Si en su momento fueron las casas de apuestas, ahora son los brokers los que se han lanzado a patrocinar a futbolistas y clubes de futbol. No es raro encontrarse anuncios en los que se ve a Cristiano Ronaldo, Andrés Iniesta o James Rodriguez como imagen de una empresa de intermediación financiera. O que en la camiseta de un equipo aparezca, como es el caso de la del Atlético de Madrid.

¿Son una buena opción los productos que ofrecen para invertir todos o parte de nuestros ahorros? ¿Por qué los intermediarios financieros han elegido a los futbolistas para asociarse con ellos? ¿Me puedo creer que los futbolistas los usan para invertir?

CFDs, opciones binarias, Forex y otros productos

Normalmente este tipo de brokers no suelen ofrecer los productos típicos de acciones, ETFs o incluso derivados listados como opciones y futuros, sino que suele ofrecer productos más exóticos. Muchos de ellos no son admitidos a negociación en mercados organizados como pueda ser la Bolsa de Madrid, el Nasdaq o el mercado de derivados Eurex, sino que se basan en contratos OTC (Over The Counter). Es decir, contratos bilaterales entre las partes.

Además estos productos son de alto riesgo. Por ejemplo al respecto los CFDs (Contratos por diferencias) según un estudio de la CNMV la mayor parte de los clientes minoristas (como tú o como yo) que operaron CFDs perdieron dinero, en concreto el 82%. De hecho entre el 1 de enero de 2015 y el 30m de septiembre de 2016 los 30.656 clientes perdieron 142 millones de euros (52 millones por pérdidas financieras y 90 millones por costes y comisiones asociados a la operativa).

Los contratos por diferencias son altamente arriesgados, puesto que suelen ofrecer apalancamiento financiero de relaciones 1 a 50, 1 a 200 o incluso 1 a 400. Eso significa que de una inversión de mil euros, un movimiento del 1% puede implicar unas pérdidas de 4.000 euros. Normalmente en estas circunstancias lo que se hace es que el cliente pierde 1.000 euros y los 3.000 restantes suelen ser asumidos por el bróker con la intención de que el cliente siga poniendo dinero.

Los CFDs están prohibidos en algunas legislaciones para los clientes retail (minorístas). Este es el caso de Estados Unidos, aunque hay quien se queja a este respecto. Recientemente también se han prohibido en Bélgica, junto con las opciones binarias y el Forex, aunque seguramente les costará hacer cumplir la prohibición.

Si vamos a nuestro banco normal es muy probable que no ofrezca este tipo de producto como inversores minoristas que somos (aunque visto el historial también es cierto que se han ofrecido a inversores minoristas productos que no deberían de haberse ofrecido, igual este no es muy buen filtro).

Una regulación, en el mejor de los casos, mejorable

Normalmente este tipo de intermediarios financieros no los veremos domiciliados, salvo excepciones, en España, Francia, Alemania, Reino Unido, Estados Unidos u otros países con alto prestigio regulatorio. En el caso de Exness (que patrocina al Real Madrid y a Cristiano Ronaldo) Bloomberg destaca que están domiciliados en Chipre y que sus fundadores e inversores son rusos con residencia en esta isla.

También es el caso de Libertex que patrocina a James Rodriguez o el de UFX que patrocina a Iniesta. La República de Chipre a pesar de estar en la UE, ha sido considerada por la Agencia Tributaria como un paraíso fiscal para ciertos efectos. Pero la domiciliación en un país de la UE hace que no se puedan poner trabas a la venta de servicios por los acuerdos de mercado único.

La CNMV por su parte ha conseguido cierto compromiso regulatorio de la CySEC (el organismo equivalente de Chipre) para cuando se ofrezcan dichos productos a los clientes residentes en España. Se le deben de dar ciertos avisos al aspirante a trader sobre el riesgo que corre su dinero.

Esto no significa que estos intermediarios puedan lo que quieran. Por ejemplo Plus 500 tuvo que bloquear cuentas a petición de la FCA británica por lavado de dinero (lo que afectó fuertemente a su cotización). Exness ha recorrido bastante camino desde que usó a una empresa de transferencias costarricense (Liberty Reserve SA) que cerró en 2013 tras ser acusada por las autoridades federales en Nueva York por blanqueo de capitales (aunque hay que destacar que Exness nunca fue acusada de hacer nada mal).

¿Por qué patrocinan a los deportistas y clubes?

La pregunta es, si estas empresas son financieras ¿por qué patrocinar a futbolistas y clubes de futbol? Según el profesor Chadwick de la Universidad de Salford porque su tipo de público es partidario de apostar, frente al público que podría ir al Royal Ballet. Es decir, está más dispuesto al riesgo y por ese motivo es el cliente ideal para estos intermediarios financieros.

Además estás empresas están en auge, lo que se demuestra por el dinero que tienen para publicidad, poner una foto de Ronaldo al lado de tu marca no es algo barato. Pero también te garantizas un alcance global para tu marca y aquello que vendes. No importa que sean zapatillas deportivas, coches o perfumes. Los brokers de CFDs lo saben, y están pagando por ello.

Donde les dejan, porque en Francia ya está prohibido publicitar CFDs, Forex y Opciones Binarias por la AMF en el fútbol, aunque hay quien opina que esto no es suficiente.

En El Blog Salmón | Así es el Decreto que permite a las empresas mover su sede social de Cataluña más rápido, Operando en Forex: Consejos para elegir el mejor broker

Imagen | Ludovic_P

Seguimos evaluando diferentes estrategias para operar en Forex, y toca abordar en esta ocasión una de aquellas que en los últimos años se ha venido poniendo cada vez más de moda.

Se trata de la operativa mediante las velas Heiken Ashi, una variante de las tradicionales y más comunes velas japonesas que tiene la particularidad de filtrar buena parte del “ruido” clásico de cualquier escala temporal, y muy especialmente de las escalas temporales menores.

¿Qué son las velas Heiken Ashi?

Las velas Heiken Ashi tienen visualmente el mismo aspecto que una vela japonesa al uso. Es decir, disponen de cuerpo y mechas, y pueden ser bien alcistas o bien bajistas. Sin embargo, la formación de la vela no sigue con exactitud al precio de mercado, sino que se comporta en base a una fórmula que tiene en consideración promedios, máximos y mínimos de las velas anteriores y del precio.

Ese es un aspecto que hay que tener siempre muy presente a la hora de operar con velas Heiken Ashi: aunque visualmente aparenten ser una representación del precio, las velas Heiken Ashi no siguen al precio en cada momento, sino que de algún modo son un indicador que trabaja sobre el mismo, como si de una media móvil se tratara, por poner un ejemplo. Así que hay que tener especial cuidado en operar directamente sobre gráficos de velas Heiken Ashi.

Ahora bien, una vez se tiene eso en consideración, las velas Heiken Ashi pueden ser una buena herramienta para no dejarse llevar por los aleatorios y rápidos movimientos correctivos que pueden aparecer en una tendencia.

¿Cómo se usan las velas Heiken Ashi?

Por su particular manera de calcularse, la aparición de una vela alcista en una tendencia bajista, o viceversa, suele ser señal inequívoca de un claro agotamiento de una tendencia en vigor, o por lo menos nos informa que ha sucedido una corrección importante del precio. Si estamos dentro de una posición, ése puede ser un buen momento para salir.

Por el contrario, la aparición de una vela alcista con un cuerpo considerable suele ser un indicador de que una tendencia alcista puede estar iniciándose o estar en plena evolución. Lo mismo sucede en el caso bajista. Si los cuerpos de las velas empiezan a decrecer, puede estar empezando a perder fuerza la tendencia en vigor.

Sin embargo, hay que ir con mucho cuidado de operar sobre el gráfico de Heiken Ashi y únicamente teniendo en consideración la información que esas velas nos dan. Al fin y al cabo, no dejan de ser un indicador más, que en muchas ocasiones puede ser sustituido con idéntica eficacia por una media móvil bien ajustada al gráfico temporal con el que se esté trabajando.

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Como estrategia general en Forex, siempre es buena idea seguir la tendencia principal del precio. Sin embargo, existen determinadas situaciones de mercado en las que no sólo hay una marcada línea de tendencia que guía los movimientos del precio, sino que además el mismo se mueve dentro de un canal que determina los máximos y los mínimos del mismo.

Los canales pueden ser laterales, alcistas o bajistas. Los canales laterales no tienen en principio un interés especial, salvo que se quiera usar alguna estrategia específica para operarlos. Siempre es más atractivo operar las tendencias que las fases en las que el mercado se mueve de forma lateral sin tendencia definida, por lo que detectar y aprovechar un canal alcista o bajista será mucho más rentable para nuestra operativa en Forex.

¿Qué es un canal de tendencia?

Un canal es una zona de movimiento del precio delimitada por dos líneas: la línea principal de tendencia, que une los mínimos crecientes en el caso de una tendencia alcista o los máximos decrecientes en el caso de una tendencia bajista; y una línea paralela a esta que une los máximos crecientes en el caso de una tendencia alcista y los mínimos decrecientes en el caso de una tendencia bajista.

El precio tenderá a moverse siempre dentro de ese canal hasta que se produzca la rotura del mismo, y es precisamente ese movimiento el que deberemos aprovechar en nuestra operativa.

¿Cómo se opera un canal?

Un canal proporciona multitud de información relevante para nuestra operativa: nos da puntos de entrada o de recogida de beneficios cada vez que el precio toca una de las dos líneas del canal, y además nos ayuda a colocar stop loss siempre fuera del canal.

De todos modos, cabe decir que los canales en el mercado real prácticamente nunca son tan perfectos como los dibujos teóricos que los representan. Es posible que no siempre se dibujen escalones perfectos desde la parte baja a la alta del canal, o que no siempre se toque la línea paralela (la de tendencia suele respetarse más). Hay que saber jugar con esta característica.

Para operar un canal, puede hacerse operando a favor de la tendencia del canal, abriendo posiciones siempre que el precio toque la línea de tendencia, o bien operándolo contratendencia cada vez que el precio toque la línea paralela que se ha trazado. En cuanto el precio se acerque a la línea contraria, debemos cerrar al menos de manera parcial la operación. Pero a cada toque de un extremo del canal debe haber un planteamiento de qué acción debe tomarse en ese punto.

Resulta muy interesante también operar las roturas de canal, pues suelen venir acompañadas de movimientos susceptibles de acumular un buen puñado de pips. Para ello es interesante operar especialmente los canales contratendencia esperando una rotura y cambio de tendencia del mismo. Normalmente, la rotura de un canal siempre viene acompañada por un retesteo del precio que usa ese canal para apoyar su nuevo movimiento, y ese es precisamente el punto óptimo de entrada.

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Tras haber analizado en qué consiste la estrategia de doble cero, hoy le toca le turno a otra estrategia de manual para operar en Forex, a la que, todo sea dicho, particularmente le tengo una confianza notable, pues sus porcentajes de acierto suelen ser nada despreciables.

Se trata de la estrategia del doble techo o doble suelo, en función de la tendencia precedente con la que se esté desarrollando el precio. El nombre de la estrategia es tan descriptivo que no es necesario mayor explicación: esta estrategia se da cuando el precio marca dos máximos o dos mínimos consecutivos a un mismo nivel.

El trasfondo psicológico de los dobles techos y los dobles suelos

El buen funcionamiento de esta estrategia probablemente sea debido al trasfondo psicológico que se esconde tras su formación. Mientras los dobles ceros pueden resultar un tanto más “esotéricos”, el doble techo/suelo lanza un mensaje muy claro de sentimiento de mercado: no hay suficiente fuerza compradora/vendedora para que el precio vuelva a superar el último máximo/mínimo marcado, y eso siempre es señal de agotamiento de tendencia.

Como es bien sabido, el movimiento tendencial del precio nunca se hace en línea recta, sino que el precio va oscilando en lo que se denominan impulsos y retrocesos, pero con la particularidad de que en una tendencia estable cada nuevo impulso del precio supera el máximo o mínimo marcado por el impulso anterior. Es por ello que cuando un movimiento impulsivo se estanca en el mismo máximo o mínimo que marcó el impulso anterior, saltan todas las alarmas que indican que esa tendencia puede estar perdiendo fuerza y por lo tanto llegando a su fin.

Doble techo o doble suelo: movimiento correctivo a la vista

No es estrictamente necesario que ese nuevo máximo o mínimo coincida con exactitud con el anterior. Siempre existe un margen de error para poder considerar que el precio ha marcado un doble suelo o un doble techo, aunque te sorprendería la cantidad de ocasiones que el precio agota su tendencia justo al pip del máximo o mínimo anterior.

Cuando eso sucede, la señal que hay que capturar del mercado es de cambio de tendencia, o por lo menos de un movimiento correctivo, por lo que habrá que estar muy atento al momento en el que el precio confirme esa situación de giro y poder aprovecharse del movimiento correctivo a la tendencia principal que hasta ese momento llevaba el precio.

Por lo general, se considera confirmado el giro cuando el precio traspasa el punto en el que se inició el último impulso que se acabó estancando en el nuevo máximo/mínimo que completaba el doble techo/suelo. El objetivo mínimo de la operación con esta estrategia suele ser la misma distancia que existe desde ese punto hasta la zona del doble techo/suelo.

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Tras haber analizado prácticamente todos los aspectos que uno debe tener en consideración a la hora de operar en Forex, vamos a ir desgranando una a una diversas estrategias de operativa que son usadas con frecuencia por muchos traders en el mercado.

La primera de ellas consiste en la conocida estrategia de doble cero, que tiene como elemento central de su concepción aquellas zonas en las que el precio se encuentra en números redondos o cuya terminación finaliza con un doble cero (1,1200, por ejemplo).

Estos precios son reconocidos universalmente como niveles psicológicos, y representan una oportunidad similar, o incluso mayor, a cualquier otro soporte o resistencia que la propia estructura de mercado pueda insinuar. De algún modo, las zonas con dobles ceros suelen presentar una importante actividad de órdenes en el mercado, y eso puede ser aprovechado adecuadamente con una estrategia diseñada para ello.

También es cierto que esta estrategia es fundamentalmente intradiaria, pues su objetivo es el aprovechamiento de las reacciones del precio al paso por una zona muy concreta, y generalmente los movimientos que un trader puede aprovechar serán en la mayoría de casos movimientos a corto plazo.

Cómo funciona la estrategia del doble cero

La idea principal de esta estrategia consiste en esperar un rebote importante de la tendencia principal del precio al alcanzar éste el nivel de doble cero, sin mayor complicación que esa. Puesto que en esas zonas, como se ha comentado, habrá una mayor actividad de órdenes, es conveniente trabajar con un stop loss lo suficientemente holgado como para no quedarse fuera de mercado con una operación perdedora ante cualquier movimiento impulsivo del mercado.

Si además, resulta que en la zona del doble cero confluyen otros indicadores o estrategia que favorecen la toma de la posición que la estrategia de doble cero determina, las probabilidades de éxito aumentan considerablemente. Como del mismo modo es más relevante la zona si hablamos de triples o cuádruples ceros (1,1000 o 1,0000).

En el gráfico del ejemplo podemos comprobar como el EURUSD se acercó en clara tendencia alcista a la zona del 1,0900, en la que efectivamente rebotó contra la tendencia principal moviéndose a la baja hasta el 1,0875 aproximadamente. Lo que supone un movimiento de 25 pips, cuando el precio apenas siguió ascendiendo (en contra a nuestra posición siguiendo la estrategia de doble cero) unos 12 pips.

Por lo tanto, con un ratio beneficio/riesgo algo superior a 2 (ganancia de 25 con un riesgo asumido de 12) hubiera sido considerada una buena operación aprovechando la llegada del EURUSD a la zona psicológica del doble cero ubicada en el 1,0900.

Las zonas de doble cero también deben ser tenidas muy en cuenta a la hora de considerar nuestras zonas de recogida de beneficios parciales o totales, puesto que en el caso de estar en una operación ganadora no será conveniente exponerse a un movimiento en contra de nuestra operación.

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Después de haber analizado diversas estrategias de gestión monetaria que nos ayudan a asegurar nuestras ganancias en las operaciones positivas, le toca al turno a dos técnicas un tanto más agresivas de gestión monetaria que tienen como objetivo multiplicar ganancias o bien sobreponerse a las pérdidas de una operación negativa.

En el primer caso se trata de la técnica conocida como piramidar en las operaciones con beneficios, mientras que en el segundo estamos hablando de la poco recomendada estrategia de promediar posiciones perdedoras, técnica que conlleva un riesgo que siempre hay que tener muy presente.

Piramidar: exprimiendo las ganancias del mercado

La estrategia conocida como piramidación consiste en ir añadiendo lotes a una posición abierta en la que estamos obteniendo beneficios. Es decir, la idea de base de esta técnica es tan sencilla como argumentar que si mi análisis ha sido correcto y estoy dentro de una posición ganadora, ¿por qué conformarme con seguir dentro con los lotes con los que he entrado y no ir añadiendo más en puntos estratégicamente escogidos?

No se trata, sin embargo, de un incremento de nuestra exposición al mercado instintiva y sin criterio alguno, sino que requiere un preciso control de los nuevos riesgos a los que uno se expone y, sobre todo, de no cometer el error de que los nuevos lotes puedan llegar a comerse el beneficio de los lotes ya activos y finalice una operación a mi favor sin obtener beneficio alguno. Fundamentalmente, que la avaricia no rompa el saco.

Como has podido deducir de la idea anterior, no parece lo más adecuado añadir posiciones mayores a la posición vigente, pues si estoy dentro de una operación con 2 lotes y le añado en algún momento 4 más, los nuevos riesgos que asumo pueden hacer que todo el beneficio cosechado desaparezca con un movimiento de mercado en contra inferior al que ya lleva recorrido el precio a mi favor. Si voy piramidando como sistema, hay que ser consciente que posiblemente las últimas operaciones de la tendencia acaben siendo negativas de manera individual.

La técnica de la piramidación es una técnica de trading que no debería introducirse en nuestra operativa hasta tener un dominio sólido de los conceptos más básicos, especialmente de todos los stops, técnicas de gestión monetaria elementales y valoración y capacidad de análisis de riesgos.

Promediar, o cómo arruinarse de manera rápida

La estrategia de promediar viene a ser una piramidación en operaciones negativas, y es una de las maneras más rápidas de dejar a cero una cuenta de trading. El consejo es muy claro y directo: no se debe promediar nunca. Por lo menos, no debe hacerlo una persona con unos conocimientos y una cuenta de trading “normales”.

Si a medida que perdemos abrimos nuevas posiciones en la misma dirección que entramos originalmente en la operación, es más que evidente que estamos incrementando nuestras pérdidas siempre que el precio no tome definitivamente la dirección de nuestra entrada inicial. Eso supone aumentar considerablemente nuestro riesgo en una situación perdedora, algo que para nada debería ni tan siquiera contemplarse en nuestro trading plan.

La idea tras el promediado de posiciones perdedoras es evidente: si la operación se recupera a mi favor, al tener más posiciones abiertas y desde zonas más cercanas al hipotético punto de giro, recuperaré esas pérdidas mucho antes. Es la clásica técnica del doblar la apuesta cada vez que pierda: en el momento que gane lo recuperaré todo.

Pero en el trading esta técnica finaliza en el momento en el que salte el Margin Call de nuestra cuenta, en el que se cerrarán automáticamente todas las posiciones abiertas (con pérdidas) y habrás quemado tu cuenta de trading. Esta técnica se conoce como Martingala, y ni qué decir tiene que ni la intentes en tu operativa, porque esa primera vez que lo hagas podría ser también la última, pues no sabes la velocidad con la que una cuenta normal acaba quedándose “a cero”.

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Tanto o más importante que saber entrar bien en una operación y saber salir bien es ser capaz de gestionar adecuadamente el transcurso de la misma. No todo se reduce a entrar en el punto adecuado y salir en el óptimo, sino que hay una serie de técnicas que nos ayudan a sacar el máximo partido de la operación en el “durante” y que todo trader debe conocer.

En concreto, en el artículo de hoy veremos tres técnicas muy básicas y habituales de gestión monetaria durante el transcurso de una operación que nos ayudarán a asegurar nuestras ganancias si la operación resulta positiva para nosotros: el breakeven, el cierre parcial de posiciones y el trailing stop.

El breakeven: por lo menos, no perder

Es frecuente la situación en la que tras un buen movimiento a nuestro favor en el que el precio recorre unos buenos pips que podrían engrosar nuestra cuenta, llega el momento en el que ese movimiento se da la vuelta, alcanza nuestro stop loss y salimos con pérdida en una operación que podría haber sido positiva.

La técnica del breakeven consiste en, por lo menos, garantizar que una operación que se ha movido a nuestro favor no termine suponiendo una pérdida para nuestra cuenta. Eso se programa automáticamente en la mayoría de plataformas indicando el momento preciso en el que queremos que el stop loss se mueva a nuestro punto de entrada, introduciendo para ello los pips a nuestro favor que debe haber recorrido el precio para que eso suceda.

Es decir, si el precio se mueve 15 pips a nuestro favor, ordenamos a la plataforma que coloque nuestro stop loss de 10 pips "negativos" por debajo de la entrada justamente en ese precio de entrada, conocido como precio o punto de breakeven, en el que mi operación resulta neutra (en realidad, pierdo los spreads).

El cierre parcial de posiciones: asegurando beneficios

Otra estrategia que también puede seguirse para paliar la circunstancia anteriormente descrita, y que además es posible llevar a cabo en paralelo a la de breakeven, es el cierre parcial de posiciones que nos permita ir materializando beneficios en nuestra operación a medida que ésta se desarrolle a nuestro favor.

Eso se hace cerrando un porcentaje determinado de la misma a medida que el precio va alcanzando zonas que para nosotros son estratégicas por alguna razón. De este modo, si hemos entrado con 1 lote en la operación, podemos cerrar 0,5 lotes para garantizar el 50% de beneficio cuando el precio se haya movido 20 pips a nuestro favor, cerrar otros 0,3 lotes al alcanzar esa resistencia que puede detener el movimiento, y dejar los 0,2 lotes restantes en el mercado por si el precio rompiera la resistencia e iniciara un movimiento tendencial en el mismo sentido de mi operación.

El trailing stop: persiguiendo el movimiento del precio con el stop

Como habrás deducido de la técnica del cierre parcial de posiciones, si bien es cierto que vamos asegurando ganancias a medida que el precio se mueve a nuestro favor, también es cierto que con esos cierres parciales vamos perdiendo fuerza en el mercado al ir diluyendo nuestra posición. Es evidente que en el ejemplo anterior, en caso de rotura de esa última resistencia, no será lo mismo estar dentro del mercado con 0,2 lotes que estar con el lote entero inicial.

Para ello existe una técnica que permite ir garantizando beneficios de una posición ganadora sin tener que renunciar a nuestra exposición inicial al mercado, es decir, manteniendo los mismos lotes con los que entramos en la operación en todo momento: el trailing stop.

La técnica del trailing stop consiste en ir moviendo nuestro stop en el sentido de la operación a medida que el precio va desarrollándose a nuestro favor. Como en los casos anteriores, esta es una técnica que también puede automatizarse en la mayoría de plataformas de trading. Simplemente hay que concretar cómo queremos perseguir al precio con nuestro stop: cada 15 pips que el precio se mueva a mi favor, subo el stop 5 pips para asegurar ese beneficio en caso de que el precio se dé la vuelta, por ejemplo.

Hay que ser consciente de que un uso demasiado ceñido al precio del trailing stop hará que en cualquier retroceso normal del precio nos salte el stop y nos veamos apeados de la operación. Es fundamental coger el pulso al par de divisas que se está operando y trabajar con un trailing stop que le dé suficiente aire al precio para desarrollar sus movimientos de pullback normales.

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Una vez tenemos abierta la cuenta con el broker que hemos escogido, conocemos bien la plataforma con la que vamos a operar y tenemos claro cómo vamos a entrar y salir en las diferentes operaciones que tomemos en el mercado, nos queda por dominar un aspecto absolutamente fundamental a la hora de hacer trading: calcular el tamaño de la posición con el que vamos a entrar en cada una de las operaciones. Es decir: ¿cuánto dinero voy a arriesgar en cada una de las operaciones?

Aunque mucha gente confiere mucha más importancia al momento de la entrada y el de la salida de una operación, lo cierto es que en trading es mucho más crítico y a la larga determinante trabajar siempre con un tamaño de posición óptimo para nuestra cuenta y nuestros objetivos. Al fin y al cabo, lo que uno debe intentar siempre es maximizar beneficios pero a la vez minimizar las pérdidas, por lo que no se puede entrar al mercado con posiciones sobredimensionadas intentando ganar mucho, pues estaremos poniendo en riesgo nuestro capital.

¿Cómo se calcula el riesgo de una operación?

Asumiendo que entraremos a mercado siempre protegidos por una orden de stop loss, el riesgo de una operación viene determinado por la distancia a la que coloquemos el mismo desde nuestro punto de entrada y por el tamaño de nuestra posición. A mayor distancia de stop loss y mayor tamaño de la posición, estamos incurriendo en un mayor riesgo.

Es decir, si colocamos un stop loss a 20 pips de la entrada y operamos con 1 lote, tendremos un riesgo equivalente a operar con 2 lotes pero colocar el stop loss a 10 pips. Si somos capaces de trabajar con stop loss más ajustados, los tamaños de posición podrán ser mayores con idéntico riesgo asumido.

En el ejemplo anterior, y suponiendo que el valor del pip sea de 10€, estaríamos incurriendo en ambos casos en un riesgo monetario de 200€. Esa es la cantidad máxima (comisiones y spreads al margen) que podemos perder en esa operación.

¿Qué riesgo máximo puedo asumir en una operación?

Pero normalmente el cálculo es inverso. Es decir, no partimos de un stop loss y un tamaño de posición, sino que nuestros valores conocidos serán en primer lugar el riesgo máximo que estamos dispuestos a asumir y el stop loss que nos interesa colocar en una operación para que técnicamente sea coherente (no vamos a colocar un stop loss justo encima de un soporte importante si entramos largos, por ejemplo).

Está bastante extendida la cifra del 2-3% del capital total como el riesgo máximo que deberíamos asumir en cada una de nuestras operaciones, considerándose conservadora una estrategia con riesgos por debajo del 2% y agresiva por encima del 3%. Al fin y al cabo, ese porcentaje nos protege de dejar la cuenta a cero con apenas unas cuantas operaciones negativas seguidas.

Siguiendo con el ejemplo anterior, si yo tengo una cuenta de 1000€ no debería arriesgar más de 20-30€ en cada operación. Como se puede apreciar fácilmente, eso nos implica directamente tener que trabajar idealmente con cuentas mini (de alrededor de 1$ de calor cada pip, para entendernos), puesto que si pretendiéramos operar cuentas estándar (de 10$ de valor el pip) tendríamos que trabajar con stop loss de 2-3 pips, algo totalmente impensable.

¿Cómo calculo el tamaño de la posición óptimo?

Una vez disponemos de todos los valores que hemos ido comentando en este artículo, el cálculo del tamaño de la posición óptimo es casi instantáneo. A la hora de la verdad, existen multitud de calculadoras gratuitas para poder obtener con facilidad el tamaño óptimo de la posición, pero es elemental entender el por qué de ese tamaño de lote óptimo.

El cálculo en sí es muy sencillo. Siempre partiremos de tres valores: riesgo máximo de la operación (previamente calculado), la distancia del stop loss y el valor del pip en función de la cuenta que estemos operando (estándar, mini o micro). Entonces es tan sencillo como traducir los pips del stop loss en euros (o la moneda con la que tengamos la cuenta) multiplicándo la distancia del stop loss en pips por el valor del pip, y posteriormente dividir el riesgo máximo entre esa cifra de cantidad monetaria arriesgada que hemos obtenido.

Siguiendo con el mismo ejemplo de este artículo: mi riesgo máximo por operación son 30€, quiero entrar en una operación en la que debo poner el stop loss a 15 pips de mi entrada, y estoy operando un par en una cuenta mini con valor de 1€ el pip. El riesgo monetario de la operación es de 15€ por minilote (15 pips x 1€/pip), y como mi riesgo máximo son 30€, podré operar con 2 minilotes (30€/15€).

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En su día ya dedicamos un completo artículo en el que se argumentaban los diversos factores que un trader debía tener en cuenta a la hora de escoger la plataforma de trading con la que iba a introducir sus operaciones en el mercado. Pero es necesario saber que en el caso de Forex la decisión mayoritaria siempre suele acabar conduciendo a MetaTrader.

MetaTrader es la plataforma de trading de referencia entre los traders de Forex, y no solo por ser usada a diario por millones de traders, sino también por ser una de las plataformas que ofrecen centenares de brokers en su oferta comercial, con el consiguiente beneficio para el trader de no tener que reaprender su plataforma de inversión con cada cambio de broker que se lleve a cabo.

MetaTrader 4, el líder de las plataformas de trading desde 2005

En concreto, la joya de la corona de los Metatrader es la versión 4 de la plataforma de trading. Aunque desde 2009 existe Metatrader 5, la inmensa mayoría de traders sigue usando la exitosa plataforma MetaTrader 4, que fue creada en 2005 por la compañía MetaQuotes. Aunque inicialmente MetaTrader naciera para operar divisas en Forex, hoy en día es posible usarlo en la mayoría de brokers para operar también CFD’s, materias primas, futuros y otros derivados.

El porqué del éxito de MetaTrader se puede encontrar en muchos factores: su uso es sencillo e intuitivo, requiere de muy pocos recursos del ordenador para funcionar a pleno rendimiento, dispone de multitud de indicadores y herramientas para trabajar con los gráficos y, por si eso fuera poco, está basado en un lenguaje de programación propio (MetaQuotes Language) con el que de una manera no demasiado compleja cualquiera puede programar sus propios indicadores e incluso sus “robots” (sistemas automáticos) para que MetaTrader opere automáticamente según las condiciones que nosotros le exijamos.

En efecto, cualquier complemento que uno pueda estar buscando para apoyar su trading seguramente haya sido desarrollado por alguien previamente en MetaTrader y esté disponible online. El acceso a una base de datos online casi infinita de herramientas, indicadores, scripts y recursos es algo que cualquier trader valora enormemente. Y por supuesto, no es tampoco nada despreciable la relevancia del precio de este software: MetaTrader es completamente gratis.

La versatilidad de MetaTrader, un factor clave

Además, otro factor fundamental de MetaTrader es su versatilidad en la operativa. En primer lugar porque MetaTrader permite tener configuradas todas las cuentas reales y demo que uno quiera. Es decir, puedo tener diferentes cuentas de diferentes brokers en un mismo MetaTrader, siendo muy cómodo el alternar las operaciones entre una y otra según nuestra estrategia.

En segundo lugar, porque MetaTrader puede lanzarse desde un disco duro local ejecutando el software que previamente se ha descargado e instalado, desde una Web Platform que permite operar desde cualquier navegador conectado a internet, sin necesidad de tener instalado el software, o incluso desde las aplicaciones específicas desarrolladas para smartphones y tablets, tanto iOS como Android.

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A la hora de operar en los mercados financieros en general, el indicador del volumen es uno de los más potentes con el que todo trader puede contar para tomar decisiones de compra o venta en el mercado.

Impulsos en el mercado apoyados en incrementos de volumen siempre son un indicador extraordinario del compromiso de los integrantes del mercado en la dirección que está tomando el precio, mientras que comprobar como en las pullbacks ese volumen desaparece vuelve a ser un elemento que nos informa que, efectivamente, ese movimiento se trata simplemente de una corrección del precio sin mayor relevancia.

Pero en el caso concreto del Forex, las características de este mercado hacen que el indicador del volumen no sea del todo fiable, o por lo menos no es tan preciso como pueda serlo, por ejemplo, operando en acciones o futuros.

¿Por qué el volumen en Forex no es un indicador certero?

Cabe recordar que el mercado de Forex es un mercado descentralizado al que se puede acceder desde casi cualquier rincón del mundo, cosa que acaba incidiendo en una falta de precisión notable en los datos de volumen que, sin embargo, los diferentes graficadores sí nos proporcionan.

Así pues, si tenemos intención de respaldar nuestras decisiones operativas en la información de volumen disponible, habrá que tener siempre muy presente que estamos trabajando con datos de un mercado absolutamente distribuido, por lo que no parece lo más acertado centrar una operativa en esa información de volumen, cosa que sí puede hacerse estupendamente en otros mercados.

¿Cómo puedo completar la información de volumen en Forex?

Para los traders que están acostumbrados a usar el volumen en su operativa diaria, que no son pocos, el inconveniente de no disponer de datos certeros del mismo puede ser definitivo para no encontrarse cómodos operando en Forex. Sin embargo, existen algunas soluciones para suplir esta falta de información, de las que las más importantes son, ordenadas para emplear de más corto a más largo plazo:

• Tener abierto en paralelo un graficador con los futuros de los pares de divisas. Los mercados de futuros son un mercado centralizado, y por lo general todos los mercados siguen unos movimientos paralelos con diferencias mínimas. Es decir, las lecturas que podamos hacer en el futuro del EURUSD (el 6E) no nos darán la precisión para afinar entradas en ese par de divisas en el Forex, pero sí nos proporcionará la tendencia principal del mercado en cada momento. Esta medida es especialmente práctica para operadores intradía, y personalmente la considero muy útil, aunque es cierto que algo incómoda al tener que estar pendiente de dos graficadores distintos.

• Consultar la información de posiciones abiertas directamente en el mercado Forex que proporcionan algunos brokers en función de la información de sus propios clientes. Para que esta información sea relevante, no hace falta ni decir que el broker debe ser suficientemente relevante como para considerar sus datos como un indicador de tendencia de mercado estadísticamente extrapolable. En el gráfico anterior del broker OANDA, que se publica diariamente, podemos comprobar como hay muchas operaciones cortas abiertas en el EURUSD, mostrando de este modo que el sentimiento del mercado para el EURUSD, pese a sus últimos movimientos, sigue siendo bajista.

• Para terminar, también puede consultarse la información que presenta periódicamente la entidad que regula los mercados de futuros en Estados Unidos, la CFTC, en lo que se conoce como los informes de Commitment of Traders, en los que se informa sobre las posiciones abiertas sobre todos los derivados, dando nuevamente una importante información sobre el sentimiento de mercado general para detectar de este modo tendencias principales del mercado y poder operarlas en un plazo más largo.

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