Aunque muchas personas no se hayan enterado, en estos días se están celebrando los Juegos Olímpicos de invierno en Pekín, un acontecimiento que debería ser histórico para la capital china y que está pasando sin pena ni gloria por la pandemia y la radical política de Covid cero que siguen desde hace dos años las autoridades chinas.

Por ello, algo que se esperaba que fuera el pistoletazo de salida para un cambio mundial en la forma de pago está también pasando desapercibido.

Se trata del experimento que China ha puesto en marcha con motivo de los Juegos permitiendo pagar en los comercios pekineses con su propia criptomoneda. Es decir, que por primera vez en la historia económica un país permite a los ciudadanos pagar con su propia divisa digital, la llamada e-CNY, el Yuan digital.

Pero el experimento no ha salido como se esperaba y apenas nadie está pagando con esta cripto divisa. Porque, si una novedad no aporta una ventaja a tu situación actual, ¿para que vas a adoptarla?

China muestra que las cripto no funcionan (de momento) en el plano físico

Lo que ha pasado en Pekín son dos cosas que juntas han hecho que la puesta de gala del e-CNY sea un fracaso. Por un lado, que la población china tiene tan adoptados los pagos digitales -a través del móvil con la app de We Chat, el WhatsApp chino, o con la de Alipay- que no encuentra motivo alguno (ni tampoco diferencia) para usar el Yuan digital. Además que muchos no saben ni cómo tienen que hacerlo.

Y, por otro, si todavía lo hubieran podido usar los visitantes extranjeros por los Juegos hubiera sido otra cosa, pero con el cierre total de China para que nadie les lleve de nuevo el COVID apenas hay turistas estos días en Pekín, por lo que el merchandising de los JJOO languidece en los estantes de la capital.

China ha hecho una gran apuesta por su criptodivisa, hasta el punto que ha prohibido -como siempre- cualquier operación financiera con otra de las más de 8.000 criptomonedas que existen en el mundo. El pasado año, según la Oficina de Información del Consejo de Estado de China, 261 millones de personas se abrieron billeteras digitales en el país con la nueva moneda y se realizaron transacciones con ella por valor de 87.565 millones de yuanes (cerca de 12.000 millones de euros).

Es decir, que el Yuan digital tiene futuro -tampoco les queda otra opción a los chinos-...pero en el plano web. En el día a día de la vida física no encuentra de momento acomodo porque no difiere de los medios de pago más populares del país.

En El Blog Salmón

Qué es el staking: el modo de rentabilizar criptomonedas como Cardano o DAI sólo por tenerlas (y con algo de riesgo)

En un sitio donde la tarjeta de crédito es ya un objeto de coleccionista, empezar a pagar con esta moneda no supone ningún aliciente, aunque el Partido Comunista está haciendo una gran propaganda y porque, además, tiene ventajas sobre las plataformas de pago actuales, como comisiones cero y la eliminación de entidades intermediarias.

Pero no termina de cuajar, y puede que no lo haga nunca. Otra prueba de ello es que El Salvador también permite pagar con Bitcoin a su población, pero la tremenda oscilación de la cotización de la criptomoneda por excelencia echa a la gente para atrás.

Por lo tanto, quizá estamos asistiendo a una terrible (para algunos) revelación: las criptodivisas no funcionan en la vida real. Al menos de momento. Porque si ya tenemos formas de pagar digitales fáciles y sencillas, ¿para qué vamos a adoptar otras? Deben darnos una ventaja muy grande (como algún tipo de ahorro) y de momento, no lo dan.

Es pronto aun para saber cómo será el futuro, pero el presente es claro: las criptomonedas no están listas para saltar al mundo. Pueden seguir invirtiendo.

Desde su primer anuncio en 2008, el Bitcoin ha seducido al público al posicionarse como la primera moneda electrónica criptográfica sin valor intrínseco, emitida sin autoridad central,y capaz de transferencias digitales peer-to-peer. Las transacciones financieras se realizan directamente entre los usuarios, sin la ayuda de los intermediarios.

El Bitcoin ha sido toda una inspiración para el auge de las monedas digitales y los bancos centrales ya están valorando esta tecnología. Una moneda digital del banco central es un dinero digital emitido por el banco central denominado en la unidad de cuenta nacional, y representa un pasivo del banco central. A diferencia del dinero electrónico y las criptomonedas existentes, representa un derecho directo a un banco central en lugar de un pasivo a una institución financiera privada.

Una encuesta reciente del Banco de Pagos Internacionales ha revelado que hasta el 80% de todos los bancos centrales han considerado emitir sus propias monedas digitales. La Reserva Federal, el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra y las autoridades monetarias de Rusia e India también han iniciado el proceso de desarrollo de sus propias criptomonedas.

Pero China ha tomado la delantera al resto de países creando el yuan digital. El Banco Popular de China ha distribuido más de 100 millones de yuanes digitales hasta ahora.

Los objetivos del Gobierno chino para implantar el yuan digital

Para hablar de los objetivos de China hay que mencionar, en primera instancia, la posición actual del renminbi. China hoy se posiciona como la segunda economía global pero ese status contrasta con la fuerza de su moneda en el tablero global.

El renminbi está muy por detrás de otras monedas internacionales. Representó el 2,13% de las reservas internacionales de divisas en el tercer trimestre de 2020, según el FMI y la participación en los pagos globales fue solo del 1,88% en diciembre.

El efectivo sigue siendo el modo de transacción dominante para los pagos en China, pero las nuevas formas de pago que saltan al sistema de tarjetas se han vuelto extremadamente populares en los últimos tiempos. Estos nuevos métodos de pago se basan en transferencias digitales de dinero utilizando una variedad de intermediarios tecnológicos que incluyen dispositivos móviles, códigos QR y sistemas de tokens.

Viendo su irrelevancia y el dominio del dólar en el sistema financiero mundial China busca su oportunidad en el yuan digital e implica el uso de tecnología blockchain para representar la moneda oficial de un país, lo que significa que está regulada por un banco central a diferencia de las criptomonedas populares existentes.

No solo existe el argumento geopolítico, para el gobierno chino la moneda digital le permitirá rastrear los movimientos de dinero a través de su economía y, de este modo, adecuar las decisiones de producción economía del país, su objetivo es puramente dirigista.

Las pruebas realizadas

En los últimos meses se ha estado probando la funcionalidad del yuan digital. Su último test ha sido con la llegada del Año Nuevo Lunar al entregar paquetes de monedas digitales a 50.000 residentes de Beijing por un valor de 200 yuanes (25,7 euros).

Esta es la tercera prueba más importante del Banco Popular de China para la moneda digital. Recientemente se llevaron a cabo carreras más pequeñas en Shenzen y Suzhou.

En la prueba de Shenzen, los participantes recibieron un total de 20 millones de yuanes digitales, que podían gastar en aproximadamente 3.500 lugares de compras designados desde el 1 de febrero hasta el 9 de febrero. Los participantes accedieron al efectivo a través de una aplicación móvil. Y en el caso de Suzhou, se probó en diciembre un paquete de yuanes digitales a alrededor de 100.000 participantes, con un valor de 200 yuanes por paquete.

A pesar de las pruebas realizadas, el reglamento de gestión del renminbi de China, no se ha actualizado desde 2018. Carecen de disposiciones sobre la emisión e incluso de una definición de la moneda digital.

La actual Ley contra el blanqueo de capitales de China (promulgada en 2007) también necesita ser actualizada. Su ámbito de aplicación, actualmente limitado únicamente a las instituciones financiera, debe ampliarse para incluir la moneda digital, los servicios de pago y las empresas dedicadas al comercio de moneda digital. Otras cuestiones sobre los que China aún tiene que adoptar leyes y reglamentos, como la fiscalidad digital y la recopilación, gestión y uso de pagos electrónicos.

Al mismo tiempo, las autoridades chinas ya se enfrentan a un reto de lucha contra la falsificación en falsificación en forma de monederos electrónicos que han aparecido recientemente. Para hacer frente al problema de la falsificación, las autoridades deben crear rápidamente una infraestructura de pago y establecer normas comerciales, técnicas y de seguridad coherentes.

Con el calzón azul, tenemos a EEUU a este lado del ring, un púgil que defiende su actual liderazgo del título mundial de los pesos pesados. Y al otro lado del ring tenemos a una China que es la gran aspirante a nuevo campeón mundial. El combate se promete encarnizado, superando en violencia y agresividad a lo que los espectadores hayan podido ver en todos los anteriores.

Y es que ahora ya, en el premio del combate de esta noche de guantes y rings, el título en juego es uno de los más simbólicos y sistémicos. En China ya son muchas las voces que se alzan para hacer valer su cada vez mayor capacidad de desafiar el liderazgo socioeconómico a nivel mundial, y quieren empezar a hacerlo desacoplándose del dólar estadounidense, con el obvio objetivo de que el Yuan emerja como nueva moneda de referencia a nivel mundial.

Tras el conflicto comercial se ha evidenciado lo abierto de una guerra que hasta el momento era soterrada, y que es de largo recorrido

Lo que empezó como un discurso electoral de Trump, pasó al poco a ser un acto de enarbolar un lema nacionalistamente muy efectista como es el “Make America Great Again”. Posteriormente ya empezaron a soplar vientos de guerra, por ahora comercial, y empezaron las refriegas arancelarias entre EEUU y China, que han acabado por degenerar en todo un conflicto comercial a gran escala. Ahora, lo que ya se libra abiertamente sobre el tablero mundial es claramente la lucha entre las dos primeras potencias económicas por la hegemonía planetaria, en una escalada que amenaza con dejar de ser en cualquier momento meramente comercial y propagandística, y pasar ya incluso al terreno geoestratégico y militar, con un Mar de China que empieza a estar en ebullición con un denso ir y venir de buques de guerra. Y que conste que una parte de razón se tiene al concebir la deslocalización como una tendencia muy dañina para Occidente, tal y como desde aquí fuimos hace ya bastantes años uno de los primeros medios en advertir ante el desastre que iba a acabar siendo aquella globalización, tan anárquica y sin la más mínima planificación.

Como antesala de lo que pueda venir, y de cómo pueda evolucionar el complejo tablero mundial, el hecho es que la propaganda china está centrando muy agresivamente sus esfuerzos por ganarse a Europa, esa superpotencia que tiene entidad para emerger por sí misma como líder mundial, pero que sin embargo en la práctica en la Historia más reciente ha venido estando bajo las faldas de otra superpotencia: un punto en el que a partir de ahora puede que cambie el curso de la Historia, lo cual no interesa a ninguna de todas las otras superpotencias, que tantas aspiraciones tienen sobre Europa. Así, tanto China como también EEUU ya saben que quién consiga atraer hacia su esfera de influencia a la poderosa y relevante Europa tendrá buena parte de la guerra económica entre ambos países ganada.

De hecho, desde hace ya unos meses se nota en la actividad de las redes de la propaganda China múltiples embates tratando de polarizar al extremo el conflicto EEUU-China, y auto-exponiéndose como flamante caballo ganador seguro (ya se verá, que no las tienen tampoco ni mucho menos todas consigo a pesar de la triunfalista imagen con la que tratan de vendérsenos). EEUU también ha tomado ya plena consciencia de que la verdadera batalla final por la hegemonía mundial se está librando en estos momentos en Europa, y ya ha alzado la voz tomando parte en ese geoestratégico campo de batalla del Viejo Continente. En este sentido, el mismo Secretario de Estado de EEUU, Mike Pompeo, ya denunció hace unos días que China estaba usando sus armas de propaganda para conseguir un cisma entre Europa y EEUU.

EEUU llega tarde a valorar el carácter estratégico de una alianza con los europeos, especialmente dado que era una alianza muy férrea y consolidada la que ya tenían con Europa, y que desde Bruselas tanto se esforzaron por todos los medios por tratar de mantener viva. Un esfuerzo que la Casa Blanca menospreció flagrantemente cuando Trump empezó a tirar piedras (incluido el venenoso Steve Bannon) sobre el tejado europeo. Y no fue sólo que nos mandase ese Caballo de Troya por emisario, es que desde que Trump alcanzase el poder ha venido siendo una detrás de otra contra Europa y su Unión. El caso es que la Valkiria Europa se ha cansado ya de verse abocada a un papel de maltratada vasalla, y ha decidido empezar a jugar sus propias cartas a caballo entre Oriente y el Atlántico Occidental.

Y ahora es cuando ya el cohete de la economía china decide que es momento de desacoplar los depósitos de combustible de dólares estadounidenses

Pues ahora que el trasbordador chino ya ha alcanzado la altura que las autoridades chinas consideran adecuada, una vez que ya se ha producido la inserción orbital, y antes de la maniobra de aproximación para realizar el asalto definitivo y tratar de adelantarse al trasbordador estadounidense en el acoplamiento a la Estación Espacial Internacional, el Vehículo Orbital de Pekín ha decidido que es el momento oportuno para deshacerse del Tanque Externo denominado en dólares, y que ha contribuido definitivamente a propulsar la economía china hasta el lugar que ocupa en estos momentos. Y por mucho que éste sea un relato económico en clave espacial, lo cierto es que de espacial tiene más bien poco, y es un relato que tiene los pies muy en la tierra, hasta tal punto que la metáfora es totalmente verídica. Así, en China se alzan cada vez más las voces que reclaman desacoplar su moneda nacional, el Yuan, de su tradicional relación de dependencia para con la moneda estadounidense. Por ende, esto significa desacoplar en buena medida también la socioeconomía china en su conjunto del líder estadounidense, otorgando así nuevos aires de independencia de una China que no olvidemos ya es la segunda potencia a nivel mundial.

Y esto no haría sino dar un renovado protagonismo como divisa internacional a ese Yuan con el que, a partir de ese desacople definitivo, en principio deberían forzosamente contar todos los que quieran hacer negocios con la poderosa China, lo cual viene a ser más o menos la práctica totalidad de los países del mundo. Así se “bypassearía” a la economía estadounidense “por las bravas”, sacándola directamente de muchas transacciones internacionales, y siendo sustituida hábilmente por ese Yuan que ahora vemos confirmado que efectivamente siempre había tenido grandes aspiraciones. Los argumentos que se esgrimen para justificar este nuevo paso en el tablero global son que Estados Unidos representa para China un severo riesgo creciente en muchos ámbitos, traduciéndose en una amenaza real para el desarrollo chino, de lo cual el monopolio del dólar sería tan sólo una herramienta más del “juego bélico-económico” entre ambas superpotencias. Así pues, y siempre según la visión de esas voces chinas que llaman al desacople, China se vería abocada a esta maniobra monetaria como medida de auto-defensa.

Y ese proceso obviamente no puede hacerse de la noche a la mañana, no quedando otra opción que hacerlo de forma gradual, tanto el desacople en sí mismo, como la paralela internacionalización del Yuan, que muy probablemente podría ser el verdadero objetivo desde un principio. Pero obviamente el aislamiento de la economía china con respecto al dólar estadounidense sería otro objetivo a conseguir, y es totalmente lógico en cuanto la escalada bélica entre ambos países va de mal en peor, añadiendo un gran grado de incertidumbre a todo lo que lleve barras y estrellas dentro de la economía china, y ya se sabe de siempre que la incertidumbre y los negocios se llevan terriblemente mal. Así pues, el paso que podría estar a punto de empezar a dar China era de esperar cuando es examinado tanto desde el punto geoestratégico de la conquista global, como desde el punto de la defensa ante la guerra comercial.

No sería sólo la separación Yuan-Dólar… Bajo los papeles del divorcio subyacen muchas más implicaciones de calado…

Y la cosa no sólo sería esperable desde este prisma, sino que incluso podría considerarse un paso necesario desde la óptica china, puesto que de hecho EEUU ya ha dejado patentes sus intenciones de poner en su punto de mira la paridad del dólar hongkonita con respecto al dólar. EEUU ya se ha manifestado a favor de tomar esta paridad como medida de castigo tras el reciente desembarco en la isla china de la nueva y represiva ley de seguridad china, ante el flagrante retroceso en libertades y en derechos democráticos que esta legislación supone, y que tanto aterra a los ciudadanos de Hong Kong. Como mejor demostración están los largos meses de conflicto popular en las calles de la ciudad, que poco a poco van perdiendo fuelle bajo el rodillo ejercido desde la China continental, habiendo sido declarada como una ley sumamente peligrosa incluso por la propia Amnistía Internacional.

Así, con el desacoplamiento del Yuan, China también estaría buscando ser menos vulnerable ante este tipo de medidas de represalia por parte de EEUU. Algo especialmente relevante en un escenario en el que este tipo de medidas sólo apuntan a que sólo van a ir “in crescendo” en el futuro, especialmente a raíz de la aprobación por parte de EEUU del “Hong Kong Autonomy Act”, por el que se permite que la administración estadounidense castigue a los bancos extranjeros que hagan negocios con las instancias oficiales que toman parte en el despliegue y ejecución de la citada ley de seguridad en Hong Kong. Con ello, éste es un castigo que muy probablemente incluiría incluso impedir el acceso al sistema de pagos global en dólares estadounidenses. Y esa represalia, para cualquier empresa o entidad financiera del mundo, supone casi una sentencia de muerte por inanición. Por otro lado, la fuerte posición inversora china denominada en dólares también sería otro campo que se prestaría a refriegas y batallas campales, y de hecho, a raíz de las recientes políticas de expansión cuantitativa de la Reserva Federal, esa posición inversora de los activos en dólares atesorados por los chinos ya se vería seriamente afectada. Así, como ya apuntaba el South China Morning Post en el enlace anterior, eso que sería a la vez una exposición china y un arma de contraofensiva de Pekín, se cuantifica en más de dos billones de dólares de inversiones chinas en el extranjero mayormente denominadas en dólares y con activos de países desarrollados, así como en el billón de dólares que directamente China posee en títulos del tesoro estadounidense como parte de sus 3 billones de reservas de divisas extranjeras.

Y decíamos que todos estos desorbitados importes no sólo muestran el nivel de exposición de los chinos ante las posibles represalias denominadas en esos dólares de los que dependen, sino que a la vez suponen una poderosa arma del arsenal económico chino, que igualmente puede hacer valer su poderío sobre la deuda estadounidense con tan sólo empezar a dar órdenes masivas de venta. Esa ofensiva bien podría ocasionarles cuantiosas pérdidas económicas a los propios chinos, pero, como en todo conflicto, todo depende de si el daño infligido al enemigo es superior al propio: entonces las pérdidas no serían tales, sino que se limitarían a ser vistas como el coste del ataque. Pero seguramente todo dependería de quién y cómo ataque primero, puesto que un movimiento certero estadounidense también podría llegar a neutralizar este arma china, ocasionando que las pérdidas más cuantiosas sean las del enemigo asiático.

Un último aspecto muy a tener en cuenta es que el dólar no sólo es una moneda que supone la proyección económica del imperio estadounidense, sino que en realidad es mucho más que eso. El dólar es todo un potente símbolo de fuerza y liderazgo, y si el dólar pasa a estar en cuestión como moneda hegemónica mundial, muchas otras cosas del imperio estadounidense pueden caer también en ser cuestionadas por el resto del mundo. China lo sabe y, como toda superpotencia, tiene claras aspiraciones a dejar de ser el segundón en este combate, y aspira a pasar a ser el campeón indiscutible del ring y de los titulares socioeconómicos. El “pequeño” problema que ello supondría para terceros es que, al igual que hiciera EEUU, el potencial liderazgo chino acarrearía la extensión de sus valores y su sistema, que son de todo menos democráticos ni mínimamente garantistas de derechos según los estándares de los países desarrollados.

Así que, como decía aquel, “que no nos toquen vivir tiempos interesantes”. Y tan interesantes. Como que “interesante” hoy por hoy es claramente un eufemismo que tan sólo trata de maquillar lo que en realidad son tiempos inconcebiblemente convulsos, de esos que suelen terminar acabando como el “Rosario de la Aurora”. Y es que, con tanta visceralidad y agresividad socioeconómica, lo único que les queda a buena parte de los dirigentes mundiales es empezar ya a tirarse unos a otros las vísceras de sus soldados a la cara. No duden de que, si no conseguimos apartar del poder democráticamente (¡ejem!, donde hay democracia, porque en otros sitios…) a estos potenciales y ya no tan potenciales violentos, la cosa puede muy probablemente acabar en todo un sanguinolento espectáculo de casquería de lo más “gore”.

Así que dejaremos el dicho anterior en un bienintencionado y de futuro “que no nos toquen vivir tiempos de Hades” (Hades es el Dios griego del inframundo), porque hacia allí es hacia donde parecen querer encaminarnos algunos con esta realidad que cada día que pasa es todavía más convulsa que el anterior. No olviden que las sociedades siempre tienen un claro umbral de resistencia ante una violencia política de la que pueden acabar contagiándose, llevándola finalmente a las calles. Y si a ese explosivo cóctel le añadimos el ambiente hiper-nacionalista imperante en ciertos lugares (también y especialmente en China), pues ya tenemos a la “Mari Morena” con sus tacones de aguja lista para un nuevo baile de rock-and-roll, que ya parece que algunos lo echaban de menos tras tantas décadas de valses tranquilos: en vez de disfrutar con la belleza de los pasos de baile armónicos y sosegados, los hay que los encontraban la mar de aburridos. ¡Cómo se nota quiénes son los que luego mueren en las guerras!

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Una vez más, las arduas y eternas negociaciones de la guerra comercial entre EEUU y China han vuelto a saltar por los aires, dejando tras de sí un nuevo reguero de escalada dialéctica y de nuevas rondas de ataques (por ahora) comerciales y arancelarios.

Se sigue cumpliendo de forma calcada el mismo guion marcado hasta el momento, en el que a las agresiones mutuas comerciales se añade la lucha mediática por mantener el apoyo y sacar pecho ante sus respectivas poblaciones nacionales, en lo que recuerda ya demasiado a ese mundo de (post)verdad socioeconómica emborronada y baile entre superpotencias que dibujó George Orwell en su visionaria novela 1984.

Pero tras la última refriega algo ha cambiado. Es algo importante. Algo que puede marcar el futuro rumbo de esta guerra. Ese algo es que China ha mostrado por fin al mundo claramente su arma socioeconómica más destructiva, y ya la ha empezado a utilizar.

Estos acontecimientos van a marcar el futuro del conflicto, o bien de su resolución, o bien de su desbordamiento definitivo inundando otros campos de batalla

No hace falta recordar el carácter global de un conflicto que en realidad nos afecta a todo el mundo de una u otra manera, porque las instituciones mundiales hablan ya de que este conflicto puede precipitar y agravar la próxima recesión en ciernes, y de hecho ya está sacudiendo las bolsas mundiales. Tema aparte es que la guerra comercial tampoco es algo exclusivo de las relaciones bilaterales EEUU-China, y de cómo discurran los acontecimientos bélico-comerciales entre ambas potencias depende en gran medida la evolución de los otros conflictos comerciales con terceros países que ha desatado también el presidente Trump.

Los acontecimientos más recientes son que esa vuelta de ambos contrincantes a la mesa de negociación, que fue anunciada a bombo y platillo despertando cierta esperanza algo incrédula, acabó literalmente “como el rosario de la Aurora”. Al parecer, a pesar del cierto secretismo con el que esas conversaciones tienen lugar habitualmente, ha trascendido que Trump se enrocó en unas condiciones comerciales de cara al futuro que a los chinos les resultan totalmente inaceptables.

Las posiciones encontradas desde el principio hasta el final no encontraron ningún posible punto de acuerdo intermedio (¿Lo llaman negociación?) , con el resultado final que todos conocemos de que la mesa de negociación volvió a saltar por los aires. Tras ello, Trump anunció una nueva ronda de aranceles masivos al 10% sobre importaciones chinas por valor 300.000 millones de dólares. Por su parte, China hizo lo propio y anunció mayores penalizaciones a las importaciones agrícolas desde el país norteamericano.

Pero, realmente, la guerra meramente arancelaria está fuertemente descompensada, y es una batalla mayormente perdida para China, a pesar de que también está produciendo un daño severo a la economía de EEUU, y en concreto a sus ciudadanos y empresas según les analizamos. La razón de esta asimetría es obvia: EEUU importa de China mucho más que China de EEUU, y además los productos chinos que EEUU importa son económicamente más estratégicos que unos productos estadounidenses gravados que son mayormente primarios.

En realidad, las implicaciones últimas de lo anterior son mucho más complejas de lo sintetizado, y ya les hemos hablado en otras ocasiones de las múltiples derivadas también para EEUU de unas importaciones chinas estratégicas de las que en realidad también depende en gran medida. Pero es un hecho innegable que no se puede pasar por alto que, al menos en la primera ronda de recuento de daños y bajas, China sale perdiendo. A pesar de ello, los chinos contra-atacan, y han visto claro que poner en el punto de mira los productos agrícolas estadounidenses puede ser también una potente arma electoral, puesto que buena parte de los apoyos de votantes a Trump provienen de estados con una fuerte actividad agropecuaria. Y por cierto, otro inciso orwelliando, adivinen quién se ha estado moviendo en la sombra para finalmente hacerse con ese estratégico hueco en el mercado agrícola chino que ha perdido EEUU… Rusia.

El riesgo de escalada de este conflicto, y otros posibles daños colaterales que pueden acabar siendo también masivos

Pero este conflicto hace ya tiempo que dejó la exclusividad de ser meramente comercial, y no sólo ha tomado ya tintes claramente mediáticos e incluso electorales como veíamos antes, sino que amenaza con extenderse a muchos otros nuevos campos de batalla. No es por intranquilizarles sin necesidad, pero no duden de que hay riesgos reales de que las agresiones y las amenazas puedan acabar pasando a otro estadio, incluso con maniobras militares desafiantes, demostraciones de fuerza, y una miríada de otras posibles esferas de enfrentamiento que cada día adquieren una probabilidad de suceso progresivamente menos improbable.

Así, China ya ha declarado abiertamente que su prioridad y su mejor escenario en esta guerra es lograr resolver este conflicto comercial de forma acordada y ¿amistosa? (si eso todavía puede ser calificado así) entre ambas partes. Pero al mismo tiempo, aparte de la “zanahoria”, va mostrando ya también el “palo” al declarar que tampoco tiene ningún miedo a la escalada del conflicto, y que está dispuesta incluso a llevarlo a otro nivel, lo cual abre nuevos e inquietantes escenarios nada positivos.

Pero los peligros e inestabilidad masiva a nivel de EEUU y China, y a nivel mundial, no sólo vienen del enfrentamiento más directo. Incluso aunque dejásemos a un lado posibles escaladas incluso militares, lo cierto es que hay otros factores de potencial destructivo igual o más relevante.

En la esquina izquierda del ring, con calzón azul, tenemos representados por el presidente Trump a unos EEUU que están viendo temblar sus pilares más democráticos, y que corren el riesgo cierto de que este conflicto justifique mayores derivas autoritarias, propagandísticas, y de censura de informaciones, que pueden ser vendidas como que dañan los interesas nacionales en un conflicto que cada vez es visto más como una guerra abierta que no se pueden permitir perder como país. Tampoco se puede pasar por alto la fuerte polarización política que está sufriendo EEUU en torno a la polémica figura de Trump, con defensores incondicionales dispuestos literalmente a (casi) todo, y también con rotundos detractores.

Un conflicto como el chino puede dañar aún más la economía estadounidense, y aunque puede deteriorar los graneros de votos de Trump, puede ser que esto sólo ayudase a radicalizar aún más su base de votantes, cerrando filas todavía con mayor hermetismo en torno a la figura del magnate-presidente, y pasando a justificar y ver como necesarias mayores dosis de dictados y agresividad por parte de la Casa Blanca. Y esto puede que no sea un escenario especialmente malo en concreto para un presidente Trump del que aún nos queda mucho por ver hasta dónde es capaz de llegar, pero es un escenario nefasto para EEUU como potencia líder del mundo libre.

La polarización irreconciliable no suele ser buena, pero la polarización visceral y extrema puede ser muy dañina para una democracia que puede dejar de serlo en cualquier momento (como puede pasar en cualquier otra). Como demostración de este punto, está el hecho de que, por ejemplo, los estados de EEUU que siguen deteriorados, y que menos recuperación económica han experimentado con el boom de las rebajas fiscales de Trump, son precisamente aquellos que entregaron masivamente su voto a favor del magnate. Así, aún hoy, viendo que esa recuperación económica tan rotundamente prometida en campaña no les acaba de llegar a ellos, siguen mostrando un apoyo inusitadamente fuerte al actual presidente: no es que sigan siendo un granero de votos para Trump, es que conforman un populoso fortín de votos atrincherados.

Pero, por la parte de China, la posición política puede ser más comprometida

Por el lado de China, a pesar del carácter totalitario del régimen comunista chino y su control cuasi-absoluto sobre la economía y la población, el panorama tampoco es muy halagüeño. China se encuentra actualmente en momentos algo bajos, con un modelo de crecimiento económico que se está demostrando ya agotado y que ha alcanzado recientemente mínimos de crecimiento desde hace décadas, sin que se esté todavía en condiciones de que otro motor de crecimiento alternativo le tome el relevo a día de hoy.

Por otro lado, las bolsas de millones de inmigrantes internos se encuentran en unas bastante malas condiciones de vida y socioeconómicas en sus nuevos destinos urbanos, en un contexto en el que además no tienen apenas red social y familiar a la que asirse. Al mínimo contratiempo laboral, es muy probable que acaben cayendo en la exclusión social. Estas bolsas de inmigrantes internos en condiciones precarias son el caldo de cultivo ideal donde el descontento y la inestabilidad social se pueden acabar extendiendo como un reguero de pólvora en cuanto salte una chispa. Incluso los que han encontrado un trabajo no están muy contentos precisamente), suponiendo un peligro existencial hasta para un régimen policial e hiper-vigilado como el chino. Y tampoco olviden que un terremoto económico en un gigante como China, con alrededor de 1.400 millones de habitantes, puede generar potentes ondas sísmicas que afecten a todo el resto del mundo.

Pero, por muy poca democracia y libertad política que haya en un régimen como el chino, también los dirigentes chinos corren el riesgo de enfrentarse a una crisis política y de liderazgo (incluso interno). Efectivamente, según analizaba Bloomberg recientemente, el presidente chino Xi Jinping se encuentra actualmente en una peligrosa encrucijada. La delicada situación interna del mandatario chino se debate entre su comprometida y vulnerable posición en las negociaciones frente a Trump, la crisis de crecimiento económico, los temblores que ahora produce ese liderazgo con el que irrumpió en primera fila de la escena política de China y con el que justificó nuevas cotas de poder cuasi-absoluto, y por supuesto con un Hong-Kong rebelde que le está dando fuertes dolores de cabeza, y cuya extensión del conflicto a otras zonas de la oprimida China está inevitablemente sobre la mesa de operaciones policiales y políticas.

Así pues, a pesar de que la posición de Trump está claramente en entredicho frente a las elecciones de 2020, a pesar de que su economía también está sufriendo, a pesar de que los riesgos incluso democráticos son evidentes para una sociedad cada vez más polarizada, a pesar de todo ello, no hay que olvidar que *EEUU sigue siendo un estado mayormente democrático, y que por tanto su capacidad de regeneración política todavía sigue siendo muy superior a la de una China cuyo sistema político se identifica casi plena y exclusivamente con el nuevo liderazgo cuasi-absolutista de su máximo representante.

En una China totalitaria, un cambio de gobierno es un proceso mucho más complejo e implica muchos mayores riesgos frente a lo habitual y co-natural que es en una democracia como la de EEUU. Esto es así especialmente en una China en la que la población está oprimida, y no disfruta de apenas libertades democráticas a pesar del arriesgado activismo pro-libertades, y donde cualquier paso en falso y cualquier ausencia de poder y liderazgo, aunque sea eventual, puede ser aprovechada por la disidencia (que también la hay económica) para que conflictos como el de Hong-Kong puedan generalizarse, buscando precipitar un cambio de régimen. Por muy sólido que pueda parecer el régimen chino, no olviden que la economía es uno de los grandes catalizadores de los cambios de régimen, y ya en el colapso de la extinta URSS el bloque comunista de derrumbó económicamente.

Y un cambio de régimen obviamente tendría para la jerarquía china mucho peores consecuencias especialmente en el contexto actual de inestabilidad creciente en China, al menos serían consecuencias infinitamente más dramáticas que para un Trump que simplemente pensaría en pasar de nuevo a ocuparse de sus negocios. Así pues, seguimos viendo cómo los gobernantes chinos a nivel político y personal arriesgan mucho más y están mucho más expuestos que Trump ante las nefastas consecuencias de esta guerra comercial en varios aspectos determinantes, por mucho que el coste para Trump (o más bien para EEUU) pueda ser también alto.

El que está en mayor posición de inferioridad, suele reaccionar más agresivamente en un enfrentamiento

No será un servidor el que reste un ápice de agresividad a las viscerales reacciones y declaraciones del presidente Trump, pero una cosa hay que reconocerle: el personaje que interpreta muestra de forma bastante evidente su propia personalidad, y su agresividad resulta ser la tónica habitual, por lo que hay que medirle con otro baremo. No puede decirse lo mismo de los dirigentes chinos, que, al menos de cara al exterior, encajan más en el concepto clásico de esos políticos que pueden estar aparentando una posición y dando una imagen negociadora de frente, y luego por detrás y con tácticas diplomáticas están comportándose de manera diferente.

En la escalada del conflicto posterior a la ruptura de las últimas negociaciones, no se puede negar la renovada agresividad arancelaria de Trump, pero sin duda el salto cualitativo lo ha dado una China que ha optado por sacar a la luz por fin la instrumentalización de su moneda como arma de ofensiva económica,. Efectiva y sospechosamente la divisa china, acto seguido a la ruptura de las negociaciones, experimentó una fuerte depreciación que le llevó fulgurantemente por encima de la emblemática y psicológica barrera de los 7 yuanes por dólar y muy cerca de sus mínimos históricos, algo especialmente indicativo en una flotación fuertemente intervenida por su gobierno como es la de la divisa china. Con la supuesta maniobra china, el conflicto escala efectivamente de la esfera mayormente comercial, al frente económico más abierto, con una posible guerra de divisas, que casi siempre resultan ser muy dañinas incluso para el comercio mundial en su conjunto. Y eso ha llevado indudablemente este conflicto a un nuevo estadio, con la consiguiente y creciente consternación nacional e internacional.

Al fin, salta a la vista con una clara y patente espiral acción-reacción que China muy probablemente estaba instrumentalizando su divisa ya desde antes en esta nueva ruptura de negociaciones, utilizándola para minimizar el impacto de los aranceles de Trump sobre sus exportaciones. Con aquellas depreciaciones, los aranceles no acabaron de impactar a los chinos como debieran, produciendo mayores daños comparativos a los propios ciudadanos estadounidenses. Ya fuimos de los primeros en analizarles este tema en el post ”Así neutraliza China el impacto de los misiles arancelarios de Trump”.

Una vez consciente de hallarse en ese nuevo estadio, Trump rápidamente ha recogido el guante y ha reaccionado con nuevas medidas acordes a la nueva caja de Pandora abierta por China. Así, la administración Trump ha declarado oficialmente a China como manipulador de divisas (por supuesto con airados tuits de Trump de por medio), lo cual parece que podría no implicar mayores consecuencias más allá de llevar el conflicto al seno del FMI, en lo que todo apunta a que sea otra clásica "pataleta trumpiana", esta vez más propagandística que con consecuencias mayores.

Como pueden observar, incluso los conflictos más enquistados, las negociaciones más herméticas, las maniobras más en la sombra, y las caras más ocultas acaban saliendo muchas veces a la luz, y demostrando que las hipótesis de algunos medios como el nuestro no iban nada desencaminadas. Pero el tema no es precisamente demostrarles cuándo y cómo hemos estado en lo cierto (no nos hace falta ese autosuficiente refuerzo personal), sino estar en disposición de poder adelantarse a posibles escenarios futuros, y que éstos nos encuentren preparados para lo que pueda venir.

Los políticos y mandatarios mundiales son auténticos expertos en mostrar sus cartas sólo cuando la jugada ya la tenemos encima, por lo que nuestro deber socioeconómico como medio (y el suyo como lectores y ciudadanos), es mirarles a la cara y analizar cada uno de sus movimientos y expresiones faciales, para tratar de anticiparnos al desenlace final de esta aberrante partida de póker en la que todos jugamos forzosamente, pero en la que ni todos tenemos las mismas cartas, ni todos apostamos lo mismo, y donde no todos disimulamos nuestras jugadas con la misma maestría.

Pero al final, siempre nos acabamos por enterar de (al menos) parte de la verdad como con la muy probable instrumentalización del Yuan, el problema es que lo hagamos cuando ya sea demasiado tarde. Este conflicto está poco a poco dando los pasos para llegar a tener severas consecuencias para todo el planeta, directas e indirectas, y no deben tener miedo de mirar al futuro de frente y a la cara: optar por la táctica del avestruz, e ignorar conscientemente las amenazas que se ciernen sobre nosotros, no las va a hacer disiparse, sino tal vez todo lo contrario. La capacidad de reacción y la de anticipación tienen la peculiaridad de soler estar íntimamente relacionadas, igual que la de improvisación y el no poder encajar un golpe. Así que sigan observando fijamente la tensa partida y a los jugadores con gesto más impenetrable: en algún momento cometerán un fallo que nos dé pistas de por dónde irá la próxima jugada.

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Por todos es sabido que, a lo largo de la historia económica y no económica, toda potencia que se precie, ha intentado extender su alcance, influencia, y a la postre poder sobre otros países. Igualmente conocido por todos es que lo mismo ocurre en nuestros días con las cuatro grandes superpotencias existentes en el planeta: USA, Europa, Rusia, y China.

Y habiendo crecido China al calor de la más reciente globalización, no es de extrañar que sea un caso especialmente idóneo para haber proliferado este espíritu expansionista a nivel económico, que podría estar en plena efervescencia entre sus élites políticas y económicas. De hecho, el imperio pseudo-capitalista chino está en clara expansión, y cada vez más gana terreno en países y continentes.

La divisa: un signo muy relevante del área de influencia económica

La adopción de una divisa extranjera a cualquier nivel económico es un claro signo de penetración económica del país emisor de dicha divisa en la economía nacional del país adoptivo. Como muestra de ello, todos sabemos cómo a nivel global, en las décadas de capitalismo dominado por EEUU, el dólar americano ha sido la divisa rey por excelencia a nivel internacional. Se podía viajar con ella por todo el mundo, se cambiaba en todas partes, en algunos lugares incluso se acumulaba valor acaparando dólares americanos ofreciendo un cambio muy favorable en el mercado negro, etc.

Pero más allá de la omnipresencia del dólar del Tío Sam como divisa de cambio en todo país del globo, está el hecho de que era también la divisa por excelencia para atesorar la joya de la corona de la acumulación de riqueza de un país: sus reservas. Efectivamente, es un signo inequívoco de valor y de confianza que durante décadas los países hayan elegido a la divisa estadounidense para depositar el fruto de sus esfuerzos económicos nacionales, y a la par la principal arma de defensa económica de sus divisas nacionales frente a los envites de unos mercados que siempre están listos para atacar las debilidades económicas.

Con la llegada del Euro, el panorama cambió ligeramente, y a la hegemónica divisa de EEUU le salió un competidor destacado. Efectivamente, los Euros empezaron a aceptarse en todos los países del mundo, a ser cambiados en cualquier casa cambio, y también los Bancos Centrales de los países de todo el planeta empezaron a acumular Euros como parte de sus reservas económicas estratégicas. En EEUU muchos vieron a la divisa europea como un hermano del dólar, y aunque ciertos sectores tendían a menospreciarla frente al todopoderoso dólar estadounidense, la toleraban sin sentirla como una amenaza clara a su hegemonía.

Los tiempos cambian, y también las divisas hegemónicas

Pero en este mundo siempre cambiante, no hay escenario que no sea susceptible de dar un giro bruscamente. Tal está siendo el tablero global de divisas de referencia, que son ese claro indicativo de las áreas de influencia e interés económico de las superpotencias que alargan sus tentáculos por los cinco océanos el planeta.

De esta manera, estamos asistiendo a una expansión del imperio económico pseudo-capitalista chino, y uno de los signos más claros de ello está en la extensión de la adopción de la divisa china como moneda de referencia. Quitando el propio terreno de juego, así como los terrenos nacionales de las otras superpotencias, sobre el tablero quedan principalmente dos territorios por los que luchar en la conquista económica: Latinoaméria y África.

Ambos continentes son además de especial y estratégico interés para todas las superpotencias desde hace lustros, y no sólo porque sean mercados con millones de compradores potenciales. Estos dos contienentes son además excepcionalmente estratégicos por las reservas de materias primas que atesoran, y que son absolutamente indispensables en el tablero global para aprovisionar economías.

Conocido por todos es el caso de cómo China se ha hecho con gran parte de África, negociando incluso construir colosales (y necesitadas) infraestructuras a cambio de asegurarse contractualmente un suministro de ciertas materias primas, o la reserva de un mercado apetecible. En Latinoamérica, los productos chinos también han copado el mercado y los consumidores en unos países donde el poder adquisitivo es inferior a otros países desarrollados, y donde lo “barato” muchas veces se hace necesario. Y al igual que en el caso de África, en Latinoamérica el desembarco comercial de China ha venido acompañado de inversiones y un insaciable apetito por los recursos naturales del subcontinente.

Tácticas y estrategias para conseguir el conquistador objetivo aparte (unas más éticas y otras mucho menos), así vemos cómo la superpotencia que más agresivamente ha estado posicionándose en América del Sur y en África desde hace unos lustros es China. Por eso, tampoco debe extrañarnos que ahora sea el yuan chino la moneda que una economía muy relevante como la de Nigeria ha elegido para sus reservas monetarias. No sabemos si el yuan llegará a desbancar al dólar americano como divisa hegemónica en todo el mundo, pero lo que está claro es que tiene muy claras sus aspiraciones al respecto.

África: el territorio comanche donde las divisas de las superpotencias están librando una particular batalla por la influencia económica

Según nos informó hace unos días la excelente publicación Quartz, Nigeria ha optado por empezar a dar los primeros decisivos movimientos para la adopción del Yuan como moneda de reserva. Nigeria ha sufrido hace algo más de dos áños las penurias económicas derivadas por una reciente escasez del suministro de dólares al país africano, que fueron desde aeolíneas reduciendo sus frecuencias hasta negocios sin posibilidad de tener acceso a unos dólares que son esenciales en el país para el comercio internacional y para los pagos con origen o destino en el exterior.

No es de extrañar pues que en el país también tengan un cierto interés por diversificar su biodiversidad monetaria, y como primer paso, el gobierno haya empezado ya a suministrar yuanes a empersas locales y operadores de divisas. Efectivamente el Yuan chino ya corre por las venas de la economía nigeriana, y casi seguro que en muy poco tiempo lo veremos ya como reserva de valor en la que los nigerianos atesoran parte de su riqueza y reservas nacionales.

Pero Nigeria no ha sido el único país en incluir también al Yuan como moneda de referencia nacional, sino que tan sólo ha sido el último país africano en hacerlo. La proliferación de las relaciones comerciales entre los países africanos y China, presentaba la rémora de tener que pasar siempre inevitablemente por la parada intermedia de cambio al dólar estadounidense.

La diplomacia de la que la economía y la deuda son tan sólo una herramienta más

Como nos relataba Quartz, esto les resultaba especialmente sangrante para las operaciones financieras de financiación y préstamos de dinero fresco que se insuflaba a las economías africanas desde el gigante rojo. Ha sido la ya desvelada "diplomacia china de la trampa de deuda", que ya ha encencido las alarmas en el continente por estar repuntando el nivel de deuda general para con los chinos. Hay casos extremos como el de Kenya, que ha visto multplicarse por diez sus deudas con China en tan sólo cinco años, un proceso paralelo a la deslocalización aparentemente estratégica de producción china hacia el país africano.

Pero no se trata sólo países en víás de desarrollo que toman prestado dinero chino fácil y que venden ingentes cantidades de materias primas al gigante asiático. Han sido otros importantes Bancos Centrales como el propio Banco Central Europeo los que ya añadieron el Yuan a su cesta de divisas de reserva, buscando igualmente diversificar con alternativas al dólar estadounidense.

Tal vez podamos estar asistiendo simplemente a un reconocimiento monetario del gran peso económico que supone China en el conjunto de las economías del planeta. Tal vez estemos viendo cómo el Yuan es una nueva herramienta monetaria con su utilidad propia para las trasacciones con el gigante chino. Tal vez la reserva de valor de los países deba incluir justamente a la moneda de la que de hecho es la segunda economía del planeta. Pero tampoco olviden que China es una superpotencia con sus propias aspiraciones y estrategias, y tengan en cuenta que aquí nadie regala nada, y menos dinero; tampoco los chinos. Y si no que se lo pregunten a los Keniatas.

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El FMI ha ungido al yuan chino como la quinta moneda de su canasta instalándolo en la élite mundial de divisas y como moneda de reserva global. Esta medida allana el camino para un uso más amplio del yuan chino en el comercio y las finanzas. El yuan comparte así una posición de privilegio junto al dolar, el euro, la libra esterlina y el yen japonés. Hasta el momento, estas cuatro monedas formaban parte de los Derechos Especiales de Giro (DEG), una moneda artificial erigida en 1969 por el FMI y utilizada como unidad de cuenta para mantener algunos parámetros financieros semiconstantes.

Este será el primer cambio en la composición de monedas del DEG desde 1999 cuando el euro sustituyó al marco alemán y el franco francés. Es también un hito en la credibilidad internacional del yuan, una moneda creada después de la Segunda Guerra Mundial y cuya incorporación a la canasta del FMI fue rechazada en 2010 por no cumplir los criterios necesarios. La inclusión de la moneda china en la canasta del FMI es una clara indicación de las reformas que ha implementado el gigante asiático en los últimos años, como la apertura de sus mercados de bonos y divisas y la liberación de la moneda.

China es la segunda economía más grande del mundo y desde el estallido de la crisis financiera en 2008 trabajó para incluir al yuan en la canasta del FMI. En un discurso de 2009 el gobernador del Banco Popular de China, Zhou Xiaouchuan, señaló que un sistema global tan dependiente de una sola moneda -el dolar de Estados Unidos- era inherentemente propenso a las crisis. Esa convicción desató una campaña mundial por incluir al yuan en la cesta de monedas, para incentivar a los países a incluirla en sus reservas de divisas. Renminbi es el nombre oficial de la moneda y significa "moneda del pueblo" en mandarín; yuan es la unidad. Ahora, la moneda del pueblo entra a la gran liga de las monedas mundiales.

Menor ponderación a monedas europeas

La incorporación se hará efectiva el 1º de octubre de 2016 y el yuan tendrá una ponderación de 10,92 por ciento de la canasta. La nuevas ponderaciones de los DEG serán de 41,73 por ciento para el dólar; 30.93 ciento para el euro; 8,33 por ciento para el yen y 8,09 por ciento para la libra esterlina. En la actual ponderación el dólar representa el 41,9 por ciento de la canasta; el euro el 37,4 por ciento, la libra el 11,3 y el yen el 9,4 por ciento. Podemos ver que en la nueva configuración hay una clara disminución en la participación de las monedas europeas.

En un informe preliminar del FMI, se estimaba que el renminbi tendría un peso en los DEG entre el 14 y 16 por ciento. Sin embargo, las turbulencias financieras desatadas en China en los últimos meses pueden haber influido en la ponderación final. Así y todo se trata de un gran triunfo del gobierno de Beijing que busca reforzar su imagen en medio de la desaceleración de su crecimiento.

El FMI creó los Derechos Especiales de Giro (DEG) en 1969 para aumentar la liquidez global. Bajo el sistema de tipo de cambio fijo de Bretton Woods, los países tenían que anclar sus monedas al dólar de Estados Unidos. En este esquema, si un país quería aumentar sus reservas en dólares obligaba a incurrir en déficit de cuenta corriente a Estados Unidos. Los DEG atacaron este problema al servir como un activo de reserva complementario para aumentar las tenencias de oro y dólares. Los DEG no son técnicamente una moneda, pero dan a los países miembros el derecho a obtener cualquiera de las monedas de la canasta para satisfacer las necesidades de su balanza de pagos.

Después de años retardando la decisión, Christine Lagardé dio luz verde oficial al proceso de inclusión del yuan chino en la canasta de monedas del FMI y este 30 de noviembre el Consejo Ejecutivo votará su aprobación, la que entraría en vigor en octubre de 2016. De esta forma el renminbi, o yuan, quedaría a la par del dólar de Estados Unidos, el euro, la libra esterlina y el yen japonés en la cesta de divisas del FMI conocida como Derechos Especiales de Giro (DEG). Sólo un veto explícito de Estados Unidos puede descarrilar el ascenso del yuan a los DEG. Lagardé señaló el viernes en Washington que la moneda china había cumplido los requisitos para convertirse **en la quinta moneda en la canasta del FMI. **

La decisión se basa en la importancia que ha asumido el yuan en el comercio mundial dado que es una moneda ampliamente aceptada en las transacciones internacionales y negociada en los principales mercados de divisas. China superó todos los obstáculos que le puso el FMI en el camino, realizando numerosas reformas para liberalizar sus mercados de divisas y de crédito y ofrecer una mayor transparencia. Francia y el Reino Unido ya expresaron su apoyo a la inclusión del yuan y Estados Unidos siempre dijo que apoyaría la inclusión del yuan si cumplía con los criterios del FMI. El yuan llega así a la élite de la gran guerra de divisas: el dólar, el euro, el yen y la libra esterlina.

Si en la reunión del próximo 30 de noviembre se decide dar al yuan el estatus de moneda de reserva del FMI se marcaría un hito económico importante para China que aceleraría la demanda global de sus activos. Sería también una gran victoria para el gobierno chino que vería su moneda en el exclusivo círculo de las divisas mundiales. La inclusión del renminbi como la quinta moneda en la canasta del FMI tendrá repercusiones graduales pero significativas en los mercados de divisas a nivel mundial y en los flujos internacionales de capital.

Dado el enorme tamaño de su economía, China ha buscado por mucho tiempo dar a su moneda un mayor peso global, primero como moneda de pago en el comercio internacional y ahora como moneda de reserva. Si bien 40 bancos centrales ya tienen al yuan incorporado como moneda de reserva, su inclusión en la canasta del FMI hará apetecible la moneda china a todo el mundo.

China ha estado ampliando constantemente el uso internacional del yuan. La cantidad de comercio internacional en moneda china se ha duplicado en los últimos años a más de $ 1 billón de dólares anuales. En agosto de este año, el yuan ocupó el cuarto lugar como la divisa más transada en los pagos internacionales con el 2,8 por ciento del total, desde el 0,8 por ciento de tres años antes. Fue superada por el dólar de Estados Unidos (43 por ciento), el euro (28 por ciento) y la libra esterlina (9 por ciento). Si se convierte en moneda de reserva su avance se hará más acelerado.

La guerra de divisas ha escalado un nuevo peldaño con el acuerdo cerrado ayer en Frankfurt entre el gobierno chino y el principal centro financiero de Europa. El Banco de China ha invitado a los bancos alemanes a utilizar su servicio de compensación en yuanes y el Deutsche Bank firmó como su primer cliente. Este anuncio consolida para China la creación de un centro europeo para el comercio en yuanes, después del realizado en Londres con la libra esterlina. Frankfurt, la capital financiera de Alemania, prevaleció sobre París y Luxemburgo en este nuevo avance del gigante asiático para hacer del yuan una divisa mundial.

Europa representa el 10 por ciento del comercio global en yuanes y los pagos en esta moneda se han duplicado en el Reino Unido y Alemania en lo que va del año de acuerdo a los datos de la Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias (SWIFT, por sus sigas en inglés). Un tercio de todas las transacciones a nivel mundial (más de 1,3 billones de dólares), es procesada por el Banco de China, de acuerdo a su presidente Chen Siqing. De ahí que el sistema de compensación inaugurado en Frankfurt sea importante para la optimización del comercio entre China y Europa.

Alemania y China habían acordado a fines de marzo establecer en Frankfurt un centro financiero para los negocios en yuanes. La operación fue inaugurada ayer con motivo de la visita del presidente del Banco de China, Chen Siqing, a Frankfurt. Para el Banco de China el principal objetivo es promover la internacionalización del yuan y gestionar el intercambio económico en esta moneda con Europa.

En los próximos días el Banco de China firmará los acuerdos detallados sobre el uso de este banco de compensación que comenzará a operar en septiembre. El establecimiento de centros de negocios en yuanes fuera de Asia es clave para China, que ya realiza transacciones en yuanes con varios países asiáticos. Con este nuevo centro de negocios en yuanes en el corazón de Europa, China da un duro golpe al dólar que comienza lentamente a perder su hegemonía económica de 70 años. Fue con los acuerdos de Bretton Woods, en 1944, que el dólar se alzó como la principal moneda de reserva y la divisa para el comercio internacional. El dólar es el principal producto de exportación de Estados Unidos y con este nuevo avance del yuan chino comienza a vivir el ocaso de su historia.

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Más información | Bloomberg

Aunque Estados Unidos y la UE siguen enfrascados en aplicar sanciones económicas contra Rusia, y realizar ejercicios militares en el mar negro y Rumania, en plena frontera con Ucrania, la batalla real de la economía se juega en otros frentes. La seguidilla de sanciones contra Rusia que aplican Europa y Estados Unidos, no ha impedido que 40 bancos centrales del mundo declaren al yuan chino como moneda de reserva y que otros bancos centrales manifiesten su intención de seguir la tendencia.

De acuerdo a lo que informa South China Morning Post, al menos 40 bancos centrales han invertido en el yuan chino, y esta cifra promete ir en aumento. Los bancos centrales están añadiendo el yuan a su cartera y esto está transformando silenciosamente a la moneda china en un activo de reserva. Esto hace que la brecha que separa al yuan de ser una moneda de reserva mundial cada día se acorta.

Una de las razones que fortalece a la moneda china es la abundancia de lazos comerciales con Asia, Europa y América Latina. La semana pasada se abrió en Frankfurt la primera zona de comercio que transará libremente en euros y yuanes. Austria, Noruega, Francia y Lituania han declarado oficialmente que sus bancos centrales atesoran la moneda china. En Asia: Australia, Hong Kong, Indonesia, Japón, Corea del Sur, Macao, Malasia, Nepal, Pakistán, Singapur y Tailandia han confirmado al yuan como moneda de reserva, y por tanto atesorada por sus bancos centrales. Países de América del Sur como Chile, Bolivia y Venezuela, así como los africanos Kenia, Ghana, Sudáfrica, Nigeria y Tanzania han señalado también que caminan en esa dirección.

Si bien el dólar sigue siendo la moneda de reserva más extendida del mundo, su tenencia ha ido decayendo en los últimos años y a 2013 representaba el 33 por ciento de las reservas de divisas mundiales, una proporción bastante menor si consideramos que el año 2000 el 60 por ciento de las reservas mundiales de divisas estaban denominadas en dólares estadounidenses. Aunque el FMI no da a conocer el porcentaje de las reservas mantenidas en yuanes por los países, la cuota de reservas en "otras monedas" ha aumentado un 400 por ciento en los últimos diez años. Esto indica que el número de bancos centrales en camino de agregar el yuan a sus carteras va en aumento.

Todas éstas son malas noticias para el dólar y Estados Unidos. El billete verde cada día pierde más terreno y así como los países han disminuido fuertemente sus tenencias de dólares, así también comienza el desmoronamiento de los petrodólares y las transacciones de petróleo-por dólares. China y Rusia firmaron ayer un histórico acuerdo en el cual los suministros energéticos de Rusia a China serán cancelados en yuanes. Otra pérdida para el dólar que confirma lo que señalamos en marzo: La crisis de Ucrania está levantando un nuevo muro en Europa.</br />

En El Blog Salmón | Yuan chino será la moneda de reserva alternativa al dólar

El mayor acuerdo comercial de todo este año 2011 se cerró ayer entre China y Japón cuando ambas naciones acordaron abandonar el dólar en sus intercambios comerciales. Este hecho ha dado un vuelco inesperado a la guerra de divisas desatada tras el estallido de la crisis dado que indica que el control hegemónico del billete verde en el mundo comienza su declive. La segunda y la tercera economía del planeta intercambiarán sus productos en sus propia monedas, saltándose la intermediación de la Reserva Federal y el Tesoro de Estados Unidos. (Ver la declaración del Banco Popular de China)

No es arriesgado aventurar la tesis del ocaso del dólar, aunque hay que tener en cuenta un par de hechos de la historia reciente. Lo significativo es que el gigantesco movimiento comercial entre ambos países asiáticos demandaba un alto volumen de divisas que mantenía en alza el precio del billete verde (más de 350.000 millones de dólares al año). Tras el acuerdo Tokio-Shanghai, es muy probable que se incorporen otros países (Corea del Sur es uno de ellos y Rusia ya tiene acuerdo con China de negociar bilateralmente yuanes con rublos).

El abandono del billete verde por parte de estos países se produce en momentos en que reina la total incertidumbre en los mercados financieros y donde prima la desconfianza y el miedo al interior de la misma banca. Como señala esta nota de El Economista, lejos de hacer fluir hacia el mercado los 489.000 millones de euros que recibieron de regalo navideño, la banca no ha hecho otra cosa que depositar más del 84% de esa suma en las misma bóvedas del BCE, llevando este tipo de depósitos a niveles récords, como si la propia banca propiciara el colapso total del sistema.

Por ello no debe resultar extraña la pérdida de confianza en el dólar y el euro, como confirman las medidas de los países asiáticos. La corrupción desatada de estas monedas con más de 700 billones (millones de millones) en derivados financieros que se derrumban como un castillo de naipes es digna de miedo. China y Japón se han dado cuenta que algo huele muy mal en Europa y Estados Unidos y de ahí la necesidad de separar caminos. Si esta acción se proyecta hacia los países exportadores de petróleo, el derrumbe del dólar será imparable.

Debemos recordar que tras la crisis petrolera de 1974 se crearon los petrodólares, que anclaron el oro negro al dólar y obligaron durante cuatro décadas a comercializar el petróleo exclusivamente en dólares. Cada intento de algún país (como Irak o Libia) de negociar el petróleo en otra moneda ha dado como resultado una guerra invasiva en el oriente medio. Irán es el único país que ha desafiado a Estados Unidos y comercia el petróleo en otras monedas. Sin embargo, Libia e Irak han pagado cara sus acciones para debilitar al dólar por esta vía. Lo de China y Japón es el golpe más duro para Estados Unidos y un anticipo del declive que viene para el billete verde.

En El Blog Salmón | Ha llegado el comienzo del fin de la hegemonía occidental, Yuan chino será la moneda de reserva alternativa al dólar
Más información | The New York Times, Bloomberg, Banco de China