La Cautela Socini no es ninguna diva italiana del Bel Canto. Tampoco la sucesora de Mónica Belluci o Violante Placido. Ni siquiera un nuevo plato de pasta. No. La Cautela Socini es una claúsula para forzar las legitimas, esas que os explico Javier en nuestro Concepto de Economía la semana pasada. Y cuando hablar de forzar me refiero a dejarlas temporalmente en menos de lo que debieran ser. ¿Cómo es posible?

Para entenderlo partamos de la realidad, de esa familia en la que fallece uno de los padres y queda el viudo y los hijos, esos hijos que tienen derecho en abstracto a 2/3 de la herencia (1/3 de legitima estricta+1/3 de mejora), mientras que el viudo tiene derecho,como mínimo a ese tercio de mejora en usufructo de la misma. ¿Problema? Pues por ejemplo que es posible que haya bienes que no se puedan repartir integramente, en los que queden todos como copropietarios, los hijos como herederos y el cónyuge por la liquidación de la sociedad de gananciales. Y que los hijos se dediquen a tocar las narices al viudo, que intenten sacar a subasta los bienes, etc..¿cómo proteger al viudo? A través de esta clausula en el testamento:

Lego a mi cónyuge el usufructo universal de la herencia relevada de la obligación de hacer inventario y prestar fianza. En nuda propiedad instituyo herederos a partes iguales a mis hijos. Si algún hijo no respetare el usufructo universal quedará reducida su parte a la legítima estricta, y lo que por ello dejare de percibir acrecerá a los demás hijos que lo respetaren. Si ningún hijo respeta el usufructo universal, lego a mi cónyuge en pleno dominio el tercio de libre disposición y el usufructo del tercio de mejora.

Leedlo un par de veces y veréis que tiene su puntillo maquiavélico. A los hijos, que en abstracto tienen derecho a 2/3 de la herencia, se lo deja todo (más de lo que la ley le obliga). Pero les pone una condición, y es que acepten que el viudo sea el usufructuario universal de la herencia, con carácter vitalicio. Es decir, les deja más en el futuro de lo que estaría obligado a dejarles a cambio de que en el presente traguen y acepten recibir menos. La decisión es de los hijos, no del cónyuge, y como vemos se premia a los hijos que lo acaten (dándoles entrada en el tercio de mejora) y se castiga con la legitima estricta a los que no lo hagan. En definitiva, se busca dejar que el viudo disfrute de los bienes hasta que fallezca sin que los hijos puedan molestarle

¿Os parece raro? Pues me temo que es algo sumamente habitual en los testamentos españoles, y es muy probable que vuestros padres lo tengan en el suyo.

Más información | Abogae, El Notario del Siglo XXI
En EL Blog Salmón | ¿Qué es la legítima?, El hijo pródigo y el Impuesto de Sucesiones y Donaciones
Imagen | oswaldo

Las familias españolas poco a poco se están desapalancando, amortizando las deudas que deben. El nivel de deuda se encuentra a nivel de diciembre de 2007, aún así deben 878.272 millones de euros. Esto se debe al descenso a los créditos al consumo que cayeron un 5% y la deuda hipotecaria, que cayó un 1,1%.

Por otro lado, la tasa de ahorro (que incluye amortizar deudas) acumula siete meses bajando, siendo ahora del 12,8%. Es decir, ahorramos poco y cada vez menos. Normal, debido a la crisis, aunque un poco preocupante que no estemos siendo capaz de aumentarlo cuando casi todas las hipotecas son préstamos franceses en los que la cantidad de capital amortizada se va incrementando cada mes. Además en España no tenemos muchos millonarios de al lado que tengan una tasa alta de formación de capital, y me da la sensación de que muchos de ellos no invierten en cosas productivas (comprar un piso y dejarlo cerrado no es productivo).

A pesar de que a corto plazo afecta a al consumo, un lento despalancamiento de las familias es necesario, los niveles de deuda son bastante altos, aunque no tanto como las empresas que están infracapitalizadas. No se puede vivir eternamente de endeudarse, seas una familia, un estado o una empresa. Pero en los años buenos a nadie le dijeron esto, o nadie lo quiso oír.

Vía | El Economista, Cinco Días
En El Blog Salmón | Los irreconocibles españoles
Imagen | Javi Vte Rejas

Ayer Remo fumaba en pipa con una resolución del Tribunal Supremo sobre pensiones compensatorias, sentencia que he visto ampliamente difundida en todos los medios de comunicación. No voy a darle una segunda vuelta al tema, aunque comprendo sus razones, ya que no me sorprende en absoluto. Claro que tampoco deja de hacerlo, aunque si me escandaliza, que un día antes apenas tuviese eco otra sentencia del Tribuna Supremo donde nos recordaba que la pensión compensatoria puede ser temporal. Y es una pena, a la vez que una vergüenza, que no se difunda el mensaje de que no se puede vivir a la sopa boba de otra persona toda la vida. ¿Cuales son los hechos en que se basa dicha sentencia?

El el 2003 la Audiencia Provincial de Córdoba fija una pensión compensatoria de 900 euros en favor de una exesposa, revisable a los 5 años en función de circunstancias como el interés y el empeño de la mujer obtener un empleo. Transcurrido ese plazo el exmarido solicita la revisión, y el juzgado de primera instancia en primer lugar, la Audiencia Provincial después, y por fin el Tribunal Supremo determinan que se prorrogue por 3 años más como tope.entienden que el plazo de 8 años es más que suficiente para buscar empleo para esta técnica en turismo, y que si no lo ha hecho es por su desidia.

Lo cierto es que el artículo 97 del Código Civil lo deja claro ya que la pensión compensatoria no ha de ser necesariamente indefinida:

El cónyuge al que la separación o el divorcio produzca un desequilibrio económico en relación con la posición del otro, que implique un empeoramiento en su situación anterior en el matrimonio, tendrá derecho a una compensación que podrá consistir en una pensión temporal o por tiempo indefinido, o en una prestación única, según se determine en el convenio regulador o en la sentencia.

La cuestión, sin embargo, es que dicho artículo también recoge la posibilidad de una pensión indefinida. En mi modesta opinión creo que los Tribunales han de modular muy restrictivamente esta posibilidad vitalicia, y si no son capaces habrá que embridarlos legalmente, ya que atenta contra la dignidad de ambas partes. Si dicha posibilidad tenia algun sentido en una sociedad donde la mujer esta subordinada al marido, donde aquella no trabajaba fuera de casa y en la que el divorcio suponía la ruina de la primera, hoy por hoy, con una realidad social tan distinta, no deja de ser una disfunción normativa.

Por otro lado, y aunque excede de la temática y posibilidades del post, creo que las soluciones apuntan por potenciar las capitulaciones matrimoniales. Hoy por hoy, por distintos motivos, la posibilidad de que ambas partes regulen al detalle y con total eficacia, al estilo anglosajón, su devenir económico-familiar, es bastante limitada y poco efectiva. Pero supongo que pedir un resquicio de libertad en esta sociedad nuestra es mucho pedir.

Vía | El Mundo
Más información | nuevoDivorcio.com
(pág. 28 y ss.), Actibva
En El Blog Salmón | La jurisprudencia rompe que tras el divorcio se contribuya al pago de la hipoteca en función de la renta, Casados hasta que la recuperación económica nos separe
Imagen | Keoni Cabral

Desde el inicio de la crisis económica la renta disponible de las familias españolas ha comenzado a caer en picado, pero ahora, justo cuando se cree que la etapa más cruda de la misma ha quedado atrás, sufrimos el riesgo de que esta vuelva a caer a corto plazo.

¿Por qué? Pues los ingredientes que me hacen pensar que esto será así son:

• El incremento a corto plazo del precio del dinero, con un alza en la cotización del Euribor y el secreto a voces de una subida de la tasa de interés, limitando aún más renta disponible de las familias españolas

• El calentamiento de los precios como consecuencia del encarecimiento de las materias primas, y los precios de la energía (petróleo, gas, la bombona de butano)

• La sombra de un nuevo ajuste fiscal como consecuencia directa de la presión de los objetivos de disciplina prespupuestaria

Todos y cada uno de estos ingredientes disminuirán la renta disponible de los españoles, afectando negativamente también a su riqueza y a su poder de compra. De mantenerse durante mucho tiempo esta situación, puede aumentar las diferencias de renta de los españoles respecto a nuestros vecinos europeos, máxime cuando ostentamos la mayor tasa de desempleo, y cuando a nuestra economía le está costando mucho más abandonar la recesión.

Estos movimientos, a largo plazo, son los que determinan qué países serán los más ricos y los más pobres dentro de un área económica, como por ejemplo la Unión Europea, en el que nuestra percepción ha cambiado respecto a las tasas de crecimiento económico de los años 2005 y 2006 cuando creíamos jugar en la Champions League Económica. 

Vía | Expansión
En El Blog Salmón | Todo apunta a que en abril habrá subida de tipos
Imagen | jabberwocky381

Con la llegada de la ‘crisis del ladrillo’ el esfuerzo medio de las familias españolas para adquirir una vivienda empezó a caer, principalmente gracias a las bajadas de precios y a la caída de los principales índices de referencia en el mercado hipotecario. Hoy, tras 24 meses de caídas, el Banco de España ha confirmado que se ha roto la tendencia bajista, volviendo a subir de nuevo.

Para aquellos que no tengan la oportunidad de conocer este indicador, la tasa de esfuerzo en la adquisición de vivienda, ‘grosso modo’ mide el esfuerzo económico que ha de realizar una familia media para afrontar los pagos derivados de las cuotas de un préstamo hipotecario expresado en porcentaje sobre los ingresos familiares brutos totales.

Según los últimos datos disponibles, la tasa de esfuerzo se sitúa actualmente en el 33,2%, un nivel muy peligroso debido al acaecimiento de dos factores que pueden hacer que aumente de manera importante a corto plazo, estos son:

• Agotamiento parcial de la deducción por vivienda habitual para aquéllos declarantes que ingresen más de 24.000 euros anuales

• Escalada del Euribor, principal índice de referencia al que están indizadas la mayoría de las hipotecas en el mercado nacional

Teniendo en cuenta la situación por la que atraviesan muchos hipotecados españoles, se estima que el ‘impacto’ que puedan tener estas dos causas sobre la tasa de esfuerzo es muy grande, pudiendo incrementarla hasta en un 8% en los próximos meses.

En los años de bonanza hubo un porcentaje importante de demandantes de créditos hipotecarios que ignoró las disitintas casuísticas por las que puede atravesar una operación de plazo como una hipoteca, con un vencimiento superior a los 20 años en términos medios. Por suerte, de momento hemos atravesado una fase de la crisis con unas tasas de interés bajo mínimos, por lo que las familias no se han encontrado ‘presionadas’ por los intereses de su deuda.

Imaginen por un momento qué pasaría si las circunstancias macroeconómicas no mejorasen en el corto plazo, y que los tipos si situasen en el 4 o el 5%, algo factible teniendo en cuenta que nuestros padres se llegaron a enfrentar a tipos del 15 y del 20%, y con un Euribor en alza, mejor no pensarlo teniendo en cuenta que la mayoría de las hipotecas se aperturaron en los años 2006 y 2007, y por tanto aún soportan una gran ‘carga de intereses’ en la cuota al ser muy jóvenes.

Con la llegada de la crisis hemos llegado incluso a ‘ilusionarnos’ con que la vivienda se convertiría poco a poco en algo accesible, pero por desgracia no tiene pinta de que así sea, o al menos con estas perspectivas sobre la tasa de esfuerzo.

Vía | Expansión
En El Blog Salmón | La banca descuenta que los inmuebles pueden caer un 35% más
Imagen | davichi

Dentro de la organización de la economía doméstica, las familias se dividen en dos claros grupos en la relación con los hijos cuando comienzan a incorporarse al mundo laboral. Estos dos grupos son:

• Aquellas que siguen actuando como si el hijo tuviera 15 años de manera indefinida
• Aquellas en las que el núcleo familiar que le impone unas responsabilidades económicas a los hijos una vez que comienzan a tener ingresos por el trabajo, obligando a que contribuyan económicamente con los gastos del núcleo familiar.

El segundo caso, sería el caso más acorde con una correcta educación de los hijos; aquella que impone un alquiler emocional, de cuantía variable y tampoco realmente obligatoria pero que genera un halo de responsabilidad importante en la educación financiera de los hijos.

Por contra, la ausencia de responsabilidades económicas para con la familia una vez los hijos comienan su andadura profesional es una tónica que se percibe en muchas personas y puede ser un factor altamente desmotivante para mejorar, prosperar e intentar buscarse un futuro mejor. Hoy en día, vemos como el paro juvenil es un verdadero problema, al igual que también se habla de la generación ni-ni u otras comparaciones peores como los nuevos funemployed.

Pero si no comenzamos apretando las clavijas financieras cuando vienen vacas gordas y buenas nóminas, a la hora de las vacas flacas, nadie se atreve a independizarse, a salir de su casa o a adquirir unas responsabilidades futuras de alcance. Un ejemplo, supongamos una persona con 25 años que cobre 1.000 euros. Si el alquiler emocional que esta persona pagara en casa fuese de 600 euros, pondría toda la carne en el asador para mejorar en el trabajo, para salir de su casa o para emanciparse intentando que los costes de dicho alquiler fuesen mucho menores.

Esta asignatura está pendiente en muchas familias y sólo genera que los jóvenes sigan viviendo en los núcleos paternos sin ganas ni perspectivas de salir del paraguas familiar.

En El Blog Salmón | La generación más preparada de nuestra historia arrastrada a convertirse en una generación perdida, El abandono escolar sube en España
Imagen | Torpe

Existe un sentimiento generalizado de que China es el futuro, que los trabajadores chinos trabajan 14 horas diarias y ponen su propia empresa en cuanto pueden. A veces parece que los chinos nos van a comer vivos y van a dominar el mundo. Ante ciertas comparativas acabamos quedando el resto del mundo como unos vagos que no emprenden, no trabajan y sólo quieren vivir la vida.

Un buen ejemplo es un artículo de Cotizalia, en el que explican porqué el pequeño comercio chino está golpeando fuertemente al pequeño comercio español a raíz de un estudio de la Universidad de Salamanca. No niego de las validez de ese estudio, pero hay alguna consideración que se debería de tener en cuenta. Porque el miedo que tienen muchos a los chinos me parece exagerado, incluso veo más racismo que argumentos en las opiniones de muchos.

Para empezar está el envejecimiento de la población china, la política del hijo único está envejeciendo a la población a un ritmo bastante fuerte, las expectativas están en que en 25-30 años China empiece a reducir la población. Además, poco China deja de tener esa masa de trabajadores inagotables. Lo que Marx llamaba el ejército de Reserva. Hace poco en The Economist comentaban que para que las universidades británicas pudieran seguir atrayendo a estudiantes extranjeros (que pagan más que los europeos) tendrían que dejar de buscar a alumnos en China y buscarlos en la India, que no tiene implementada una política de control de la población, al menos tan efectiva como la de China.

El segundo es el cambio generacional, en China se ha pasado de una época de escasez peor que la postguerra española a una época de abundancia. Esto lo han vivido familias en una generación, mientras que aquí se han necesitado tres para ver esos cambios. Algunos chinos han pasado del azadón al iPod, por expresarlo de algún modo. Aparte tengamos en cuenta que el ocio es un bien de lujo, cuanto más dinero se tiene más ocio se consume en detrimento de otros bienes, aunque puedo aceptar que no sucede en todas las culturas (por ejemplo Japón).

En este cambio generacional nos estamos encontrando con una generación de lo que se ha denominado “síndrome del pequeño emperador”. Estos pequeños emperadores son hijos únicos de chinos, que han tenido a sus dos padres trabajando para ellos. Además tengamos en cuenta que tienen abuelos, por lo que en algunos casos han tenido hasta seis adultos ocupados exclusivamente en ellos. Los pequeños emperadores puede que hablen inglés y chino a los diez años, pero con las clases de informática, piano, natación y estudiar en escuelas de élite puede que no hayan tenido tiempo ni siquiera a aprender a atarse los zapatos. Ya he hablado alguna vez en este blog sobre como se educa en China.

Además una anécdota personal, hace tiempo me estuvo comentando un chino que estudiaba en la universidad inglesa que una amiga suya (occidental) le había dicho ofendida que los chinos (que estudiaban en esa universidad) eran vagos, muy ofendida. El no entendía cómo la chica occidental esperaba que los chinos fueran grandes trabajadores. Le expliqué que aquí estábamos acostumbrados al trabajador chino que mantiene su tienda abierta catorce horas al día siente días a la semana. Su respuesta fue que los chinos trabajan tanto si no tienen más remedio, pero que cuando se han criado en la abundancia no se esfuerzan tanto. Vamos, que confirma mi teoría del cambio generacional.

Y no es desprecie la capacidad trabajadora y emprendedora de los chinos, es más, aquí se deberían de tomar nota de muchas cosas que suceden en china y de muchas cosas que hacen los chinos en España y aprender de ellas. Pero el miedo al chino que tienen muchos cuyo único contacto con la cultura oriental es el restaurante chino de su manzana, la tienda de todo a cien de la otra calle y las películas de Jackie Chan me resulta una demostración de la ignorancia. Pero claro, tampoco es que el firma esto sea experto en cultura y negocios de la comunidad china en España.

En El Blog Salmón | Avenida M40 ¿sería bueno que fuese chino?
Vía | Cotizalia
Imagen | Antonio Tajuelo, Flickr

Tras una situación muy delicada de la economía, en la que muchas familias tienen a todos sus miembros en el paro, y otras incluso a todos. Los hogares buscan un incremento de su liquidez con estrategias inauditas en épocas de bonanza, como por ejemplo con la ‘venta’ de las joyas y el oro que poseen en el mercado.

Algunas porque no poseen este tipo de metales, y otras porque no están dispuestas a ‘malvenderlas’ en los famosos establecimientos de ‘compro oro’. Deciden deshacerse de algunas de sus colecciones.

Dada esta situación, algunos rescatan de su particular ‘baúl de los recuerdos’ aquellas colecciones de playmobil,  figuras del legendario Far West, casas rústicas del Mediterráneo, discos de vinilo, coches míticos para el Scalextric, etcétera, para obtener liquidez.

Hay muchas de estas colecciones que ya no se fabrican, y otras muchas se dejarán de fabricar en breve. Por lo que estos artículos se pueden vender a un precio más que interesante en el mercado.

Por poner un ejemplo, hay discos de vinilo que tuvieron en su día un precio de 200 pesetas (1,20 euros), y ahora pueden alcanzar los 300 euros. Así como figuras de soldados que alcanzan los 100 euros, entre otros muchos ejemplos más.

Por tanto los coleccionables, sin haberlo pretendido, se han convertido en un ‘valor refugio’, similar al oro o al propio arte, para épocas recesivas como la actual.

El hecho de que algunos se desprendan de sus colecciones no modificará su mercado, porque estas simplemente cambian de manos, pero nadie duda que su precio irá en aumento con el paso de los años.

Vía | El Economista
En El Blog Salmón | El número de familias con todos sus miembros en paro sigue en aumento, El precio de la vivienda cae un 0,8% en el primer semestre del año
Imagen | nedrichards

Según podemos apreciar en el cuadro adjunto, los hombres trabajan de media una hora y veinte minutos más al día y las mujeres superan en casi dos horas a los hombres en el desempeño de tareas domésticas.

Llama mucho la atención, cómo para el resto de repartos horarios, los hombres destinan más tiempo a todas las tareas (excepto hogar) que las mujeres, aunque las diferencias en el reparto de tiempos de ocio, medios de comunicación o cuidados personales no presentan apenas diferencias.

Los porcentajes de hombres y mujeres que realizan trabajos remunerados y hogar y familia siguen siendo también muy dispares. Un 38% de los hombres realizan trabajo remunerado frente un 28% de las mujeres, mientras que sólo un 74% de los hombres realiza tareas domésticas frente un 92% de las mujeres.

Estos datos, siguen poniendo de manifiesto que no existe un reparto equitativo en el rol de contribución de ingresos al hogar y reparto de las tareas domésticas, aunque como siempre, si no tenemos la estructura familiar completa, no se puede generalizar tan alegremente.

Más Información | INE – Encuesta de empleo del tiempo 2009
En El Blog Salmón | Estamos empeorando en conciliación, Conciliar la vida laboral con la privada es esencial

Esther Koplowitz ha llegado a un acuerdo con la familia Peugeot, para hacerse con su participación en B-1998, que controla el 53,8% del capital de Fomento de Construcciones y Contratas (FCC), de manera que alcanza ella solita el 48,4% de los títulos.

La familia gala, que con ello da continuidad a su política de reconfiguración de inversiones y negocios, obtendrá con ello unas plusvalías de 11 millones de euros.

La operación que se ha cerrado por un montante de 88 millones de euros, se instrumentaliza a través de la sociedad Dominum Dirección y Gestión, propiedad de la empresaria española. Tras esta operación, Esther Koplowitz alcanza también el 90% de B-1998, teniendo como socios a la familia Aguinaga y el Grupo Faustino, que se reparten equitativamente el 10% restante.

Esta operación no tiene ni mucho menos la envergadura de la que tuvo lugar en el año 2008, en la que dicha empresaria compró títulos de la constructora por un montante aproximado de 381 millones de euros. Con esta operación, se refuerza enormemente el poder de la Marquesa de Peñalver, que obtiene mayor poder de decisión en la compañía y consolida su posición de accionista mayoritaria.

He de comentar que FCC es una compañía que ha diversificado sus negocios en los últimos años, y en la actualidad no está tan expuesta al negocio del ladrillo como en los ‘años dorados’, es una compañía que a pesar de los tiempos de dificultad tiene un gran margen de beneficios y una posición muy consolidada en el sector. Koplowitz con esta operación gana poder político pero en cierto modo, realiza una firme apuesta por la continuidad de los negocios y el crecimiento a medio y largo plazo.

Vía | El Mundo
En El Blog Salmón | FCC expande y capital privado gana
Imagen | archim