La votación de anoche en el Parlamento en Grecia ha sido muy polémica, muy contestada en la calle. Las reformas que impulsan los socios europeos para las ayudas son muy duras y parece que la población no está dispuesta a asumirlas. Es por ello que quiero analizar, alejándome de los simplismos, la alternativa que tiene Grecia.

Voy a centrarme en exclusiva en Grecia, y no en las consecuencias para el resto de la UE. Vamos a estudiar el punto de vista egoísta de Grecia, nos da igual el resto del mundo, lo estamos pasando mal y ahora es momento de mirar por nuestros intereses. Y veamos cuál es la mejor alternativa para ellos.

Suspensión de pagos, no hay otra salida

La situación de Grecia es insostenible. Sin ayudas no podrían financiar su déficit y tampoco pagar los intereses de la deuda que tienen circulando. Por tanto, la alternativa a aprobar las medidas que exigen los países que prestan dinero es suspender pagos.

Si Grecia suspende pagos, en ese momento no puede emitir más deuda, nadie la compraría. Por tanto, por un lado ha dejado de pagar intereses de la deuda en circulación (lo cual es un alivio para las arcas públicas) pero por otro lado no pueden seguir financiando el déficit.

¿Qué significa no poder seguir financiando el déficit? Que el desfase entre ingresos y gastos del Estado se tiene que ajustar de forma automática. O se suben los impuestos o se bajan los gastos o las dos cosas a la vez. El problema es que estas medidas son las que piden los prestamistas ahora mismo, cerrar el déficit, pero lo piden de una forma gradual, con préstamos. Sin préstamos las medidas de ajuste serían brutalmente rápidas y dolorosas.

Moneda propia: adiós al euro

Suspender pagos, normalmente, lleva a una rápida recuperación, después del dolor inicial. Pero esto ocurre en países con una moneda propia. La moneda se desploma, la economía se vuelve mas competitiva (debido a una reducción de los salarios cara al exterior) y hay recuperación. Además siempre está la posibilidad de que el Banco Central preste al Estado para financiar el déficit mientras ocurre el ajuste. Hay inflación que deja las deudas reducidas a cenizas, a pesar de los efectos negativos para la población.

Sin embargo Grecia no tiene moneda. El Banco Central Europeo no le va a prestar dinero si suspende pagos. Grecia, al suspender pagos, debe salirse rápidamente del euro y volver a tener su moneda propia. Esto es muy complicado.

Por ejemplo, la moneda en circulación sería prácticamente imposible de cambiar, la gente no querría desprenderse de sus euros contantes y sonantes y cambiarlos a una nueva moneda que se está desplomando. Las deudas que están emitidas en euros (por bancos, por ejemplo) serían una gran carga. Posiblemente el sistema bancario se colapsaría de inmediato sin un banco central que acuda al rescate.

Y además existe el riesgo de que la economía siga funcionando en euros, con un mercado negro (debido al control de capitales que se impondría), cosa que se ha visto antes en otros países (sobretodo con influencia del dólar) pero no antes en un país como Grecia.

Caos por todas partes

Si los recortes aprobados ayer son duros, no quiero imaginar lo que sería la alternativa. Ajuste rápido y duro, nueva moneda que nadie quiere, controles de capitales, sistema financiero hundido, caos por todas partes. Sería una salida muy dura.

La alternativa de los recortes aprobados no es ni mucho menos fácil, están en una situación límite, pero creo que racionalizando es la mejor alternativa. Recordemos que se está negociando una quiebra controlada, va haber bancos Europeos que asuman pérdidas, que asuman el impago. La ayuda es real, no se puede simplificar diciendo que se está exprimiendo a Grecia hasta que no puedan más.

Conclusión

Me parece que la decisión que han tomado la noche pasada en Grecia es la menos mala. Se puede hacer un análisis paralelo de quién tiene la culpa de haber llegado a esta situación, políticos griegos, políticos europeos, instituciones, etc. Pero ahora hay que ser pragmáticos, decidir cómo salir de la situación actual. ¿Qué es lo mejor para Grecia? Por muy duro que sea, la vía de aceptar las imposiciones del exterior es la mejor, en estos momentos.

En El Blog Salmón | La BCE está entorpeciendo el acuerdo entre Grecia y los bancos
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Sr. Draghi es el nuevo presidente del Banco Central Europeo (BCE), en su puesto desde noviembre, y ya ha dejado claro su forma de trabajar. No sólo ha seguido el camino de Jean Claude Trichet, el anterior presidente, de soltar cantidades ingentes de dinero como sea y, como acabo de decir: “Los bancos pagan el dinero de la BCE al 1%, a cambio de depositar deuda estatal en las arcas del BCE, y lo prestán a países generando rentabilidades bastante más altas…”.

Por lo menos estamos viendo a algunos dentro del consejo del BCE criticando su aceptación de deuda de menos calidad para soltar dinero a los bancos. Vemos al presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, y miembro de este consejo, admitiendo que no hay unanimidad. Peor, esta nueva política ha puesto un obstáculo más en el camino de la solución del problema griego y ahora vemos que Sr Draghi quiere reinterpretar cómo se ven las ayudas gubernamentales hacia el sector privado.

Sr. Draghi está molesto que se consideren sus ayudas a los bancos como algo negativo y como una debilidad cuando un banco acuda a las ayudas del BCE. El declara que acudir a la liquidez del BCE debería ser considerado como parte normal de las operaciones financieras de los bancos. No Sr. Draghi, cuando un banco no puede financiarse en los mercados privados y tiene que acudir a dinero público, de la fuente que sea, eso se debe interpretar precisamente de esa forma, como algo negativo y demostrando una debilidad.

Los bancos están en el sector privado y deben poder valerse por si mismos en el mercado privado. Si necesitan ayudas estatales, deben pagar bastante más por esta ayuda y deben acudir a ello en la última instancia. Si estás en situación desesperada y no tienes la fortaleza para que el mercado privado te suministre con tus necesidades de liquidez, debemos cobrar en consecuencia.

Sr. Draghi está haciendo justo lo contrario, casi regalando dinero e intentando establecer sus líneas como unas líneas más y, al coste que está ofreciendo, no hay banco que acuda al mercado privado. Además, como dijo Marco Antonio, esta liquidez casi no llega al destino final, que en teoría es lo que se busca y, lo poco que llega lo cobran a precio de oro, ganándose un margen extraordinario.

¿Es demasiado pronto para pedir que se marche el Sr. Draghi?

Vía | Financial Times (en inglés y €)
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Hace poco en su artículo “El BCE corre al rescate de los bancos pero no da ni un euro a los gobiernos“, Marco Antonio nos comentó correctamente que el Banco Central Europeo (BCE) está ayudando a los bancos pero no a los países. Como también dijo Marco Antonio, “...rescatar a la banca a cualquier precio…ni un euro a los gobiernos y los contribuyentes.”

Lo que también está haciendo la BCE es tomar deuda de países en manos de los bancos a cambio de esa liquidez que les suelta. Los bancos pagan el dinero de la BCE al 1%, a cambio de depositar deuda estatal en las arcas del BCE, y lo prestán a países generando rentabilidades bastante más altas. Como consecuencia, los bancos están haciendo su agosto y la BCE está tomando el riesgo de los países.

Lo que parece que no se dió cuenta el Sr Draghi, presidente de la BCE, es que, cuando decidieron bajar la calidad de la deuda que aceptaban de los bancos, que que la calidad de esta deuda podría bajar e, incluso que la deuda puede sufrir una reducción de valor, como ahora estamos viendo en las negociaciones entre Grecia y los bancos. Una consecuencia normal de aceptar deuda cada vez más cuestionable es que no se puede actuar como si toda esta deuda es de nivel AAA, como exigían anteriormente.

Lo que no es aceptable es que estemos presionando al gobierno griego a introducir unas medidas económicas draconianas y presionarles a que se sienten a negociar con los bancos para encontrar una salida a su situación. Tampoco debemos estar presionando a los bancos negociando con Grecia para que acepten descontar sus deudas de forma significativa, que es lo que deben hacer, y luego que la BCE grite que el descuento vale para la deuda griega en manos de todos pero no para la misma deuda en sus manos.

Si reduces tus exigencias de calidad y aceptas bonos griegos en tus operaciones con los bancos, debes aceptar los descuentos que todos están aceptando. Entorpecer todo el proceso porque no quieres descuentos en tus deudas es digno de los fondos buítre no de la BCE.

En El Blog Salmón | Los líderes europeos piden medidas inmediatas a Grecia y Las negociaciones entre Grecia y sus acreedores continúan
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Con éste artículo intentaremos aportar un poco de luz a aquellas personas que atraviesan serias dificultades para llegar a fin de mes con solvencia. Analizaremos también la cultura del consumismo y propondremos algunos consejos para evitar la compra compulsiva y ordenar nuestras finanzas personales.

El consumismo

Jimmy Carter, el presidente número 39 de los Estados Unidos, dijo en su discurso de 15 de Julio de 1979:

“En una nación que está orgullosa del trabajo duro, familias fuertes, comunidades unidas, y nuestra fe en Dios, muchos de nosotros tendemos a adorar la autoindulgencia y el consumo. La identidad humana ya no está definida por lo que uno hace, sino por lo que posee. Pero hemos descubierto que poseer y consumir cosas no satisface nuestra búsqueda de significado. Hemos descubierto que apilar bienes materiales no puede llenar los vacíos de vidas que no tienen propósito”

Consejos para evitar la compra compulsiva

1. Hacerse la pregunta: “¿Realmente necesito esto?
Cuando estés frente al escaparate de esa tienda que tanto te gusta o frente al irresistible artículo que deseas compras, debes pensar si realmente necesitas aquello. Quizás deberías combatir la impaciencia, la inmediatez y plantearte si realmente vas a utilizarlo.

2. No lleves encima dinero ni tarjetas de crédito/débito.
Evita llevar encima más dinero del justo y necesario para pasar el día. La posesión de una cantidad excesiva de dinero podría llevarte a una compra impulsiva. La mayoría de la gente puede pasar el día con 20 euros en la cartera sin sufrir ningún trauma.

3. Postergar las compras para el día siguiente.
No compres las cosas en el momento, postérgalas para el día siguiente. Como señalamos antes, la inmediatez puede jugarte una mala pasada. Las buenas decisiones siempre se meditan, haz lo mismo con tus compras.

4. Compara el precio de todos los artículos.
Cuando en efecto necesitas comprar algo deberías conseguir primero al menos 3 cotizaciones distintas de aquello que vas a compras. El precio de un coche, por ejemplo, puede variar hasta 2.000 euros de un concesionario a otro.

5. Ahorrar en lugar de endeudarse.
El endeudamiento siempre es más caro. El ser humano se mueve por impulsos y las agencias financieras y de marketing lo saben. No te dejes embaucar por ese precioso televisor de plasma que puedes pagar en diez cómodos plazos sin intereses. Ahorra y cómpralo cuando tengas el montante de dinero reunido, nunca antes. Si unes varias pequeñas deudas de 50-60 euros mensuales, éstas se transforman en una gran deuda que merma innecesariamente tus finanzas personales.

6. Usa dinero en efectivo, no tarjetas u otros medios de pago.
El concepto de dinero es abstracto. Cuando pasas la tarjeta por el datafono igual da que sea un euro o 50.000 euros. Con el uso de efectivo materializas ese concepto tan abstracto, sientes su tacto, su peso y que te desprendes de él. Prueba a hacer la compra mensual de 200 euros en tu supermercado de siempre con dinero en efectivo y notarás como la sensación de pérdida es más fuerte.

7. Aléjate de las compras tanto como sea posible.
Mientras no logres la sanidad interior y descubras los motivos que te obligan a comprar impulsivamente, aléjate de las compras tanto como puedas. Evita los centros comerciales y busca personas honestas con sabiduría que te puedan ayudar a superar el problema.

Cómo ordenar cuentas desordenadas

Existen muchos otros trucos para alinear tus finanzas personales y evitar penurias innecesarias, pero puedes empezar por aquí. Tómatelo con calma, sin agobios, y ten en cuenta que es difícil cambiar el comportamiento de una persona de un día para otro. Ponte metas y cúmplelas. No olvides que no es más rico el que más tiene, sino el que menos necesita.

Vía | Cambiando el mundo (Rankia)
En El Blog Salmón | Doce reglas para conseguir financiación
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Bien entrados en febrero de 2012, todavía estamos esperando que los bancos internacionales lleguen a un acuerdo financiero con Grecia. En estas páginas he criticado a los políticos griegos por su lentitud en la introducción de sus políticas económicas, muchos anuncios pero la tardanza en su introducción está molestando a sus compañeros europeos. Además, sus promesas de privatizaciones sonaban como el camino a seguir pero su ejecución sigue en los inicios del camino.

Sin embargo, el problema principal que estan sufriendo los europeos no es que los políticos griegos no están cumpliendo con sus promesas lo rápido que gustaría. El problema principal es que los bancos están retrasando y retrasando los acuerdos prometidos, retrasos que ellos piensan llevará a los gobiernos europeos a entrar y salvar a Grecia una vez más y, alternativamente, los retrasos servirán para presionar a Grecia a que ofrezcan más concesiones a los bancos. Al mismo tiempo, estos mismos bancos están recibiendo ayudas billonarias de todos nosotros, especialmente a través del Banco Central Europeo (BCE).

Lo que más critico en estos momentos no es que los políticos griegos retrasan la introducción de medidas duras para su pueblo, eso es lo normal. Tampoco culpo principalmente a los bancos, ya que ellos se quieren aprovechar de las oportunidades y no debe sorprender que los bancos no aceptarán pérdidas voluntariamente. Lo que más critico son los políticos europeos, los supuestos socios de Grecia, que hablan de ayudar y de estar presente para ayudar pero abandonan a sus socios griegos a la suerte de la buena voluntad y a la indulgencia de los bancos y los mercados financieros.

Los líderes europeos hablan de querer ayudar y amenazan con la intervención, pero cuando los griegos necesitan apoyos que son más que desembolsos, a los europeos ni se les ve. Hay muchas cosas que los líderes europeos pueden hacer, empezando con las siguientes.

Los líderes europeos deben anunciar inmediatamente que participarán directamente en las negociaciones entre Grecia y los bancos, con el objetivo principal de asegurar que los bancos cumplan con lo que dicen de vez en cuando, que quieren ayudar a Grecia y que aceptarán descuentos de la deuda, buenas intenciones que todavía no han cumplido. Estos se metieron en estos sus líos y deben tragar descuentos significativos y el objetivo a conseguir debe ser, cómo mínimo, descuentos de 60% a 70% del principal de la deuda.

Los líderes europeos deben anunciar inmediatamente que los bancos tienen la obligación de aceptar estas necesidades y que, como hasta ahora su salvación ha dependido de las continuadas ayudas, lideradas por el Banco Central Europeo (BCE), esperamos ver avances. Será interesante ver qué piensan hacer los bancos en febrero cuando tengan que acudir otra vez al BCE para recibir aún más inyecciones financieras.

Las entidades financieras no europeas no acuden al BCE directamente pero sus bancos centrales también buscan solucionar este ‘problema europeo’ y deben presionar a sus bancos a hacer lo que deben. Por otra parte, si los fondos buitres exigen cobrar, se les debe separar y aislar sin pagos, ya que entraron barato, invirtiendo en bonos muy descontados, y deben salir barato.

Los líderes europeos deben anunciar inmediatamente que los programas que están pidiendo a los griegos sean planes de cinco a diez años, que darán tiempo para dos cosas. Que la crisis generalizada se suavice o de marcha atrás y que el desarrollo griego y el impacto de sus políticas económicas necesarias tengan tiempo para impactar de forma sostenible a la economía griega.

Ya está bien con las ayudas a los bancos sin exigir condiciones necesarias para Grecia. Europa debe ejercer presiones sobre los bancos no sobre las espaldas de los griegos.

En El Blog Salmón | Las negociaciones entre Grecia y sus acreedores continúan
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Con la reforma del sistema financiero a punto de ser aprobada, el titular de Economía y Competitividad, Luis de Guindos, pretende “beneficiar” a los ciudadanos, al considerar que el saneamiento rebajará el precio de la vivienda gracias al ajuste de los precios de los activos inmobiliarios en los balances de las entidades.

En un país en el que el precio de la vivienda libre cayó un 6,8% en 2011, para situarse en 1.701,8 euros por metro cuadrado, y donde existe un millón de viviendas vacías, lo raro sería que los precios no bajaran. El problema, sin embargo, es que las nuevas normas son demasiado blandas: la cobertura de suelo y promociones inacabadas, que es bastante significativo, no se verá afectado hasta que se reduzca significativamente el stock de viviendas ya terminadas.

Cómo se venderá un millón de casas en un país con casi cinco millones de parados y en el que la precariedad laboral está a la orden del día es, para mí, toda una incógnita. Hablan de reactivar el crédito para sacarnos de la borrachera, lo que creo que equivale a dar vodka a un ex alcohólico. Aún así, para que el crédito fluyese habría que aumentar la liquidez del sistema financiero y dudo que eso se consiga con un asiento contable de provisiones. Otra cosa sería obligar a los bancos a reponer las pérdidas que ya se han producido con fondos propios, pero eso es políticamente inviable.

Pienso que las viviendas que saldrán a la venta a precio reducido serán las de aquellos bancos o cajas con situaciones muy delicadas, que ya es algo. Los grandes bancos no moverán ficha, sino que esperarán acontecimientos y oportunidades de compra de entidades con problemas a precios irrisorios y forzados por el nuevo paradigma. Y mañana, Dios dirá.

De lo que sí que estoy convencido es de que el renacer que necesita este país pasa necesariamente por una remodelación del sistema y de sus instituciones. Para conseguirlo necesitamos volver a hacer la travesía del desierto, que será dura y que implica tres etapas de abolición: 1. Sector ladrillero (completada); 2. Sector financiero (en proceso); y 3. Sector caciquil (a la espera).

Vía | Expansión
En El Blog Salmón | Reforma financiera obligará a la banca a liberar activos tóxicos vinculados al sector inmobiliario
Imagen | Flickr

Cualquiera diría que en toda España hay una campaña para que todos aquellos que pueden hacerlo emigren. Tenemos a españoles por el mundo mostrándonos que bien les va en cualquier lugar exótico, a políticos recomendando que nos vayamos de España y ahora a la Junta de Andalucía ofreciendo puestos de trabajo fuera de España.

Por suerte parece que se empieza a conocer la otra cara de la moneda, inmigrantes a los que les va mal por ahí fuera. Un piso patera de españoles en Londres, un español viviendo en la calle en Noruega… No está de más que se vea que salir de las fronteras puede salir mal. Porque animar a la gente a dejar su país sin conocimiento alguno del idioma del país al que van, sin saber inglés y sin formación útil demandada en el país de destino me parece bastante irresponsable. Aparte de que no es una solución, se trata de esconder lo que no nos gusta debajo de la alfombra y exportarle el problema a otro.

Salir de un país a buscarse la vida a otro no es una decisión fácil, y ha de ser meditada con mucho cuidado. Hay que tener en cuenta que muchas veces lo que se demanda fuera es lo mismo que se demanda dentro de España y precisamente quien lo tiene más fácil para emigrar son aquellos que lo tienen más fácil aquí. Pero se trata de una decisión que puede salir bien o mal, no de la garantía de éxito profesional y personal que se intenta vender últimamente.

En El Blog Salmón | Emigrar a Alemania ¿con master o sin master?; la duda de un lector y Ser un español por el mundo no es tan bonito

La empresa consultora, Edelman, lanza su último barómetro sobre la confianza de los ciudadanos en las empresas, los gobiernos, las organizaciones no gubernamentates (ONGs) y los medios de comunicación en 25 países, como parte de la reunión anual del Foro Económico Mundial (FEM), mencionado hace unos días y que se inició hace poco.

La primera conclusión que nos dan es que los políticos han sufrido mucho en la confianza que inspiran por los desastres económicos del 2011, bajando al 43% del 52% anteriormente. En Francia, España, Brazil, China, Rusia y Japón, la confianza en los políticos ha bajado más del 10% y, en 17 de los 25 países encuestados, la confianza que inspiran los políticos se sitúa por debajo del 50%. Además, los portavoces de los gobiernos inspiran aún menos confianza, con el nivel de confianza situada en 29% y más de la mitad de todos los encuestados admiten que no se fían nada de lo que les dicen los líderes políticos.

El mundo empresarial también ha visto bajadas en la confianza que inspiran, de 56% al 53%, reducción bastante menor del que sufrieron los políticos, aunque Francia y Alemania vieron reducciones de confianza de los empresarios de más del 10% y, por contrario, en China el nivel de confianza del mundo empresarial ha subido del 61% al 71%. Los Consejeros Delegados en general han bajado del 50% al 38%, es decir, su credibilidad está al nivel de los políticos.

Una año más, las ONGs son las más fiables y las que más han subido en confianza son las redes sociales, los micro blogs y las páginas que comparten contenido, con subidas de 88%, 86% y 75%, respectivamente.

A pesar de las conclusiones que nos dan de que los que menos confianza inspiran son los políticos, la realidad nos dice que eso no es cómo las personas reaccionan. Los primeros en la lista de los ciudadanos de los que deben actuar para sacarnos de los líos en que nos encontramos son los políticos y los reguladores. Está claro que, en general, se busca que los políticos tomen cada vez más protagonismo en la gestión de nuestras economías y de devolvernos a la senda de crecimiento sostenible. Por eso dominan las llamadas de que las políticas económicas de los países deben crecer su protagonismo en las economías, ese es el resultado de pedir más gasto público y criticar los que pedimos que las cuentas públicas sean más sostenibles, que igualen los gastos y los ingresos.

Es decir que, los principales responsables de las crisis financiera, los políticos y los reguladores, son los que más se busca que gestionen la salida de esa crisis. Una cosa es decir que no te fías de alguien y, al mismo tiempo, querer que ese mismo alguien tome las riendas de nuestra salvación en los momentos más complicados. Digan lo que digan, no es posible demostrar más confianza en alguien.

En El Blog Salmón | Los ejecutivos son más optimistas sobre ellos pero menos sobre la economía y El índice de confianza de los inversores corporativos

Esta mañana, Marco Antonio nos habló de la situación de Grecia, de su carga de deuda, del impacto de sus políticas económicas y de su situación delicada cara al futuro. Ya hace tiempo que Grecia está en esta situación y los contactos con sus compañeros europeos han sido repetidos con el objetivo de que sus socios europeos suelten ayudas.

Como parte del acuerdo multimillonario de ayudas europeas para socorrer a Grecia, este país prometió medidas económicas draconianas para situar a sus cuentas públicas en la senda de la sostenibilidad. También prometió una larga lista de privatizaciones, con valor estimado por ellos de €50.000 millones, que suena muy bien ya que estos fondos se pueden destinar a reducir su carga de deuda. El problema es que las medidas económicas que prometieron fueron exageradas desde el primer momento y exigían cumplimiento de estas cuentas que no las creían ni los griegos, que las propusieron, como se confirmó en estas páginas. Además, seguimos esperando el inicio del proceso de privatización griego, ¡no el final…el inicio!

Europa decidió ayudar a Grecia en varias ocasiones y, después del paso del tiempo, volvía a sus compañeros europeos pidiendo cada vez más. Al final, la canciller alemana, Angela Merkel, llegó a la misma conclusión que yo, que si seguimos ayudando sin más, continuaremos en la misma situación que antes, es decir, tomarán las ayudas, las gastarán y volverán pidiendo más. La canciller Merkel también concluyó que los bancos y los inversores internacionales, que tomaron el riesgo de invertir en bonos griegos y de prestar a Grecia, tenían que hacer frente a las consecuencias de sus libres decisiones. Es decir, si prestas y no te pueden devolver los préstamos, la conclusión lógica es que estos deben perder parte o la totalidad de sus inversiones y préstamos.

No debe sorprender que los banco presionan para que los gobiernos europeos ayuden a Grecia a pagarles pero, al final, después de varias rondas de ayudas sin condiciones, la canciller Merkel se cansó del proceso y también llegó a la misma conclusión que yo, exigiendo que más ayudas irían acompañadas con condiciones por parte de Grecia, con las promesas de la introducción de políticas económicas sostenibles. Donde estamos en desacuerdo es qué son las políticas económicas sostenibles, ya que esperar cambios en políticas económicas que lleven a las cuentas públicas al punto sostenible en muy poco tiempo no es sostenible. Es decir que problemas que se desarrollaron a lo largo de décadas de malas políticas económicas no se pueden resolver en tan poco tiempo e intentarlo sólo consigue el sufrimiento de los que menos pueden absorberlos.

Con toda esta telenovela o, mejor dicho, tragedia griega, que es tragedia para los más pobres que son los que más están sufriendo, es que Europa ha decidido exigir condiciones y luego desaparece y abandona a Grecia a su suerte. Esta actitud tiene dos problemas. Primero, exigen política económicas, pasos de privatización y otras condiciones y no están acompañando a diario a los griegos para asegurar que cumplan con lo que deben hacer.

Segundo, y más importante, abandonan a Grecia a su suerte y les dejan sólos en las negociaciones con los bancos que, en principio han aceptado una quita de su deuda para ayudar al proceso, pero en realidad quieren el mínimo de quita y el máximo de pago. Los bancos sólo tienen que retrasar las cosas para forzar a Grecia a volver a presionar a sus socios europeos pidiendo más ayudas.

Europa debería estar sentada con Grecia en las negociaciones y dejar claro a los mercados financieros que la alternativa a no llegar a un acuerdo es el anuncio europeo de que Grecia suspenderá pagos durante un tiempo y elaborará un plan real de largo plazo que, con el tiempo, devolverá al país a la situación de poder hacer frente a sus obligaciones. Este tipo de presión es lo necesario para conseguir que los mercados financieros acepten lo que deben aceptar.

La alternativa a seguir el camino que comento en mis dos puntos que es que las cosas sigan igual, la crisis en Grecia continuará y los que menos pueden hacer frente a esta crisis verán su situación empeorar aún más, si eso es posible.

Vía | BBC Mundo y AlJazeera (este en inglés)
En El Blog Salmón | Grecia sigue siendo el talón de Aquiles de Europa

Varios líderes de entidades multilaterales, han lanzado sus ideas de lo que piensan será interesante para la próxima reunión anual del Foro Económico Mundial (FEM), que se celebran a finales de este mes y que mencioné hace unos días.

Firmantes de las propuestas incluyen el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial, la Organización Mundial de la Salud (OMS), la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la Organización Mundial del Comercio (OMC), la Organización Internacional del Trabajo (OIT), el Programa Mundial de Alimentos y tres organiciones regionales de desarrollo. Todos estas están en el Grupo de Temas Globales del FEM y juntos han lanzado una Llamada a la Acción para las reuniones.

Entramos en 2012

Entramos en 2012 con las siguientes condiciones:

• El crecimiento global está desacelerando y la incertidumbre aumentando.
• Continúa el alto desempleo, y especialmente el desempleo juvenil, con todos sus impactos económicos y sociales negativos.
• Existe el potencial de que aumente el proteccionismo.

Dicen que no es tarde para hacer frente a los retos severos con una transformación económica, como vemos reflejado en las economías emergentes, haciendo frente a las necesidades de infraestructura y renovándonos de verdad hacia la economía verde. Para conseguir esto, se debe hacer lo siguiente:

• Mantener el comercio internacional abierto.
• Asegurar las finanzas internacionales resistentes.
• Asegurar cuentas estatales sostenibles.
• La introducción de reformas estructurales coordinadas y firmes.
• Atender a las desigualdades que existen en todos los países.

Se puede crear más confianza en el crecimiento de las economías y de la creación de empleo de las siguientes dos formas:

• Países deben introducir de verdad las reformas, especialmente las financieras.
• La cooperación global se debe reactivar.

En el corto plazo

También nos dan medidas para el corto plazo que piensan que se deben considerar en todas partes. Para resolver las crisis soberanas y para reactivar las economías, piden lo siguiente:

• Reestablecer la confianza en las instituciones financieras, que se puede hacer de la siguiente forma:
  • Introducir reformas financieras de regulación que son consistentes internacionalmente.
  • La rápida recapitalización de los bancos, donde sea necesario.
  • Fomentar el acceso a capital para las pequeñas y medianas empresas.
  • Asegurar que el desapalancamiento de los bancos no perjudique las necesidades de financiación del comercio y de proyectos.
• Frenar el contagio financiero y estabilizar los marcos fiscales en Europa, a través de:
  • Continuar con las medidas del Banco Central Europeo (BCE) para asegurar la financiación y liquidez de los bancos.
  • Reforzar los mecanismos centrales de liquidez, el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera y el Mecanismo Europeo de Estabilidad, para asegurar que los gobiernos puedan financiarse a costes financieros sostenibles.
  • Introducir programas fiscales nacionales para hacer sostenibles las cuentas públicas.
• Gestionar la consolidación fiscal para fomentar, no reducir, el crecimiento y la creación de empleo. Estas medidas se deben aplicar de una forma responsable socialmente.
• Fomentar las asociaciones públicas-privadas para fomentar proyectos sin añadir al déficit fiscal. Hay muchos recursos disponibles en el sector privado para la inversión y se debe acelerar su utilización a través de más coordinación entre países, con las instituciones multilaterales y con los bancos de desarrollo regionales.
• Atender al desempleo juvenil proporcionando mejores oportunidades y reformas específicas de cada país. A través del diálogo, reformas de los sectores laborales pueden ser acordados que aumenten los niveles de empleo y el ajuste fiscal.

Del medio a largo plazo

También nos dan medidas para el medio a largo plazo a través de nuevas fuentes de crecimiento y de reformas estructurales que serán vitales para conseguir el futuro crecimiento sostenible y equilibrado. Además de las reformas laborales, se necesitan reformas en favor de la competencia en los mercados, abriendo sectores protegidos, fomentando la innovación, el crecimiento verde y el fomento de las habilidades laborales más desarrolladas.

Países deben mejorar su protección social y la eficiencia de sus sectores públicos y los firmantes ofrecen su apoyo para la planificación, introducción y seguimiento de cambios en pensiones y otros. Las reformas en el sector financiero, propuestas por la G20, mejorarán la posibilidad de prevenir y resolver futuras crisis. Además, piden ver mejoras en los bancos, con mejor capitalización, y en los mercados financieros. Para eso apoyan:

• Las medidas de la G20 para crear un sistema global de control financiero que permitirá mejor seguimiento de los flujos y los activos financieros.
• Desarrollar aún más la capacidad de alerta temprana del Foro de Estabilidad Financiera (FEF) del FMI que permitirá:
  • el mejor seguimiento y las alertas tempranas sobre los desequilibrios financieros y económicos que amenazan al crecimiento sostenible
  • alertas de los riesgos y de las vulnerabilidades de la economía mundial
  • el enfoque regional de la preparación para hacer frente a estos riesgos
• Medidas adicionales que fomentan la inversión responsable y las finanzas inclusivas.

Otras medidas

• Apoyar la apertura para el comercio y la inversión.
  Países deben dar la espalda a sus políticas proteccionistas, que destruyen el crecimiento, y demostrar que recientes medidas antiproteccionistas se cancelarán o revertirán. Estas mejoras aumentarán la confianza e impulsarán el crecimiento económico.
• Hacer frente a los altos niveles de desempleo.
  La mejor forma de mitigar la desigualdad es con la creación de trabajo y la inversión en el capital humano. Medidas son necesarias para fomentar esto pero sin olvidar de amortigüar a los vulnerables de la sociedad. La inversión debe dirigirse a mejorar el capital humano que da más posibilidad de conseguir trabajo y de mejores trabajos. Aumentos en la desigualdad se deben atender con medidas.
• Habilitar el crecimento verde.
  Impactos medioambientales están ejerciendo una presión importante sobre el crecimiento y se debe considerar una estrategia económica global para fomentar el crecimiento verde que incentiva la innovación, la difusión de las nuevas tecnologías y hacer la utilización más eficiente de los instrumentos económicos y regulatorios. El crecimiento con menor impacto de carbón y medioambiental ofrece más oportunidades de empleo.
• Apoyar medidas que fomenten el crecimiento en Oriente Medio y Africa.
  Especialmente en estos momentos de transición, conviene ayudar a estos países a volver a la senda de normalidad económica, que también impactará positivamente en la economía global. Las necesarias inversiones en infraestructura son muy aptos para mejorar la situación de todos. Además, los firmantes ofrecen su ayuda a estas zonas para mejorar sus sistemas de recaudación fiscal, la estructuras de administración e institucionales, las medidas anti-corrupción, sobre la estructura del sector económico privado y los marcos de inversión. Adicionalmente, ofrecen su ayuda para diseñar políticas de empleo, sociales y de educación.
• Proteger a los más vulnerables.
  Los más pobres son los que más sufren, cuando hay dificultades económicas y financieras y son los que más sufren cuando se introducen medidas necesarias para resolver los problemas. Los firmantes resaltan la necesidad de políticas activas y sostenibles de apoyo, incluyendo la necesidad de que los países ricos cumplan con sus promesas de ayuda a los países pobres.

Muchos de estos temas las he pedido muchas veces en estas páginas, incluso desde antes de que estalló la crisis, aunque hablando más de cómo hacerlo que se ve en estas propuestas. No obstante, tuvimos que esperar años y miles de millones de despilfarro por parte de los gobiernos, dejando sus cuentas públicas al borde de la quiebra.

Parece que son muy bonitas declaraciones de intenciones, muy bien, pero no hablan de cómo se deben hacer, muy mal. En algunos casos dicen tonterías o no está claro en qué mundo viven. Por ejemplo, dicen que se necesitan reformas laborales y que el diálogo entre todos los entes sociales, con acuerdo, lo resolverá…que se lo digan a los españoles que han estado sufriendo ‘diálogo social’ durante décadas y aquí estamos, siguiendo con más ‘diálogo social’.

No obstante, para gobiernos buscando cosas que hacer para mejorar sus economías, aquí tienen muchas. El problema es que estas palabras preparan lo que siempre espero de estas reuniones multilaterales; bonitas palabras, muchas fotos, muchas sonrisas y cero resultados reales.

Vía | BBC News (en inglés)
En El Blog Salmón | Informe de riesgos 2012 del Foro Económico Mundial