La Generalitat de Cataluña ha anunciado un nuevo programa de préstamos sin intereses destinado a ayudar a los jóvenes a pagar la entrada de su primera vivienda. Salvador Illa, presidente de la Generalitat, ha presentado esta medida, que es pionera en su formato, con el objetivo de  facilitar el acceso a la propiedad en un contexto de precios elevados y dificultades de emancipación.

Sin embargo, los primeros análisis por parte de economistas y especialistas inmobiliarios apuntan a una preocupación recurrente: este tipo de ayudas, centradas exclusivamente en la demanda, pueden alimentar nuevas tensiones en los precios si no van acompañadas de un incremento real en la oferta de vivienda asequible.

Una medida inédita

En este sentido, la experiencia en otros territorios, tanto en España como en Europa, sugiere que intervenir sobre la entrada sin tocar las causas estructurales del problema (o sea, escasez de suelo público, salarios bajos, regulación limitada del alquiler) puede tener efectos contraproducentes.

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El programa, denominado Préstecs Emancipació, movilizará 500 millones de euros entre 2025 y 2029. Su objetivo es financiar hasta el 20 % del valor de compra de una vivienda, con un límite de 50.000 euros por persona. Los beneficiarios deben tener entre 18 y 35 años, estar empadronados en Cataluña, y acreditar ingresos inferiores a los umbrales establecidos por la convocatoria (en torno a 80.000 euros anuales, dependiendo del número de solicitantes).

El préstamo será sin intereses y no comenzará a devolverse hasta que se amortice por completo la hipoteca principal. Esto permitirá, en teoría, al comprador afrontar la entrada sin necesidad de un ahorro previo importante y, a su vez, la devolución podrá extenderse hasta 30 años. Además, la vivienda adquirida quedará calificada como protegida (VPO) de forma permanente, con limitaciones a su futura venta.

Desde el Gobierno autonómico se ha anunciado que el programa cuenta con la colaboración de entidades bancarias como CaixaBank, BBVA y Banco Sabadell.

Una carrera de obstáculos

Cataluña ha vivido un incremento sostenido del precio de la vivienda durante los últimos años, especialmente en Barcelona y su entorno metropolitano. Esto ha convertido la entrada inicial —normalmente el 20 % del precio de compra más gastos— en una barrera infranqueable para buena parte de la población joven.

La Generalitat enmarca esta medida dentro de un plan de vivienda más amplio, dotado con 4.400 millones de euros hasta 2030, cuyo objetivo es incrementar de forma significativa el parque público de viviendas y promover más de 50.000 pisos de protección oficial.

Precedentes conocidos

La idea de facilitar la entrada a través de financiación pública no es nueva. Comunidades como Murcia han impulsado programas de aval para jóvenes, aunque su alcance ha sido limitado. A nivel estatal, el programa de avales ICO pretende cubrir parte de la entrada, pero no ofrece préstamos directos.

En países europeos como Alemania, Países Bajos o Austria, las políticas de acceso a la vivienda se centran más en la promoción del alquiler asequible y la construcción pública, con un enfoque menos orientado a la compra y más a garantizar un techo estable sin necesidad de endeudamiento.

Si bien la medida puede aliviar puntualmente las dificultades de acceso, ya se ha advertido de sus riesgos estructurales.La evidencia acumulada sugiere que este tipo de ayudas, si no se acompañan de un aumento claro de la oferta, pueden terminar generando el efecto contrario al deseado: elevar aún más los precios.

De hecho, el Banco de España ha advertido en distintos informes sobre el efecto inflacionario de las ayudas a la demanda cuando no van ligadas a una política de suelo y construcción pública ambiciosa. Según cálculos del Consejo General de Economistas, medidas similares aplicadas en otros contextos no han conseguido reducir la presión sobre los precios y, en cambio, han incrementado el endeudamiento de los hogares.

En este sentido, el nuevo programa catalán responde a una necesidad real: el bloqueo del acceso a la vivienda para los jóvenes. No obstante, las lecciones del pasado sugieren que inyectar liquidez en un mercado ya tensionado puede tener efectos contraproducentes si no se acompaña de reformas profundas. El tiempo dirá si esta medida es un alivio efectivo o un parche con costes a largo plazo.

Foto: Wikimedia

Desde el inicio de las medidas para luchar con la pandemia del coronavirus, el sector bancario español ha interactuado como transmisor de las principales medidas aprobadas por el Gobierno.

Las principales medidas que se aprobaron en marzo para paliar los efectos negativos de la pandemia para las empresas son los créditos avalados por el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y la moratoria de las hipotecas y los préstamos al consumo.

España ha dedicado un 3,6% de su PIB para paliar los efectos negativos del coronavirus

Con las medidas de alivio a los efectos negativos del coronavirus pretende apoyar a las empresas, pymes y autónomos que estuvieran viendo reducida la facturación de sus negocios y evitar su cierre.

Al igual que las otras medidas tomadas por el gobierno, han servido para evitar que la crisis económica provocará un mayor volumen de cierres que hay en la actualidad, que no son pocos.

España ha dedicado el 3,6 por ciento del PIB en paliar el impacto del coronavirus, un porcentaje que llega al 14,1 por ciento si se tienen en cuenta otros gastos indirectos, como avales públicos del ICO.

Los avales del ICO han canalizado más de 92 mil millones de euros de financiación, según datos del Ministerio de Economía, y de los cuales las empresas y los autónomos han recibido más de 85 mil millones de euros para su liquidez.

Santander la entidad bancaria que ha gestionado más ICO

Santander, BBVA, Bankia, CaixaBank y el Banco Sabadell han distribuido más de 61 mil millones de euros de créditos en avales por el ICO, y el Santander ha prestado una cantidad de casi 28 mil millones de euros.

CaixaBank ha distribuido una cantidad de alrededor de 12 mil millones de euros en créditos en avales por el ICO, aunque según los datos que ofrecen a parte de las líneas de ICO han concedido más de 51 mil millones de euros.

Caixabank ha gestionado más de 188 mil solicitudes de préstamos por importe medio de más de 15 mil euros, de los cuales el 76 por ciento han sido realizadas por los autónomos y pymes.

BBVA ha gestionado más de 10 mil millones de euros en créditos en avales por el ICO, que suponen un 5,1 por ciento, y que se han repartido en 9,8 mil millones de euros en pymes y empresas, y el resto para créditos en familias.

Por último, Bankia ha gestionado 8,97 mil millones de euros en créditos en avales por el ICO. Ha gestionado el 42 por ciento de estos créditos para grandes empresas, es decir, 3,75 mil millones.

Las familias españolas han tenido que tirar de las moratorias en sus hipotecas y créditos

En cuanto a la moratoria de los créditos estas 5 entidades han concedido más de 24 mil millones de euros. Santander no ha desglosado en sus informes el tema de concesión en moratorias por el coronavirus.

CaixaBank, en su último trimestre, ha concedido 11 mil millones de euros en moratorias, es decir, el 5 por ciento de sus créditos. CaixaBank ha realizado más de 380 mil millones de euros entre sus clientes y han ido descendido desde el mes de marzo.

El BBVA ha gestionado 5,7 mil millones de euros en la concesión en las moratorias, es decir, el 2,7 por ciento de los préstamos de la entidad, de los cuales el 21 por ciento están vencidos, y el 62 por ciento de los préstamos están finalizados teniendo en cuenta las moratorias.

En Bankia ha gestionado alrededor de los 4,5 mil millones de euros en la concesión de moratorias a más de 89 mil solicitudes, de las cuales 4,1 mil millones corresponden a hipotecas.

El Banco Sabadell ha gestionado más de 3,6 mil millones de euros en la concesión de moratorias, de las cuales el 92 por ciento son hipotecas y el 8 por ciento son créditos al consumo.

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El Gobierno ha aprobado durante el día de hoy un plan para el mercado del alquiler, a parte de otras medidas, que prevé una línea de microcréditos, ayudas directas a las familias y la suspensión de los desahucios durante 6 meses una vez que acabe el estado de alarma por el coronavirus.

El Gobierno de coalición va a movilizar 700 millones de euros para hacer frente a todas estas medidas y, a parte, establece la quita de la deuda del 50 por ciento de fondos de inversión y grandes empresas que posean pisos en alquiler.

Medidas aprobadas para garantizar la protección a los inquilinos

A las 15:30 de hoy el Gobierno central ha presentado un paquete de medidas para los alquileres de las empresas, autónomos y familias españolas.

El plan prevé una **moratoria de 6 meses en el pago del alquiler **a los inquilinos de pisos en propiedad de fondos de inversión y grandes empresas que tengan viviendas con inquilinos que se han visto afectados por el coronavirus.

Estos inquilinos se van a beneficiar de una quita de deuda del 50 por ciento o de una reestructuración de la deuda en 3 años, pudiéndose acoger a líneas de crédito del ICO con avales públicos.

Para aquellos que tengan un piso en alquiler a un particular o a un pequeño propietario, el Gobierno central establece una línea de microcréditos, a interés cero, con un plazo de devolución de entre 6 y 10 años para parados, en situación de ERTE, autónomos y que se ha reducido la jornada laboral.

Además, se establece una línea de ayudas directas del Gobierno central para aquellas familias que no puedan hacer frente al pago de los microcréditos, hasta un los 900 euros al mes y hasta el 100 por ciento del principal e intereses.

Para aquellas familias que no sólo estén afectadas por la crisis del coronavirus, sino se encuentran que no pueden hacer frente por su situación, se habilita parte de los fondos del Plan de Vivienda para hacer de las deudas que tengan con el arrendador.

Además, se establece una prórroga automática de 6 meses para todos los contratos de alquiler cuya vigencia finalice coincidiendo con el estado de alarma sanitaria del coronavirus, y evitar así que el arrendador les pueda subir la renta mensual que paga el inquilino.

Por último, se establece la paralización de todos los procesos de desahucio en hogares vulnerables sin alternativa a otra vivienda durante el periodo de 6 meses a partir de la finalización del estado de alarma sanitaria por el coronavirus.

Microcréditos con aval público y moratorias para hacer frente el alquiler

Los microcréditos con aval público van a ser para aquellas familias que tengan un piso alquilado a particulares o pequeños propietarios. A parte, se establece una moratoria de hasta 6 meses del pago de la renta de alquiler para aquellas familias de fondos de inversión que tengan inmuebles.

Podrán acceder todas aquellas familias que alguno de sus miembros se encuentre en paro, que les afectado un ERTE, se han tenido que reducir la jornada laboral por el cuidado de hijos o personas mayores o son autónomos que no lleguen al límite de 3 veces el IPREM (índice que se compone del incremento por hijos y personas dependientes a cargo).

Es decir, si el IPREM (índice que se compone del incremento por hijos y personas dependientes a cargo) de 2020 es de 537,48 euros el límite establecido para los autónomos no debe sobrepasar los 1.612.44 euros.

El Instituto de Crédito Oficial gestiona microcréditos sin coste a 10 años

El programa de microcrédito del Instituto de Crédito Oficial (ICO) va a dar créditos sin coste, es decir, sin intereses ni comisiones que se podrán devolver de 6 años, y si pasados estos 6 años no se han devuelto se establecerá un plazo adicional de 4 años.

Aquellas familias que no puedan pagar los microcréditos dispondrán de ayudas directas del Gobierno para poder hacer frente a la deuda a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO).

El importe de la ayuda podré ser de hasta 900 euros y hasta el 100 por cien del microcrédito, para hacer frente a la deuda de las rentas de alquiler.

En el caso que la vivienda fuera de un fondo de inversión o gran empresa, la familia que alquila va a tener una quita del 50 por ciento de la renta o una reestructuración de la deuda en plazo de 3 años, pudiendo solicitar un microcrédito del Instituto de Crédito Oficial (ICO).

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Dentro del paquete de medidas económicas que el Gobierno de coalición puso en marcha el martes pasado para hacer frente a los efectos negativos del coronavirus en la economía de España se encuentran los avales públicos.

El remedio del Gobierno de coalición es inyectar 117 mil millones de euros públicos, de los que 100 mil millones, son avales públicos que buscan garantizar la liquidez de las empresas y autónomos en este situación de alarma sanitaria por el coronavirus.

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¿Qué es un aval?

Un aval es una garantía de pago. Los avales los suelen pedir las entidades bancarias a la hora de conceder un préstamo o un crédito. El avalista es la persona, o en este caso que se hace cargo de la deuda en caso de que el prestatario, persona a la que se le concede el préstamo o crédito, no lo puede hacer frente al pago.

Es decir, un aval funciona como un contrato de afianzamiento a través de este una entidad bancaria confía en que un tercera va a cumplir con sus obligaciones financieras a la hora de devolver las cuotas con los interés.

Cuando se pide un aval, lo que se pretende es consolidar una garantía de que se va a cobrar las obligaciones financieras contraídas. Cuando una entidad bancaria lo solicita a una persona que pide un préstamo o crédito, el objetivo es asegurarse de que va a recibir el dinero aún en el caso que no se pueda hacer frente a los pagos.

Los avales públicos se añade a la línea Thomas Cook de financiación para el sector turístico

Los avales públicos se van a realizar a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO). Estas garantías permitirán a las entidades bancarias poner entre 20 mil y 50 mil millones de euros en créditos a interés bajo.

Se prevé que la cantidad necesaria que necesita el sistema son alrededor de 30 mil millones de euros para paliar los efectos económicos del coronavirus. Con estos avales públicos se consigue:

• Que las empresas, independientemente como estén, puedan acceder de forma rápida a liquidez.
• En el caso de que alguno de estos préstamos acabasen siendo impagados, no perjudicaría a la entidad bancaria que los ha concedido.

Todos los sectores se pueden acoger a estas líneas de crédito y el objetivo es que las empresas dispongan de liquidez para poder hacer frente a los gastos fijos que tienen en sus empresas y que por falta de facturación provocada por el coronavirus no se pueden hacer frente.

En paralelo, existe otra partida de créditos para el sector turísticos, que entre las entidades bancarias se conoce ‘línea Thomas Cook’, por 400 millones de euros, que hace frente el Instituto de Crédito Oficial (ICO).

A parte de los avales públicos se autoriza 2 mi millones para las empresas exportadoras

El Real decreto permite ampliar la capacidad de endeudamiento del Instituto de Crédito Oficial (ICO) en 10 mil millones de euros para facilitar la liquidez a las empresas (PYMES y autónomos), a través de líneas de financiación de este organismo, y así conseguir paliar los efectos económicos del coronavirus.

Durante el período de 6 meses, el Real Decreto autoriza la creación de una línea de cobertura aseguradora de hasta 2 mil millones de euros a cargo del Fondo de Reserva de los Riesgos de Internalización para créditos circulantes de las empresas exportadoras.

Los avales públicos se pueden aplicar a cualquier necesidad de la empresa

Los avales públicos servirán para cubrir tanto la renovación de préstamos ya existentes como para lograr nuevas líneas de financiación concedidas por entidades bancarias y, por tanto, hacer frente a los efectos negativos ocasiones por el coronavirus.

Los créditos obtenidos mediante la obtención de estos avales públicos podrán servir a las empresas y los autónomos para hacer frente al pagos de facturas, resolver necesidades de material o de tesorería de la empresa, incluyendo los vencimiento de obligaciones de entidades bancarias o de la Agencia Tributaria, es decir, para pagar impuestos.

Durante la semana pasada el Gobierno ya realizó una moratoria de las obligaciones fiscales para empresas y autónomos para que puedan aplazar hasta 30 mil euros del IRPF, IVA o el Impuesto de Sociedades durante 6 meses, con una carencia de 3 meses, sin costes ni intereses.

Esta moratoria para las PYMES y los autónomos sólo iba dirigido a aquellas empresas y autónomos que facturasen como máximo 6 millones de euros el año pasado, por lo tanto, estos avales públicos permitirán a las empresas con mayor volumen de facturación hacer frente a los impuestos, además de ser destinado al pago de las nóminas de los empleados.

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El Gobierno de coalición y el presidente Pedro Sánchez hoy han dado respuesta económica a la crisis que se ha desatado con la pandemia del coronavirus. El Gobierno de Sánchez aprobó la pasada semana un primer paquete de medidas no eran suficientes ante la compleja situación que vive España.

El Ejecutivo ha realizado una fuerte actuación de carácter social, que tienen como objetivo ayudar a empresas, especialmente a las pequeñas empresas, y las familias en situación vulnerabilidad, inyectando 200 mil millones euros, 117 mil millones de euros van a ser de dinero público y el resto lo movilizaran a través de recursos privados.

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Liquidez masiva para las empresas

El Gobierno le preocupa la situación de liquidez de las empresas por la situación que viven por culpa del coronavirus, y por esto, ha planteado dar acceso a avales públicos de forma masiva a las empresas a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO) de 100 mil millones de euros.

Además, se dedicarán 2 mil millones euros para las empresas exportadoras de España. Todos estos créditos con aval de Estado se aplicarán un tipo de interés fijo muy reducido para las empresas.

Regulación de los Expedientes de Regulación de Empleo (ERTEs)

Uno de los ejes principales del plan de choque es la articulación de un nuevo marco normativo para los Expedientes de Regulación de Empleo (ERTE) acelerados, retroactivos y basados en causas de fuer mayor.

Es una propuesta conjunta de empresas y sindicatos por lo que el plazo mínimo de ejecución pasa a ser de 5 días y los trabajadores afectados percibirán un 75 por ciento de su sueldo bajo el formato de prestación por desempleo que gestiona el Servicio Estatal de Empleo Público (SEPE).

Esta prestación no va a consumir los derechos a prestaciones acumuladas por los trabajadores y da recursos a aquellos que no hayan cotizado durante suficiente tiempo. A las empresas se le van a exonerar de las cuotas de las Seguridad Social mientras dure la alarma sanitaria del coronavirus y, por tanto, el ERTE.

Facilitar el teletrabajo para los trabajadores asalariados

Por otra parte, el presidente Pedro Sánchez ha dicho que los trabajadores asalariados podrán adaptar su jornada hasta el 100 por cien por motivos personales y condiciones especiales.

Para esto se quiere potenciar el teletrabajo y habrá ayudas a las empresas para la implantación del teletrabajo.

Ayuda a las familias españolas

El Gobierno de coalición dota de 600 millones de euros en prestaciones básicas a las asistencias sanitarias de personas en vulnerabilidad. Es decir, va a evitar que los hogares españoles puedan sufrir cortes en los servicios básicos, como la luz, el agua o el gas por lo efectos económicos del coronavirus.

Además, establecer medidas de moratoria en el pago de hipotecas para los casos de las familias en situación de vulnerabilidad o aquellos colectivos que lo necesiten.

Se podrán beneficiar aquellos deudores más vulnerables como los que hayan entrado en situación de desempleo como consecuencia del virus o hayan visto reducidos sus ingresos en un 40 por ciento en el caso de los autónomos.

Autónomos, acciones e investigación científica

Uno de los grupos que más va a sufrir el cierre de comercios y el parón de la economía española son los autónomos. El Gobierno de coalición permite una flexibilización en la prestación en el acceso por cese de actividad y aquellos autónomos que tengan empleados pueden acogerse a los Expedientes de Regulación de Empleo (ERTEs).

Por otra parte, el Gobierno ha decido blindar a las empresas españolas de sectores estratégicos cotizadas y evitar que acaben en manos de empresas extranjeras, se ha reformado la normativa sobre inversiones exteriores para impedir que empresas de países de fuera de la Unión Europea puedan hacerse con el control.

Por último, para potenciar la investigación de una cura para el coronavirus se van a dotar 30 millones de euros para potenciar los proyectos.

Al paquete de medidas del Gobierno le quedan cosas importantes por tratar

Los autónomos le han pedido al Gobierno central medidas más concretas como la suspensión de la cuota de autónomos durante los 2 próximos meses y que se les garantice las prestaciones de paro, de lo contrario, existe el riesgo de atascar las solicitudes de prestación de cese de actividad que está medida si la han aprobado.

Otro gran olvidado de las medidas presentadas ha sido el fraccionamiento y el aplazamiento de los pagos tributarios por un plazo lo suficientemente amplio para que las empresas que hayan sufrido de forma significativa los efectos negativos del coronavirus.

Por otra parte, no se ha contemplado una moratoria en los pagos de alquileres de locales y viviendas durante el periodo de alarma sanitaria por el coronavirus. El inquilino que no pueda pagar íntegramente la renta le tendrá proponer al propietario abonar una parte difiriendo el resto en varios pagos.

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Imagen | Lalo Alvarez/GTRES

Facebook Libra ha copado en las últimas semanas portadas no sólo de los medios tecnológicos, sino también de los generalistas. El motivo no es otro sino que la futura moneda virtual es la primera de su clase que puede tener opciones reales de volverse de uso masivo, y a lo que se añade que, venir del gigante de Zuckerberg, además le da el plus en este sentido, al poder pensar incluso en que se acabe integrando con su omnipresente Whatsapp.

Como en todo lo que implica dinero de por medio, hay gente visionaria que crea innovaciones, hay techies apasionados que la desarrollan, hay early-adopters que disfrutan siendo los primeros en alardear de toda novedad tecnológica, hay listos que saben ver su potencial a futuro, y también hay…

También hay execrables “listillos” que tratan de aprovecharse del desconocimiento de todos los que no están en los grupos anteriores, engañando al ciudadano común. Tengan mucho cuidado porque esta especie faunística ha llegado al ecosistema de monedas virtuales, y quiere su dinero (como siempre).

Facebook Libra: el bombazo mediático que se quedó en “flor de un día” (por ahora)

En el momento en que se conoció públicamente la noticia del futuro lanzamiento de Libra por parte de Facebook, desde estas líneas les trajimos un análisis poniendo la lupa las implicaciones últimas de la futura moneda, en especial porque su potencial de adopción masiva hacía que con Libra lleguen posibles riesgos sistémicos para el conjunto de la socioeconomía, tal y como les analizamos hace ya años desde otra perspectiva, cuando vaticinamos que llegaría algún día una moneda social en el artículo “The Bank of Facebook o el riesgo sistémico real de las monedas virtuales”

Pero enseguida los Bancos Centrales, sí, esos que llevan ya varios años sin atreverse a entrar a legislar un cripto-sistema que se les antoja mayormente desconocido en sus implicaciones últimas, han visto los nubarrones en el horizonte, y ante la certeza de que las monedas virtuales llegaban para todos sí o sí de forma inminente, han tenido que pronunciarse al respecto. Si bien ya pueden asegurar que todos los grandes Bancos Centrales tienen desde hace tiempo ya en el radar a Bitcoin y sus compañeras altcoins, el desarrollo de los acontecimientos más recientes ha precipitado su intervención ante el advenimiento de Libra: si seguían callando sobre lo cripto, se les venía encima la adopción masiva de una parte del universo de monedas virtuales, que se encuentra absolutamente sin regular ni lo más mínimo.

Así que la FED, especialmente aludida por la nacionalidad estadounidense de Facebook, se vio finalmente forzada a tomar cartas en el asunto. La Reserva Federal simplemente declaró que, por imperativo, Facebook y sus socios debían dejar con carácter inmediato la implementación de Libra, hasta que el Congreso y los reguladores puediesen analizar el asunto y tomar las acciones apropiadas, y lo hizo con este comunicado oficial. Obviamente, ello dejaba totalmente en el aire si Facebook Libra iba a poder cumplir su roadmap en las fechas inicialmente previstas, e incluso si iba a poder salir al mercado algún día. La operación salida estaba literalmente abortada.

Tras estas declaraciones, y sabedora de que habían topado “con la Iglesia”, Facebook replegó ipso-facto las velas, y sumisamente acató los dictados de la FED (verdaderamente no creo que tuviese mucha más opción): declaró que paralizaba la salida al mercado de Libra hasta que las autoridades monetarias la viesen con buenos ojos.

Y ahí quedó la cosa por el momento, con una Facebook Libra que llegó simplemente para ser flor de un día (por ahora), y de nuevo dejándonos a todos en compás de espera, hasta ver cómo y cuándo se pronuncian los Bancos Centrales sobre el cripto-sistema en general y sobre unas monedas virtuales en particular, que a día de hoy siguen sin estar reguladas. Ni son legales, ni son ilegales, sino todo lo contrario: se mueven en la alegalidad. Pero eso puede cambiar de un día para otro, así que tengan mucho cuidado con dónde ponen su dinero, porque hoy por hoy nadie puede asegurarles si en cualquier momento la FED u otros Bancos Centrales van a declarar ilegal esto o aquello, o poner condiciones que lleven a ciertas monedas a quedar fuera de mercado.

Pero ahí afuera está el lado oscuro, tratando como siempre de lucrarse a costa de otros

No obstante, no se puede obviar que Facebook Libra saltó a los medios generalistas de todo el planeta, y con ello se creó todo un “hype” (o efervescencia) entre los ciudadanos de todo el mundo. Una vez vista la disruptora novedad, era de suponer que había millones de personas que estarían ansiosas de poder empezar a usar la nueva innovación cuanto antes. Esto no pasó desapercibido para ese lado oscuro que está siempre al acecho, y desde las sombras vieron en todo el revuelo mediático en torno a Libra una posible fuente de dinero (ajeno).

Este tipo de comportamientos no es para nada nuevo en el mundo de las monedas virtuales: siempre ha estado ahí, lo que pasa es que, hasta la llegada de Libra, las monedas virtuales eran un territorio mayormente de “techies” y algún otro ciudadano más que sentía curiosidad, pasión por la innovación, o simplemente ganas de enriquecerse al calor de Bitcoin. Por ello, los abundantes engaños, estafas y timos que surgieron al calor del auge de las cripto-monedas se mantuvieron prácticamente desconocidos para el común de los mortales de Main Street.

Hasta ahora, la reina de estas estafas con nombre de moneda virtual eran las ICO, o "Initial Coin Offering". La ICO era cuando una nuevo cripto-moneda iba a ser lanzada a cotización (equivalente a la salida a cotización de las acciones), con unos precios de céntimos, y prometiendo en pocos meses alcanzar revalorizaciones millonarias. Muchas veces el proyecto de moneda no tenía tan apenas ni sus requisitos definidos, o incluso abiertamente se declaraba inútil de verdad, como el denominado UET ("Useless Ethereum Token" o "token de Ethereum inútil" en español). Su creador llegó a poner incluso la "jocosa" razón de que el emisor dedicaría todo el dinero recaudado a la compra de una nueva pantalla plana para su salón. UET llegó a recaudar decenas de miles de dólares en unos pocos días... hay gente que tira literalmente el dinero por la ventana, ¡Con lo que cuesta ganarlo!

En conjunto, algunas fuentes calculan que este tipo de estafas han podido recaudar millones de dólares entre el dinero directo invertido en las ICOs fraudulentas y el dinero pagado con otras cripto-monedas como Ethereum o Bitcoin. Recuerden, para acudir a una ICO, sigue siendo esencial revisar con detalle el Whitepaper de la misma, y es igualmente esencial que éste sea completo, claro, establezca vinculaciones legales adecuadas y claúsulas de salida entre otras cosas. No serían ustedes los primeros que se encontrasen con alguien que coge el dinero, se zafa con él, y de los token ya nunca más se supo.

Y con una moneda virtual con potencial penetración masiva... tenían que llegar los scams

Pero algunas de esas ICOs de más que dudosa ética sí que llegaron a hacer mucho daño a no pocos bolsillos de inversores (mayormente "techies") que, como en todo "hype", muchas veces entregaban ciegamente buena parte de su dinero a cualquier proyecto mayormente desconocido, con la ambición de hacerse ricos de la noche al día. Ese ecosistema de público inversor mayormente "techie" cambia de naturaleza en el caso de una moneda con posibilidades de adopción masiva como Facebook Libra, y además de multiplicarse su poder timador y las cifras que puede recolectar, también amplía poderosamente el alcance del scam, con un público objetivo global y bastante "perdido" (y por lo tanto inconscientemente confiado) en temas de tecnología.

Con estas premisas, ya estaba tardando en llegar el primer scam (que se define como cualquier esquema fraudulento para obtener dinero de otros) de Facebook Libra. Así, hace tan sólo unos días que circulan por internet los posts y mensajes falsos que prometen un descuento en la pre-venta de Libras, haciéndose pasar por los responsables de la moneda virtual.

Para mayor sonrojo de Facebook, antes de extenderse a otras plataformas, la gran mayoría de estos scams aparecieron inicialmente en cuentas de la propia Facebook e Instagram, demostrando una vez más la incapacidad de la red social para controlar su contenido por sí misma: ha tenido que llegar una investigación del Washington Post como la del enlace anterior para sacar una vez más los colores a Zuckerberg. Eso por no hablar de que, con este tipo de demostraciones de poca fiabilidad por parte de la propia Facebook, queda todavía más en entredicho su capacidad para controlar con garantías un proyecto tan vital como una moneda virtual de uso masivo.

Desde estas líneas, no sólo tenemos un compromiso con el rigor informativo, sino también con la divulgación económica (y algo técnica), además de con tener unas reglas claras y justas para todos los agentes del mercado, incluidos obviamente los inversores. Ello nos lleva a sentirnos en el deber de informar y analizar temas como el de hoy, porque el riesgo ahora es tan masivo como ha sido la noticia del anuncio de Libra. Con ello, el público en general es menos reticente y receloso a involucrarse en una Libra que creen que en algún momento les tocará usar, aumentando así las posibilidades de caer víctimas de estos fraudes.

Huelga decir que además resulta tentador poder alardear ante sus círculos de ser de los primeros en tener unas libras, y que ahora adicionalmente se trata de un público objetivo que en general no tiene unos conocimientos técnicos mínimos, que harían más fácil que se dieran cuenta del scam. Por ello, la probabilidad de engaño es infinitamente más alta que la de unas ICOs más enfocadas a la comunidad "techie" y de inversores especializados.

Como ven, ese cripto-sistema de los ideales ciber-punk también está poblado de tiburones, y como siempre, vienen al olor del dinero para cebarse con especial saña con los más incautos. Desconfíen de cualquier mínima anomalía por irrelevante que pueda parecerles, y sobre todo, recuerden que el mecanismo más potente del que se nutren los scams es casi siempre cuando la víctima está cegada por la ambición de ganar dinero rápida y fácilmente. La ambición y la avaricia matan la prudencia. Los "trileros" de toda la vida lo saben perfectamente, y siguen saliendo los domingos en cualquier esquina del rastro en cuanto desaparecen los policías locales.

Con los scammers de monedas virtuales va a ser exactamente lo mismo, montarán su "chiringuito virtual", pero multiplicando por millones los incautos que caerán en la trampa, y por tanto multiplicando por mucho las ganancias de los que no aportan nada más que un apunte negativo en miles de cuentas. Y sí, igual que esos trileros oportunistas que montan una improvisada caja de cartón en unos segundos sobre la que apostar, esos scammers aparecerán y desaparecerán en las redes sociales a la velocidad del rayo, dejando en sus escasos minutos de actividad un reguero de pérdidas y desgraciados inversores.

Por mucho que traten de evitar su existencia por todos los medios, mucho me temo que es un tipo de fraude que ha llegado con las monedas virtuales para quedarse, y que sus "cifras de negocio" van a ser millonarias. Así que estén ojo avizor, y nunca nunca nunca se dejen llevar por la ambición, exactamente igual que en la bolsa y la inversión (la de verdad). Al final, todo es naturaleza humana, la del timador y... la del timado.

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La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha enviado decenas de citaciones y solicitudes de información a empresas de tecnología y asesores involucrados con el mercado de las criptomonedas.

Las peticiones de información están relacionadas con la estructura de venta y preventa de las ofertas iniciales de monedas (ICOs), por medio de las cuales una empresa puede financiarse al emitir una criptomoneda.

Este tipo de operaciones, actualmente, no están sujetas a los mismos controles que se puede dar en una salida a Bolsa de forma tradicional, y la SEC ha sugerido en los últimos tiempos que muchas de ellas podrían violar la ley.

Nos podemos preguntar: ¿Por qué la SEC, como organismo regulador, quiere regular las ICOs que en principio no se puede regular?

Los futuros tokens (SAFTs) se pueden someter a las leyes financieras

Las ICOs son una manera para recaudar dinero que está a mitad entre el crowdfunding y la salida de empresa a Bolsa. Por tanto, se trata de generar una cantidad de tokens que se venden a cambio de criptomonedas o de una moneda nacional.

Estos tokens que se venden a cambio de las criptomonedas o las monedas nacional, sirven para comprar bienes o servicios que la empresa que la empresa en cuestión va a ofrecer, o como una divisa de intercambio.

La SEC está analizando los acuerdos simples para futuros tokens (SAFTs) que permiten a los grandes inversores comprar el derecho de los tokens de una ICO incluso antes de que se realice su emisión. Es decir, estos derechos pueden comercializarse, por lo que se pueden clasificar como valores y someterse a las leyes financiaras actuales.

La SEC intenta disuadir a las empresas con planes de recaudación de fondos a través de ICOs

La SEC ha realizado múltiples advertencias en muchas ocasiones para instar a los usuarios e inversores de las criptomonedas y afines a ser precavidos con las ICOs que presentan carencias de aspectos legales, por más atractivas y convincentes que parezcan.

La SEC piensa que existen muchos que aprovechan de las características del anonimato de Blockchain conjuntamente a la euforia que existe en las ofertas públicas de las criptomonedas en el mercado, para que se produzcan estafas.

Por tanto, la SEC ha ido adoptando medidas entre las que destaca el contacto directo con los organismos promotores de las ICOs, dando como resultado que no pocas de ellas han ido retirando sus ofertas del mercado.

La SEC se pone en contacto directamente con las personas detrás de las ICOs individuales en actividad. Este contacto ha demostrado resultados, puesto que varias empresas con planes de recaudación de fondos a través de ICOs han desistido tras el contacto de la SEC.

Por la naturaleza de las ICOs, el SEC puede registrarlas

El principio de las ICOs es recaudar fondos públicamente para un proyecto determinado, mediante una serie de condiciones, mediante el cual la empresa que presenta la campaña de recaudación de fondos propone al público la venta de una futura moneda digital con la cual operaría en un determinado ecosistema económico de intercambio de bienes y servicios.

Esas monedas digitales serán colocadas en intercambios en un mercado secundario, con lo que pueden experimentar una revalorización a través el efecto de la oferta y la demanda. Por este motivo la SEC las quiere considerar como valores que debe controlar bajo las leyes para verificar su funcionamiento.

Debido a esta efectiva realidad funcional de las consecuencias de las ICOs, es que la SEC considera que todas las ICOs deben estar registradas ante ellos como organismo regulador.

Las ICOs se deben analizar como cualquier operación de inversión

Las ICOs siguen produciéndose en gran cantidad, y seguro seguirá siendo así, dadas las condiciones para la obtención de financiación para proyectos que de otra manera, sólo las entidades bancarias pueden financiar y de manera mucho más restringida y limitada.

Claramente que todas las ICOs no son estafas, y que muchos buenos proyectos se están impulsado a través de este proceso de financiación. No obstante, el riesgo de estafa es alto y existe una indefensión de los inversores.

Las ICOs suponen para los organismos regulados un problema. Pueden estructurarse en cualquier país que no se hayan prohibido. Los tokens se distribuyen de forma anónima por Internet. Desde un punto de vista legal, es difícil determinar dónde ocurre la transacción.

Se puede dar que en Gibraltar, donde se estructura la ICO, en Londres, donde tiene sede la compañía emisora; o en Barcelona, donde reside el comprador de los tokens.

Por tal motivo es recomendable estudiar al detalle las características de las empresas que están detrás de las ICOs, su viabilidad, verificar disponibilidad real, contactos, redes sociales, y especialmente analizar el movimiento en la comunidad crypto, es decir, como toda inversión se tiene que tener prudencia para que no nos deje una mala experiencia.

No es la primera vez que la SEC emprende medidas contra las ICOs

En 2017, se recaudaron a través de las ICOs en todo el mundo más de 4.400 millones de euros por la venta de estas nuevas criptomonedas. Entre ellas, 4 firmas españolas captaron en total más de 30 millones de euros. A pesar de las significativas bajadas del bitcoin, la cantidad y el tamaño de las ICOs han ido subiendo en 2018. En enero consiguieron recaudar alrededor de 1.177 millones de euros.

No es la primera vez que la SEC emprende medidas contra las ICOs. En enero, la SEC alertó de los riesgos de invertir en criptomonedas, ya que consideran que muchos ofertantes iniciales de criptomonedas y otros participantes del negocio no están siguiendo las leyes.

En España, tanto la Comisión Nacional de Valores (CNMV) y Banco de España tomaron en febrero una postura conjunta. Las criptomonedas no sirven para reemplazar el dinero. No lo consideran un buen depósito de valor ni una unidad de cuenta estable. Ninguna ICO ha sido registrada, autorizada o verificada por ningún organismo en España.

Aún así, en España existen al menos 26 empresas han montado sus proyectos con las ICOs o piensan en hacerlo. Van desde plataformas educativas donde los profesores cobran sus sueldos en criptomonedas hasta microcréditos para financiar la agricultura.

Debemos tener en cuenta que son proyectos basado en una visión de servicios descentralizados en línea, donde los usuarios interactúan unos con otros sin la necesidad de una autoridad que funcione como intermediaria.

En El Blog Salmón | Las criptomonedas y sus efectos no deseados: distorsión en el capital riesgo

Imagen | Davidstankiewicz

El jueves pasado vemos la presentación pública del documento elaborado por los economistas Juan Torres y Vicenç Navarro y titulado "Un proyecto económico para la gente" que explica el plan de actuación económico de Podemos como gobierno, ya comentado en estas páginas por Alejandro y por Remo.

Objetivos

El documento acaba de salir (PDF) y todavía no lo he leído pero, en la presentación, resaltaron los siguientes objetivos:

• un diagnóstico claro y profundo de las causas reales de la crisis económica

• una guía que indica una posible estrategia de los posibles objetivos de un gobierno que pretenda revertir esta situación y devolver la soberanía económica a la ciudadanía

• una línea de actuación con una batería de medidas concretas

• un modelo de actuación basado en la ética y en la responsabilidad para con la ciudadanía

Este documento lo presentaron como documento de partida con el siguiente paso siendo la elaboración de un programa económico completo cara las próximas elecciones generales.

Propuestas y consideraciones

En la presentación nos dieron muchas ideas de lo que piensan debe formar parte de su programa económico y pasamos a comentar los que tenemos:

• Propuesta: Transformar al Instituto de Crédito Oficial (ICO) para que pueda recibir préstamos del Banco Central Europeo (BCE) en las mismas condiciones que la banca privada, con el fin de que estos préstamos lleguen a las pequeñas y medianas empresas (Pymes) y a las familias, que necesitan la financiación "con urgencia" y la transformación de la Sareb, el banco que parece que llaman el banco malo.

  Consideración: El Instituto de Crédito Oficial (ICO): Me parece muy bien que el ICO pueda acceder a préstamos del BCE al mismo coste que lo que reciben los bancos. El problema es que, siendo entidad estatal, lo más probable es que consideren préstamos al ICO directamente del BCE como préstamos directos a España y eso no está permitido dentro de las normas del BCE, ya que el BCE no está permitido prestar a los Estados. Se puede proponer un cambio, pero hay que entender que los 18 países del Euro tendrán que permitir un cambio en los estatutos.

  Otra forma de hacerlo podría ser que los bancos españoles tomen más fondos del BCE que los que necesiten, para luego pasarlos al ICO sin coste adicional. Para eso, se tendría que conseguir que los bancos tomen más riesgo del Estado español, sin compensación alguna.

  Por otra parte, para facilitar los préstamos a las Pymes y las familias, el ICO tendría que cambiar su forma de trabajar, ya que no presta directamente a los ciudadanos. Primero se tendría que quitar a los bancos como intermediarios. Normalmente, estos hacen las operaciones buenas y, las operaciones o los créditos que no quieren, las pasan al ICO, y eso cuando se molestan en gestionarlo. Para eso, el ICO tendría que reforzar su análisis y gestión de crédito.

  Hay muchos profesionales prejubilados de los bancos que tienen la experiencia necesaria como para montar un negocio de préstamos, análsis y gestión de este tipo, eso si, si las propuestas no quieren excluirles precisamente por su pasado profesional dentro de los bancos.

  Está claro que necesitamos formas creativas y diferentes para impulsar la financiación a las Pymes.

  El Sareb: La transformación de la Sareb no nos da mucha información como para comentar sus propuestas. Está claro que se fundó esta organización para tomar los activos malos de los bancos y quitarles una carga importante de créditos malos. No obstante, cuando se establecieron los valores de canje, se demostró que no erán préstamos tóxicos y, mejor dicho, no se valoraron como préstamos tóxicos. Al contrario, las valoraciones se fijaron con el objetivo de no cargar a los bancos con pérdidas que impactaría sus niveles de capital, en momentos de tests de estrés y de necesidad de aumentar capital. Es decir, Sareb compró muy caro los préstamos y activos supuestamente tóxicos.

  ¿Están buscando que Sareb actúe como un banco y aumente los préstamos al mercado? ¿Están buscando que Sareb se enfoque en préstamos hipotecarios directamente a futuros compradores de viviendos? Puede que si, aunque no está claro si el objetivo de aumentar los préstamos viene acompañado con controles de riesgo o si serán préstamos a quién quiera.

• Propuesta: "Derecho al crédito", de modo que todos los españoles puedan disponer de préstamos si cumplen unas condiciones mínimas.

  Consideración: Como no he visto las condiciones para estos préstamos, es difícil saber cuán rigurosas serán. El objetivo de quitar la exclusividad de decisión de los bancos sobre los préstamos no me parece mal, el problema va a ser si imponemos condiciones a los bancos que, luego, les lleve a problemas económicos. Este sería el camino previo a que los bancos vuelvan a pedir rescate, alegando que sus pérdidas fueron impuestas por estas condiciones. Lo que nos faltaba, más subvenciones a los bancos.

• Propuesta: Una banca pública o "varias" bancas públicas, al estilo de las cajas de ahorro, pero en mayor número y con mayor peso, y creación de cooperativas de crédito.

  Consideración: Viendo cómo terminaron las cajas en España, casi todas bajo la tutela de los políticos, demuestra la falta de seriedad de los bancos públicos hasta ahora. Cuando se habla de banca pública, supongo que se está hablando de más gestión por parte de los políticos y de sus representantes y eso no me llena de confianza.

  Lo que necesita el sistema financiero español, y no español también, son bancos mucho más pequeños, locales, personales y limitados en sus actividades.

  Bancos de barrio, suministrando productos financieros directamente necesarios por las personas y las Pymes, con hueco también para las cooperativas de crédito, sin particpar en operaciones de mercado y de bolsa, sin expandir geográficamente y sin jugar ni especular con el dinero de sus depositantes, resultaría en un sistema financiero fuerte, accesible y sostenible.

  En este contexto, con la regulación correcta y las limitaciones que menciona, no tendrían por qué estar bajo el control de los políticos.

• Propuesta: Reestructuración de la deuda pública de forma "dialogada y pactada".

  Consideración: Muchos medios están hablando de que se está buscando la quita de la deuda y no tengo claro que eso es lo que se está diciendo en la propuesta. Tampoco está claro lo que quiere decir de forma "dialogada y pactada". Si la reestructuración, incluso si la quita, es dialogada y pactada no tendría que ser problemático, ya que "dialogada y pactada" implica que ha habido diálogo y acuerdo.

  Hay distintas formas de negociar la reestructuración de la deuda:

• Tienes la forma argentina y años después todavía estamos sin resolución y sin vuelta a los mercados financieros.

• Tienes las formas seguidas en los años 1980 cuando varios países latinoamericanos tuvieron que reestructurar sus deudas, acompañados con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y los Brady bonds. Los países negociaron, acordaron, y volvieron a los mercados financieros de forma bastante rápida.

• Tienes la forma seguida por Grecia, acompañado con el FMI y con Europa, donde Grecia no se cerró la puerta a los mercados financieros en el futuro próximo.

• También tienes la refinanciación. Es decir, que se puede refinanciar la deuda en los mercados financieros con deuda nueva mucho más barata y con plazos mucho más largos, incluso con la asistencia del FMI y de Europa, sin tener que dar la espalda a los mercados financieros.

Estaba diseñado para ser una de las grandes palancas para impulsar la 'industria' del capital riesgo en España. En apenas unos meses, el 'superfondo' del ICO (Fond-ICO Global) ha llevado a cabo los dos primeros movimientos. Inyecciones de capital público en fondos privados con los que facilitar (a través de la coinversión) el impulso de compañías, no sólo startups. Pero, ¿cuál es el balance de este tiempo? ¿Cuáles son las cifras?

• 450 millones. Es la cantidad de dinero público inyectado que suman las dos convocatorias ya cerradas del Fondico en estos últimos meses. En la primera se alcanzaron 189 millones de euros y en la segunda se han sumado 248 millones. Representa un tercio de la dotación total del fondo, que espera movilizar 5.000 millones de euros.

• 14 fondos. Es el número total de gestoras que han sido seleccionadas en las dos convocatorias de Fondico. Para las empresas en expansión y crecimiento se han seleccionado siete: Espiga Capital, Oquendo Management, Trilantic Capital Partners, Pai Partners, Corpfin Capital, Diana Capital, Portobello Capital. Para el 'Venture Capital' se han señalado a otras siete: Adara Ventures, Ambar Capital, Suma Capital, Axon Capital, Caixa Capital Risc, Forbion III y Seaya Capital.

• 4.600 millones de euros. Es el cálculo que hace el Instituto de Crédito sobre la inversión que se movilizará con este capital público tanto en España como fuera. De ellos 685 millones se atribuyen a la primera convocatoria y 3.785 millones a la segunda. De esa cantidad total, según sus cifras, 1.325 millones de euros se movilizará en nuestro país.

• 47 candidaturas presentadas por los fondos. La primera convocatoria se cerró con 23 propuestas, entre ambas modalidades, y esta segunda, con 24 (15 para capital expansión y nueve para 'Venture Capital').

La tercera convocatoria, que se lanzará el 11 de julio, ya está sobre la mesa y trata de resolver uno de los déficits: la ausencia de fondos para capital semilla y en etapas muy iniciales de startups. Aún queda mucho camino por recorrer. Pese a estas grandes cifras, sigue habiendo dudas en una parte del ecosistema inversor en España. Especialmente por la escasa presencia de grandes fondos extranjeros que representen un espaldarazo para el sector español. Aún así, se trata de los grandes números. Ahora habrá que ver qué resultados se consiguen.

En El Blog Salmón | El ‘venture capital’ en España en 2013: más operaciones e inversores pero menos dinero, El ‘venture capital’ español se refuerza con dos nuevos fondos

Seguimos hablando del estancamiento de los préstamos de los bancos al sector privado y, muy especialmente, a las pequeñas y medianas empresas (Pymes). Con tanta ayuda financiera de los gobiernos a los participantes del sector financiero y con las inyecciones de billones de liquidez a los mercados financieros, todos sin ninguna condición, seguimos sin ver el arranque de los préstamos al sector privado, y mucho menos a las Pymes.

Los bancos no prestan

En los últimos años hemos visto iniciativas para reactivar estos préstamos con resultados bastante limitados y los políticos han estado buscando formas de resolver el tema. El problema es que las soluciones que estamos viendo suelen pasar por los bancos y, como consecuencia, estamos a la merced de los bancos y de sus caprichos. Parece que estos todavía no están por la labor, incluso con dinero ajeno.

El ICO para todo

Hace tiempo que el gobierno de España anunció un programa para facilitar más préstamos a las Pymes y designó al Instituto de Crédito Oficial (ICO) como la organización que facilitaría préstamos a Pymes que los bancos no estaban dando. El problema es que se ha decidido que el acceso a los fondos del ICO sería administrado por los bancos, que quiere decir que son estos los que deciden si las Pymes pueden acceder a fondos adicionales o no. El programa ha fracasado, como nos ha comentado Remo hace tiempo.

La condicion de que los bancos administren los fondos del ICO trae dos problemas. Primero, como no están por la labor y su entusiasmo facilitando información y documentación es muy limitada. Segundo, si van adelante, está claro que las mejores empresas y oportunidades de negocio lo tomarán ellos mismos directamente y sólo pasarán los peores riesgos al ICO. Es decir que, si el ICO presta, será que tomará más riesgo que con un programa más independiente y, como el ICO somos todos nosotros, las pérdidas que pueda sufrir también serán nuestras. Sin hablar de las comisiones que nos puede costar por el favor que nos hacen los bancos.

Hemos visto hace poco que los alemanes han querido ayudar a canalizar más fondos a las Pymes españolas y, han decidido efectuarlo a través de un préstamo al ICO del Kreditanstalt für Wiederaufbau (Banco para la Reconstrucción - KfW). Esta forma de hacerlo trae consigo dos problemas, los que he comentado anteriormente, que los bancos siguen con el mando y, segundo, como es un préstamo a una entidad pública española, estamos hablando de más deuda pública.

Ahora se habla de que el Banco Europeo de Inversiones (BEI) ayudará a canalizar más fondos a las Pymes españolas y ¿qué pensáis que van a hacer? Han acordado un préstamo de 500 millones de euros al ICO para fomentar más préstamos a las Pymes españolas. Seguimos con el control de los bancos y más deuda pública.

Propuestas alternativas

No es fácil resolver este tema pero ya hemos visto que no funcionan los programas de financiación de las Pymes que se canalizan a través de los bancos. Hay que pensar en formas alternativas de canalizar fondos a las Pymes y propongo algunas ideas que pueden acompañar el papel de los bancos.

Primero, las empresas de seguros podrían diseñar productos financieros que permitan a las Pymes recibir fondos y repagar estas deudas.

Segundo, se podría incentivar a los fondos de capital privado a que añadan préstamos dentro de sus carteras de inversión.

Tercero, se habla mucho del crowdfunding. Se podría facilitar fondos a través de estas empresas de crowdfunding para que suministren préstamos, añadiendo la web como alternativa.

Cuarto, se podría incentivar a las empresas grandes a facilitar líneas de crédito para sus suministradores Pymes.

¿Por qué no montamos otro grupo de expertos para analizar estos temas y que nos den un Informe de sus ideas? El problema con estos grupos es que tardan su tiempo y nos gustaría medidas antes mejor que después. No obstante, algo sería mejor que el camino actual.

Vía | 20 Minutos y EU Business (este en inglés) En El Blog Salmón | La exasperante lentitud de Europa con el paro juvenil y el crédito de las pymes, El crédito a las pymes: menos palabras y más medidas y Google y Amazon darán préstamos a sus clientes: arriesgado, pero... ¿acertado?