de interés, es decir, la tarjeta no cobra por dar crédito durante 30 ó 60 días.

Otra modalidad que permiten las tarjetas es el pago aplazado. Si un cargo es muy importante la tarjeta permite aplazar el pago durante varios meses. En este caso sí que se aplica un tipo de interés y es donde realmente ganan dinero los emisores de las tarjetas.

Por último, existen las tarjetas de tipo "revolving" que automáticamente aplazan siempre los pagos. Unas tarjetas establecen pagar cada mes un porcentaje del saldo pendiente (con un mínimo y máximo) o directamente que únicamente se pague una cuota fija.

¿Cuál es el peligro de estas tarjetas "revolving"?

Lo que se está denunciando es que, usando estas tarjetas, el consumidor está asumiendo un crédito a unos tipos muy elevados. Las tarjetas de crédito suelen tener unos tipos que rondan el 20-25% TAE. Esto es un tipo mucho más elevado que un préstamo personal.

La duda que están resolviendo los tribunales es si ese tipo es usura o no. Algunos están dando la razón a los clientes y otros a los bancos, aunque parece que los bancos no quieren que un caso de estos llegue al Supremo por miedo a que declaren estas prácticas de usura, unificando criterios.

Como consejo al consumidor, si hay que financiar una compra lo mejor es siempre acudir directamente al banco. Es más, muchos bancos permiten, de forma completamente online, sin acudir a una oficina, financiar el recibo de la tarjeta de crédito (el cargo que llega al banco) con unos tipos de interés mucho más bajos que el de la propia tarjeta.

¿Cómo puede la deuda aumentar de una forma desproporcionada?

EL verdadero peligro de las tarjetas de crédito "revolving" es cuando el pago mensual es fijo, ya que puede darse el caso de que este fijo no cubra el interés y por tanto el principal aumente sin control.

Vamos a poner un ejemplo. Imaginemos que una tarjeta cobra un 25% de interés anual y tiene un pago fijo de 100 euros al mes. El cliente puede estar seguro de que compre lo que compre solo pagará 100 euros al mes.

El cliente entonces efectua una compra de 6.000 euros (esas vacaciones para la familia que tanto deseaba). Al final del primer mes habrá pagado 100 euros, y del saldo pendiente (5.900 euros) la entidad cobrará los intereses (el 25% de 5.900 euros, dividido entre 12 meses, es decir, 123 euros). Por tanto el saldo pendiente para el próximo mes son 6.023 euros. Más que lo que debía al principio.

Si este cliente no usa más su tarjeta, pagando 100 euros al mes nunca llegará a pagar el principal. Todo lo contrario, cada mes deberá más dinero al banco.

El ejemplo que he puesto es muy ajustado, pero si el saldo pendiente es alto y el pago mensual fijo es bajo, el saldo pendiente empieza a crecer de forma rápida y peligrosa.

¿Cuál es la solución?

Aunque está muy claro que la formación financiera es muy baja en España, en otros países como EEUU es más alta, y sin embargo la deuda por tarjetas de crédito es una de las principales causas de quiebra personal. Por tanto, aunque una mayor formación financiera de la población debería estar en la agenda de forma permanente, no es una solución mágica.

La solución a este tipo de deudas inabordables es que no estén permitidas. Debería estar prohibido que los pagos fijos sean inferiores a los intereses devengados. Esto no pasa en otros productos como las hipotecas (cuando hay carencias no se amortiza principal, pero sí los intereses para que la deuda no crezca) y no debería pasar en las tarjetas de crédito.

Yo creo que el debate se está enfoncando mal. Es normal que las tarjetas de crédito cobren intereses altos, ya que es el producto con mayor morosidad. Lo que no puede ser es que un cliente que no sea moroso vea como su deuda aumenta. Las tarjetas "revolving" con pago fijo deben estar prohibidas (el fijo tiene que subir si la deuda es alta). Por tanto tanto el Banco de España como los denunciantes deberían tirar más hacia ese punto que al tema de los tipos de interés, que debería ser examinado pero no como punto principal.

El Banco de España está cada vez más encima de los establecimientos de crédito al consumo, ya que quiere vigilar con más periodicidad y de manera más exhaustiva a este tipo de empresas para evaluar su situación.

El Banco de España ha tomado esta decisión por el aumento de la morosidad en algunos segmentos de clientes de préstamos para la adquisición de bienes y después de la insistencia de que las empresas del sector redujeran el nivel de concesión por el aumento de impagos.

Nos podemos preguntar: ¿Existe un riesgo real que los establecimientos de crédito al consumo creen otra crisis como está pensando el Banco de España?

El Banco de España quiere controlar más a los establecimientos de crédito al consumo

Entrará en vigor a partir del 2020, según circular del Banco de España, que los establecimiento de crédito al consumo tendrán que dar de manera trimestral datos sobre sus balances individuales, sus resultados, sus correcciones y provisiones por pérdidas crediticias, sus exposiciones de insolvencias, el saldo de financiación reestructurada, entre otros datos.

Además, cada mes tendrán que detallar la información de los préstamos formalizados y los valores representativos de deuda, y de manera anual tendrán que publicar un informe de auditoría y gestión de su empresa.

Esta normativa, que es un anticipo de la homologación de la contabilidad financiera europea, establece que una vez entre en vigor los establecimientos de crédito al consumo se verán obligados a aplicar criterio de pérdidas esperadas como aplica el sector bancario, en vez de pérdida incurrido como ahora estaban aplicando.

El Banco de España hace meses que alerta del aumento de la morosidad del crédito al consumo

El Banco de España aprobará una disposición transitoria por la que el sector de establecimientos de crédito al consumo podrá empezar a regirse por los nuevos criterios de forma retroactiva u optar por un régimen con diversas simplificaciones, en que los ajustes se efectúan contra las reservas en la fecha de la primera aplicación.

Una parte importante de los establecimientos de crédito al consumo ya están cumplimiento con estos requisitos ya que forman parte de grupos consolidados de entidades bancarias, pero de forma individual tendrán que someterse a la entrega de información para tener mayor control.

Desde hace unos meses el Banco de España viene alertando de las consecuencias que puede tener el boom que se vivió los últimos años en el segmento de los préstamos al consumo, debido a la recuperación económica y a la apuesta de este tipo de empresas de conceder financiación a la familiar por la rentabilidad que ofrecen, como se puede ver en la gráfica “Evolución del saldo vivo en establecimientos financieros de 2013 a 2019”:

Los establecimientos de crédito al consumo deben reforzar los criterios de concesión

Las entidades de crédito al consumo deben reforzar sus criterios de concesión para lograr que el aumento de la morosidad que está observando entre los ciudadanos españoles, se modere, y se controle para que no sea un problema en el futuro.

Los establecimientos financieros supervisados están acumulando unos impagos de 2.777 millones de euros, desde 2016 esta situación está aumentando, aunque de manera global aún no supone un gran problema, como se puede ver en la gráfica “Evolución créditos morosos de los establecimientos financieros de 2013 a 2019”:

Existe una potencial vulnerabilidad de la economía española por el crédito al consumo, dado que la tasa de ahorro de las familias españolas se encuentras en mínimos históricos, con valores que están rondando el 5 al 0 por ciento en aquellos hogares de rentas más bajas.

De ahí que, para mantener el aumento del consumo interno, las familias están recurriendo al crédito al consumo y al crédito hipotecario algo que puede abrir un frente de vulnerabilidad si aumentan los tipos de interés y las familias no pueden hacer frente a los créditos, tras lo que puede haber otra crisis.

La bajada de los tipos de interés que un su momento realizó el Banco Central Europeo (BCE) ha beneficiado a las familias españolas, además de las empresas, hasta el día de hoy, se han ahorrado 17 mil millones de euros en pagos por intereses, una cifra que ha llegado hasta los 27 mil millones en el caso de las empresas.

En El Blog Salmón | El Banco de España alerta de riesgos a la estabilidad financiera de España

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No se puede negar que el aterrizaje de la economía china, del que venimos hablando desde diversos medios desde hace años, no acaba de llegar. Pero lo cierto es que, como en toda burbuja, cuando más se dilata la situación, más probabilidades hay de que el pinchazo sea todavía más catastrófico.

El temido Hard Landing chino no se demora porque no sean ciertas las enormes fallas de la socioeconomía china que les venimos poniendo de relieve en nuestros análisis. El inevitable desenlace se hace tanto de esperar porque, en una economía totalitariamente estatalizada, los manguerazos de intervención pública son mucho más fuertes que en otros países. Pero ahora parece que hay un nuevo fuego en la economía china que puede acabar convirtiéndose en incendio generalizado, y esta vez parece que la cosa va muy (pero que muy) en serio.

La madre de todas las burbujas está en el crédito (y en el sobreendeudamiento) chino

El tema del sobreendeudamiento chino no es para nada nuevo en estas líneas. Ya se lo hemos analizado en ocasiones anteriores como en "La deuda china sigue creciendo y debería preocuparnos", y hoy aquí tan sólo recordaremos algunas cifras a mero modo introductorio sobre el tema de hoy.

Las tasas de endeudamiento que presenta la economía china muestran síntomas de insostenibilidad desde hace años, pero tras los manguerazos públicos para ir apagando fuegos dispersos, en el largo plazo en muchos casos sólo acaban yendo a peor. Este cuasi-permanente estado de "borrachera de deuda para todos" ha traído muchas derivadas: industrias que no se ven en la necesidad de buscar la eficiencia, burbujas inmobiliarias y de mercados de valores, deuda impagable que se va “rolando” a otro vencimiento al ir siendo refinanciada... en una dinámica económica que ha perpetuado la mala gestión y ha evitado la purga de las empresas inviables y/o ineficientes.

En pos de la objetividad y rigor de estas líneas, debemos hacernos eco de la contínua polémica en torno a las cifras macroeconómicas chinas, principalmente debida a la poca transparencia y a la opacidad de sus estamentos oficiales. Así que, como en todo lo que en economía conlleva una inevitable estimación, hay una lógica disparidad de visiones respecto a la foto real del endeudamiento chino. Especialmente ocurre esto en el caso de un régimen totalitario y dictapitalista como es el del gigante asiático, en el cual los agentes del mercado tienen muy en cuenta la posibilidad de que la cocina clásica occidental de las cifras macroeconómicas haya sido superada por un Wok a gran escala.

Como muestra de ello, la publicación económica Forbes por ejemplo ya publicó que analistas como Victor Shih, cuya visión especialmente pesimista de la deuda china es ampliamente conocida, llega a cifrar los créditos no financieros chinos en un estratosférico 328% del PIB. Aunque este nivel de endeudamiento es sensiblemente superior al del consenso del resto del mercado, ese consenso tampoco resulta más alentador. El dato que más recurrentemente estima esta deuda es la del 260% del PIB (igualmente estratosférico), y sospechosamente coincide con las cifras oficiales del “oído cocina”. Las estimaciones del FMI resultan ser las más optimistas en este sentido, y se sitúan en un nada tranquilizador 230%. Y desde la fecha de publicación de esas noticias, la cosa todavía se presenta peor hoy por hoy. Parece que va a ser cierto eso de que hay un colosal problema con la deuda china.

Son las propias autoridades chinas las que confirman la existencia de semejante burbuja en una u otra medida, pues han manifestado pública y reiteradamente la necesidad de que su economía lleve a cabo un proceso de desapalancamiento, que brilla por su ausencia desde hace años, con el resultado de que la deuda china cada vez desprende peor olor. Diarios como The Guardian, o el propio FMI han llegado a comparar la situación de la economía china a la que presentaba la de USA en la época pre-Lehman Brothers.

No sin su parte de razón, algunos verán estos niveles de endeudamiento comparables a los de Europa o EEUU, e incluso los de Japón se sitúan sensiblemente por encima. Aunque, como bien pone de relieve este muy interesante análisis de Thomson Reuters, lo realmente significativo de estas comparaciones aflora si, en vez de deuda total por PIB, analizamos la deuda privada por PIB. Así se puede apreciar cómo la deuda corporativa y familiar por PIB de China presenta una peligrosa e ininterrumpida senda ascendente, iniciada a finales de 2011, y con la que llega a ser incluso alrededor de un 30% superior a la japonesa, europea o estadounidense.

Lo que siempre nos ha preocupado aquí especialmente es esa efervescente tendencia alcista, que hasta ahora no había presentado visos de remitir. Con un modelo de exitoso crecimiento que fue propulsado principalmente por el gasto público y por el crédito fácil, ahora este peligroso cóctel ha hecho que incluso el presidente chino, Xi Jinping, haya incluido públicamente entre sus objetivos reconducir al gigante comunista hacia un modelo de menor crecimiento, pero que sea más sostenible. Hasta ahora todas las llamadas de atención por parte de las autoridades del gigante asiático han caído en saco roto, por lo que no es de extrañar que, conscientes del problema, hayan dado el paso de intentar encontrar la solución llevando sus acciones a una nueva (y muy arriesgada) fase.

Pero, ¿De dónde ha salido tantísimo dinero para prestar a diestro y siniestro y crear una de las mayores burbujas de crédito conocidas?

A buen seguro que algunos lectores se preguntarán, no sin razón, que por qué esta vez va a ser la de verdad, y efectivamente está más que justificado que estemos asistiendo a la clásica actitud de "Pedro y las cabritas" y su "que viene el lobo". Aunque, como los lectores más habituales bien saben, aquí a veces acertamos, y a veces nos equivocamos (como todos, aunque con espíritu autocrítico también corregimos), pero lo que nunca falta en nuestros análisis son razonamientos objetivamente coherentes y datos.

Esta ocasión tampoco va a ser una excepción (ni mucho menos). Simplemente tengan en cuenta que, al final, en el cuento popular el lobo acaba viniendo: aquí sólo tratamos de anticiparnos a los problemas económicos en la medida de lo posible, y no tratamos nunca de asustar a la gente como hacía el malogrado Pedro. Lo que en realidad pasa es que, en economía, acertar en tiempo y forma es materialmente imposible. Nosotros nos quedamos habitualmente tan sólo con la forma.

Y el hecho es que la incomensurable burbuja de crédito china no es una burbuja cualquiera. Y no lo digo únicamente por sus proporciones y por los niveles de sobreendeudamiento en los que ha sumergido a empresas y ciudadanos chinos. Hay otras "peculiaridades" muy particulares de esta burbuja que la hacen "especial", y que además paradójicamente se basan en prácticas crediticias que los sectores más pro-chinos califican de desaforadamente especulativas cuando las han visto en las socioeconomías occidentales (en muchos casos, con su parte de razón en algunos aspectos).

Esos sectores político-sociales a menudo critican como origen de todos los males que la capacidad de creación de dinero resida en Bancos Centrales como la Reserva Federal o el Banco Central Europeo. Aducen que, controlando la creación del dinero, los poderes fácticos consiguen subyugar a los ciudadanos, y tener bajo su control las socioeconomías. No seré yo el que les diga que no hay parte de cierto en algunos de estos argumentos (tradicionalmente considerados conspiranoicos), de hecho, pienso que es muy cierto aquello de "un paranoico es alguien que tiene unas mínimas nociones de lo que está ocurriendo en realidad".

Pero sin excesos conspiranoicos, ni déficits del mismo que nos hagan caer en la ingenuidad más absoluta, el tema aquí es que en China toda esta burbuja masiva de sobreendeudamiento ha venido auspiciada tomando como principal combustible lo que se conoce como el "Shadow Banking" o "Banca en la Sombra". Esta "Banca en la Sombra" es uno de esos mecanismos perversos del capitalismo, que no se acaba de entender del todo por qué siguen existiendo ni por qué las autoridades los toleran (incluidas las chinas), especialmente cuando, en teoría, permiten la existencia de vías económicas que escapan al control de los reguladores y las autoridades económicas del país.

Tras el descriptivo nombre de "Banca en la Sombra", lo que se esconde es cómo agentes no financieros ni bancarios, y que por lo tanto escapan a la profusa regulación del sector, se dedican incluso a crear dinero muchas veces de la nada, y a prestarlo tan alegremente como ellos mismos decidan (y que suele ser "muy" alegremente para mayor alegría de sus balances empresariales con el cortoplacismo por bandera). La regulación financiera y bancaria será todo lo criticable que quieran, pero al menos es una regulación mejor que dejar campar a sus anchas a los agentes de este muchas veces controvertido sector.

Independientemente de su a veces paralizante nivel de profusión, o de lo también a veces ineficiente de muchas de sus regulaciones, huelga decir que esa profusa regulación del sector bancario y financiero mayormente (con permiso de los intereses creados) se ha desarrollado a prueba de batacazos década tras década, y también mayormente para proteger a la economía y a los ciudadanos de los excesos del sector (de nuevo con permiso de los siempre existentes intereses creados, en éste y en cualquier otro sector).

Como este buen artículo de Bloomberg resume, por que se hagan una ligera idea, esa temible "Banca en la Sombra" actualmente tiene ya una inmanejable dimensión que ya supera a la de toda la economía mundial en su conjunto. Ya me dirán ustedes qué se podrá hacer con los exiguos balances de los Bancos Mundiales el día que a esta "Economía en la Sombra" le dé por explotar, y los reguladores y gobiernos tengan que intervenir en ella (lo cual tristemente muchas veces es a base de rescates con dinero de todos, que deben purgar los excesos de unos pocos).

Gracias al "Shadow Banking", empresas como la celebérrima casa de subastas Sotheby's han puesto en marcha un lucrativo negocio, que les permite prestar por sí mismos importes de millones de dólares a los clientes que se lanzan a pagar los astronómicos precios de las obras de arte que subastan. Hacen de bancos sin serlo, y desarrollan su nueva y rentable actividad en un pseudo-vacío legal que hace que hasta el sistema en su conjunto esté totalmente desprotegido ante estas prácticas. Por ponerles en contexto, supongo que les sonará de algo (modo irónico activado) el funesto nombre de Lehman Brothers. Lamentablemente, todos conocemos las devastadoras consecuencias que tuvieron las censurables prácticas financieras de esta extinta compañía, que pusieron en jaque a las economías del planeta.

Pues bien, la gran capacidad destructiva que la caída de aquel coloso financiero tuvo fue debida a los efectos de aquella "Banca en la Sombra" de la que era uno de los estandartes, y cuya falta de regulación permitió crecer a un gigante con pies de barro hasta un tamaño inmanejable para la economía. Aquellas tan graves consecuencias tuvieron mucho que ver con haber permitido "campar a sus anchas" y sin apenas supervisión a gigantes del "Shadow Banking". Ahora en China el gran peso que ha adquirido la "Banca en la Sombra" en la economía ha tejido una indescriptible e indescifrable maraña financiera cuyas interdependencias son insondables. Les recuerdo que uno de los aspectos más inquietantes de la crisis de Lehman fue que, en las primeras horas, nadie era capaz de evaluar lo masivo de su impacto ni su alcance, y aun así superó por mucho las expectativas de los años de vino y rosas precedentes.

Pero no todo deben ser oscuros calificativos para este tipo de prácticas financieras. Lo cierto es que la "Banca en la Sombra" como tal añade un atractivo grado de flexibilidad a la financiación de la economía, y es infinitamente más ágil en hacer llegar el dinero a aquellos agentes de la socioeconómicos que más lo necesitan. Pero claro, primero que este supuesto efecto beneficioso se limita a permitir hincharse de deuda a agentes que a saber sí podrán soportarla (poniendo en riesgo luego la estabilidad de todos), y segundo que no es de extrañar que tenga tanta agilidad: donde la regulación es laxa o inexistente, agilidad toda la que ustedes quieran.

El porqué de que esta vez la cosa revista especial gran gravedad

Pues bien, para insomnio de todos, ese peligroso y desbocado "Shadow Banking" ha sido uno de los principales motores de crecimiento del milagro chino de las últimas décadas, y ha alimentado hasta límites insospechados esa colosal burbuja de crédito china. A saber qué, cómo y cuánto deberá quién a quién, en una serie de incontestables preguntas para las que no tienen una respuesta fiable ni las propias autoridades. Lo más peligroso de esta "Banca en la Sombra" es que, como su propio nombre indica, nadie sabe a ciencia cierta qué saldría a la luz ni aunque se pudiesen encender todos los focos sobre su sombría red (lamentablemente no se puede). Y claro, desconocido el alcance del peligro, para qué vamos a siquiera ponernos a hablar de la dimensión de las posibles soluciones.

Como publicaba The Wall Street Journal, todo el incendio que amenaza ahora el edificio de la economía china es especialmente peligroso, porque ha empezado por prender en los mismísimos cimientos de su modelo de crecimiento. Y es que, esas autoridades chinas que llevan ya años advirtiendo de los excesos del crédito, que veían cómo iba inflando cada vez más la burbuja, ven que la situación ya se les ha escapado de las manos. Ahora han decidido dejar de simplemente "recomendar", y tratar por sí mismos de pinchar de forma controlada la temida burbuja. Y claro, para ello no han tenido mejor opción que clavar su aguja quirúrgica en ese mismo "Shadow Banking" que fue el origen de todo, cortando "por lo sano" buena (o más bien mala) parte de sus prácticas.

El riesgo no es otro más que, efectivamente, los doctores económicos chinos están tratando de pinchar a ciegas en el tumor del paciente, sin saber ni su dimensión, ni su localización exacta, y ni siquiera quién está sano y quién con metástasis. Vamos, que lo de la telemedicina comparado con esto es un juego de niños. Y claro, de semejantes y "sombrías" circunstancias, afloran los tremendos riesgos que están asumiendo; el tema es que posiblemente ya no tenían más opción ante una bestia que ya había tomado vida propia. El nuevo riesgo ahora es que, con las nuevas intervenciones, se puede estar provocando una severa sequía en financiación a la que el tejido empresarial chino no está para nada acostumbrado, y que puede tener serias consecuencias en cadena.

Pero no todo son malos augurios, lo cierto es que la inversión en infraestructuras vuelve a crecer, y los consumidores chinos están inicialmente sufriendo menos de lo esperado. El gran problema en realidad es que esos consumidores realmente están ahora endeudados "hasta las cejas", y además el gran peligro reside en la otra gran burbuja china paralela a la del crédito: si el mercado inmobiliario se contagia y se viene abajo, posiblemente nadie pueda salvar ni a Shangai Street, ni a Main Street, y ni tan siquiera a muchas cabezas en Zhongnanhai (sede oficial del gobierno de la República Popular China): la capacidad destructiva del pinchazo sincronizado de semejantes burbujas parejas es simplemente imprevisible.

Si esa bestia acabará engulliendo a la propia madre que le ha dado a luz es algo que sólo el tiempo y su voracidad nos dirán, pero más nos vale por el bien de todos que no sea así: al fin y al cabo no hay que olvidar que China es la segunda economía del planeta, pero es que además es LA fábrica del mundo, y su colapso puede provocar disrupciones en prácticamente todos los procesos productivos del planeta. Llegados a este punto, tal vez ya no haya solución buena, pero es que ya conocemos todos a los políticos (también a los chinos), y mientras una política ha estado dando buenos resultados, aunque los analistas hayamos advertido de que podía ser muy dañina en el largo plazo, los políticos (casi) siempre van a optar por una cortoplacista actitud de comerse el pan de hoy, y "ya veremos a quién le toca solucionar el problemón del mañana (a mí espero que no)".

Las cifras macroeconómicas chinas estaban ya presentando un deterioro bastante evidente, que hacía que fuera mayormente imposible (incluso para los pobres estándares de transparencia y veracidad nacionales) seguir ocultando la realidad que se esconde tras el escaparate de las cifras oficiales. Muy a pesar de Trump y su mediática guerra comercial, si bien la contienda arancelaria ha podido contribuir a precipitar algo la situación, lo cierto es que la manzana podrida llevaba en la cesta china mucho tiempo (por no decir todo). La aluminosis de ahora se debe a errores de concepto que se remontan a cuando se fraguaba el cemento de los cimientos del nuevo modelo chino, con el que se pretendía conquistar el mundo (al igual que cualquier otra superpotencia). Y todo apunta a que, ahora, finalmente toca saber si lo de China será un "Hard Landing" o un "Soft Landing": lo que es incuestionable es que el aterrizaje ya está en plena maniobra de descenso.

El problema real al que se enfrentan hoy por hoy los dirigentes chinos es a que llegan (muy) tarde. No quisieron ver en su momento el peligro que había en lo que estaban haciendo, y la tensión superficial de esta burbuja es ya tan alta, que el riesgo mayúsculo que ahora tienen entre manos es que hayan activado una bomba de relojería. Efectivamente, debemos asignar una probabilidad nada despreciable al escenario de que puedan estar en una situación económica en la que ya no haya pinchazo controlado posible, y que puedan acabar haciendo saltar por los aires (estratosféricos) todo el sistema financiero que han articulado. La capacidad de control es algo que no depende siempre exclusivamente de la voluntad política (ni siquiera en un estado totalitario), sino que el control tiene también su momento de mercado. Después ya: "Alea jacta est".

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Hoy en día al ir al cajero automático vemos que gran parte de los bancos nos cobran comisiones por sacar dinero en efectivo y, por tanto, esto está afectando a los hábitos de los consumidores. Ahora preferimos pagar con la tarjeta de débito o de crédito en vez de ir a los cajeros para sacar efectivo.

El aumento de las compras por Internet también ha influido al mayor uso de las tarjetas de débito y de crédito, ya que la tendencia del consumo ha cambiado y confiamos más en las tiendas online que hace unos años.

Nos podemos preguntar: ¿A qué es debido que los consumidores prefieran la tarjeta que pagar con efectivo?

La tendencia de retirada de efectivo indica que 2018 se rompe la tendencia de aumentos

Según datos del Banco de España, el número de operaciones realizadas para retirar dinero en efectivo en los cajeros de las entidades bancarias ha disminuido en el segundo trimestre del 2018 en un 0,2 por ciento, hasta llegar a los 240 millones de operaciones, como se puede ver en la gráfica “Evolución del número de operaciones realizadas con cajeros de 2002 a 2º SEM 2018”:

Si bien el importe de operaciones para retirar el dinero en los cajeros ha aumentado un 1,3 por ciento, y el importe de operaciones que se han alcanzado son de 31.523 millones de euros, como se puede ver en la gráfica “Evolución del dinero retirado en cajeros de 2002 a 2º SEM de 2018”:

Se ve que existe una tendencia de disminución del número de operaciones de retirada de efectivo en los cajeros, ya que durante el primer trimestre del año, por lo que de confirmar esta tendencia, se rompería la racha de 4 años de moderados aumentos en las retiradas de efectivo en los cajeros.

Se registra un fuerte aumento de pagos de tarjetas de débito y crédito

Esta disminución del número de operaciones en los cajeros de las entidades bancarias para retirar efectivo contrasta con el aumento del pago con tarjeta de débito y de crédito.

En España se están realizando 958.175 pagos de forma directa con tarjetas de crédito para abonar las compras o servicios, lo que significa que han utilizado más sus tarjetas en un 12,92 por ciento que respecto el segundo trimestre del año pasado, como se puede ver en la gráfica "Evolución del número de operaciones con tarjeta en España desde 2002 al 2º SEM 2018":

En importe, el pago directo con las tarjetas de débito y de crédito ha ascendido a 36.267,94 millones de euros respecto al segundo trimestre del año pasado, un 8,23 por ciento más que el mismo periodo de 2017, como se puede ver en la gráfica "Evolución del importe pagado con tarjeta en España de 2002 al 2º SEM 2018":

Han aumentado más las tarjetas de crédito que las tarjetas de débito durante el 2018

El aumento de pago con tarjetas se ha producido por un incremento del consumo y se ha popularizado más el pago a través de contactless, que es una tecnología que permite autentificar el pago acercando la tarjeta al terminal de punto de punta (TPV).

Vinculado al aumento del pago con tarjetas de débito y de crédito se encuentra el incremento del número de tarjetas que hay en circulación en España, actualmente hay unas 82 millones de tarjetas, es decir, un 6,2 por ciento más que el año pasado.

Ha habido un mayor aumento en las tarjetas de crédito, 35,8 millones de tarjetas, con un 7,4 por ciento más que durante el año pasado, que con las tarjetas de débito que durante este año se han solicitado 46,3 millones de tarjetas, es decir, un 5,3 por ciento más que el año pasado.

Los cajeros han disminuido en 10.194 desde el 2008

Por otra partem las tasas medias de descuento pagadas por los comercios por la utilización del TPV como medio de pago a través de tarjeta se ha situado en el segundo trimestre en 0,44 por ciento, se ha movido entre 0,77 por ciento y el 0,23 por ciento.

Respecto al semestre anterior las tasas medias de descuento pagadas por los comercio se han incrementado en 2 centésimos porcentuales.

Durante el año 2018, ha habido un descenso en el número de cajeros de las entidades bancarias en 10.194 desde el inicio de la crisis financiera, es decir, del 2008, al pasar de 61.700 en 2008 a los 51.506 que hay ahora mismo, es decir, ha habido una disminución del 16,5 por ciento, aunque en el segundo semestre de año se han incrementado en 2,6 por ciento.

En El Blog Salmón | Cara y cruz de la guerra de comisiones en cajeros

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Después de años de desapalancamiento, los riesgos de financiación se han reducido para el sistema bancario español. Los bancos españoles han visto un importante reequilibrio de financiación en los últimos años, con los depósitos de clientes minoristas que ahora financian la mayor parte de sus operaciones de crédito.

El sistema bancario español todavía se enfrenta a dos retos principales: acelerar la reducción del todavía elevado stock de activos tóxicos y también la mejora de unas rentabilidades que se mantienen por debajo del coste del capital de los bancos, en medio de tipos todavía muy bajos,y una intensa competencia.

El fuerte impulso económico, junto con la actual recuperación del mercado inmobiliario, que ahora vemos en una fase expansiva, ayuda a los bancos a liquidar sus exposiciones problemáticas a los activos tóxicos, así como impulsar la reanudación de los préstamos y fortalecer financieramente a los hogares y a las empresas.

Los activos tóxicos de la banca española

Cuando se inició la crisis en España, vimos un repunte intenso en la morosidad de la cartera crediticia que se integran a en las entidades financieras españolas. En el año 2013, el deterioro de los balances era especialmente significativo, los préstamos dudosos en las operaciones de clientes nacionales alcanzaban una cifra de 200.000 millones de euros, una cifra que equivaldría al ocho veces superior a la vista en la crisis de 1994.

Los balances de las entidades en 2013 incluían activos inmobiliarios adjudicados con un valor contable bruto -sin reducir las previsiones por deterioro ocurridas tras la adjudicación- de 80.000 millones de euros.

Cuatro años después, los préstamos dudosos se habían reducido a la mitad, pero permanecen a niveles elevados, mientras que los activos inmobiliarios adjudicados brutos habían caído a 58.000 millones de euros.

Con esta evolución, nos encontramos que la ratio de exposiciones dudosas sobre préstamos y valores de renta fija totales se sitúa próxima al nivel medio de la Eurozona, después de que durante muchos años los bancos españoles mostraran un diferencial alto frente a Europa. Los flujos de entrada y salida de dudosos nos muestran un saldo neto negativo, con un descenso en las entradas de nuevos activos dudosos de un 31% entre 2014 y 2017.

Por su parte, los activos adjudicados alcanzaron su máximo en junio de 2012 (96.000 millones de euros) y los descensos desde entonces han sido más limitados, a pesar de los traspasos de estos activos a la Sareb, el banco malo español. En los últimos años el saldo neto de entradas y salidas ha sido negativo, debido al aumento de las ventas de la cartera inmobiliaria de las entidades. Esta tendencia podría acentuarse en 2018 si se materializan importantes operaciones de venta de activos inmobiliarios.

Entran en juego los grandes fondos de inversión

Y es en este punto en el que entran en juego los grandes fondos de inversión, o como les denomina parte de la prensa española, los fondos buitre. Nos encontramos que, por un lado, las entidades bancarias necesitan deshacerse de sus activos tóxicos y, por otro lado, grandes fondos con la suficiente liquidez para dar contrapartida a la liquidación de grandes operaciones inmobiliarias, lo que concede mayor liquidez a las entidades a un menor coste de ejecución frente a la alternativa de vender una a una sus viviendas.

Para este año, las entidades bancarias españolas esperan poder formalizar operaciones inmobiliarias por un valor de 120.000 millones de euros. En este importe se incluye las fuentes operaciones que anunciaron Santander y BBVA pero se ejecutan este año, con la que ambas entidades reducen significativamente el lastre del ladrillo en sus balances -BBVA reduciría el 80% de su negocio inmobiliario con la venta al fondo Cerberus-.

Si no tenemos en cuenta las grandes operaciones de venta de estas dos entidades financieras, La cifra resultante ascendería a unos 51.000 millones de euros, una cifra mejor que la de 2017 y que alcanzaría hasta los 80.000 millones de euros si la Sareb consiguiera deshacerse de unos 30.000 millones de euros en las diferentes operaciones para este año.

Todo ello es posible gracias a que el telón de fondo económico es especialmente favorable con un sólido crecimiento económico, al boom del mercado inmobiliario, y una incertidumbre política relativamente baja gracias a un Parlamento dividido en el que es difícil encontrar consenso para meter palos a las ruedas en el sector.

El sector inmobiliario está mejorando claramente ya que las cifras de compraventa han ido mejorando en los últimos años. Atendiendo a las últimas cifras del INE de la Estadística de Transmisiones de Derechos de la Propiedad, entre 2011 y 2015 se produjo una estabilización de las compraventas mensuales -en una horquilla de 22.000 hasta 32.000 compraventas- y, desde entonces, se aprecia claramente un cambio en la tendencia. Los últimos datos del mes de abril de este año reflejan unas compraventas de 42.014 viviendas.

Por otra parte, desde el punto de vista de los precios, la variación anual del Índice de Precios de Vivienda (IPV) en el primer trimestre de 2018 se situó en el 6,2%.

Los beneficios de liquidar las posiciones

La banca tiene como prioridad la reducción de la ratio de dudosos y ello implica liquidar los activos inmobiliarios. Inicialmente un incremento de la morosidad impacta contra las cuentas de resultados de las entidades bancarias y el capital de los bancos, Pero una vez se supera esta fase, si las entidades sigue manteniendo ratios de morosidad altas de activos problemáticos nos encontramos con consecuencias adicionales.

En primer lugar, los bancos estarían destinando recursos humanos y materiales hacia la gestión de los activos inmobiliarios en cartera, lo que implica que no puedan utilizarse para otras operaciones, entre ellas, su principal, las operaciones de crédito. En segundo lugar, mantener este tipo de activos en el balance genera una incertidumbre adicional sobre la valoración de los bancos, lo que a su vez encarece su coste de su coste financiación, lo que impactará finalmente con la oferta crediticia más cara.

Lo podemos ver en el siguiente gráfico que relaciona los niveles de morosidad bancaria del año anterior con la concesión de nuevo crédito para el año de medición. Como podemos ver, la correlación con la tasa de variación del crédito es negativa en casi todos los años y especialmente, esta relación se ha intensificado desde 2009, después de la crisis económica. Por lo que los bancos si quieren mejorar su actividad principal, es obligatorio el saneamiento del ladrillo.

Con la venta de los activos tóxicos, los bancos españoles ahora se enfrentan a menores riesgos financieros debido a que han absorbido en gran medida los costes crediticios del estallido de la burbuja inmobiliaria. Como resultado de corregir los desequilibrios anteriores, se espera que cualquier impacto en los bancos sea más limitado que en tiempos pasados.

El capítulo "Nosedive" de la tercera temporada del Black Mirror me impresionó especialmente cuando lo ví. Este capítulo describe una sociedad en la cual las redes sociales se vuelven perversas, hasta el punto de que todo ciudadano es inmediatamente puntuado por cada persona con la que interactúa, y en base a su calificación global tiene acceso a más o menos facilidades económicas, laborales y sociales.

Pero muchas veces lo distópico del presente se acaba convirtiendo en lo real del futuro. Y con lo exponencial de nuestro progreso socioeconómico, ese futuro se hace presente mucho más rápido que nuestra capacidad de reacción. En China "Nosedive" se está implementando como una forma de ranking y crédito social, y va a ser una poderosa herramienta del poder para controlar a su población y para distribuir los frutos de su socioeconomía selectiva y partidistamente.

El "Nosedive" de Black Mirror que pasa de la ciencia-ficción a la pesadilla hecha realidad

"Nosedive" significa en inglés "caída en picado", y dicho capítulo narra las desgracias de una ciudadana que inicialmente tiene una gran reputación cibersocial, y una vida holgadamente acomodada gracias a ello. Pero una serie de acontecimientos casuales hacen que su ranking en las redes sociales se vaya poco a poco torciendo.

Una mala reacción inicial a un contratiempo en un viaje aéreo acaba desencadenando una espiral de puntuaciones negativas, que se retroalimentan cebándose con una protagonista que va mostrando cada vez su cara menos social cuanto más se hunde en las redes sociales. Al final, acaba por no tener suficiente "crédito social" para volar en avión, tiene también problemas con el autobús, y acaba con el autostop como último recurso por llegar a una boda de una amiga muy bien relacionada que puede catapultar de nuevo su relevancia cibersocial.

Pero nada acaba siendo como ella espera. Todo se le tuerce, y una sucesión de comportamientos desafortunados acaba hundiendo más y más su perfil social. Siente cómo la gente le rehuye, nadie se quiere relacionar con ella. Sus sueños de tener acceso a la vivienda de sus sueños descarrilan ante la pérdida de status social en las redes. Toda su vida se viene abajo, hasta acabar casi como una proscrita social, y todo por cómo su entorno le juzga de forma sumarísima por breves y efímeras interacciones.

Mucho más que una fantasía distópica, "Nosedive" es una profunda crítica social

Las redes sociales no son más que una herramienta puesta en manos de la sociedad, y en ultima instancia, de los usuarios. No han hecho sino de mero catalizador de problemas que hace tiempo que están pudriendo las bases de nuestra sociedad cuan cáncer. Desde hace años les escribo sobre la creciente y escandalosa falta de ética en nuestro mundo y en nuestras empresas, y acerca de todo lo que ello puede acabar implicando socioeconómicamente.

El interés, el egoísmo, las apariencias, e incluso la sed de venganza y la crueldad, a menudo se maquillan burdamente para no sufrir el aislamiento social, pero conforme pasan los años y se tienen más comportamientos de referencia para evaluar a nuestro entorno, más aterra ver la despersonalización general a la que nuestras socioeconomías están llegando. Y el tema es mucho más serio de lo que parece, no crean que se trata simplemente de adaptarse a un nuevo patrón de comportamiento social. No lo tildaría ni de comportamiento, sino de simple y llano anticomportamiento.

Ciertamente, lo inhumano de nuestro mundo puede acabar haciéndolo tan inhóspito que se vuelva inhabitable incluso para los propios depredadores sociales. El cortoplacismo y la instantaneidad de los que tantas veces les he hablado siempre han estado ahí más patentes que latentes, y es con las redes sociales con lo que su capacidad de influencia sobre nuestro entorno socioeconómico, a la hora de dibujar el futuro en el que viviremos, es cada vez más rápida y decisiva.

China abraza el futuro más distópico, con un abrazo del oso para los propios ciudadanos chinos

Para los espectadores de Black Mirror, no cuento nada nuevo cuando afirmo que la distópica serie de televisión a menudo lleva al extremo temas socio-tecnológicos de plena actualidad en nuestro mundo de hoy en día, y proyecta las facetas más histriónicas que de él pueden desprenderse. Pero hay proyecciones más factibles y menos factibles, y las que más aterran son aquellas hacia las que vemos que nos encaminamos irremediablemente.

Si además lo distópico incluye a un estado totalitario como el chino que pasa a utilizar la tecnología para acabar de ejercer un control absoluto sobre su población, el terror se combina con la represión sin necesidad siquiera de usar la fuerza bruta, y pudiendo condenar fácilmente a los objetivos político-sociales al ostracismo.

Hay que reconocer que realmente hay una diferencia fundamental entre la distopía de Black Mirror y la realidad del sistema desarrollado por China. Mientras que en la serie televisiva el crédito social proviene de la calificación del entorno social de cada persona, en el caso Chino ese crédito viene determinado por el régimen. Pero lo que a priori puede parecer una diferencia significativa, en realidad no lo es tanto, puesto que es exactamente la misma diferencia que separa a una democracia como en la que transcurre la acción de "Nosedive", de una dictadura como la del régimen comunista. La diferencia se torna pues en una mera adaptación a una realidad nacional diferente, y el paralelismo aflora de nuevo con renovadas fuerzas.

Incluso es posible que los órganos de poder chinos se hayan inspirado en la serie misma para diseñar su propia política socio-tecnológica. Realmente sorprende la coincidencia casi milimétrica entre el "crédito social" de la ficción y el nuevo sistema chino, así como la coincidencia temporal entre la serie y la implementación en el gigante rojo.

No obstante, en este sentido, hay que decir que hace ya más de tres años el estado chino anunció un futuro sistema de crédito social, mientras que el visionario capítulo no se emitió por primera vez hasta 2016. Pero no es menos cierto que el anuncio inicial de las autoridades chinas era en realidad un sistema marcado mayormente por una gran indefinición, y era más bien casi una mera declaración de intenciones, que han ido refinando hasta el anuncio actual (posterior a la emisión de "Nosedive").

El sistema estará plenamente operativo en 2020, pero ya hay millones de chinos que han caído en sus redes (sociales). Estos (des)afortunados forman parte de un programa piloto que pretende un siniestro perfeccionamiento antes del lanzamiento masivo. Ahora mismo el sistema actual es un conjunto de programas muchas veces dirigidos por autoridades locales, pero con el objetivo de que cuando se lance definitivamente tenga un alcance unificado a nivel nacional.

De forma semejante a la calificación crediticia tan ampliamente utilizada en los países desarrollados, la puntuación social de los ciudadanos chinos podrá oscilar al alza o a la baja según el comportamiento que tengan. La máxima es que "mantener la confianza es glorioso, y romperla es una desgracia", con toda la subjetividad político-social que semejante afirmación deja entremedias, pero con la objetividad de que aquel que caiga en esa desgracia lo va a pasar realmente mal.

El algoritmo de puntuación social es un secreto muy bien guardado, pero por que se hagan idea de lo intrusivo del nuevo sistema en la futura vida de los ciudadanos chinos, se ha filtrado que posibles motivos de descrédito social son por ejemplo realizar una mala conducción, fumar fuera de las zonas autorizadas, comprar demasiados videojuegos, o publicar noticias falsas en internet. Como pueden observar, resulta dramático que comprar "demasiados" videojuegos pueda impedirle por ejemplo la libertad de movimientos, pero ya aterra pensar en qué será calificado por el gobierno chino como "fake news": puede que simplemente noticias que no le interese que se sepan.

Los precedentes no son buenos, y los "castigos sociales" menos

No hace falta que les recuerde las políticas fuertemente represivas del régimen chino, y para que se hagan una idea de hasta qué extremo llega la persecución de la disidencia incluso hoy por hoy, pueden leer en esta noticia del Telegraph acerca del ya difunto premio nobel y disidente chino Liu Xiaobo, cuyo premio otorgado por la Academia Sueca lo recibió tristemente una silla vacía, mientras el galardonado ocupaba una hostil celda carcelaria china.

El activista a favor de los derechos humanos y pro-democracia fue condenado a 11 años de prisión en Diciembre de 2009, acusado de "subversión" por el terrible crimen de tan sólo haber osado reclamar reformas democráticas en el gigante comunista. Con estos antecedentes, qué no podrán acabar haciendo ahora las autoridades chinas con semejante herramienta social, que multiplica por mucho su capacidad de represión. Que inicialmente los comportamientos que restan crédito social sean (algo) menos antidemocráticos, no significa que cuando en el futuro la maquinaria esté rodada no se aplique con contundencia el rodillo político-social. Al tiempo.

La lista inicial de posibles "castigos sociales" a imponer a los ciudadanos que pierdan ranking social va desde impedir a los proscritos volar o coger un tren, hasta reducir su velocidad de acceso a internet, pasando por impedir la matrícula de sus hijos en los colegios con mejor reputación (¡Qué culpa tendrán los niños!) o bloquear su contratación en trabajos con buenas condiciones. También les van a impedir poder alojarse en los mejores hoteles, o serán públicamente incluidos en una lista de "malos ciudadanos".

De nuevo les hago notar que, al igual que para los motivos de (des)crédito social, estos castigos son sólo el principio, y no duden que nuevas y creativas formas de condena social serán puestas en práctica a discreción. A los hechos (y a los precedentes) me remito. Sólo el mero hecho de puntuar a los ciudadanos por comportamientos que entran de lleno en su vida privada es ya una incalificable intrusión en sus libertades. Porque una cosa es la existencia de una lista de morosos y de una calificación crediticia en nuestras socioeconomías (con todos los problemas que a veces ha dado), y otra muy distinta es una herramienta masiva de penetración social que no oculta sus prospectivas pretensiones desde su mismo comienzo.

Desde luego este nuevo sistema de catalogación y castigo social hará la delicia de censores y represores de toda índole, pues pondrá a su alcance a cualquier ciudadano desde un lúgubre y siniestro despacho burócratico. A partir de ahora, podrán aplicar serios correctivos a cualquier individuo que consideren que trasgrede cuantas reglas quieran establecer de forma arbitraria, e incluso hacerle la vida literalmente imposible (y a su familia también) a golpe de simples clicks.

Un mal contagioso con diferentes grados de afectación, y con un gran potencial (de descarga cibereléctrica)

Nos dirigimos de cabeza e irremediablemente hacia el futuro aberrante que describía Black Mirror, bien sea de forma grave en un sistema chino con connotaciones político-sociales, bien sea de forma más liviana en socioeconomías desarrolladas donde los influencers obtienen fama y grandes ventajas de todo tipo (y lo que nos quedará por ver también aquí).

Que conste que en ese futuro (ya presente) no sólo el usuario es la víctima: a veces es el mismo verdugo que se aprovecha de su poder social. Así ocurre por ejemplo con algunas cuentas sociales con millones de seguidores, cuyos dueños pretenden ir cenando y alojándose por doquier por su cara (o más bien, por su cuenta de internet) bonita, con prácticas que deberían ser calificadas de puro chantaje.

Como conclusión, simplemente remarcar que, con herramientas como el (des)crédito social chino, combinadas con la fuerte penetración de la tecnología en todas las facetas de nuestras vidas, mucho me temo que el panorama se augura bastante negro. De sistemas así va a ser casi imposible escaparse, y no debemos sentir sino terror ante un programa para el que no somos sólo números, sino que nos asigna números que definen nuestra vida, nuestra felicidad, e incluso nuestra posiblilidad de exclusión social y la de nuestros hijos (que qué culpa tendrán ellos).

Y no crean que esto sólo va a afectar a los ciudadanos chinos, con herramientas así un régimen de libertades puede echarse a perder en tan sólo unos pocos meses, y los boletos se sortean cada cuatro años. Les puedo decir como siempre que voten con responsabilidad, pero a veces es difícil darse cuenta de que es un lobo con piel de cordero el que se intenta llevar nuestros votos, y en poco tiempo el asunto ya no tenga vuelta atrás. Por desgracia, en estos tiempos turbulentos, tienen múltiples lobos donde elegir en el panorama internacional. Y les garantizo que el sistema chino será la envidia de unos cuántos cuando despegue en 2020... 3, 2, 1... ¡Ignición!