El cierre de 2025 y el inicio de 2026 han dejado un mensaje claro en los mercados financieros. Los movimientos de capital, observados a través de los flujos hacia fondos de inversión, reflejan un cambio de tono en el comportamiento de los inversores, marcado por la prudencia y la búsqueda de estabilidad.

La prioridad ya no es maximizar retornos, sino preservar valor en un entorno donde la visibilidad macroeconómica sigue siendo limitada.

Este patrón se confirma en los últimos datos recopilados por Bank of America, cuyo informe Follow the Flow muestra que la renta fija continúa siendo el principal destino del dinero.

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Los activos de mayor calidad crediticia destacan como el refugio preferido, aunque comienzan a apreciarse señales de moderación tras un periodo especialmente intenso de entradas de capital.

La renta fija mantiene el protagonismo en el arranque de 2026

Durante las últimas semanas de diciembre, los fondos de renta fija encadenaron su décima semana consecutiva de flujos positivos.

Este comportamiento se produjo en un contexto de mercado marcado por el habitual rally estacional de final de año y por un apetito por el riesgo mucho más selectivo que en fases anteriores del ciclo.

Los inversores no se han retirado, pero tampoco muestran disposición a asumir exposiciones excesivas.

El mensaje implícito es claro: se prioriza la calidad, la previsibilidad de los flujos y una duración contenida de las carteras.

Esta combinación explica buena parte de los movimientos observados recientemente y anticipa una estrategia defensiva que podría prolongarse durante buena parte de 2026, especialmente si las condiciones financieras siguen siendo restrictivas.

El crédito de grado de inversión lidera el ciclo

Dentro del universo de renta fija, el crédito de alta calidad se ha consolidado como el gran vencedor. Los fondos centrados en bonos de grado de inversión acumulan entradas durante más de seis meses consecutivos, un comportamiento que contrasta de forma evidente con el del segmento de alto rendimiento.

La preferencia por emisores sólidos se ha intensificado, reflejando una mayor aversión al riesgo crediticio.

En términos agregados, los flujos dirigidos al grado de inversión superan ampliamente a los destinados al high yield. Esta diferencia envía una señal inequívoca sobre el posicionamiento del mercado, que opta por proteger capital antes que exprimir rentabilidad adicional. Aunque este sesgo no es nuevo, sí se ha reforzado en la segunda mitad del año, coincidiendo con un entorno de crecimiento más incierto.

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Los inversores no han eliminado por completo la exposición al riesgo, pero la gestionan con cautela. La selección de emisores con balances más robustos y menor vulnerabilidad a cambios macroeconómicos se ha convertido en una prioridad, especialmente ante la posibilidad de que las condiciones financieras tarden más de lo esperado en normalizarse.

Preferencia por duraciones cortas y medias

Otro rasgo distintivo del actual posicionamiento es la clara inclinación hacia vencimientos más reducidos. Los fondos de crédito con duraciones cortas y medias siguen captando una parte muy relevante de los flujos, mientras que los tramos largos continúan bajo presión.

Esta estrategia permite mitigar la volatilidad asociada a los movimientos de los tipos de interés.

El mercado asume que el ritmo de bajadas por parte de los bancos centrales sigue rodeado de incógnitas. En este contexto, mantener duraciones contenidas ofrece mayor flexibilidad y reduce la exposición a cambios bruscos en la curva.

Los gestores prefieren permanecer invertidos en renta fija, ajustando el perfil de riesgo sin necesidad de abandonar el mercado.

Deuda pública, emergentes y el regreso gradual a la bolsa

La deuda soberana también ha registrado entradas netas, aunque con una intensidad inferior a la del crédito corporativo de alta calidad.

Los bonos gubernamentales vuelven a captar interés, pero no se perciben como el activo estrella del inicio de 2026. El atractivo existe, aunque de forma más selectiva y ligada a estrategias de diversificación.

Más llamativa resulta la evolución de la deuda de mercados emergentes, que mantiene flujos positivos de manera casi ininterrumpida. A pesar de los riesgos geopolíticos y de la fortaleza del dólar durante buena parte del año, este segmento conserva un lugar relevante en las carteras globales.

Ello sugiere que el apetito por el riesgo no ha desaparecido, sino que se ha desplazado hacia nichos concretos donde el equilibrio entre rentabilidad y estabilidad sigue siendo atractivo.

En paralelo, la renta variable comienza a recuperar protagonismo. Las últimas semanas han mostrado las mayores entradas desde mediados de año, impulsadas en gran medida por los ETFs.

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Los inversores siguen viendo en las Letras del Tesoro, especialmente en las de corto plazo, una vía de rentabilidad elevada para sus ahorros. El hecho de que su evolución vaya de la mano de la inflación y de la subida de tipos por parte del BCE, ha provocado que cada vez sean más las personas que confían en estos activos para evitar la pérdida de poder adquisitivo.

El año ha comenzado fuerte. La primera subasta de Letras del Tesoro de 2024, celebrada el martes 9 de enero, ha colocado un total de 5.056,1 millones de euros, por lo que la remuneración ofrecida a seis meses se ha elevado significativamente. No obstante, la ofrecida a doce meses se ha recortado. Por su parte, la subasta de bonos y obligaciones captó 6.892 millones de euros, aunque con menores rentabilidades que en subastas previas.

El Tesoro ha colocado 1.036,65 millones de euros en Letras a seis meses, frente a una demanda de 2.572,65 millones de euros, ofreciendo además una rentabilidad marginal del 3,635%, levemente superior al 3,620% anteriormente registrado.

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Con respecto al interés medio, según datos del Banco de España, éste ha sido del 3,58%. Por su parte, el rendimiento marginal de las Letras a 12 meses ha descendido nuevamente y ha pasado del 3,327% al 3,314%, su nivel más bajo registrado desde mayo de 2023. De este modo, el interés medio se ha posicionado en el 3,293%. En la subasta a 12 meses se han colocado 4.019,45 millones de euros, con unas peticiones de 6.151,33 millones por parte de los inversores.

Calendario de subastas del Tesoro para 2024

El Tesoro Público emitirá durante el presente año un total de 55.000 millones de euros de deuda nueva, unos 10.000 millones de euros menos que en 2023. Todo ello en pleno despunte del Banco Central Europeo (BCE).

Si se mira al calendario, se puede ver que en enero queda una cita para el día 16. Serán Letras a 3 y 9 meses, siendo la fecha de amortización el 12 de abril y el 4 de octubre, respectivamente. La fecha límite de presentación ante el Banco de España será el 15 de enero y la de emisión el 19 de enero.

En febrero, según el calendario, hay que destacar los días 6 y 13. El primero habrá subasta de Letras a 6 y 12 meses y el segundo a 3 y 9 meses. Las fechas de emisión serán el 9 de febrero y el 16 de febrero, respectivamente.

En marzo, el día 5 habrá una subasta de Letras a 6 y 12 meses, con fecha de emisión el 8 de marzo, mientras que el día 12 habrá Letras a 3 y 9 meses, con fecha de emisión para el 15 de marzo.

Las citas de abril serán los días 9 y 16. El primero habrá una subasta de Letras a 6 y 12 meses (con fecha de emisión el 12 de abril) y el segundo de Letras a 3 y 9 meses (con fecha de emisión el 19 de abril).

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En mayo encontramos una subasta de Letras a 6 y 12 meses para el día 7 (con emisión el 10 de mayo) y una subasta de Letras a 3 y 9 meses para el día 14 (con emisión el 17 de mayo). En junio destacan los días 4 y 11, con Letras a 6 y 12 meses y a 3 y 9 meses, respectivamente. La fecha de emisión de las primeras será el 7 de junio y de las segundas el 14 de junio.

Miramos a julio, donde encontramos dos citas; los días 2 y 9 de julio. En primer lugar llegarán las subastas de Letras a 6 y 12 meses (fecha de emisión el 5 de julio) y luego a 3 y 9 meses (fecha de emisión el 12 de julio). Con respecto a agosto, el día 6 será la subasta de Letras a 6 y 12 meses (emisión el 9 de agosto) y el día 13 la de Letras a 3 y 9 meses (emisión el 16 de agosto).

Se conoce ya también que en septiembre tendremos el día 3 una subasta de Letras a 6 y 12 meses, con emisión el día 6, mientras que el día 10 habrá una subasta de Letras a 3 y 9 meses, con emisión el día 13 del citado mes. En octubre destacan los días 1 y 8. El primero habrá subasta de Letras a 6 y 12 meses (emisión el día 4 de octubre) y el segundo de Letras a 3 y 9 meses (emisión el día 11 de octubre).

Con respecto a noviembre, el día 5 tendremos subasta de Letras del Tesoro a 6 y 12 meses, con emisión el 9 de noviembre, y el día 12 subasta de Letras del Tesoro a 3 y 9 meses con emisión el 15 de noviembre. Se cerrará el año en diciembre con una subasta de Letras a 6 y 12 meses prevista para el día 3 (emisión el 6 de diciembre) y de Letras a 3 y 9 meses prevista para el día 10 (emisión el 13 de diciembre).

Con respecto a enero de 2025, ya hay cerradas las fechas del 7 de enero y el 14 de enero. En la primera se subastarán Letras a 6 y 12 meses (emisión el 10 de enero) y en la segunda Letras a 3 y 9 meses (emisión el 17 de enero).

Adquisición de Letras del Tesoro

Para comprarlas bastará con acceder a la web del Tesoro Público y abrir una ‘Cuenta Directa’ en el Banco de España, aunque si se dispone de DNI electrónico o certificado digital se podrá realizar la compra directamente en el apartado de ‘Compras y Venta de Valores’. También se puede acudir presencialmente al Banco de España.

‘El mejor premio es compartirlo’. Ese es el lema cada año de Loterías y Apuestas del Estado de cara a su Sorteo de Navidad. No obstante, existen una serie de recomendaciones clave que deberás tener en cuenta si optas por compartir un décimo o un billete, para evitar así posibles incidencias con tus allegados o terceros.

Es muy importante recordar que un décimo de Lotería es un documento al portador, por lo que el precio lo recibe quien lo tiene en su poder. Esa persona será la que deba identificar en el banco al resto de participantes para que la entidad pueda abonar el premio íntegro, restando los tributos pertinentes. Se hará en la cuenta de la persona titular y ésta posteriormente lo repartirá según lo convenido con el resto de miembros. Hay que recordar que el cobro caduca a los tres meses después del día siguiente a la celebración del sorteo, es decir, desde el 23 de diciembre.

Las recomendaciones oficiales de la Policía Nacional

En estas fechas tan señaladas, en las que la venta de Lotería de Navidad se ha disparado y cada vez es más común compartir con familiares, amigos y compañeros de trabajo, la Policía Nacional ha hecho extensible, mediante sus redes sociales, un mensaje para todos los participantes.

🤔¿Compartir #lotería?

☑SÍÍÍÍÍÍÍ 🤑🤑🤑

💰Pero con precauciones💰#Navidad pic.twitter.com/Nh9rKYP1Oc

— Policía Nacional (@policia) December 11, 2023

Independientemente de que seamos o no agraciados, ya fuese con el premio Gordo o con otro menor, es muy importante que al adquirir el décimo no se le confiese a nadie. Para ello será fundamental hacerle una foto, anotar el número y la serie (por si se extravía) y guardarlo en un lugar seguro.

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Por qué gastamos demasiado sin darnos cuenta y cómo evitarlo

Cuando se trata de compartir el décimo, es muy importante que todos los participantes firmen el boleto y que se guarden una fotocopia. Más vale un documento escrito que la confianza o el pacto verbal previo. Deberá recogerse el nombre y el DNI del depositario, indicando la cantidad que juega esa persona, el número, la serie, la fracción y el sorteo.

En caso de robo o de pérdida, la solución será denunciarlo inmediatamente ante la Policía Nacional, debiendo presentar como prueba una fotografía del décimo sustraído. Y por supuesto, si es comprado online, hacerlo en puntos de venta oficiales y solicitar un comprobante electrónico.

Además, si el décimo resultase premiado, será conveniente ser muy discreto y no esperar hasta el último momento para cobrarlo. De ahí que las acciones previas y posteriores al sorteo sean clave. De este modo, nunca habrá que comunicar qué haríamos si nos tocase el premio, para evitar levantar sospechas en caso de haber sido agraciados con el premio Gordo.

Si el décimo se estropea, habrá que enviarlo a la Sociedad Estatal de Loterías y Apuestas del Estado que determinará si se puede cobrar el premio. No obstante, si se encontrase prácticamente irreconocible, será la Fábrica Nacional de Moneda y Timbre la encargada de tomar una decisión. Por todo ello, se recomienda ser muy precavidos y conservarlo en un lugar seguro y discreto en todo momento. Los tribunales suelen atender a otras pruebas para dictar el abono como el hecho de que nadie lo reclame, el análisis de los fragmentos o el testimonio del vendedor, entre otras.

Compartir Lotería de Navidad por WhatsApp

Desde la OCU se recomienda ser muy precavidos si se decide comprar y compartir la lotería por WhatsApp. La clave será crear un grupo nuevo con motivo del Sorteo de Navidad en el que estuviesen incluidos exclusivamente todos los participantes. Para ello, es importante que todos envíen al mismo chat una fotografía que acreditase su participación para legalizar el reparto del premio.

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Por qué algo tan serio como el dinero nos hace tomar decisiones irracionales

El miembro responsable del décimo tendrá que enviar al grupo de WhatsApp una fotografía clara y nítida, en la que el número se lea sin problema. De igual modo, en el Sorteo de Navidad se recomienda almacenar todos los mensajes del grupo, para prevenir posibles fraudes o estafas.

El cobro de un décimo compartido

La OCU señala que no se debe cobrar la totalidad del importe sin identificar previamente al resto de participantes, ya que de lo contrario parecería que se está donando el dinero y esto implicaría el pago del impuesto de donaciones.

Hacienda retendrá automáticamente el 20% del premio que exceda del mínimo de 40.000 euros por décimo, no por cada persona agraciada, por lo que una vez abonado el tributo, se repartirá la cantidad neta entre los participantes. Recordar que si el premio es inferior a 2.000 euros se podrá cobrar en cualquier punto de venta de la red de Loterías, sin necesidad de ir a una entidad bancaria. No obstante, los bancos no podrán cobrar comisiones ni exigir contraprestaciones a cambio del abono del boleto.

En caso de divorcio, si se trata de un matrimonio en régimen de gananciales, cada uno se repartirá el 50% del importe. No obstante, si se aplica el régimen de separación de bienes, el premio será de quien ha comprado el décimo, salvo que se acreditase que la compra se realizó a medias.

En solo 10 días, la plataforma de pagos Redsys ha sufrido dos caídas importantes, las cuales han provocado una paralización en los sistemas de pago mediante tarjetas TPVs, transferencias y Bizum. Pese a que todos los bancos no se han visto afectados del mismo modo, esta situación tan crítica sirve para poner en valor al dinero en efectivo, capaz de mantener el pulso económico de un país en épocas de crisis o frente a ciberataques masivos.

El servicio Redsys actúa como intermediario de más de 60 bancos, entidades de crédito y cajas de España, permitiendo transacciones con token, pago telefónicos, por email y por SMS. Así pues, en vísperas del Black Friday, muchos usuarios vieron paralizada su actividad durante varios minutos, restableciéndose el servicio a las 00:10 horas.

La caída del pasado 23 de noviembre se suma a la anterior sufrida el 18 de noviembre, ocurrida entre las 13:10 horas y las 15:00 horas. Aún se desconocen los motivos exactos de lo sucedido en ambos casos, pero desde la propia plataforma se apunta a problemas técnicos internos y no a ciberataques. En caso de sufrir un hackeo masivo, serían millones los usuarios y empresas de todo el mundo que dejarían de operar, quedando prácticamente países enteros paralizados.

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Bizum se mueve hacia los pagos en comercios: a matar dos pájaros de un tiro

Redsys asegura que ambas incidencias fueron puntuales, fortuitas e independientes entre sí, siendo la primera vez en 12 años de trayectoria. Además, se defiende asegurando que su sistema potente le permite replicar la tecnología de pagos en distintas zonas geográficas, garantizando la activación automática en las zonas no afectadas para recuperar el sistema en el punto con problemas.

Aunque la compañía ha pedido disculpas públicamente a todos los clientes y entidades financieras afectadas, se calcula que la incidencia del 18 de noviembre afectó al 2,5% de las operaciones electrónicas de pago realizadas en España, mientras que la de la noche del jueves 23 de noviembre repercutió en el 1,7% de las operaciones.

La última edición del Barómetro de Uso de Tarjetas para Particulares de Mastercard, realizado por Inmark Europa para Mastercard España, concluye que el 84% de los españoles realizaron sus operaciones de banca en 2022 a través de Internet y móvil. Supera con creces las cifras de 2021, que representaban un 77%. De hecho, solo el 11% de los españoles con acceso a Internet no hace uso de éste para gestiones online.

De igual modo, el Banco de España concluye que el 36% de los españoles ya emplea Bizum para pagar, de tal modo que cuatro de cada diez empresas admiten este método de pago por aplicación como lícito en sus operaciones.

Dependencia del dinero en efectivo

Pese a ser un suceso aislado y que seguramente tardará mucho tiempo en repetirse, la dependencia al dinero electrónico hace cuestionar el rumbo que vienen tomando las transacciones financieras en todos los ámbitos. La actividad económica de un país no se puede paralizar por una caída tecnológica masiva, ya fuese como consecuencia de un ciberataque o de una simple incidencia técnica.

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El ecosistema de pagos móviles de China, ¿ha crecido demasiado?

Por todo ello, la única solución es llevar dinero en efectivo. Como se puede leer en el mensaje de Paloma Llaneza en Twitter, la conclusión es clara, y es que todo sistema precisa de un respaldo cuando es crítico, de ahí que el dinero en efectivo no pueda desaparecer.

Pese a los cambios en los hábitos sociales, la OCU señala en un informe, partiendo de un estudio del Banco de España, que el 82% de la población se manifiesta en contra de la desaparición del dinero en metálico, consolidándose como el método de pago más utilizado en el país seguido de las tarjetas de débito y crédito.

De igual modo, el 99% de la población española sigue usando el dinero efectivo, haciéndolo 3 de cada 5 de forma diaria. Conforme se aumenta en edad, la importancia del dinero en efectivo también es mayor: 43% entre los más jóvenes frente al 71% entre los mayores de 54 años.

Además de por ser un valor en activo, que da seguridad al llevarlo encima y permite su control en todo momento, es un método de pago que nunca falla, pese a fallos técnicos o problemas de operatividad. El 47% valora que ofrece mayor privacidad que otros medios de pago, mientras que el 13% destaca su plena disponibilidad.

Desde el Banco de España se alega que el dinero en efectivo es una vía segura frente a la ciberdelincuencia, el fraude y la falsificación. Al ser dinero del Banco Central, no implica riesgos financieros ni para el pagador ni para el receptor. Además de asegurar plena libertad y autonomía, es un método inclusivo que garantiza los pagos a personas con acceso limitado a métodos electrónicos.

La estabilidad de los sistemas de pago electrónicos queda en entredicho. De ahí la importancia de contar con sistemas robustos que garanticen la continuidad del servicio pese a problemas inesperados. Lo que está claro es que se precisa de un reforzamiento de la infraestructura tecnológica y de implementar medidas preventivas frente a futuras disrupciones en los servicios de pago. En caso de ser un problema permanente en el tiempo como un ataque cibernético procedente de un país hostil, la situación podría ser mucho más grave.

La respuesta del Banco de España

Redsys ha sido llamada por el Banco de España para solicitarle informaciones detalladas, mientras que la Confederación Nacional de Pymes (CONPYMES) ha solicitado la realización de una auditoría externa con carácter de urgencia. El objetivo es evitar, y más en plena inflación y reducción de la demanda de los consumidores, que vuelva a producirse una caída a gran escala.

Pablo Hernández de Cos, gobernador del Banco de España, aseguró que la caída del 18 de noviembre se debía a una cuestión tecnológica, y no a un ciberataque, aunque la seguirían de cerca.

Foto | Pixabay

No concebimos la vida sin dinero, pero ¿qué pasa cuando este se acaba? ¿Ha ocurrido alguna vez? Lo cierto es que la base sobre la que asentamos la economía puede ser más frágil de lo que parece. Por eso, hoy vamos a ver qué ocurre cuando el dinero se termina, algo que ha sucedido en alguna ocasión... Y que nos da pistas de qué pasaría en un futuro colapso.

En Economía te enseñan que el dinero «no existe». O mejor dicho, que es una convención en la que todos creemos y cuyo valor se basa, más o menos, en esa creencia compartida.

No es exactamente así, pero es así.

Sin embargo, con todo el poder que tiene el dinero, cuando esa creencia se tambalea, o los encargados de mantener la ilusión caen, el dinero se puede acabar.

Y lo que ocurre en esos casos no es agradable, pero sí educativo.

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¿Por qué inventaron el dinero?

El día en que el dinero se acabó

El Imperio Romano de Occidente no tuvo su mejor momento a partir de los siglos II y III, donde su decadencia gradual le haría caer finalmente bajo la presión de bárbaros, desastres y malas decisiones.

Y en esa caída, su economía tuvo un papel clave.

Dicha caída no fue súbita, sino gradual durante mucho tiempo. Por diversas razones, desde guerras, hasta plagas, o incluso un breve cambio climático que dio lugar a horribles cosechas, Roma experimentó una hiperinflación y un colapso final del imperio, que se empezó a dividir.

La pérdida de poder de Roma se sintió en todo su territorio, pero la falta de organización suele afectar primero a los más alejados.

Eso es lo que pasó en Inglaterra, por ejemplo, donde ocurrió más rápidamente algo que también afectó al resto del imperio. Por varios motivos, desde no poder acuñar más moneda hasta esa hiperinflación comentada, el dinero desapareció.

Especialmente, desaparecieron las monedas de oro y plata, que eran las más preciadas.

Estas monedas estaban respaldadas por sí mismas y el valor del material valioso con el que estaban acuñadas.

¿El resto? Pues si no eran de metales preciados, podemos imaginar qué valor tenía en hiperinflación una pequeña pieza de cobre con el careto de un tipo que ya no pintaba nada.

De hecho, aún se están desenterrando en Inglaterra cofres de monedas de oro, que la gente dejó de usar, por aquello de que el oro es valor seguro en el que refugiarse hasta que todo pase.

Qué ocurre cuando se acaba el dinero

Básicamente, el desastre y que viajamos en el tiempo, volviendo al trueque para adaptarnos.

De hecho, los reinos independientes que luego formaron Inglaterra, establecieron una economía principalmente basada en ese intercambio directo de bienes y servicios durante bastante tiempo.

El final de esa economía con más trueque que dinero se aceleraría con las invasiones vikingas. Estas demandaban tributo que no fuera en forma de cabras, fomentando la acuñación. Los vikingos también motivaron cierta mejor organización y unión de los reinos ingleses para hacer frente.

Para hacer frente y para que mi nación se quede con toda Inglaterra si se impone a los otros reyezuelos, claro...

Todo eso llevó de nuevo a lo que lleva cualquier organización humana cuando se vuelve suficientemente compleja: la aparición, otra vez, de dinero como base de la economía, porque si no, no hay manera de organizarse.

Durante un escenario en el que el dinero se acaba, el trueque no suele ser suficiente dada una mínima complejidad, así que también aparece el «seudodinero».

Para afrontar la caída del Imperio, se volvió en todos sus territorios a ese trueque y a la aparición de vales, contratos e instrumentos improvisados de pago y adquisición de deudas.

Eso sí, que ese «seudodinero» funcione o no depende de la capacidad coercitiva de hacer algo si alguien no lo acepta, o se niega a hacer efectivo lo firmado.

La desaparición del dinero en sociedades modernas

Algunos pensarán que de esto hace mucho. La economía actual y, sobre todo, el sistema monetario, no funcionan como en tiempos de Julio César (aunque en realidad sí lo hacía en muchos más aspectos de lo que muchos creen).

Pero pensar que eso es cosa del pasado es un error y hay casos similares modernos en los que «se acaba el dinero».

Un ejemplo lo tenemos en el país que probablemente más sufre la llamada «Maldición de los recursos», Argentina. Sus crisis financieras son habituales y salvajes o, como dice una amiga de allí, la crisis es la única normalidad que han conocido, por desgracia.

Es el caso del famoso Corralito de 2001. La restricción impuesta al dinero, sumada de nuevo a contextos de hiperinflación, hizo que el primero desapareciera de facto para muchos. Apenas podemos tener una escasa cantidad en circulación y el que tengo vale menos cada segundo, acercándose peligrosamente a cero.

¿Qué haces?

Pues para una situación que suena como el Imperio Romano, adoptas las mismas soluciones, de ahí que se extendieran por todo el país los clubes de trueque.

De hecho, no se fueron y su popularidad resurge cuando la crisis aprieta de nuevo.

Por supuesto, la otra opción, para los más pudientes que podían tener tesoros que enterrar como en Inglaterra, es de nuevo la misma que entonces: Refugiar su riqueza en valores fuertes no afectados.

En el caso argentino, además de que oro y plata se convirtieran en refugio de nuevo, también lo fueron monedas cuyo valor se mantiene a pesar de tu inflación, como el dólar.

La desaparición del dinero y los escenarios de colapso

La desaparición del dinero, aunque no total, puede producirse de facto por muchos motivos. Las soluciones a corto-medio plazo, hasta que alguien recupera el control de una manera u otra (e impone de nuevo un sistema monetario con el que comenzar el ciclo de desastre otra vez), vemos que no cambian mucho.

Así que más vale que tengamos conocimiento útil o una riqueza refugiada en algo más sólido que el dinero que desaparece.

Recuerdo cuando España atravesaba lo peor de la crisis iniciada en 2008 y se llegó a rumorear la salida del Euro y la vuelta a la peseta. Recuerdo también que tenía una cuenta en dólares que bajo ningún concepto quería cerrar, a pesar de ser poco práctica y llena de comisiones.

No me habría servido, porque, las cuentas españolas en otras divisas también se habrían convertido en pesetas junto a las cuentas en euros, pero bueno.

La cuestión es que los escenarios de fin del dinero no son tan extraños históricamente. También me acuerdo del viejo desván de mi abuela, con un baúl forrado por dentro de billetes de una peseta de la República que, de un día para otro, no valieron más que para eso.

Algo parecido pasó en la Gran Depresión de los años 30 del siglo XX, o la crisis de Mozambique durante 2008, por ejemplo.

Colapsos de los responsables del dinero, que no puedan afrontar una situación extrema (como en Roma, Argentina o si hubiera sucedido la separación traumática de España del sistema monetario europeo), o bien que se enfrenten a hiperinflación, pueden dar lugar a la desaparición, literal o a efectos prácticos, del dinero.

Y en ese caso, más vale que sepamos hacer algo útil. Ser economista no cuenta, excepto para que te quemen en la plaza del pueblo como responsable de todo.

Para alcanzar la posición f*ck you money hay reglas. Si las cumples, entras. Si no, te quedas fuera.

Todos mis esfuerzos, absolutamente todos, sin excepción, van dirigidos a cumplir esas reglas. Son estas:

1. Tienes que poseer activos que puedas controlar

No es lo mismo “poseer activos” que “poseer activos que puedas controlar”.

Tus inversiones en fondos indexados, acciones, planes de pensiones, viviendas o criptomonedas son activos, pero no son activos que puedas controlar.

No es lo mismo.

Ojo, no digo que sean malos activos y que debas renunciar a ellos. Yo mismo invierto en bolsa y bitcoin, por ejemplo, y ambos son sólidos pilares en mi plan hacia el f*ck you money.

Solo digo que este tipo de activos no están bajo tu control (ni el mío) y, por tanto, aunque son activos necesarios en el plan, no son suficientes.

Un negocio propio, mientras tanto, sí es un activo que puedes controlar. Y sí es un activo que podría ser suficiente. Estos son los activos que más te interesan.

2. Los rendimientos asimétricos son la clave

Un trabajo por cuenta ajena jamás te proporcionará un rendimiento asimétrico. No pasarás de ganar 2.000 euros al mes a ganar 40.000. Es imposible.

Con las inversiones en bolsa pasa lo mismo. Da igual los libros de Warren Buffett que te hayas leído: salvo pelotazo, comprando acciones del S&P 500 no convertirás 30.000 euros en 300.000.

Ni siquiera una excelente inversión inmobiliaria te permitirá obtener un x10 o x100 en pocos años. No va así.

La verdadera riqueza se camufla tras el rendimiento asimétrico. Y te lo hilo con la siguiente regla.

3. El rendimiento asimétrico exige un gran impacto

Jamás me cansaré de repetirlo: el dinero es la consecuencia inevitable de impactar a miles o millones de personas.

Un adolescente feo, friki y frustrado impacta a millones de adolescetes feos, frikis y frustrados mientras juega online una partida de Roblox.

La influencer simplona que dejó los estudios en segundo de la ESO y ahora enseña las tetas en Instagram, también.

Tanto el adolescente como la influencer empiezan ganando 0 euros, pero acaban ganando millones.

¿Por qué? Porque impactan a millones de personas.

No te pido que cojas a estos dos personajes como referentes, pero sí que captes la idea: si no generas un impacto sobre un elevado número de personas, no habrá rendimiento asimétrico.

Y sin rendimiento asimétrico, por mucho que te esfuerces, no habrá f*ck you money.

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¿Cuánta pasta necesitas para el f*ck you money?

4. Todo depende de ti

La mayoría de la gente optará por quejarse: “no sé por dónde empezar”, “no sé programar”, “no sé crear una audiencia”, “no valgo para vender”, “no sé escribir”, “no tengo tiempo”…

Son excusas baratas. Viven en una peli de Disney y creen que alguien llegará a rescatarlos.

Su problema no es que no sepan. Su problema es que no tienen pelotas.

No te engañes: en el fondo, tú eres la clave de todo. No importan ni el capital con el que empiezas, ni tus contactos ni tus conocimientos. Ayudan, por supuesto, pero son temas secundarios.

Si durante un par de años de tu vida te dedicas a invertir en ti, a aprender cosas, a leer, a ver vídeos en YouTube… te convertirás en alguien imbatible.

Pero tienes que echarle pelotas. Mermelada, no. Pelotas.

5. Necesitas foco

Vete a un parque infantil con dos niños pequeños e intenta tener bajo control a los dos. Ya te lo digo yo: es imposible.

El cerebro humano está programado para hacer las cosas de una en una. La multitarea es un concepto moderno (y absurdo) que llegó después.

Esto, por supuesto, también aplica a los negocios. Si tienes diez proyectos abiertos, en realidad no tienes ninguno. Estás haciendo el parguela a velocidad 10x.

Necesitas foco.

Evita la dispersión, muchacho. Esta solo te va a generar estrés y quebraderos de cabeza. Debes apuntar hacia un único lugar. Solo así conseguirás una ventaja competitiva.

6. Tienes que saber vender

Piénsalo, en esta vida, todo es venta. Vivimos en venta constante.

Cuando intentas ligar te estás vendiendo. Tu objetivo es que esa mujer, hombre o ser no binario elija follar contigo por encima de tu competencia.

Es el mismo caso cuando vas a una entrevista de trabajo, cuando intentas persuadir a un colega para que haga algo, cuando educas a tus hijos… Todo es venta.

Entonces, ¿qué complejos padece la gente que cree que vender es algo malo?

Aprender a vender y a hacer marketing es condición sine qua non para alcanzar una posición f*ck you money.

Si no sabes vender no vas a ligar nunca, no vas a follar, no te cogerán en entrevistas de trabajo, no te tomarán en serio en ninguna reunión y, por supuesto, no alcanzarás la posición f*ck you. Es lo que hay.

7. Evita el ruido

Todo en la vida es ruido. Todo. Y eso es muy peligroso.

Seguro que tu pareja te quiere mucho. Será inevitable que te de consejos sinceros “por tu bien”.

Tus padres, tus amigos de toda la vida, tus compañeros de oficina… También ellos te darán consejos.

Incluso en Twitter, LinkedIn, grupos de Telegram o Discord, foros… recibirás consejitos de personas que creen que con su opinión te ayudan.

Puñetas, hasta yo mismo te estoy dando consejos.

A tomar por culo. Mándanos a todos a tomar por culo. Mi consejo es que ignores todos los consejos, incluido este. Son ruido.

Para alcanzar el f*ck you money es tienes que ignorar el cien por cien del ruido que hay a tu alrededor y centrarte en exclusiva en lo que hay dentro de tu cabeza: en tus propios pensamientos.

No confíes en nadie; sólo en ti y en tus locuras.

El personaje de Nudista Investor me ha permitido acceder a un perfil de personas que hace solo dos o tres años era inaccesible para mí: gente que tiene mucha pasta (muchísima, en realidad).

Y no me refiero a herederos de grandes fortunas ni a personajes de revistas del famoseo. Tampoco a toreros ni a futbolistas. Ni siquiera a inversores.

Me refiero a tipos normales, como tú y como yo, que han ganado mucho dinero en la última década gracias, en la mayoría de los casos, a Internet.

Son los nuevos ricos de la sociedad.

Gente que viene de muy abajo, de familias trabajadoras, pero que han montado negocios f*ck you money con los que han conseguido ganar dinero a paladas.

Y como yo soy de los que hablan poco y escuchan mucho, cada vez que quedo a beber cerveza con alguno de ellos aprendo un montón de cosas.

Hoy te voy a hablar de ello.

¿Cómo son estos nuevos ricos? ¿Cuál es su mentalidad frente al dinero y frente a la vida? ¿Cómo invierten sus fortunas?

Vamos a verlo.

1. Han hecho su fortuna apostando muy fuerte por un único proyecto

Lo primero que debo decirte es que todos, sin excepción, cumplen este requisito.

En la actualidad sí que tienen proyectos paralelos, además de segundas y terceras fuentes de ingresos, pero lo que les hizo millonarios fue “apostarlo” todo a una sola carta, a un único business.

En contra de lo que el sentido común podría dictaminar, ellos pusieron todo su foco en ese proyecto, su único proyecto.

Le echaron muchas horas de trabajo cada día, le dieron cariño, invirtieron todo el tiempo y dinero que fue necesario, hicieron buen marketing…

Te hablo de gente que ha sacado la bola fuera del estadio con el copywriting, en el sector salud, con el fitness, en el SEO, con ecommerces…

Ninguno de ellos “diversificó” emprendiendo en varios proyectos a la vez (para reducir riesgos o para tener más posibilidades de éxito), sino que fueron a un todo o nada con una sola carta en la baraja.

Y les salió bien.

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2. No hacen demasiado ruido

De puertas hacia afuera, estas personas no aparentan tener la fortuna que realmente tienen.

Creo que el hecho de proceder de familias humildes y de clase media les lleva a disimular su enorme riqueza.

Si yo te diera el nombre de algunos de ellos, o un enlace a sus redes sociales, jamás imaginarías que esas personas juegan en la liga del f*ck you money más puro.

Estos tíos (y tías, porque ya he conocido a tres) no vacilan de éxito emprendedor, ni de grandes fortunas, ni de coches, ni de lujos, ni de viajes exóticos, ni de nada… más bien todo lo contrario.

De cara a la galería son los famosos millonarios de la puerta de al lado: discretos, cautos, reservados, pruedentes, recatados.

Solo cuando les conoces un poco y te acercas a ellos te das cuenta de que tras esa fachada de humildad se esconde una vida de libertad financiera y de verdadera riqueza.

3. Por encima de todo, protegen el dinero que ya tienen

Cuando tu patrimonio es “de andar por casa”, tus posibilidades de inversión se reducen a la compra de acciones, fondos, ETFs… Quizás alguna inversión en inmobiliario, o en algún negocio, o en criptos…

No mucho más.

Pero cuando tu riqueza crece y crece, es fácil que desfilen frente a ti oportunidades de inversión que te podrían proporcionar grandes retornos.

En lugar de invertir en un aburrido (y poco sexy) fondo indexado, ahora puedes comprar apartamentos frente al mar, meterle gasolina a varias startups, invertir en joyas, arte y otros artículos de lujo…

El dinero llama al dinero, recuerda. Y como tú ahora tienes dinero, se abre ante ti un abanico de inversiones muy sensuales que podría hacer que tu riqueza se multiplique en poco tiempo.

O que acabes arruinado.

No sé si lo sabes, pero la razón por la que muchos deportistas de élite se arruinan a los pocos años de jubilarse es justo esta: hacen inversiones arriesgadas que acaban saliendo mal.

Pues bien.

Este problema no lo tienen los nuevos millonarios de los que te hablo, ya que, por encima de todo, su prioridad es proteger el dinero que ya tienen.

Sus portfolios de inversión son conservadores: carteras permanentes, carteras Bogle 50-50, oro, joyas, arte, inversiones inmobiliarias en pisos ubicados en barrios obreros, plazas de garajes…

Nada de exóticas criptomonedas ni de inversiones estrambóticas como posiciones principales.

Por supuesto que especulan un poco, pero el grueso de su patrimonio está invertido en valores que se podrían considerar estables a largo plazo. Van a lo puto seguro.

Y esto me recuerda las dos famosas reglas de inversión de Warren Buffett:

• “Regla 1 → Nunca pierdas dinero.”
• “Regla 2 → Nunca olvides la regla 1.”

Seguimos.

4. Tienen muy claro que van a seguir jugando

La jubilación temprana a los 40 o 45 años, el sueño húmedo de millones de personas, no está en sus planes.

Y no te voy a engañar: esto es algo que me ha sorprendido mucho.

¿Por qué esta gente, que lleva varios años ganando más 50k, 80k o 100k euros limpios al mes, no mandan sus negocios a tomar viento y se dedican a disfrutar de la vida junto a sus parejas y sus hijos?

Podrían hacerlo sin problemas. Nada les detiene. Joder, están forrados.

De hecho, podrían retirarse al 95% y de forma casi pasiva seguir ingresando pasta durante un montón de años.

Pero no lo hacen. ¿Sabes por qué?

Porque sus trabajos están cien por cien alineados con sus propósitos vitales. Ellos son el resultado de sus trabajos y sus trabajos son el resultado de sus estilos de vida. Si se jubilaran se aburrirían porque perderían una de las cosas que más sentido da a sus vidas.

Pero eso no es lo mejor.

Lo mejor es que debido a ese amor/obsesión que sienten por sus negocios, por mucho tiempo que pase y por mucho dinero que ganen, no pierden el hambre. Quieren seguir creciendo. Llegar a más gente. Ganar más pasta. Dejar un legado.

Por eso la facturación de sus negocios no decrece ni se estabiliza, sino que aumenta a velocidad de doble dígito cada maldito año que pasa.

Es increíble esto que te estoy contando, te lo digo muy en serio. Esta gente va a seguir jugando al máximo de revoluciones mientras la salud se lo permita.

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5. Fuerte personalidad; maestros del sudapollismo

Hay dos cosas que me llaman mucho la atención de la personalidad de estos tipos.

La primera es que tienen una gran confianza en lo que hacen. No van por ahí pidiendo consejos ni opiniones. El síndrome del impostor lo aparcaron hace muchos años.

Ellos piensan “¿Qué es lo mejor para mi negocio?”, y si la respuesta es “x”, hacen “x”. Si sale bien, sale bien; y si no sale tan bien como esperaban, pivotan y hacen “y”.

No piden permiso ni favores. Tampoco copian lo que les funciona a otros, sino que son ellos los copiados por otros. Son líderes en sus respectivos mercados y no les tiembla el pulso a la hora de tomar decisiones.

Te mentiría si no te dijera que esta forma de gestionar negocios me pone muy cachondo.

La segunda cosa que me llama la atención es que, en relación al “qué dirán” de la gente, son verdaderos maestros del sudapollismo.

¿Unos haters les critican? ¿Un cliente insatisfecho les busca las cosquillas? ¿Una review negativa en Amazon o en Gumroad?

Ni puto caso. Máximo sudapollismo.

Estos tipos van a su rollo y se muestran indiferentes ante cualquier comentario negativo, crítica, insulto o lo que sea que les llegue desde cualquier sucio rincón de Internet.

Ojo, su indiferencia también se mantiene ante los elogios.

6. Viven la vida de rico que han decidido vivir

Siempre he defendido la idea de que no hay dos f*ck you money iguales.

Lo que para mí podría ser una posición que te jodan en la que vivir feliz y a gusto, quizás no lo sea para ti. Y viceversa. Para gustos, los colores.

Estos tipos de los que te hablo hoy confirman mi teoría. Sus estilos de vida son bastante diferentes.

Uno de ellos está soltero y vive en un estudio bastante mono, pero de apenas 60 metros, en el centro de Madrid. Su vida social es bastante limitada. En el garaje de ese mismo edificio guarda un Jeep con más de 20 años que usa para hacer rutas de montaña.

Esa es su vida de rico.

Otra es nómada digital y no pasa más de 2 o 3 meses en un sitio. Le acompaña el novio a todas partes. La última vez que hablé con ella me dijo que iba a pasar el verano en Japón. Luego iría a Sudamérica. No tiene ni casa ni coche.

Esa es su vida de rica.

Otro se está construyendo un chalet que flipas en la sierra de Mijas, en un terreno de más de 1000 metros y con unas vistas alucinantes. Tiene pensado pasar allí el resto de su vida con su mujer y sus tres hijas. Vida familiar y tranquila. No busca otra cosa.

Esa es su vida de rico.

Podría seguir pero creo que entiendes a dónde quiero llegar. Estas personas viven la vida de rico que han decidido vivir. No hay dos iguales.

Y acabo.

Espero que estas reflexiones que he compartido contigo te hagan pensar un poco sobre el verdadero sentido del dinero y sobre cómo conseguirlo.

Volvemos a hablar pronto.

Un fuerte abrazo,

Nudista Investor

Inflación, inestabilidad laboral, otro gasto que no sabes de dónde ha salido... La ansiedad por el dinero es un problema importante. Por eso, hoy vamos a ver qué podemos hacer para gestionar esa preocupación y reducir el estrés monetario.

Como comprobaremos, no hay solución fácil ni rápida, pero tenemos a nuestra disposición algunas herramientas psicológicas para hacerle frente.

Eso sí, antes de nada, dejemos claro lo importante.

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La única manera de eliminar la ansiedad por dinero

La única forma de que desaparezca es que lo hagan también los problemas monetarios. Para el 90%, eso significa obtener más ingresos y, hasta que eso no ocurra, la ansiedad permanecerá.

Para ese 90% también, la forma de conseguir más dinero es mediante un mejor trabajo. No hay otra.

Ninguno de esos cursos de inversión, ni youtubers financieros que no entienden ni lo más básico, tiene la llave y no hay que cometer un error habitual: Si necesitas dinero, no emprendas, en serio, jamás. Porque la iniciativa que crees también lo precisará y solo duplicarás el problema.

No hagas caso a los cantos de sirena ni a los cantamañanas, planifica cómo llegar a un mejor trabajo y, de paso, empezarás a reducir la ansiedad, debido al siguiente motivo.

Para reducir la preocupación por el dinero, trata de recuperar el control

Según la psicología, uno de los ingredientes básicos de la felicidad es la sensación de control. De que tienes algo que decir en la vida y esta te hace (un poco de) caso. Sin embargo, cuando uno se preocupa por el dinero, ocurre todo lo contrario.

Cada lunes, el supermercado ha vuelto a subir los precios, si el trabajo en el que estás paga poco, probablemente también te hará sentir insignificante. Parece que vives arrastrado por una corriente y no tienes mucho que decir...

Por eso, lo que más reduce la ansiedad en cualquier situación, incluyendo la monetaria, es tratar de conseguir un poco de control o, mejor dicho, basta con la sensación. Con percibir, aunque sea subjetivamente, que no estás a merced de todo.

Eso significa tomar las riendas y ponerse un objetivo, ese trabajo que pague más.

Cuando sientes que estás haciendo algo por solucionar el problema, en lugar de ignorarlo y procrastinar (dos cosas que aumentan la ansiedad monetaria), reducirás la preocupación, tendrás un sentido, volverán las ganas de pelear, porque tienes que aguantar hasta llegar a esa orilla que has planeado.

Ahora, ¿cómo plantearlo?

En Economía y en teoría militar se enseña la «planificación hacia atrás», es decir, comenzar con el objetivo final y, a partir de ahí, ir hacia atrás pensando en cuál es el paso anterior y qué hay que hacer para que se produzca.

Por ejemplo. Ahora mismo trabajo de reponedor en Mercadona, pero quiero ser programador. Así que me imagino con ese trabajo en una gran empresa y me pregunto, ¿cuál fue el paso anterior a que me contrataran?

Probablemente, y como este es el mundo real, alguien me recomendó para el puesto. ¿Cómo consigues ese paso anterior de que te recomienden? Haciendo contactos.

¿Cómo consigues ese paso previo de los contactos? Yendo tú a relacionarte con ellos (porque ellos no lo van a hacer contigo, el que quiere algo debe ser la parte activa). Así que empiezas a apuntarte a cursos, contactar con la gente que quieres por redes sociales o LinkedIn...

Del mismo modo, has de tener las cualificaciones adecuadas, claro, así que deberás tener certificaciones, formación...

De esta manera, recuperas el control y la ansiedad disminuye. La precariedad económica ya no parece una condena, sino una etapa pasajera.

Pero claro, ¿qué hacemos hasta llegar al objetivo?

Técnicas para reducir el estrés por dinero

Mientras trabajamos en el objetivo final, debemos usar tácticas para gestionar o soportar el estrés monetario.

Estas no sirven por sí solas porque, por mucho que soportes, si nada va a cambiar a largo plazo, al final te rompes y agotas. Pero mientras llegas a tu meta...

Entra en «economía de guerra»

Hora de ser espartanos y dedicar todo nuestro esfuerzo monetario a sobrevivir en la guerra, mientras alcanzamos esa victoria de un nuevo empleo.

Por eso, ponte un presupuesto draconiano (de nuevo, un instrumento para recuperar sensación de control) y síguelo como si te fuera la vida en ello.

Cero caprichos, cero gastos superfluos, reduce los gastos todo lo posible, aprovecha las ofertas, compara precios, apura el céntimo que puedas y...

No caigas en la evitación

Amanda Clayman es terapeuta especialista en problemas de dinero. Una de las principales prácticas que recomienda, conectado con lo anterior, es analizar y chequear las finanzas cada día.

Como he comentado, la evitación es una de las fuentes (y consecuencias) principales de ansiedad, de forma que la reduciremos si nos dedicamos un poco cada día a ver nuestras finanzas, recordar nuestros planes, comprobar si podemos mejorar ese «esfuerzo de guerra» del punto anterior.

Pero no es lo único que recomienda dentro de sus prácticas para reducir la preocupación monetaria.

Calcula y ten en cuenta todos tus tipos de riqueza

Si recuerdas, en su día hablamos de cómo se valoraba monetariamente todo eso que no se vende en el mercado, como la salud o el amor. Si tienes alguna de esas dos cosas, por ejemplo, eres más «rico» que muchos con dinero.

Por eso, es hora de tenerlas en cuenta a menudo y expandir nuestro concepto de riqueza. Eso hará que nos demos cuenta de que podemos ser pobres, pero no en todo y quizá no en lo importante.

Aprende sobre finanzas

Para muchos con problemas, la economía doméstica es una ciencia incomprensible, pero nada más lejos de la realidad.

Ya hemos visto aquí que una mayor cultura financiera predice mejores resultados económicos y, una vez más, incidimos en la sensación de control, en lugar de evitar.

Realiza prácticas que te saquen de tu cabeza y te relajen

Respira, medita, haz deporte, da largos paseos, conecta con los demás y con la naturaleza... Todas esas prácticas reducen la ansiedad general y monetaria.

Muchos vivimos demasiado metidos en nuestra cabeza y esta siempre va a encontrar algo de lo que preocuparse.

Hora de salir de esa cabeza con las actividades que he comentado, las cuales pueden ser gratis y las más efectivas para reducir la preocupación. Además, esforzarnos en ellas nos hará ver que la vida es más que el presupuesto y que somos más ricos de lo que pensábamos.

Pero eso sí, no perdamos de vista el balón con tanta palabra bonita.

Hasta que no consigamos más dinero, la preocupación no se irá, solo podremos gestionar o soportar la ansiedad monetaria hasta que lleguemos a una mejor situación. Ese debe ser nuestro fin y, por el camino, debemos pararnos a veces, mirar alrededor y comprender que hay más en la vida que el dinero, aunque no lo parezca.

Es lo típico que dice alguien que lo tiene, lo sé, porque todas esas frases siempre las dicen esos a los que les sobra el dinero, pero también es la verdad.

El dinero cambia nuestra manera de pensar y de ser de formas inesperadas. Y más de lo que creemos. Hoy vamos a ver cómo lo hace y cuáles son los principales rasgos que nos cambiarán cuando por fin seamos ricos.

Como veremos, algunas características analizadas en estudios y experimentos son francamente curiosas, mientras que otras van a confirmar algunas sospechas que quizá ya teníamos.

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Por qué no aprendemos de nuestras malas decisiones monetarias y estamos condenados a repetirlas

Y empezamos por una pregunta importante.

¿Tener dinero reduce nuestra empatía?

La respuesta a esto es clara y afirmativa, porque sí, el dinero reduce la empatía que sentimos hacia otros, según estudios como los de Paul Piff.

De hecho, el efecto es tan poderoso, que ocurre incluso cuando el dinero que se concede a la persona es falso.

En varios juegos de Monopoly, por ejemplo, a uno de los participantes se le daba bastante más dinero de inicio. Si bien al principio esos jugadores expresaban algo de incomodidad con el injusto reparto inicial, pronto cambiaban las tornas.

Los jugadores ricos movían sus piezas más ruidosamente, golpeándolas contra el tablero, y mostraban el tipo de gestos entusiastas que ves en un jugador de fútbol americano que acaba de anotar un touchdown.

De hecho, hasta comieron más pretzels de un recipiente que estaba al lado de los jugadores a los que se les había asignado menos dinero, además de que comenzaron a ser más groseros con sus oponentes.

Aquí se puede ver una charla de Piff respecto a sus estudios (se pueden poner subtítulos), pero es que estos tuvieron otra consecuencia curiosa cuando obtenías más dinero, incluso cuando este no era de verdad...

Los que tienen más dinero, por el motivo que sea, empiezan a creer muy pronto que es porque lo merecen

En esos mismos estudios, se vio enseguida otro cambio de comportamiento entre los más adinerados. El reparto inicial había sido hecho al azar, sin motivo alguno, pero la comprensión de la situación por parte de los jugadores ricos se distorsionó pronto.

Tras el juego, por ejemplo, comentaban acerca de cómo se habían ganado y trabajado su éxito, a pesar de que todo estaba descaradamente manipulado y su victoria debería haber sido vista como inevitable, gracias a la superioridad aleatoria inicial.

Según Piff:

Esa es una visión increíble de cómo la mente da sentido a la ventaja que tenemos en algo.

Este es un efecto que se ha visto replicado bastantes veces, como en este estudio o este otro, usando lo que se llama el juego del ultimátum.

Cuando la cuestión del mérito, las habilidades y merecer dinero aparece, los repartos que quieren hacer quienes han tenido mejor resultado son más desiguales (a su favor). Que no dudo que eso sea más o menos justo, el problema viene cuando somos rehenes inevitables del sesgo del superviviente.

Cuando ganamos, sea por lo que sea, ignoramos las ventajas iniciales y la suerte que hemos tenido, achacando el triunfo a nuestra habilidad, esfuerzo y talento, no a que nos dieran un Ferrari para correr contra un Panda.

Pero cuando perdemos, es al revés.

La culpa es "del árbitro", el campo, la mala suerte que se ha cebado con nosotros o cualquier otro aspecto externo e incontrolable, que no tiene que ver con nosotros y nuestro desempeño.

¿Somos más o menos solidarios cuando somos ricos? La respuesta es complicada

En general, Piff también estudió si los más ricos o los menos afortunados tenían una conducta más o menos «prosocial», es decir, de ayuda y solidaridad.

Aunque en eso él concluyó que los ricos eran menos solidarios, lo cierto es que los resultados de otros estudios a gran escala no lo confirman.

La variabilidad de la conducta solidaria era muy grande entre diferentes clases sociales, culturas, etc. Así pues, la reducción de empatía no es total y parece que, automáticamente, el dinero no nos cierra a toda camaradería.

De hecho, el propio Piff reconoce que, cuando se recuerda a los más ricos, y se les hace ver la importancia de la solidaridad y que todos podemos caernos, aunque estemos en lo más alto, se restaura en buena parte el comportamiento prosocial en muchos que dejan de mostrarlo.

De hecho, los más adinerados que no se ciegan del todo, tienen un impacto positivo mayor que el resto, como veremos.

Tener más dinero incrementa el materialismo y el consumo sin sentido

Uno de los principales problemas que tenemos las personas es que medimos siempre comparando con los demás.

¿Eres rico o no? Pues puede que aquí no, pero que en Gambia seas un privilegiado, de modo que si vives allí, tu satisfacción en ese sentido es mayor.

Sin embargo, ocurre lo contrario cuando subimos el nivel de vida y, normalmente, nos mudamos, frecuentamos otros ambientes y conocemos a otras personas, con un nivel económico similar o superior.

En esos casos, se ha demostrado que nos comparamos mucho más con los que nos rodean (el origen de todos los males) y que se consume de manera más materialista y sin sentido.

El problema del dinero y la adicción, incluyendo engancharse al propio dinero

He aquí una conclusión que quizá corrobora una intuición habitual. El dinero es adictivo y nuestro cerebro piensa que es una droga, conectando directamente con nuestros centros de placer y dolor.

Algunos de los estudios más curiosos muestran cómo el dinero cambia incluso nuestra percepción física, concluyendo que contar billetes puede aumentar la tolerancia al dolor, mientas que recordarle a alguien un gasto intensificaba la ansiedad social y también el dolor físico.

Esa comparación constante (y cada vez más intensa conforme subimos de nivel monetario) explicaría en parte la habitual medición de fortunas que se hacen entre los más ricos o el intento constante de superar a otros yéndose al espacio o montando peleas en jaulas.

He aquí lo que todos sabíamos: cuando tenemos más dinero, conducimos peor

Diversos estudios han corroborado lo que todos hemos vivido en carretera. Los más adinerados y sus coches son más proclives a saltarse las normas de tráfico, bloquearte cuando no deben o menospreciar a los peatones en un paso de cebra.

Si alguna vez hemos oído eso de que, cuando te sientas un inútil, pienses que hay alguien trabajando en poner intermitentes a un BMW, parece ser cierto.

De hecho, esas pequeñas infracciones se extienden a otros ámbitos de la vida y los más ricos también tienden a hacer más trampas en juegos o exagerar y mentir sobre méritos, posesiones y habilidades.

Entonces, ¿el dinero siempre nos cambia para mal?

No nos engañemos a pesar de todo esto, porque nos haremos trampas al solitario.

Aquí mismo vimos que es mejor tener más dinero que menos.

Al menos para nosotros, ya que serás más feliz cuanto más dinero tengas y los ricos también viven más.

Así que, la elección es clara.

Lo que sí es cierto es que no somos los mismos con dinero o sin dinero. Y que esos problemas se pueden trasladar a los hijos, que presentan, en caso de ser más adinerados, mayores problemas psicológicos y de abuso de sustancias.

Sin embargo, todo esto no es determinista.

Aquellos que no olvidan el esfuerzo que les costó y recuerdan que no siempre estuvieron arriba (o que pueden caer por cosas tan aleatorias como la mala suerte), no tienden a comportarse así y, de hecho, realizan donaciones más grandes y apoyan a más causas solidarias.

Pero sí, parece que, si logras tener mucho dinero por la razón que sea, enseguida crees que lo sabes todo, que te lo mereces y que, con más de cincuenta años, lo mejor que puedes hacer es comprar Twitter o dejarte en ridículo en una especie de pelea contra otro millonario.

Nuestra economía doméstica tiene mucho que ver con la psicología monetaria. Tanto, que ya han surgido terapeutas especializados en traumas y miedos con el dinero.

Por eso, hoy me gustaría hablar de qué es real o no respecto a ese tema y de si, para mejorar nuestra economía, tenemos que buscar un psicólogo en lugar de un asesor financiero.

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Por qué algo tan serio como el dinero nos hace tomar decisiones irracionales

Empecemos por la respuesta a la pregunta más básica.

¿Existe el trauma financiero y la relación psicológica perjudicial con el dinero?

O dicho de otro modo, ¿todo esto es cierto o se trata de otra extensión más del insufrible fenómeno de coaches y similares que nos invade actualmente?

A ver, básicamente sí, la esencia es real.

El dinero es uno de los principales factores de estrés y malestar psicológico hoy día, lo cual altera nuestra relación con el dinero y resulta un causante habitual de depresión, según los estudios. Además, el estado mental influye poderosamente en el financiero.

Lo que ocurre muchas veces es que, con este tema, se da el fenómeno del tonto y la linde, que cuando la linde termina, el tonto sigue.

Así que algunos están aprovechando el fondo de verdad que hay en esto para ir mucho más allá de lo que abarca, vendiendo soluciones estrambóticas que no mejorarán tu economía, sino la suya.

Cosas como que solo con cambiar tu relación con el dinero, te harás inevitablemente rico y tonterías así.

Nada que no hayamos visto mil veces con mil cosas, pero sí, nuestro bagaje psicológico influye en nuestro comportamiento monetario, y más de lo que imaginamos.

Veamos cómo.

Las formas principales en las que nuestra psicología determina la relación con el dinero

A la hora de ver cómo nuestra salud mental influye en lo que ganamos o cómo lo gastamos, hay que tener en cuenta varios factores principales:

• La relación con el dinero comienza muy pronto en la niñez, e influencia nuestra mentalidad futura y el comportamiento financiero. Es decir, la infancia es una etapa clave que determinará nuestra actitud ante lo monetario.
• Podemos vernos afectados por traumas financieros en cualquier momento de la vida. Estos no solo descarrilan nuestro presupuesto, sino que cambian, inconscientemente, cómo gestionamos nuestra economía personal.
• Nuestro estado psicológico general también altera el comportamiento con el dinero.

Vamos a ver más a fondo esos puntos clave.

Cómo influye nuestra infancia en el comportamiento financiero

La mayoría de psicólogos afirma que nuestra relación con el dinero comienza muy temprano, sobre los 3 años o así. Y ocurre como con todo, observamos qué hace nuestro entorno, nuestra familia y los que tenemos cerca.

Y como somos primates, aprendemos imitando.

Eso significa que el contexto en el que crezcamos influenciará muchísimo nuestro comportamiento financiero el resto de la vida. Especialmente, si no hacemos algo para cambiarlo.

Se ha demostrado que, entre los 5 y los 10 años, los sentimientos inculcados hacia el gasto o el ahorro determinan mucho cómo nos manejaremos con las finanzas de adultos.

Así, quienes han crecido en entornos donde gastar era un trauma o algo que pensarse mucho, tienden al ahorro, mientras que los más privilegiados tienden al gasto.

En general, eso es así y los comportamientos acompañan hasta la edad adulta, incluso cuando cambia la suerte monetaria en muchos casos.

Sin embargo, es importante insistir en que eso puede ser influenciado enseñando y explicando a los niños el valor del dinero y un poco de cultura financiera.

Normalmente, los que tienen más dinero suelen inculcar también mayor cultura financiera a sus hijos. Saben cómo funciona todo, están rodeados de otros que también han sacado partido de la situación, comprenden la importancia de la gestión económica, etc.

En el caso de los muy humildes, en muchos casos falta esa cultura en primer lugar, con lo que se hace difícil transmitir lo que no se tiene.

Un trauma financiero puede cambiarlo todo en cualquier momento de la vida (para mal)

Independientemente de la relación temprana con el dinero, en cualquier momento puede surgir un trauma financiero que lo cambie todo.

Puede ser un gran gasto inesperado, la ruina de un negocio... O la otra cara de la moneda, la recepción de una herencia o que nos toque la lotería.

Lo segundo es más raro, pero ya vimos en su día la importancia de tener en cuenta el efecto de «Contabilidad mental» para no terminar como esos ejemplos habituales de ganadores de lotería arruinados.

En el primer caso, el trauma monetario puede dar lugar a otros de todo tipo, como divorcios, pérdida de la casa, de custodias de los hijos...

Y ya no seremos los mismos, porque las personas cambiamos tan poquito que, en la mayoría de casos, es necesario un evento verdaderamente traumático para que se produzca una transformación real y duradera.

Puede que consiguiéramos algo por ser emprendedores atrevidos, pero si luego nos fuimos a pique, podemos pasar fácilmente al extremo contrario y volvernos demasiado miedosos. Así, las oportunidades pasarán a nuestro lado sin que las aprovechemos.

Del mismo modo, un trauma cambiará rápidamente nuestros patrones de gasto y ahorro.

Si no estamos bien animícamente, nuestra economía se va a pique

El estado de nuestra salud mental general afecta, y mucho, a cómo nos comportamos con nuestra economía doméstica.

Y cuanto peor esté esa salud mental, peor estará nuestra salud económica.

No en vano, influye en cosas tan importantes como que si estamos deprimidos tendemos a comprar más impulsivamente (para compensar ese ánimo bajo y tener un pequeño chute de dopamina), o que los felices ganan más, mientras que los tristes ganan menos.

Por eso, si tenemos comportamientos perjudiciales que no hay manera de enderezar, debemos mirar dentro de nosotros.

Entonces, ¿necesitamos terapia para todo esto?

Al hilo de los tres fenómenos anteriores, ya han surgido esos psicólogos (o lo que es peor, coaches) especializados en resolver todo lo que hemos visto.

Terapeutas financieros, se hacen llamar.

Como suele pasar, es un fenómeno que ha aparecido principalmente en Estados Unidos, pero ya sabemos la capacidad de exportación cultural que tienen los norteamericanos. Por eso, no me extrañaría que ya pudieras encontrar alguno así, incluso en España.

¿Necesitamos entonces terapia económica?

Depende.

Como dice una amiga psicóloga (una de las mejores que, de hecho, tiene un puesto clave en una unidad de intervención de casos de alto riesgo y complejidad), todos estamos «locos», pero depende del grado.

De si "nuestras cosas" nos permiten operar en el mundo de manera funcional y óptima en ámbitos como las relaciones sociales, sentimentales y profesionales.

De esta manera, todos tendemos a ciertas obsesiones, miedos concretos y traumas de todo tipo, pero la clave de si es una patología a tratar o no, depende de si nos permite ese funcionamiento óptimo y no supone una gran alteración en nuestra vida o una fuente de malestar.

Si eres ultraconservador con el dinero, porque creciste en una familia de pocos recursos, pero no supone un problema, ni un muy alto grado de disfuncionalidad económica (como que tengas 40.000 euros parados en una cuenta no remunerada, para que la inflación coma bien, o vas a ser uno de esos casos de morir en la miseria con 100.000 euros en el banco), pues no sería necesario.

Pero si ciertos patrones de gasto nos arruinan o lastran a la hora de tomar decisiones sensatas, somos adictos al juego o nuestro estado mental está deprimido, hemos de buscar ayuda.

Porque hasta que no resolvamos eso, ningún presupuesto, estrategia o consejo de ahorro nos servirá.

Así que sí, todo esto es cierto e importante, pero más aún lo es no caer en las redes de vendedores de humo, que exageran para vender o le asignan superpoderes, como que al resolver traumas llueve el dinero automáticamente.

En caso de necesitar ayuda, busca un profesional de verdad, que con terapia puede ayudar a eliminar todo eso que hay detrás de la imposibilidad de ahorrar, a pesar de cobrar bien y saberte todos los consejos financieros de memoria.

Eso permitirá desterrar los bloqueos que no te permiten invertir en oportunidades que ves claras, o harán que dejes de jugarte la nómina en Forex, NFTs y similares.

Del mismo modo, una salud mental equilibrada suele facilitar una salud económica también equilibrada. A partir de aquí, que cada uno analice honestamente su situación.