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RSS Geithner

El actual secretario del Tesoro de EE.UU., Timothy Geithner, se encuentra en graves apuros y podría ser destituído de su cargo si se comprueban las serias acusaciones de corrupción que se ha presentado en su contra. Entre los meses de septiembre, octubre y noviembre del año 2008, cuando Geithner presidía la Reserva Federal de Nueva York, cocinó por cuenta propia el mayor rescate bancario conocido hasta la fecha, favoreciendo, entre otros, a Goldman Sachs, Société Générale y Deutsche Bank. Y no sólo eso: presionó a la aseguradora American International Group (AIG) para que ocultara el rescate de estos bancos que sería realizado con fondos públicos, a espaldas del gobierno y de los propios contribuyentes.

Esta operación fue uno de los rescates más relevantes orquestados desde el poder público e involucró una suma de 182.000 millones de dólares, de los cuales 60.000 millones de dólares fueron a los grandes bancos (ver gráfica inferior), suma que pudo ser mucho menor si Geithner hubiese negociado mejores condiciones y hubiese cuidado los intereses de los contribuyentes. AIG era una de las principales emisoras de los credit default swaps CDS, (seguros para protegerse del impago de todo tipo de deudas), y estaba en la quiebra. Parte del dinero se empleó para respaldar a los grandes bancos y evitar el derrumbe total del sistema.

Hasta aquí todo podría estar correcto. Lo que no es correcto, sin embargo, es que mientras los acreedores de Lehman Brothers recibieron 11 centavos de dólar por cada dólar invertido, y en instancias en que AIG negociaba un pago entre 25 y 40 centavos por cada dólar, Geithner decidió pagar el 100%, ocasionando una grave pérdida patrimonial a las arcas públicas.

Toda esta información ha comenzado a salir a la luz pública a raíz de la investigación encabezada por Darrell Issa, miembro de Supervisión de Alto Nivel de la Cámara y del Comité de Reforma Gubernamental. Issa solicitó la revisión de los correos electrónicos entre AIG y la Fed de Nueva York durante el año 2008 y en ellos detectó la presión que ejerció Geithner para que esta operación fuera secreta. De esta forma, Geithner intercedió en favor de los grandes bancos, concediéndoles un rescate multimillonario sin necesidad de recurrir a la aprobación del Congreso.

Esta falta de transparencia es lo que más preocupa a los contribuyentes, quienes han comenzado a pedir la renuncia del actual Secretario de Tesoro. Geithner fue presidente de la Fed de Nueva York durante cinco años y en ese período estableció fuertes lazos con los banqueros de Wall Street. En ese período hizo caso omiso a las advertencias sobre la burbuja financiera que se incubaba en la gran manzana. Siempre supo que Fannie Mae y Freddie Mac habían traspasado sus límites de endeudamiento pero no hizo nada parta encauzar al orden a las prestamistas hipotecarias. Por eso que para muchos Geithner es una pieza clave que está aún en la escena del crimen y tiene mucho que dar a conocer.

Como ha expresado con su humor acostumbrado Michael Moore, a raiz del estreno en España de Capitalism: A Love Story:

En una escena que al final no incluí, entrevistaba a un asaltante de bancos a quien todos los grandes bancos contrataron como consejero para que les explicara cómo prevenir los robos. Se me ocurrió que quizás el motivo por el cual Obama se está codeando con esta gente (Geithner, Summers y Rubin) podía responder a esta misma lógica donde esta gente sería una nueva versión del asaltante de bancos: los principales responsables de este desastre le estarían dando consejos a Obama sobre cómo solucionar las cosas.. Parece que me equivoqué

Por ahora, los correos electrónicos entre AIG y la Fed de NY, han comenzado a ser divulgados en diversos medios. Si se comprueba que las anotaciones a mano en los correos electrónicos, presionando a AIG para ocultar información a la opinion pública, son de puño y letra de Geithner, este puede recibir una pena de 20 años de cárcel de acuerdo a la Ley Sarbanes-Oxley, como señala Karl Denninger. De acuerdo a las investigaciones, en algunos de los mails, el ex Presidente de la Fed de Nueva York ordenó directamente a los funcionarios de AIG ocultar información a los investigadores de la SEC (Securities and Exchange Commission). Y este es un delito que se paga con cárcel.

Más información | Bloomberg, Washington Post En El Blog Salmón | Bancos europeos “beneficiados” por el rescate, Demasiado lejos del final del túnel, EEUU dejará quebrar a los bancos grandes

Tim Geithner protagoniza gran escándalo financiero

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Tim Geithner protagoniza gran escándalo financiero

El actual secretario del Tesoro de EE.UU., Timothy Geithner, se encuentra en graves apuros y podría ser destituído de su cargo si se comprueban las serias acusaciones de corrupción que se ha presentado en su contra. Entre los meses de septiembre, octubre y noviembre del año 2008, cuando Geithner presidía la Reserva Federal de Nueva York, cocinó por cuenta propia el mayor rescate bancario conocido hasta la fecha, favoreciendo, entre otros, a Goldman Sachs, Société Générale y Deutsche Bank. Y no sólo eso: presionó a la aseguradora American International Group (AIG) para que ocultara el rescate de estos bancos que sería realizado con fondos públicos, a espaldas del gobierno y de los propios contribuyentes.

Esta operación fue uno de los rescates más relevantes orquestados desde el poder público e involucró una suma de 182.000 millones de dólares, de los cuales 60.000 millones de dólares fueron a los grandes bancos (ver gráfica inferior), suma que pudo ser mucho menor si Geithner hubiese negociado mejores condiciones y hubiese cuidado los intereses de los contribuyentes. AIG era una de las principales emisoras de los credit default swaps CDS, (seguros para protegerse del impago de todo tipo de deudas), y estaba en la quiebra. Parte del dinero se empleó para respaldar a los grandes bancos y evitar el derrumbe total del sistema.

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Demasiado lejos del final del túnel

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Demasiado lejos del final del túnel


Aún estamos lejos del final del túnel. El plan de Timothy Geithner para rescatar los activos tóxicos de los bancos ha despertado una fuerte polémica. Joseph Stiglitz habla de “robo a los contribuyentes” y Paul Krugman de “estafa”. Y auque Geithner y Bernanke intentan dar sus razones, lo cierto es que Wall Street ayer volvió a la baja, y por la noche debió salir el presidente Obama en la hora pick de la TV para calmar al mundo y a los mercados, y a un pueblo estadounidense que busca salir de la desesperanza. Obama anunció que la economía comienza a recuperar su camino.

Lo cierto es que mientras se sigan produciendo 600.000 desempleados al mes no existe nada para alegrarse. Si alguien duda de los peligros que acechan no tiene más que leer el informe más reciente del Fondo Monetario Internacional o el del Banco Mundial. En ellos se dice que la economía de los países avanzados puede caer entre un 3% y un 3,5%. Curiosamente, la de Estados Unidos será la economía menos dañada: mayor será la caída en los países asiáticos y europeos.

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"Como dar el beso de la vida, a un cadáver"

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"Como dar el beso de la vida, a un cadáver"


Nadie sabe si las medidas de estímulo tendrán efecto. Y ésto, que puede resultar tan extraño, lo afirman desde Gordon Brown y Alistar Darling en el Reino Unido, hasta Larry Summers y Tim Geirthner en los Estados Unidos. No es tarea fácil dado que la situación cambia en todo momento. El terreno es completamente desconocido y cada día se abren nuevas grietas. La propuestas de vender el plan de rescate se hacen en un ambiente cada día más hostil. Y el factor tiempo es crucial. Ya cayó el gobierno de Islandia. Alguien comentó que la situación de este país sería un buen índice de la crisis.

La recuperación será más lenta de lo esperado y la perspectiva de los rescates bancarios a cargo de los gobiernos ampliará más los ya elevados niveles de endeudamiento de algunos países. Pero los ministros ahora pronuncian la frase que popularizó Margaret Thatcher en 1979 “no hay alternativa” para declarar que no había otro camino comparable a la promesa de prosperidad, crecimiento y estabilidad que prometía el modelo del libre mercado. Ahora, por cierto, de verdad que no hay otra alternativa y todos los gobiernos del mundo deben salir a socorrer al mercado en este delicado y doloroso momento.

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Trampas, espectros e ilusiones monetarias

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Trampas, espectros e ilusiones monetarias


A propósito de los planes de rescate, hay que reconocer que el plan de Paulson y Bernanke ha sido un absoluto desastre. No convence; no genera ideas proactivas, no da muestras que marque un impulso serio a la economía ni para el corto ni para el mediano plazo. Los bancos no prestan y el dinero, el aceite del sistema, no fluye. Los ductos se han llenado de una arena tóxica y en esta circunstancia la política monetaria tiene cero eficacia. Además, ¿qué se saca con tirar la plata en helicóptero si no se generan empleos productivos?.

Timothy Geithner, el secretario del Tesoro que reemplazará desde la próxima semana a Henry Paulson, ha señalado la urgente revisión de la iniciativa del bailout, para ampliar su rango de aceptación mucho más allá de Wall Street. Geithner trabaja día y noche en el octavo piso de la oficina que tiene el Equipo de Transición en el centro de Washington, junto a Lawrence Summers y otros altos asesores económicos que buscan ampliar el programa de ayuda a los municipios, las pequeñas empresas, dueños de casa y otros consumidores.

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