Una gran apuesta de Warren Buffet contra uno de las grandes empresas de inversión. Esta historia sucedió hace casi un par de años, pero me ha parecido interesante comentarla en el blog.. De hecho creo que debería de ser un tema de reflexión para muchos inversores, tanto profesionales como amateurs (qué si no te pagan por ello o no te dedicas a ello en exclusiva eso es lo que eres).

Warren Buffet apostó que una serie de hedge funds, seleccionados por expertos cuidadosamente, no serían capaces de batir al S&P 500 en un plazo de diez años. La apuesta la hizo contra la empresa de inversiones Protégé Partners LLC. Una empresa que sobrevive diciéndole a sus clientes en qué hedge funds deben invertir para obtener los máximos beneficios.

Por supuesto la cantidad apostada no es pequeña, aunque tratándose de los que estamos hablando no es excesiva. Se trata de 320.000$ cada uno, sumados dan 640.000$. Este dinero se ha invertido en un bono del tesoro americano de cupón cero que valdrá 1.000.000 a los diez años de la apuesta. Aprovechar al máximo las oportunidades de inversión nos puede dar buenos resultados.

El ganador se queda simplemente con la satisfacción personal, puesto que el dinero de la apuesta será donado íntegramente a la ONG de su elección. Protégé ha elegido Absolute Return Kids en Londres y Buffet eligió Girls Inc de Omaha. El comisario de la apuesta es una fundación llamada Long Now Fundation de San Francisco que pretende fomentar la inversión a largo plazo contra el corto plazo que hemos venido observando últimamente.

¿Dónde está la diferencia? Pues que la comisión de gestión de un hedge fund normalmente está entre el 1 y el 2,5%, mientras que la comisión de Vanguard (una empresa de fondos de inversión) por invertir en el S&P 500 es del 0,15%. ¿Vale la pena pagar la diferencia? El tiempo lo dirá de momento Buffet dice que tiene un 60% de probabilidades de ganar la apuesta.

Pregunta a los lectores de El Blog Salmón ¿Con quién están? ¿Con Protégé o con Buffet? De momento va ganando Buffet y el S&P 500.

En El Blog Salmón | La filosofía inversora de Warren Buffett sigue funcionando
Vía | Fortune Magazine en CNN Money (en inglés)
Imagen | Aaron Friedman, Flickr

Actualmente se han comprometido ya 40 multimillonarios, con una cuantía total a donar que ronda los 230.000 millones de dólares. Entre los benefactores encontramos a el alcalde de Nueva York, Michael Bloomberg y el cofundador de Oracle, Larry Ellison, así como el ejecutivo de medios de comunicación Barry Diller, o el fundador de CNN, Ted Turner, sin olvidar a Rockefeller o George Lucas entre otros. Ahora bien ¿se llevarán a buen término las donaciones previstas?

Bill Gates si puede alzar la voz muy alto para presentar las cuentas de su fundación y el destino que se le están dando a estos fondos, pero muchos de los señalados, se han comprometido inicialmente pero no existe una confirmación expresa de que ese dinero se destine realmente a las actividades filantrópicas que se persiguen.

Por otra parte, la gestión de las donaciones es un punto delicado. Determinar quién se hace cargo, cómo y cuándo no es baladí; escollos que todos los benefactores deben superar previamente. En definitiva, este tipo de acciones son aquellas que realmente deben hacernos reflexionar sobre los límites de la riqueza, el poder o lo que realmente necesitamos.

Tal y como se puede apreciar, no todo es dinero y los más ricos comienzan al menos mostrando la voluntad para cambiar algunas cosas. Esperemos que todo esto no se quede en buenas intenciones y realmente se consiga mejorar la vida de muchas personas que realmente lo necesitan.

Más Información | Daily Mail
En El Blog Salmón | Bill Gates y Warren Buffet pierden billones de la mejor forma, Microsoft ha generado miles de millones para los pobres
Imagen | Batmoo

Por eso que los políticos deberían ser extremadamente cuidadosos con lo que dicen acerca de las finanzas de sus países. Por eso que la descoordinación y falta de transparencia ha sido una de las faltas más graves de la UE. Cualquier declaración errónea provoca en los mercados convulsiones violentas que pueden enviarlo en la dirección equivocada.

El espíritu del miedo y la irracionalidad se han apoderado de los mercados financieros. Si antes un estornudo en Wall Street provocaba un resfrío en la bolsa de Londres, ahora el mismo estornudo desata una pandemia en Japón, Francia y Singapur. En el entorno enloquecido de los días que corren, cualquier cosa puede desencadenar un pánico mayor. En el entorno actual, el miedo es lo que mueve a los mercados. Y el miedo es la razón de que el euro esté cayendo a un ritmo vertiginoso.

¿Tan mal está la economía europea? Por supuesto. Pero con los mismos argumentos podríamos decir que Estados Unidos y Japón se encuentran en peor estado. La deuda pública de Japón ha llegado al 201% del PIB, y los Estados Unidos no tienen ningún inconveniente para declarar que su deuda pública será de 19,6 billones de dólares el año 2015 (140% del PIB). Pero el dólar y el yen se fortalecen mientras el euro se debilita por el rechazo que despierta en algunos sectores el paquete de rescate europeo. Las diferencia de la UE con Japón y Estados Unidos son claras.

En las actuales circunstancias no sólo debemos acostumbrarnos a la tinta roja o a las vacas flacas. También hay que hacerlo con la esquizofrenia de los mercados que según las declaraciones de Warren Buffett puede ser consecuencia de su efecto narcótico, adrenalínico.

Quienes esperan que los mercados financieros vuelvan a la normalidad tendrán que esperar mucho tiempo. La situación económica actual no va a conseguir nada mejor. Al contrario, espere a ver qué pasa cuando las cosas realmente comiencen a desmoronarse.

En El Blog Salmón | La nueva realidad de los mercados: caos y volatilidad
Imagen | Lyfetime

Él magnate Slim ha conseguido casi multiplicar por dos su fortuna en el 2009, y el anterior número 1, Bill Gates, pasa al número 2, aunque perder esta posición no significa que pierda dinero dado que ha incrementado su fortuna en 13.000 millones de dólares.

Warren Buffet, el tercero más rico, también pierde una posición respecto el año anterior, pasando a la tercera plaza de las mayores fortunas, con un patrimonio de 47.000 millones de dólares, “sólo” 10.000 millones más que el año anterior. Para encontrar al primer español encuadrados entre los hombres más ricos del mundo, tenemos que bajar hasta la novena posición, ocupada por Amancio Ortega, con una fortuna estimada de 25.000 millones de dólares.

Para entrar a formar parte de la lista de los hombres más ricos del mundo de Forbes, hay que tener un patrimonio mínimo de 1.000 millones de dólares. En esta ocasión la lista de los hombres más ricos la conforman 1.011 personas, con una fortuna íntegra de 3,6 billones de dólares,. Aunque nos parezca una cifra deshorbitada, aún queda lejor el record global que alcazaron los hombres más ricos en el 2007 con una fortuna íntegra de 4,4 billones de dólares.

Vía | Forbes
En El Blog Salmón | Los hombres más ricos del mundo – 2009 y 2008

Warren Buffet es conocido por su fortuna, pero está claro que también es un buen orador. Hay que destacar la sencillez con la que habla un señor que está en la cima del mundo. No hace falta ser un experto en finanzas para entenderle, aunque escuchándole uno se da cuenta de lo mucho que sabe sobre el tema.

Otra cosa que me ha gustado es el respeto con el que habla de los demás, habla de las demás personas como inteligentes, como expertos. Me gustaría que muchas personas tuvieran ese respeto por los demás, algo que por desgracia no suele ser demasiado habitual.

En caso de que no estemos interesados en las finanzas merece la pena verlo, o al menos el primer vídeo. Nuestros vecinos de Gurusblog lo consideran tan inspirador como el discurso de Steve Jobs en Stanford. En este caso la audiencia más reducida y especializada, eran alumnos de MBA de la Universidad de Florida.

Enlace en youtube a la parte 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 y 9 del vídeo, en inglés, pero se entiende bien y está subtitulado por Nairan
Vía | Gurusblog
En El Blog Salmón | Noticias sobre Warren Buffet

Uno de los hombres más ricos del mundo, Warren Buffet, ha visto como sus beneficios caían en el segundo trimestre del año un 7,6%. Las ganancias de su empresa de inversiones, Berkshire Hathaway, han pasado de 3.120 millones de dólares a 2.880 millones de dólares. Y lo peor es que ya van tres trimestres con caídas de beneficios. Este es desde luego un síntoma de la crisis que estamos viviendo. Berkshire Hathaway no tenía un semestre tan malo desde 1990.

Pero quizá los análisis que se hacen de la situación de Buffet son excesivamente pesimistas. Primero, todavía no ha presentado pérdidas, sólo reducciones en los beneficios. Segundo, por sus palabras y sus acciones sabemos que está invirtiendo ahora, que son las horas bajas. Está comprando empresas que él cree que pueden dar buenos resultados a precios bajos. Y tercero, la historia demuestra que sus decisiones de inversión son buenas.

No condenemos a Warren Buffet todavía, que por algo le llaman el oráculo de Omaha.

Vía | El País
Foto | Hello Turkey Toe

Me gustaría destacar algunos un par de puntos de la entrevista. El señor Buffet dice que los empresarios españoles son similares a los americanos, según él tienen más amor por su negocio que por el dinero. Algo que contrasta bastante con la imagen que suelen tener los empresarios en España, donde se les suele tachar de negreros que sólo se preocupan por la cuenta de resultados. Algo falla, puede que Warren Buffet no ha calado a los empresarios españoles, puede que los empresarios españoles disimulen muy bien, puede que Buffet sólo se ha reunido con los mejores o puede que los empresarios españoles tengan peor fama entre sus compatriotas de la que merecen.

El otro punto a destacar es que le ha puesto fin a la crisis, el oráculo ha hablado. Según Buffet los mercados se estabilizarán entre seis meses y dos años, mientras tanto a tomar posiciones y buscar algún buen negocio. Con vistas a dentro de veinte o veinticinco años, pocos inversores tienen una visión a tan largo plazo. Ya hemos hablado anteriormente sobre sus hábitos de inversión.

Pregunta a los lectores ¿Qué les ha parecido más interesante de la entrevista?

Más Infomración en El Blog Salmón | 20 años de Warren Buffet por escrito

Imagen | Peter Duhon

Recientemente se ha publicado que Warren Buffett quiere invertir en empresas en España. La cantidad de dinero contante y sonante de que dispone es escalofriante: 35.000 millones de dólares USA. Según lo veo yo, en esta ocasión el señor Buffet no es tan santo como algunos lo pintan, sino que viene en plan tiburón a llevarse el mejor bocado.

Como él mismo ha dicho, quiere empresas que no esten ganando mucho dinero ahora. Lógico, porque si así fuera la compra le iba a salir cara. Osea, que busca empresas que por las circunstancias actuales lo estén pasando un poco mal pero que se van a reponer pronto cuando pase la crisis. Vamos, invertir sobre seguro.

Quiere que tengan unos beneficios antes de impuestos de unos 50 millones de euros y se plantea un compromiso que no será a corto plazo. Esto es confirmar lo anterior: son empresas que van bien y que la crisis las hace tambalearse un poco. Invierte en ellas y cuando vuelvan a florecer ya tenemos plusvalía millonaria. Nuevamente se ve que quiere apostar a caballo ganador.

Algunos se preguntan si se fijará en empresas de internet. A mi me parece que se va a fijar más en las inmobiliarias, que tienen su propia crisis además de la crisis económica general.

Otro dato: quiere saber antes de empezar a hablar de qué precio de compra se está hablando. Osea, que como viene con el fajo de billetes quiere que le pongan la alfombra roja para hacer lo que le plazca.

Me parece que esta vez se está pasando de listo, aunque seguro que la operación le sale redonda. Este hombre no hace un movimiento si no va a ganar dinero. Por ejemplo, cuando compró plata: adquirió el 25% de la plata de todo el planeta. A continuación más gente se puso a comprar proque Buffet lo hacía. Resultado: se llevó una plusvalía al vender su plata que otros no pudieron porque su venta volvió a bajar el precio.

Este es el título de un artículo que detalla las formas de invertir de las mujeres, basado en un estudio académico, y lo equivale a la forma de invertir exitosa del mago de Omaha.

El estudio académico destaca lo siguiente:

• Mujeres dedican más tiempo para investigar sus alternativas de inversión.
  
• Hombres transan 45% más veces que las mujeres, con exceso de confianza y menos investigación.
  
• Las carteras gestionadas por mujeres rinden 1,4% más que las de hombres, y de las solteras 2,3% mejor que las carteras de los solteros.
  
• Mujeres tienen en cuenta más que los números cuando toman sus decisiones de inversión.

La base del sistema parece que es la paciencia, la buena investigación y la visión global. ¡Fácil!

Vía | Fool y New York Times (los dos en inglés)
En El Blog Salmón | 20 años de Warren Buffett por escrito y La personalidad del trabajador moderno
Más información | Estudio de la Haas School of Business at the University of California, Berkeley, EEUU

Pero es que no les falta parte de razón. Históricamente,de las crisis han surgido grandes fortunas y fuertes oportunidades para las personas y las empresas que han sabido encararlas correctamente. No olvidemos por ejemplo que una de las mayores crisis vividas recientemente ocurrió hace justo diez años, con la caida de las bolsas asiáticas, y fijáos el papel que ocupan ahora estas empresas en la economía internacional. En este sentido, recomiendo la lectura de este interesante artículo en webalalza.com.

En él, se repasa de forma muy actual el signo que están tomando los tiempos desde la caida del sistema hipotecario estadounidense y el consiguiente daño al sector financiero. Así mismo, se revisan datos sobre la situación actual en España, incluyendo el dato negativo del receso en la creación de empleo al resentirse el sector inmobiliario por el parón del último trimestre, y finalmente se comenta otro interesante artículo, esta vez en el blog de Rankia, sobre cómo Warren Buffet, el famoso inversor, parecía estar interesado hace muy poco en Countrywide, una empresa de créditos hipotecarios no vinculados a las hipotecas subprime o “hipotecas basura”, aunque al parecer se le adelantó el Bank Of América adquiriendo 2.000 millones de dólares de acciones de la compañía, lo que ha provocado una fuerte subida de sus acciones. Y es que si bien muchas franquicias inmobiliarias van a ir a pique, como en todas las crisis las grandes sobrevivirán y se quedarán con todo. Ocurrió hace poco con las telecos y las puntocom, y ocurrirá lo mismo en las inmobiliarias.

De alguna forma relacionan esta opción con la renta fija no vinculada a estos últimos productos, aunque ahí sinceramente pierdo el hilo de razonamiento del autor. En cualquier caso, ambas lecturas son más que recomendables y en el futuro espero poder ir añadiendo nuevas pistas sobre cómo afrontar la crisis que se nos viene encima. Y la primera pista, el primer consejo es mantenerse informado y aprender más que nunca.