Twitter está lleno de traders que afirman que ganan dinero haciendo inversión activa. Puede que mientan o puede que simplemente sea el sesgo del ganador, pero lo cierto es que todos los estudios indican que llevar esta práctica es una mala idea.

Sí, la publicidad de Robinhood y eToro siempre hacen hincapié en que es posible hacerse rico simplemente haciendo trading, pero la realidad es demoledora. Si alguien dudaba de que hay mucho "listo" que realmente no lo es tanto no hay más que mirar los datos.

Las pérdidas de los inversores activos

Los propios datos sacados de Robinhood son brutales: los usuarios de este broker online son más activos y están más pendiente de la acción que está de moda, invierten en ella y pierden más que la media. Para eToro los datos no son mejores: el 80% de los usuarios de eToro que hacen day trading pierden dinero.

En El Blog Salmón

Por qué no voy a abrir una cuenta de inversión a mis hijos nada más nacer, a pesar de sus muchas ventajas

Pero la cosa no acaba ahí: el 97% de los day traders brasileños pierde dinero; la mayor parte de los day traders de Taiwan pierden dinero (equivalente al 2,2% de su PIB); y un largo etcétera de estudios que indican en la misma dirección: los inversores activos, los que más pendiente están en el mercado y hacen trading todos los días, son los que pierden más dinero.

¿Por qué sigue habiendo gente que lo intenta?

Estamos en la época en la que es más fácil invertir. E invertir bien es posible: hay fondos de inversión indexados muy baratos, tanto de los estándar como los cotizados, que permiten diversificar de una forma sencilla y barata. Pero claro, hay que pensar en el largo plazo.

En El Blog Salmón

Las criptomonedas están arruinando la educación financiera de una generación de adolescentes

Los intermediarios ganan poco con esta estrategia. Donde realmente ganan los brokers es cuando sus usuarios están haciendo trading de forma constante. La publicidad de estas plataformas sumado a las ganas de destacar de algunas personas indican un camino a los invesores, pero es un camino erróneo.

Hay que olvidarse del day trading e invertir con calma, pensando en el largo plazo y nunca eligiendo individualmente acciones, sino conjuntos de ellas que diversifiquen del riesgo individual. No queda otra. Todo lo demás es simplemente jugar a la lotería.

Inversión en tiempos de tipos bajos

Hoy en Amazon — 8,05 €

El precio podría variar. Obtenemos comisión por estos enlaces

La volatilidad en los mercados es indisoluble de las pasiones humanas, e influye en esa psicología de masas que también computa en los precios de las acciones en los mercados. Con ella llegó la sensación de riesgo, la emoción, las situaciones límite, el seguimiento compulsivo y… también trajo que algunos inversores caigan en una ludopatía bursátil donde las apuestas llevan nombre de compañías cotizadas.

Realmente ningún activo es ajeno a este tipo de dinámicas, en las que hay personas más y menos propensas. Pero tras la fiebre de los cripto-activos que parece estar ya remitiendo (por el momento), afloran ahora nuevas formas de esta particular adicción en las clínicas especializadas. Sí, las características particulares del trading con cripto-monedas se prestan de manera especial a acabar apostando lo que no se debe a un token cuan caballo en el hipódromo.

La línea roja que divide la inversión de las apuestas es muchas veces indistinguible

El capitalismo popular brindó a los pequeños accionistas las posibilidades reservadas hasta entonces sólo a los grandes capitales, no sin la debida dosis de “dirigismo” de un dinero en masa que puede hacer ricos y puede desencadenar crisis. Los mercados llegaron (teóricamente) para aportar liquidez y transparencia a unas cotizaciones de empresas que además podían financiarse con mecanismos como las OPVs o emitiendo nuevos títulos.

Pero hay mucho más trasfondo del que parece en este tema y su relación con la inversión y los mercados. Al fin y al cabo, dicho crudamente, ¿No es cualquier inversión en última instancia nada más que una simple apuesta? Por mucho que lo pongamos de largo, por mucho que lo adornemos, por mucho que intentemos disfrazarlo, incluso para los inversores más pragmáticos y sistemáticos, adivinar el futuro es imposible, y arriesgando su dinero a una posibilidad futura, la respuesta no es otra más que los inversores apuestan.

Si hay riesgo a futuro, se trata de una apuesta; y siempre hay riesgo, puesto que una máxima inquebrantable del mercado es que sin riesgo no hay beneficio. Pueden apostar a corto, a medio o a largo plazo, pueden apostar racional o compulsivamente, pueden usar indicadores o basarse en corazonadas... lo que sea, pero la unión de azar y dinero, cuando es enfermiza, tiene un nombre definido fidedignamente por la Real Academia de la Lengua: “Adicción patológica a los juegos electrónicos o de azar".

Los cripto-activos no iban a ser una excepción, sino más bien los activos que refuerzan la regla

Tras la definición anterior, se sea profesional o mero aficionado, debemos decir que en realidad no hay activo que escape a la fiebre de la adrenalina segregada ante las cotizaciones que fluctúan, pudiéndonos hacer pasar en cuestión de días o incluso horas de la riqueza a la ruina. Y los cripto-activos no son sólo uno más de los activos susceptibles de ser jugados como en un casino, sino que presentan varias características que los hacen especialmente propensos a que se desarrollen ciertas patologías.

Hay diversos factores que influyen en un potencial ludópata para que acabe desarrollando una patología. A menudo la afección surge de la confluencia de dichos factores exógenos con puntos débiles de su psicología interna y particular. Pero no es menos cierto que hay una serie de factores comunes a todas las ludopatías y a todos los ludópatas que permiten sacar a relucir activos potencialmente más peligrosos que otros.

Es la sensación de riesgo lo que muchas veces acaba enganchando a estos pacientes. Un riesgo que muchas veces es límite, y que hace que sus glándulas segreguen adrenalina y otras hormonas. Como bien sabrán, las hormonas muchas veces actúan como droga natural para fidelizar en nosotros (o ahuyentar) ciertos comportamientos. Y en los ludópatas esa fidelización pasa por seguir y seguir jugándose los ahorros (y las deudas) a cualquier cosa que parezca un caballo ganador. Al final, con un riesgo desproporcionado y sin control, llega la dependencia psicológica y la casi segura ruina económica.

Los cripto-activos siempre se nos han (y los hemos) publicitado como activos de alto riesgo. Y no sólo por su poca fiabilidad como valor de inversión y por la burbuja sobre la que tantas veces les hemos advertido, sino también por su alta volatilidad en los mercados. Esa volatilidad sólo significa una cosa en las glándulas del ludópata: más hormonas en el torrente sanguíneo con cada operación, con cada vistazo a las cotizaciones, minuto tras minuto, hora tras hora.

A la volatilidad hay que añadir otras peligrosas compañeras de viaje (o inversión). Son la liquidez (también llamada Inmediatez) y la ubicuidad (también conocida como compulsividad). Estas dos amigas hacen que la tentación no viva arriba, sino que viva en el mismísimo Smartphone que todos llevamos encima 24 horas al día. Una vez desarrollada la patología, esté diagnosticada o no, es difícil escapar de ella.

Y los dos factores más importantes pasan por creer lo que uno quiere creer, no lo que es

Los cripto-activos presentan una característica muy reseñable en cuanto a la adicción. A menudo el ludópata se engaña a sí mismo con filosofías o ideas peregrinas, que en el fondo sólo buscan reforzarle en su incesante búsqueda de hormonas (y ganancias). Toda la filosofía que rodea a la cripto-economía puede ser un disfraz perfecto para ser utilizado como excusa para auto-convencerse de que uno no está jugándose los ahorros de toda una vida, sino que está invirtiendo en el futuro que sólo unos pocos saben ver. Así el paciente puede fácilmente auto-exculparse y seguir sumido en la ceguera, reforzada por el hecho de que otros ya se hicieron con las cripto-monedas inmensamente ricos en el pasado.

Y un último ingrediente para esta venenosa poción, a la que no obstante muchos son inmunes, es la opacidad técnica natural inherente a la cripto-economía y el halo de apasionante y (algo) misterioso futuro que le rodea, al menos en cuanto al gran público se refiere. La realidad de “Main Street” es que la mayor parte de los inversores en cripto-activos no tiene formación suficiente para entenderlos al 100% (ni al 50%).

Con esto último la sentencia está dictada, y a los susceptibles de caer víctimas de este tipo de ludopatía les resulta mucho más fácil esconder pasiones e impulsos irracionales tras cripto-tickers que tras otros activos. No acaban de entender bien lo que hay detrás de esos nombres de tokens, pero que en su mente brillan como decisiones de futuro en la oscuridad que a su entender rodea a todo el que no ha visto la luz de las cripto-monedas.

Los (relativamente pocos) afectados de forma patológica no lo querrán ver, pero las terapias están ahí

La mejor demostración de que la cripto-adicción es más una realidad que una teoría (por supuesto matizando que tan sólo en determinados casos), es que hospitales especializados en el tratamiento de las ludopatías han estrenado programas específicos para el caso de los adictos al trading con cripto-activos.

Es el caso del Castle Craig Hospital en Escocia, donde matizan que esta adicción puede quedar, o bien enmarcada dentro de una adicción general a las apuestas de cualquier tipo, o bien ser una peligrosa obsesión con entidad propia. En este centro tratan ambas facetas de la adictiva patología. Diversos especialistas han descrito ya cómo el trading con cripto-activos es una auténtica montaña rusa a nivel neurológico, lo cual conlleva peligros como el de desarrollar una peligrosa adicción (o el de arruinarse, no lo olviden).

Como habrán leído en el enlace anterior por boca de sus representantes, el nuevo tratamiento del Castle Craig Hospital tan sólo supone la respuesta del centro al importante incremento de la demanda específica de cripto-trading, que venían observando por parte de numerosos pacientes con adicción. No obstante, las mismas fuentes matizan que es relativamente poco frecuente encontrarse con patologías centradas exclusivamente en el trading con Bitcoin u otras cripto-monedas, porque el problema de fondo suele ser una ludopatía más general.

En todo caso, también afirman que los datos apuntan a que las patologías exclusivas del cripto-trading vienen mostrando una clara tendencia alcista desde hace meses. Y además remarcan que, aunque mayormente lo traten como un tipo más de ludopatía, la realidad es que se trata de una modalidad especialmente adictiva y agresiva.

Los motivos por los que entienden que esto es así están en la línea de lo que les exponíamos antes: este tipo de ludopatía está disponible para los afectados 24 horas al día, es continua, permanente. Y esta imposibilidad de desconexión es precisamente lo que más “engancha” (y gusta) a los ludópatas en general. Al final, para el paciente, no se trata ya ni siquiera de ganar o perder, sino de repetir una y otra vez y así conseguir la hormonal respuesta de la emoción que les invade tras cada operación de cripto-trading. ¿Qué inversor no ha experimentado en mayor o menor medida esta emoción en más de una ocasión? Pues ya conocen de cerca de lo que estamos hablando hoy.

Un perfil psicológico potencial que en algunos casos se vuelve patológico

La realidad es que muchos de los cripto-adictos están también “enganchados” al trading con otras divisas tradicionales aparte de las cripto-divisas, pero no es menos cierto que el cripto-trading les da una dosis extra de adrenalina al ser un mercado muy volátil y con grandes fluctuaciones. Desde este hospital especializado apuntan a que estiman que hay bastantes cripto-traders que han desarrollado ya cierto grado de adicción, pero que, no sólo no han tomado conciencia de ello, sino que estar permanente y obsesivamente pendientes del cripto-mercado les parece normal.

Es más, estos traders suelen estar convencidos de que ellos son especialmente inteligentes al haber entrado en este cripto-mercado, y que además casi siempre creen que lo están haciendo muy bien. A este punto concreto del artículo anterior de Motherboard, añadiríamos desde estas líneas que, además, los cripto-adictos se caracterizan por reaccionar visceral y muy agresivamente a todo lo que ponga en entredicho su gran visión de futuro, y no atienden a razones ni a la experiencia de los más veteranos de los mercados (rebaten con aquel clásico “esta vez es diferente”).

La mejor prevención son ustedes mismos

No podemos cerrar este análisis sin matizar que lo aquí escrito pretende tan sólo alertar de una patología muy común en los mercados, pero sensiblemente más peligrosa en el caso de cripto-activos. Esto no quita que, en sus teorías de futuro, estos cripto-adictos puedan tener su mucha razón en ciertos puntos. De hecho, desde estas líneas nos hemos mostrado en más de una ocasión como cripto-entusiastas declarados. El problema no es ése. Lo más grave y difícil de esta adicción es darse cuenta de cuándo la cripto-economía es una teoría, o una forma de disfrazar una ludopatía.

Desde aquí no podemos ayudarles más a distinguir entre lo uno y lo otro. Y en los estadios iniciales de esta adicción, sólo ustedes y su capacidad de ver la realidad y hacer auto-critica pueden ayudarles antes de que sea demasiado tarde y sus ahorros se hayan ya volatilizado.

Incluso aun en el supuesto de que la operativa con cripto-divisas le arroje un balance positivo en su cuenta corriente, si usted es de los que pasa 14 horas al día pegado a las cripto-cotizaciones en la pantalla de su Smartphone sin que sea su actividad profesional, debe usted plantearse seriamente si ha rebasado ya la difusa línea roja que separa la operativa normal de la adictivamente compulsiva. Ir al especialista sólo cuando uno ve que se está arruinando es acudir en busca de ayuda cuando ya es demasiado tarde.

Sean cautelosos e intenten poner siempre barreras de contención ante el farragoso terreno que ya entra en la adicción. En este tipo de pantanosas ciénagas es mucho más fácil evitar entrar, que luego salir. Como en muchas afecciones psicológicas, es realmente complejo darse cuenta (e incluso definir un diagnóstico para los especialistas) de cuando algo es normal y cuando ya no lo es.

La mejor terapia es la que no es necesario que se llegue a aplicar, por lo que lo mejor es mantenerse siempre alerta, controlar la exposición al estímulo, vigilar la ansiedad, estar atento a las respuestas de su cuerpo, y, sobre todo… de su mente. Y piensen si dedicar tanto tiempo a ganar (y en muchos casos perder) dinero merece la pena frente a estar con sus hijos, hablar con su pareja, o salir con los amigos… Especialmente cuando, en su justa medida, usted dispone de vida para dedicarse a todo ello (y también para un poco de trading sin excesos). Disfruten en los mercados (sí, también en los cripto-mercados), pero no vivan para ello: la vida es otra cosa.

En los últimos años, la aparición de Josef Ajram en los medios, bien por su condición de deportista o bien por su condición de broker, ha alimentado el interés por la posibilidad de dedicarse a la bolsa de forma profesional entre una parte de la población. Especialmente por la oportunidad de vivir sin jefes, de reducir la jornada laboral a apenas un par de horas o tres al día, y por las posibilidades de escalar, mayores que en un empleo convencional.

Ajram no es el único broker que frecuenta los medios, bien generalistas o bien especializados en finanzas, con un discurso que promete la posibilidad de vivir de la bolsa sin que sea necesario un capital inicial enorme para ello. Dentro de las diferentes corrientes que podemos encontrar en la inversión bursátil, como el value investing o la indexación, también hallamos al análisis técnico, donde se encuentran el mencionado Ajram u otras figuras destacadas, como la de la malagueña Francisca Serrano, de Trading y Bolsa para torpes, que también sugiere que con la debida formación es posible vivir de la bolsa con un capital inicial que no necesita ser muy elevado.

En el otro extremo, voces discordantes como la del valenciano José Antonio Madrigal, inversor y CEO de Mercalia Global Market, quien apuesta por métodos totalmente distintos y no deja pasar oportunidades para negar que se pueda vivir de la bolsa. Al menos, para el común de los mortales. "Para vivir de la bolsa hace falta tener un millón de euros, como mínimo. Y aún así...", ha dicho alguna vez en conferencias y charlas.

"La magia del apalancamiento"

"Yo soy firme defensora del trading intradía porque cuando empecé, mi capital era pequeño. Es aritmética: si tienes 100.000 euros y consigues una rentabilidad del 10%, ganarás 10.000 euros al año. Eso son 833 euros a los que hay que quitar impuestos y comisiones, igual se te queda en 650 euros... pero danzando 100.000. Y esa no era mi situación al inicio de mi vida como trader, así que tuve que descartar la inversión a largo plazo. Y un 10% ya es una muy buena rentabilidad". Es el inicio de la historia de Francisca Serrano.

Francisca es licenciada en Derecho. Tras sacarse la carrera, se preparó unas oposiciones durante tres años. "Dediqué ocho años de mi vida a tener derecho a un sueldo de 1.200 euros al mes". Tras aquello, decidió que quería algo más y descubrió, como ella dice, "la magia del apalancamiento". "La parte positiva es que si te sale bien puedes duplicar, triplicar, cuadriplicar, quintuplicar tu inversión. Pero si sale mal...".

El apalancamiento es, básicamente, endeudarse para aumentar la inversión. Si tenemos 10.000 euros y nos apalancamos con otros 90.000, tendremos 100.000 euros para invertir. Si el valor de la inversión aumenta un 10%, pasará a valer 110.000. Devolveremos los 90.000 y tendremos 20.000, el doble de lo invertido. Si, en cambio, baja un 20%, lo perderemos todo, ya que tendremos que devolver los 90.000 poniendo 10.000 de nuestro bolsillo.

Para esta práctica, Francisca tuvo que descartar algunos instrumentos financieros y escogió otros como los CFDs, Forex o el mercado de futuros. El hecho de ser novata le hizo alejarse también del mercado de oro o el de materias primas, y acabó decantándose por el S&P 500 en su versión mini. Ahí comenzó a no dejar posiciones abiertas en nocturno. Sobre todo, porque las garantías exigidas eran muy superiores.

"Ganar lo máximo tradeando lo mínimo"

"Empecé con el trading intradía con el scalping: entrar, coger dinero, salir rápido. Mi objetivo diario es de 200 euros para un solo contrato, eso es lo que trato de conseguir cada día. Si lo logro, me doy por satisfecha. Si entro en otro contrato, subo mi stop a break-even, es una posición ya protegida". El mismo día en que Francisca nos explica esto nos cuenta también que ha conseguido algo más de novecientos euros de beneficio en menos de quince minutos. "El daytrader debe aspirar a tradear lo mínimo posible, ganar lo máximo, y apagar la pantalla. Tradeamos para vivir, para tener el día para nosotros".

Este último argumento es uno de los que más seducen a quien escucha cantos de sirena y se plantea un futuro con jornadas hiperreducidas. El mencionado Josef Ajram, que no ha respondido a nuestra solicitud de entrevista, da argumentos similares. Con inversiones iniciales de incluso 10.000 euros ha llegado a hablar de la posibilidad de vivir de la bolsa con el intradía.

"He conocido a miles de inversores en mi vida, de muchos países. Ninguno gana en el intradía de forma consistente", arranca Madrigal. "El mejor inversor del mundo es Warren Buffet y tiene una media anual de rentabilidad del 23%. Una persona con 10.000 euros no puede vivir de la bolsa. No conozco a nadie que me haya demostrado que gana en el intradía. El intradía es algo creado por los brokers para que las personas dejen muchas comisiones, y sus profesores son los que juegan con la ilusión de las personas".

Así de duro se muestra Madrigal con quienes proclaman las bondades de esta práctica. "La cuestión con los cursos que imparte esta gente es si sus alumnos ganan dinero o no. En mi caso, solo me vale si mis alumnos ganan dinero. Y para eso están las auditorías. Cada año hay que hacer la declaración de la renta, es muy sencillo hacer auditorías a un broker para saber lo que ganan o pierden. Y no vale con coger un año explosivo o con suerte, o los que enseñan un par de meses. Esto es consistencia, años haciéndolo".

"Para vivir de la bolsa necesitas un millón de euros"

El método de Madrigal apuesta por invertir en empresas que se encuentren en máximos históricos, dejar la acción tranquila y revisar los stops cada dos semanas. Solo aconseja vender y salirse de ellas cuando la tendencia deje de ser alcista. "Hay que estar con los ganadores, no con los perdedores", suele decir. "Para vivir de la bolsa necesitas un millón de euros. ¿Por qué? Porque si te gastas 30.000 euros en vivir durante un año, te quedan 700.000. Imagina que tuvieras 100.000. Ya solo te quedarían 70.000. Necesitarías ganar más que los 30.000 restantes, hay que pagar impuestos por lo ganado y además subir 30.000 desde 70.000 cuesta mucho más que desde 100.000".

Francisco Lodeiro, inversor y fundador de Academia de Inversión, opina de forma similar, aunque basa su método en el value investing, el método de Benjamin Graham, y rechaza el análisis técnico amparado en algunos estudios que sostienen que ninguno de sus patrones logra batir al mercado de forma consistente. Para Lodeiro, los que ofrecen estas estrategias de trading intradía promete rentabilidades imposibles.

Según la teoría de Graham, la bolsa funciona a corto plazo movida por la psicología, pero a largo plazo lo que le importa son los resultados. Es algo que explica con un ejemplo: "Si Inditex vale mucho más hoy que hace diez años es porque no ha parado de crecer. Vende más, gana más, tiene más tiendas... Y si muchas inmobiliarias valen casi nada o directamente cero es porque su negocio ya no vale nada. Están muy endeudadas, han diluido a sus inversores o han quebrado. ¿Por qué Apple es la empresa más grande del mundo? Porque tiene muchos beneficios y gana mucho dinero".

Siguiendo con Inditex, rememora su trayectoria: antes de la crisis económica cotizaba a diez euros por acción, luego cayó a menso de cinco. Hoy está en torno a treinta. Para Paco, siempre ha sido un buen negocio la inversión en Inditex, pero se ha podido encontrar aún más barato según el momento. La base del value investing.

Cotización histórica de Inditex. Yahoo Stocks.

Algo parecido piensa Madrigal sobre esas "rentabilidades imposibles": "Que me demuestren que consiguen esas rentabilidades. Que me den unos datos auditados y sostenidos con ellas". Lodeiro considera que quienes las prometen lo hacen para poder dar salida a libros y cursos de inversión, pero nunca ofrecen fondos porque se descubriría que esas rentabilidades no son reales. Algo que no ha ocurrido con Josef Ajram, quien sí abrió su propio fondo de inversión. Veamos los datos que se publican en su propia página web sobre su rentabilidad en lo que llevamos de año:

• Enero: +3,25%
• Febrero: -0,43%
• Marzo: +1,02%
• Abril: -1,72%
• Mayo: -1,36%
• Junio: -5,84%
• Julio: +0,2%
• Agosto: -1,59%
• Septiembre: -3,48%
• Octubre: +0,38%
• Noviembre: -1,8%

Mientras que el IBEX ha subido un 6,1% en lo que llevamos de año, la SICAV de Ajram ha perdido un 10,99%, cantidad a la cual hay que añadir las comisiones. Precisamente es lo que sorprende a Lodeiro. "No suelen montar fondos porque se les desmontaría el chiringuito", dice refiriéndose. a las rentabilidades bajas, sobre todo en comparación a las prometidas. Otra fuente nos dice que él participó en uno de los cursos de Ajram, y allí se prometían rentabilidades anuales "de tres cifras". Lejos de lo conseguido por el momento.

Josef Ajram en una imagen promocional de su SICAV, Ajram Capital.

Francisca Serrano, en cualquier caso, no reniega de la inversión a largo plazo. Para ella, el intradía es la forma de "producir dinero a largo plazo". Además, desaconseja tener más del 20% de nuestro patrimonio en la cuenta para trading. "Lo que conseguimos es lo que llevamos a una cartera de inversión de acciones, fondos de inversión, inmobiliario, comprar oro, muchas cosas de cara al futuro. Yo estoy a favor de ambos métodos, pero si vas por la calle no vas a encontrar a muchos que puedan invertir 100.000 euros en bolsa".

Sobre las mencionadas rentabilidades, las auditorías y la monitorización de los alumnos, Serrano nos explica que su formación completa consta de cuatro cursos, y que los que ahora terminan han hecho los cuatro, así que "dentro de un año" podrá responder, cuando pase el primer año de los alumnos que ya han completado el curso. Y así y todo, indica que "los que empiezan tienen un primer período duro, es normal que se pierda la primera cuenta de trading.

Francisca también apunta a que "sirve de poco hacer auditorias si no se toma a todos los alumnos que hayan terminado toda la formación; o pedir una auditoria y tomar solo a los que ganan, veo más honesto tomar en el futuro a todos los que hayan terminado mis cuatro cursos. Y cuando digo tomar a todos los alumnos es a todos los de los cuatro cursos; es la intención que tengo en el futuro. No creo en las auditorías si se utilizan como marketing. Sí en los notarios". Al mismo tiempo, reconoce que esos alumnos tendrán que permitírselo, y que ya están avisados.

Deja un mensaje final: "Los traders existimos pese a quien pese; no todos lo van a conseguir, pues hay que quererlo y requiere el tiempo que se tarda en formarse. Sin formación es muy complicado ser trader".

Imagen | Wikimedia

Si en su momento fueron las casas de apuestas, ahora son los brokers los que se han lanzado a patrocinar a futbolistas y clubes de futbol. No es raro encontrarse anuncios en los que se ve a Cristiano Ronaldo, Andrés Iniesta o James Rodriguez como imagen de una empresa de intermediación financiera. O que en la camiseta de un equipo aparezca, como es el caso de la del Atlético de Madrid.

¿Son una buena opción los productos que ofrecen para invertir todos o parte de nuestros ahorros? ¿Por qué los intermediarios financieros han elegido a los futbolistas para asociarse con ellos? ¿Me puedo creer que los futbolistas los usan para invertir?

CFDs, opciones binarias, Forex y otros productos

Normalmente este tipo de brokers no suelen ofrecer los productos típicos de acciones, ETFs o incluso derivados listados como opciones y futuros, sino que suele ofrecer productos más exóticos. Muchos de ellos no son admitidos a negociación en mercados organizados como pueda ser la Bolsa de Madrid, el Nasdaq o el mercado de derivados Eurex, sino que se basan en contratos OTC (Over The Counter). Es decir, contratos bilaterales entre las partes.

Además estos productos son de alto riesgo. Por ejemplo al respecto los CFDs (Contratos por diferencias) según un estudio de la CNMV la mayor parte de los clientes minoristas (como tú o como yo) que operaron CFDs perdieron dinero, en concreto el 82%. De hecho entre el 1 de enero de 2015 y el 30m de septiembre de 2016 los 30.656 clientes perdieron 142 millones de euros (52 millones por pérdidas financieras y 90 millones por costes y comisiones asociados a la operativa).

Los contratos por diferencias son altamente arriesgados, puesto que suelen ofrecer apalancamiento financiero de relaciones 1 a 50, 1 a 200 o incluso 1 a 400. Eso significa que de una inversión de mil euros, un movimiento del 1% puede implicar unas pérdidas de 4.000 euros. Normalmente en estas circunstancias lo que se hace es que el cliente pierde 1.000 euros y los 3.000 restantes suelen ser asumidos por el bróker con la intención de que el cliente siga poniendo dinero.

Los CFDs están prohibidos en algunas legislaciones para los clientes retail (minorístas). Este es el caso de Estados Unidos, aunque hay quien se queja a este respecto. Recientemente también se han prohibido en Bélgica, junto con las opciones binarias y el Forex, aunque seguramente les costará hacer cumplir la prohibición.

Si vamos a nuestro banco normal es muy probable que no ofrezca este tipo de producto como inversores minoristas que somos (aunque visto el historial también es cierto que se han ofrecido a inversores minoristas productos que no deberían de haberse ofrecido, igual este no es muy buen filtro).

Una regulación, en el mejor de los casos, mejorable

Normalmente este tipo de intermediarios financieros no los veremos domiciliados, salvo excepciones, en España, Francia, Alemania, Reino Unido, Estados Unidos u otros países con alto prestigio regulatorio. En el caso de Exness (que patrocina al Real Madrid y a Cristiano Ronaldo) Bloomberg destaca que están domiciliados en Chipre y que sus fundadores e inversores son rusos con residencia en esta isla.

También es el caso de Libertex que patrocina a James Rodriguez o el de UFX que patrocina a Iniesta. La República de Chipre a pesar de estar en la UE, ha sido considerada por la Agencia Tributaria como un paraíso fiscal para ciertos efectos. Pero la domiciliación en un país de la UE hace que no se puedan poner trabas a la venta de servicios por los acuerdos de mercado único.

La CNMV por su parte ha conseguido cierto compromiso regulatorio de la CySEC (el organismo equivalente de Chipre) para cuando se ofrezcan dichos productos a los clientes residentes en España. Se le deben de dar ciertos avisos al aspirante a trader sobre el riesgo que corre su dinero.

Esto no significa que estos intermediarios puedan lo que quieran. Por ejemplo Plus 500 tuvo que bloquear cuentas a petición de la FCA británica por lavado de dinero (lo que afectó fuertemente a su cotización). Exness ha recorrido bastante camino desde que usó a una empresa de transferencias costarricense (Liberty Reserve SA) que cerró en 2013 tras ser acusada por las autoridades federales en Nueva York por blanqueo de capitales (aunque hay que destacar que Exness nunca fue acusada de hacer nada mal).

¿Por qué patrocinan a los deportistas y clubes?

La pregunta es, si estas empresas son financieras ¿por qué patrocinar a futbolistas y clubes de futbol? Según el profesor Chadwick de la Universidad de Salford porque su tipo de público es partidario de apostar, frente al público que podría ir al Royal Ballet. Es decir, está más dispuesto al riesgo y por ese motivo es el cliente ideal para estos intermediarios financieros.

Además estás empresas están en auge, lo que se demuestra por el dinero que tienen para publicidad, poner una foto de Ronaldo al lado de tu marca no es algo barato. Pero también te garantizas un alcance global para tu marca y aquello que vendes. No importa que sean zapatillas deportivas, coches o perfumes. Los brokers de CFDs lo saben, y están pagando por ello.

Donde les dejan, porque en Francia ya está prohibido publicitar CFDs, Forex y Opciones Binarias por la AMF en el fútbol, aunque hay quien opina que esto no es suficiente.

En El Blog Salmón | Así es el Decreto que permite a las empresas mover su sede social de Cataluña más rápido, Operando en Forex: Consejos para elegir el mejor broker

Imagen | Ludovic_P

En su día ya dedicamos un completo artículo en el que se argumentaban los diversos factores que un trader debía tener en cuenta a la hora de escoger la plataforma de trading con la que iba a introducir sus operaciones en el mercado. Pero es necesario saber que en el caso de Forex la decisión mayoritaria siempre suele acabar conduciendo a MetaTrader.

MetaTrader es la plataforma de trading de referencia entre los traders de Forex, y no solo por ser usada a diario por millones de traders, sino también por ser una de las plataformas que ofrecen centenares de brokers en su oferta comercial, con el consiguiente beneficio para el trader de no tener que reaprender su plataforma de inversión con cada cambio de broker que se lleve a cabo.

MetaTrader 4, el líder de las plataformas de trading desde 2005

En concreto, la joya de la corona de los Metatrader es la versión 4 de la plataforma de trading. Aunque desde 2009 existe Metatrader 5, la inmensa mayoría de traders sigue usando la exitosa plataforma MetaTrader 4, que fue creada en 2005 por la compañía MetaQuotes. Aunque inicialmente MetaTrader naciera para operar divisas en Forex, hoy en día es posible usarlo en la mayoría de brokers para operar también CFD’s, materias primas, futuros y otros derivados.

El porqué del éxito de MetaTrader se puede encontrar en muchos factores: su uso es sencillo e intuitivo, requiere de muy pocos recursos del ordenador para funcionar a pleno rendimiento, dispone de multitud de indicadores y herramientas para trabajar con los gráficos y, por si eso fuera poco, está basado en un lenguaje de programación propio (MetaQuotes Language) con el que de una manera no demasiado compleja cualquiera puede programar sus propios indicadores e incluso sus “robots” (sistemas automáticos) para que MetaTrader opere automáticamente según las condiciones que nosotros le exijamos.

En efecto, cualquier complemento que uno pueda estar buscando para apoyar su trading seguramente haya sido desarrollado por alguien previamente en MetaTrader y esté disponible online. El acceso a una base de datos online casi infinita de herramientas, indicadores, scripts y recursos es algo que cualquier trader valora enormemente. Y por supuesto, no es tampoco nada despreciable la relevancia del precio de este software: MetaTrader es completamente gratis.

La versatilidad de MetaTrader, un factor clave

Además, otro factor fundamental de MetaTrader es su versatilidad en la operativa. En primer lugar porque MetaTrader permite tener configuradas todas las cuentas reales y demo que uno quiera. Es decir, puedo tener diferentes cuentas de diferentes brokers en un mismo MetaTrader, siendo muy cómodo el alternar las operaciones entre una y otra según nuestra estrategia.

En segundo lugar, porque MetaTrader puede lanzarse desde un disco duro local ejecutando el software que previamente se ha descargado e instalado, desde una Web Platform que permite operar desde cualquier navegador conectado a internet, sin necesidad de tener instalado el software, o incluso desde las aplicaciones específicas desarrolladas para smartphones y tablets, tanto iOS como Android.

Más en El Blog Salmón | Operando en Forex

Antes de empezar analizando los factores que determinarán cuál es la plataforma de trading que más nos conviene, cabe remarcar que cuando hablamos de plataforma no nos estamos refiriendo al broker. A menudo, encontrarás artículos que se refieren indistintamente a broker y plataforma como sinónimos que representan la misma realidad, y eso no es exactamente así.

Es cierto que, por norma general, la plataforma de trading nos la suministrará el broker que hayamos elegido siguiendo los consejos para escoger al mejor broker. Aunque no menos cierto es que una misma plataforma de trading puede ser válida para operar en Forex con distintos brokers. En definitiva: la plataforma que utilicemos tiene que estar aceptada por nuestro broker, pero no son lo mismo. La plataforma de trading es nuestra herramienta de trabajo, mientras el broker es nuestro intermediario para ejecutar las órdenes que se derivan de nuestro trabajo analítico en la plataforma.

La plataforma de trading es mucho más importante de lo que parece

Es frecuente que el hecho de disponer de una plataforma u otra de trading sea un factor secundario para todo aquel que se acerca al mundo del trading en general, o el Forex en particular. “La que me de el broker ya está bien” es todo un clásico a la hora de ahorrarnos una decisión que, todo sea dicho, puede resultar compleja especialmente cuando estamos empezando y nuestros conocimientos y experiencia con plataformas de trading es reducida.

Pero nada más lejos de la realidad: la plataforma de trading y lo bien que nos desempeñemos con ella son factores clave en nuestra operativa. No hay más que entender la plataforma de trading como la responsable de traducir a nuestra pantalla de ordenador todo lo que pueda estar sucediendo en el mercado. Si esa traducción no te permite tener un entendimiento completo, sencillo y rápido de la realidad del mercado, tus decisiones operativas van a verse condicionadas necesariamente.

Es más: además de analizar el mercado y tomar decisiones sobre él, la plataforma de trading es la que nos permitirá interactuar con el mercado; es decir: introducir las órdenes de compra y venta, los stop loss, ejecutar las estrategias planificadas mientras la operación está en pleno desarrollo, etc. Como a buen seguro ya habrás entendido, dejar la decisión de la plataforma de trading a un simple “la que me facilite mi broker” es un riesgo que conviene evitar.

Consejos para elegir la mejor plataforma de trading

Una vez tengas claro que la plataforma de trading es mucho más importante de lo que parece, aquí te dejo unos cuantos consejos para que puedas valorar cuál es la mejor plataforma de trading para tu día a día:

• La plataforma de trading es la que te permitirá plasmar tus conocimientos de trading sobre el mercado real. Tiene que ser completa en funcionalidades y fácil de usar a la vez. Por ejemplo, si trabajas habitualmente con Heiken Ashi y una plataforma no dispone de ellas, es evidente que debes buscar otra plataforma. Y lo mismo sucede con multitud de opciones que no todas las plataformas tienen disponible: estrategias personalizadas, trading automático, posibilidad de realizar backtesting, etc.

• Valora seriamente la elección de una plataforma multibroker en lugar de una plataforma propietaria. Las plataformas propietarias son aquellas que únicamente sirven para operar con un broker concreto, y en el mundo del trading, cuantos menos lazos definitivos establezcas, mucho mejor. Si tienes que dedicar un determinado tiempo en aprender el funcionamiento de una plataforma de trading, mejor hacerlo en una que puedas llevarte contigo al broker que consideres oportuno. En este sentido, destacan plataformas como Metatrader, Tradestation o Ninja Trader, siendo la más popular (y además gratuita) la primera de ellas.

• Evalúa que el software sea válido para el equipo con el que habitualmente piensas hacer trading. Si tienes un Mac, por ejemplo, la plataforma debería estar disponible para sistema operativo OS, porque si no, vas a tener que recurrir a otras herramientas para poder usar la plataforma de trading en tu sistema. Cada vez es más frecuente que algunas plataformas ofrezcan una versión flash o java de la misma, por lo que simplemente con un navegador de internet podremos hacer uso de ellas, algo muy importante si te interesa mucho la movilidad y no quieres ceñirte a operar desde un único equipo. Eso sí, en este último caso, las opciones de personalización pueden estar mucho más limitadas.

• Antes de “casarte” con una plataforma de trading, debes probarla de manera regular. No vale con estar 2 o 3 horas con la plataforma, pues probablemente esas primeras horas serán complejas de por sí por un simple efecto de curva de aprendizaje y adaptación a la plataforma. Aprende el funcionamiento de la plataforma durante unas 5 horas, y después dedica por lo menos 10 horas adicionales a operar con ella en simulado. Si después de todo este proceso no te sientes cómodo con ella, puedes estar casi seguro de que esa plataforma no es para ti.

• Será muy importante entender que es posible que no exista la plataforma perfecta. Por eso, si haces lo que te aconsejo en el punto anterior, sería bueno que de cada plataforma descartada escribas un pequeño informe en el que expreses lo que te gusta y lo que te desagrada de la plataforma que acabas de probar. Más que nada porque es posible que las 3 o 4 que pruebes después sean aún peor que la primera y debas rescatarla para tu operativa del día a día.

• Una vez tengas escogida la plataforma con la que operarás, profundiza en sus funcionalidades. Te sorprenderá comprobar como un buen conocimiento de algunas de las funciones que las plataformas ponen a nuestra disposición pueden acabar marcando diferencias importantes en tu operativa diaria. Aprovechar al máximo nuestra plataforma de trading forma parte de los factores de éxito que separan un gran trader de uno normal.

• No empieces a operar en real con una plataforma hasta que no domines por completo su uso, especialmente todo aquello que tiene que ver con la gestión de las operaciones. Es muy bueno que domines perfectamente el trazado de soportes, resistencias y Fibonaccis, pero lo realmente crítico es que sepas poner órdenes con stop loss, que sepas salir a mercado de una operación, que sepas mover tu profit durante el transcurso de la operación para no desaprovechar un buen movimiento, que sepas ir siguiendo con un stop dinámico la operación para no dilapidar toda la ganancia acumulada en un determinado momento, etc. Es decir, que domines perfectamente todo lo relativo a la operativa en real.

Más en El Blog Salmón | Operando en Forex

Una vez pasadas las vacaciones de verano, la habitual sección que trata sobre nociones de trading y operativa en mercados financieros va a tomar un rumbo un tanto diferente. Después de asentar las que son las bases principales de la filosofía y enfoque del trading, toca aterrizar todo eso a la práctica del día a día.

Pero como a todo aquel que se acerca a los mercados para intentar obtener algo de rentabilidad de sus ahorros, nos detendremos por un momento para plantearnos la pregunta que casi todos se hacen antes de empezar a invertir dinero en el mercado: ¿en qué mercado voy a operar? ¿Acciones, CFD’s, futuros…? Te avanzo la elección: Forex. Y ahora te explico por qué empezar operando en Forex es una buena idea.

¿Qué es Forex?

Forex no es otra cosa que el mercado de divisas mundial. No sólo es un mercado mundial, sino que se trata del mercado más grande y líquido del mundo, en el que se negocian durante las 24 horas de cada día billones de dólares. Eso nos garantiza que siempre que queramos vender habrá comprador, y siempre que queramos comprar habrá vendedor. Tener contrapartida es algo fundamental para poder llevar a cabo una operativa fluida, y Forex es un mercado en el que esa es una de sus principales características.

También es importante destacar que, como ya comentamos en el último artículo, la operativa en mercados con grandes volúmenes de negociación es mucho más “normal”, dificultándose la manipulación de precios por parte de las manos fuertes que mueven grandes cantidades de dinero. De este modo, los movimientos que se aprecian en el mercado son menos aleatorios, algo que sin duda agradeceremos en nuestros pasos iniciales.

No perder el 90% del capital en los primeros 90 días

Pero el principal motivo por el que es altamente recomendable iniciar la andanza en el mundo del trading en un mercado como Forex no es otro que el económico, y más concretamente en cuanto a riesgos se refiere.

Habrás oído en muchas ocasiones eso de que el 90% de personas que se acercan a los mercados pierden el 90% de su capital en los primeros 90 días. Pues bien, eso es precisamente lo que hay que intentar evitar, y Forex lo pone relativamente sencillo para hacerlo.

Ya no se trata únicamente de un asunto de comisiones operativas, que en Forex también son relativamente bajas, especialmente considerando la enorme oferta de brokers disponible, sino que la principal ventaja que usaremos como aliada es la existencia de los mini y microlotes, con los que podremos limitar el riesgo de pérdida especialmente durante la fase de aprendizaje.

En efecto, se puede optar por operar el par euro-dólar usando su futuro, en el que cada punto suponen 12,5$, o bien usando minilotes en Forex (1€ el pip) o incluso microlotes (0,10€ el pip). Las ganancias también serán mucho más reducidas en esta primera fase, pero debes asumirla como una fase de aprendizaje en la que el foco principal debe estar en no cargarte lo único que te va a permitir seguir haciendo trading, y por lo tanto obteniendo beneficios del mercado, una vez tengas un mayor dominio: tu capital.

Por estos motivos, a partir de la próxima semana la habitual sección de “Ideas de Trading” va a mutarse temporalmente en “Operando en Forex”, en la que intentaré acercar las nociones básicas de Forex para poder operar el mercado más grande del mundo.

Sin apenas habernos dado cuenta, este fin de semana entramos en el temido mes de agosto para los mercados financieros. El periodo vacacional universal que supone el mes de vacaciones de verano por excelencia siempre tiene un impacto notable en el movimiento normal de los mercados, y es conveniente tenerlo en consideración a la hora de valorar la idoneidad de seguir operando en verano.

Para empezar, la gran característica de las vacaciones en los mercados es un descenso muy significativo de los volúmenes de negociación en todos los mercados financieros. Es más que evidente que si mucha de la gente que opera normalmente está de vacaciones, las operaciones que se cruzarán en los mercados disminuirán necesariamente.

Eso tiene un especial impacto por la ausencia de lo que se conoce como las “manos fuertes”, que no son otros que los inversores institucionales que mueven mayores cantidades de dinero y confieren una liquidez a los mercados que en su ausencia se ve resentida. De este modo, con los grandes protagonistas del mercado de vacaciones, los movimientos del precio de los diferentes productos no seguirán los mismos patrones que cuando están presentes en las sesiones.

En general, los mercados tienen unos movimientos más erráticos en estas fechas, predominando las fases laterales y encontrando el precio muchas dificultades para establecer tendencias muy marcadas y romper con fuerza soportes y resistencias. Para este tipo de movimientos vertiginosos que sí se pueden apreciar en otras fases del año, la “ayuda” de los grandes operadores es fundamental.

Precisamente por este motivo, la cantidad de señales falsas que puede dejar entrever el mercado aumenta considerablemente. Los movimientos son más erráticos y sucios, y es por ello que es mucho más fácil cometer errores de lectura sobre una formación de precios que no sigue los patrones que conocemos casi de memoria.

También como consecuencia de esa falta de liquidez y bajada del volumen se presenta un riesgo adicional que hay que tener muy en cuenta: la volatilidad del mercado será mucho mayor. Eso quiere decir que puede haber movimientos descontrolados de mucho rango (estupendo si somos capaces de sumarnos a él en nuestro beneficio), pero generalmente estos movimientos son originados por operadores que con una cantidad inferior de volumen de lo habitual pueden “mover” el mercado a su antojo, y con stop loss ajustados eso es peligrosísimo.

De modo que mi consejo para estas fechas es clarísimo: descansar, aprovechar para desconectar un poco del trading, y cargar pilas para el último trimestre del año, que suele ser el mejor periodo del año para operar. No es necesario poner en riesgo nuestro capital en una etapa en la que las probabilidades no están a nuestro favor. ¿Y cuándo nos reenganchamos al mercado? En cuanto veamos que los volúmenes de negociación diaria vuelven a los valores normales.

¡Buenas vacaciones, y seguimos hablando de trading en septiembre!

Es cierto que el trading es una actividad que en su ejecución diaria es esencialmente solitaria: tú ante los gráficos que va dibujando el mercado, tomando las decisiones de compra y venta en base a tu trading plan, y "apechugando" con las reacciones que los resultados generan en ti.

Pero sin embargo, no por ello debe obviarse el innegable valor que un trader encontrará en compartir sus operaciones, sus lecturas de mercado, sus sistemas y, muy especialmente, sus emociones, con otros traders que también estén en la misma lucha.

En realidad, no hay manera más rápida y eficaz de mejorar el trading de uno mismo que compartiéndolo con otros traders. Personalmente, dudo mucho que hubiera llegado a alargar mi actividad en el trading hasta día de hoy de no haber sido por esos compañeros con los que he compartido buenos y malos momentos en el trading.

Sí, el trading está repleto de malos momentos. ¿A qué eso no te lo han contado cuando te explican lo mucho que puedes llegar a ganar? Se pasan por etapas en las que día sí, día también piensas que no vales para esto y que lo mejor va a ser dejarlo. El desgaste psicológico asociado a toda esta cascada de emociones negativas es realmente duro de llevar, y desde luego se convierte en una montaña aún más escarpada si pretendes cargar tú solito con todo ello.

El salvavidas del grupo de trading

Son en esos momentos malos cuando tener un trader a tu lado será el salvavidas que necesitas. Vaciarte. Descargar todos esos sentimientos de culpa, de impotencia, de desánimo. Y lo más importante: que te entienda y sea capaz de ayudarte. Porque esa es otra de las cosas que detectarás de inmediato cuando te dediques al trading: la gente normal no te entiende.

Es muy complicado entender una actividad en la que los esquemas poco tienen que ver con los convencionales del día a día de cualquier trabajador por cuenta ajena, como deben ser la mayoría de las personas que te rodean. En el momento en el que te dedicas al trading, estás mucho más cercano a un emprendedor que a un trabajador.

De hecho, el trading es en sí mismo una actividad de emprendimiento como tal, en la que puedes estar descapitalizándote durante bastante tiempo con el único objetivo de la esperanza de ganancias futuras. Y te aseguro que la sensación de dedicarle horas y más horas a algo con lo que durante meses no sólo no ganas dinero, sino que lo vas perdiendo, es algo que no entra en la cabeza de la mayor parte de la gente, por lo que sus consejos no te van a ayudar en absoluto.

Rodéate de gente que también haya decidido dedicarse a esto, y filtra hasta encontrar tu grupo cerrado de traders que sois capaces de crecer juntos, de mejorar juntos, y sobre todo, de rescataros juntos cuando haga falta. No es necesario que sean muchos. Con 1 sería suficiente, y si logras formar un grupito de 2 o 3 ya sería ideal. Hoy en día con internet es algo que seguro que no te costará demasiado. Incluso puedes usar la figura del mentor para avanzar de forma segura y fiable de la mano de alguien que ya ha pasado antes por el punto en el que tú te encuentras. Algunos traders se dedican a ello de forma puntual.

Andar este camino solo es muy pero que muy exigente. No le pongas dificultades adicionales a algo que de por sí ya es muy complejo.

Imágenes | Wikimedia, Pixabay

Es bastante habitual que uno se acerque al mundo de la bolsa y el trading atraído por los considerables beneficios económicos que uno puede obtener en plazos mucho más cortos que la mayoría del resto de inversiones.

Es un hecho contrastado que la potencia del corto plazo en todo lo que se refiere a lo económico nos seduce hasta extremos insospechados. Vendría a ser algo muy parecido al impulso que nos lleva a participar en la lotería: echar un boleto un día y despertarse millonario al día siguiente. ¿Hay algo más hipnotizante que eso?

Pero no nos engañemos: ese es un error de manual en el mundo del trading. Todo aquel que se acerca a la operativa intradía (por su apalancamiento suele ser la que tiene un potencial más elevado e instantáneo de generación de ganancias económicas) pensando en estar ganando dos o tres mil euros mensuales a partir del segundo mes, tiene tantas probabilidades de conseguirlo como el que se acuesta soñando que su boleto del Euromillones va a hacerle despertar millonario la mañana siguiente.

Ya he insistido anteriormente en el concepto del psicotrading y la enorme importancia que juegan nuestras emociones en la operativa diaria. Si uno opera con la obsesión extrema de ganar dinero desde el instante cero, probablemente acabe perdiéndolo todo sin apenas darse cuenta.

La paciencia es un arte en el mundo de la inversión, y muy especialmente en el de los mercados financieros. Por eso el 90% de gente que se acerca pierde el 90% de su cuenta en los primeros 90 días (eso dicen). Porque nadie se acerca a este mundo pensando en ganar mucho dinero a 5 años vista. La ambición y el quererlo todo cuanto antes y con el mínimo esfuerzo posible son un gran enemigo en las etapas iniciales del trading.

Las fases tradicionales del trading

Generalmente, se comenta que todo trader pasa necesariamente por cuatro etapas en su crecimiento como trader. Por supuesto, en una actividad tan intensiva en capital, hay que ser capaz de sobrevivir a todas para poder seguir avanzando en la carrera como trader.

La primera de ellas es la de “perder mucho”. Sí, eso es así, y os aseguro que conozco a pocos traders que no hayan iniciado su etapa en el mundo de los mercados financieros sin perder dinero. Forma parte del propio aprendizaje, y es absolutamente fundamental no dejarse la cuenta en esta fase, porque entonces saldremos del trading resignados y sin demasiadas ganas de volver en la vida.

Esa fase se supera llegando a la de “perder poco”. Sí, se sigue perdiendo globalmente dinero en la operativa, pero en esta fase se asientan las bases para poder dar el salto a ser un trader ganador: se minoran las pérdidas en la operativa, consiguiendo que aunque el balance global sea negativo, las cantidades perdidas sean llevaderas. Digamos que se consigue en esta fase dominar uno de los dos factores que tradicionalmente se asocian a los traders ganadores: en las operaciones perdedoras, pierden relativamente poco.

La tercera fase es la del “breakeven”. Es una fase en la que ni se gana ni se pierde. Se van consiguiendo cada vez más operaciones positivas que compensan las pérdidas, logrando que en cómputo global no se pierda dinero con el trading. Unos meses van muy bien, otros van mal, pero lo esencial es que seguimos estando en el trading y la experiencia que se acumula en esta etapa hace que cada vez estemos más cerca de lograr ese factor que marcará un antes y un después en nuestro trading y nos hará pasar a la última fase.

Esa última fase no es otra que la del “ganar”. Logramos la consistencia suficiente para cada vez más aprovechar esas operaciones positivas y de este modo acumular beneficios que no se esfuman con nuestras operaciones negativas, pues en estas últimas controlamos a la perfección sus pérdidas. Llegar a esta fase es simplemente cuestión de tiempo, y la clave está en no quedarse sin cuenta en ninguna de las etapas anteriores.

Imágenes | Wikimedia, Pixabay