Cabría explicar también, que uno de los puntos importantes de éste tipo de hipoteca es el tipo de cambio, que nos indica la relación entre la moneda en que nosotros vivimos y otras monedas de fuera de nuestro entorno. Por lo que la rentabilidad que nos puede ofrecer esa deuda valorada en otras divisas nos facilita el pago normal de nuestras cuotas hipotecarias; tanto de amortización de capital como de cuota de interés.

Puede ser ciertamente ventajosa si logramos obtener nuestra hipoteca en divisas y momentos en los que la situación de nuestra moneda primeramente y durante el tiempo de la hipoteca de la/s divisa/s en cuestión siga siendo con tipos de interés y tipo de cambio favorable. Es decir, obtenemos cierto riesgo de si ésto no se cumple que nuestras cuotas sean muy superiores a contraer un crédito hipotecario normal, pero si ésto no ocurre nuestra cuota es mucho más baja.

Para explicar de forma clara como puede suceder este mal efecto en nuestra deuda, pongamos el ejemplo de que contraemos nuestra deuda el Yenes japoneses; 300.000 € en yenes a un tipo de cambio de 120 €/Yen serían 36.000.000 millones de Yenes. Que sería el valor real en el que hemos definido nuestra deuda. Bien, si por ejemplo el tipo de cambio subiera, es decir el Yen se apreciara con respecto al Euro, nuestra deuda sería mayor, 300.000 × 125 = 37.500.000 Yenes.

Es por tanto muy importante que si vas a contraer un tipo de hipoteca multidivisa que aproveches un momento en el que nuestra moneda de orígen posea una fuerte situación de valor sobre las divisas que elijamos para contraer nuestra deuda.

Otro punto que cabría explicar es el del tipo de interés bajo. Si nuestra deuda en Yenes es de 36.000.000 los intereses hipotecarios que pagaremos serán con respecto al tipo de interés de la zona económica correspondiente a esa moneda. Es decir, estaremos hablando del tipo de interés que marca el Banco Central de Japón.

Habría que decir, que una hipoteca multidivisa normal no sólo está basada en una divisa en concreto, sino que posees tu deuda “repartida” o comprar mejor dicho en varios tipos distintos de divisas; los más comunes por sus características de mayor a menor uso mundial son: Yen japonés, Franco Suizo, Dólar US, Dólar Australiano y Dólar Neozelandés. Así, podemos repartir la deuda evitando riesgos en caso de que alguna de las monedas sufra un movimiento desfavorables a nuestros intereses.

Actualmente para un ciudadano Español o Europeo es muy ventajoso adquirir una hipoteca de éste tipo para divisas como el Dólar Americano o el Yen; actualmente nuestros tipos de interés son de un 2% más un diferencial elegido por el banco que suele ser normalmente de un mínimo del 0.5%; mientras que en Japón o EEUU podemos disfrutar de unos tipos de interés más su diferencial correspondiente menores al 1% con alta probabilidad; por que estás pagando muchos menos intereses sobre la deuda suscrita.

En cuanto al tipo de cambio, en el momento actual es algo complicado valorar si puede ser favorable por la estabilidad que venimos teniendo en el último mes; dicha estabilidad en parte también es buena ya que nos garantiza que podemos confiar en que no habrá grandes cambios.

En definitiva, las hipotecas multidivisa es una forma más de obtener un crédito bancario de tipo hipotecario en el que podemos aprovechar la situación financiera de otras divisas con respecto a la nuestra, así como el bajo valor de los tipos de interés.

Imagen | rinzewind
Fuente | euribor, rankia
En el Blog Salmón | ¿Qué es una hipoteca? y ¿Qué son los tipos de cambio?

Warren Buffet es conocido por su fortuna, pero está claro que también es un buen orador. Hay que destacar la sencillez con la que habla un señor que está en la cima del mundo. No hace falta ser un experto en finanzas para entenderle, aunque escuchándole uno se da cuenta de lo mucho que sabe sobre el tema.

Otra cosa que me ha gustado es el respeto con el que habla de los demás, habla de las demás personas como inteligentes, como expertos. Me gustaría que muchas personas tuvieran ese respeto por los demás, algo que por desgracia no suele ser demasiado habitual.

En caso de que no estemos interesados en las finanzas merece la pena verlo, o al menos el primer vídeo. Nuestros vecinos de Gurusblog lo consideran tan inspirador como el discurso de Steve Jobs en Stanford. En este caso la audiencia más reducida y especializada, eran alumnos de MBA de la Universidad de Florida.

Enlace en youtube a la parte 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 y 9 del vídeo, en inglés, pero se entiende bien y está subtitulado por Nairan
Vía | Gurusblog
En El Blog Salmón | Noticias sobre Warren Buffet

¿Qué hay que hacer para participar? Pues simplemente votar tres noticias positivamente, es decir, guardarlas en la página de usuario. Una vez hecho esto, rellenar el formulario que viene a continuación, con la página de usuario (para que podamos comprobar que se han votado las noticias) y un correo electrónico para ponernos en contacto con el ganador.

¿Cómo se realizará el sorteo?

• El día 15 de febrero se cerrará el formulario y no se podrán recibir más participaciones.
• Publicaremos la lista de usuarios numerados, que cumplan con las condiciones del sorteo
• El ganador será aquel usuario cuyo número sea el resultado del sorteo de la ONCE del 20 de febrero (Cuponazo) módulo el número de participantes en el sorteo. Si por ejemplo el número de participantes es 100 (numerados de 0 a 99) y el premio cae en el número 12345, el ganador será el número 12345 módulo 100, es decir, el número 45 (para calcular el módulo se puede usar Google)
• Si no nos pudiéramos poner en contacto con el ganador, el premio pasaría al siguiente de la lista.
• Sólo se realizarán envíos a España
• No puede participar nadie que tenga relación con Weblogs SL, empresa editora de El Blog Salmón

Así que ya sabéis, a usar la página de usuario y a apuntarse en el formulario. ¡¡¡ Mucha suerte !!!

Esto es porque las leyes newtonianas en las cuales se basa gran parte de la teoría económica se cumplen sólo en condiciones ideales, algo así como en el vacío. En este vacío propio de laboratorio, los mercados se ocupan sólo de la eficiencia, lo que está lejos de la equidad, que a la hora del crack pulveriza lo que costó años construir.

Para que los mercados puedan funcionar en forma perfectamente competitiva, debe haber numerosos compradores y vendedores, tantos, que ningún comprador o vendedor pueda afectar con sus decisiones el precio de mercado. Porque si alguien afecta el precio de mercado por medio de maniobras especulativas, distorsiona todo el sistema. Y esto ocurre cuando se rompe el equilibrio entre oferentes y demandantes.

Una condición para que se cumpla la magia del equilibrio de mercado es que los productos deben ser homogéneos, o perfectamente sustituibles y con idéntico estándar, tareas que no han sido supervisadas por los agentes de la globalización. En esto está el origen de la falla sistémica en la cual el producto da mala calidad tiende a reemplazar al producto de buena calidad, cumpliendo así con la Ley de Gresham.

Cuando las condiciones de la competencia no se cumplen, cuando no satisfacen el interés público, hay que establecer normativas. Dejar al mercado funcionando en condiciones de ineficiencia no le hace ningún bien a nadie. Y la ausencia de regulación o supervisión agrava más el hecho. La intervención debe eliminar esas imperfecciones para aproximarse lo mejor posible a las condiciones de competencia perfecta. Y esto significa la presencia, y no la ausencia, de los gobiernos.

Como nos ha tocado vivir estos últimos meses, los mercados son propensos a fallar catastróficamente. Y esto ha creado complicaciones en los cientos de millones de personas que requieren del mercado para comprar, ofrecer productos, generar ideas. Es sorprendente como la humanidad logra coordinar acciones para satisfacer necesidades de diversa índole y responder a los cambios en los gustos y a los avances tecnológicos.

Los gobiernos miraron por encima del hombro el fenómeno de la globalización, y no fueron capaces de detectar las distorsiones al tragarse el cuento de que el mercado lo resolvería todo. Crear mecanismos de supervisión no niega los beneficios del mercado, simplemente permite detectar las deficiencias del sistema que menoscaban el interés público, disminuyendo la inestabilidad de estructuras que son abiertamente inestables.

Imagen | Oldvidhead

En parte es una buena medida, ya que gran parte de la población de Estados Unidos una de las medidas que defendía con más ahínco era la gran cantidad de millones que se destinaba a la ayuda del sector financiero y bancario, los cuales no se sabía muy bien de donde había salido. Además se podrán ver todas las ayudas que como anuncia Obama en el vídeo de tipo laboral y social se empiecen a llevar a cabo para mejorar los indicadores de su nación.

Uno de los puntos destacables de este vídeo, en cual hará Obama uno a la semana, es que indica que entre otras cosas lo que más necesita Estados Unidos es recuperar la eficiencia en todos los sentidos, tanto en la parte laboral, como en la política cuando se apliquen las medidas oportunas de ésta plan llamado “recovery” (recuperación).

Fuente | mashable (español)
Web | Recovery.gov

Se nos rompió el amor de tanto usarlo, cantaba Rocío Jurado. Hasta lo aparentemente más sólido, lo más genuino, acaba desmenuzándose en función de las circunstancias. Y algo así pasa con las palabras. De tanto usarlas, de tanto ser sobadas por todo el mundo acaban perdiendo su significado, convertidas en significantes sin sentido, o , lo que es pero, con sentidos malamente asumidos. Me temo que algo así ha ocurrido con el concepto de morosidad, especialmente cuando lo situamos dentro del mundo de la Banca.

Uno, de lo que recoge en los medios y en las conversaciones con la gente de la calle, asume que se es consciente de que hay un problema. Sin embargo, no creo que se haya interiorizado la magnitud del mismo, especialmente cuando políticos como ZP ponen cara de sus-vais-a-enterah al referirse a esos malevos de Bancos que no quieren prestar dinero. Quizás, solo quizás, si repasamos cuÁl es el coste de la morosidad para el sector financiero veamos a lo que nos enfrentamos. Sin ánimo de ser exhaustivo, entre los costOs que implica una operación financiera en mora tenemos los siguientes:

• El primero y más evidente es que dicha operación debe ser provisionada, debe dotarse. O lo que es lo mismo, en previsión de posible problemas de recobro final de la deuda, y en función de un calendario legal, las entidades financieras deben ir nutriendo ese fondo de provisiones. ¿Y qué supone, de dónde sale? Pues de donde sale todo: de la cuenta de resultados. Las provisiones de fondos son un gasto que no suponen desembolso, pero que debe ser contabilizado como tal y que erosiona la capacidad de generar beneficios.
• El segundo, mucho menos nombrado por la prensa es que también supone unos menores ingresos. Los intereses de los créditos morosos dejan de tenerse en cuenta como ingresos (lógico, no se sabe cuando ni como se van a cobrar). No es encontramos así con que la cuenta de resultados no sólo sufre por el lado de unos mayores gastos (provisiones), también lo hace debido a unos menores ingresos. Las consecuencias son dramáticas, especialmente si consideramos que los margenes en el sector diferencia, a diferencia de lo que la gente cree son muy estrechos, por lo que la morosidad es enormemente dañina. Para compensar dicho daño en la cuenta de resultados el esfuerzo comercial ha de ser ímprobo.
• Pero, si esta necesidad de facturar muchos más resulta muy difícil en un contexto de crisis, aún lo es más si consideramos que buena parte de ese capital humano esta centrado en la recuperación de esos activos en mora. Dicho de otro modo, los comerciales dejan de tener como primera prioridad producir para centrarse casi exclusivamente en cobrar, lo que seguramente nos lleve a unos menores ingresos.
• Buena parte de los ingresos no bancarios del sector venían dados por la comercialización de productos en paralelo a las hipotecas, seguros especialmente. Esas lineas de negocio, sin sus catalizadores habituales, también se desploman. Las filiales no bancarias que vivían de estos ingresos estan Ko, al igual que aquellos empresas cona cuerdos de distribución con la Banca.
• 
  La elevación de las tasas de morosidad produce un encarecimiento del coste de financiación en los mercados para las entidades bancarias. Haya o no descensos en los ratings, una mayor morosidad implicará seguramente unos mayores tipos (salvo con los particulares, en los que el Gobierno, gracias a su barra libre para todos de 100.000 euros a costa de los Fondos de Garantía, ha terminado de contaminar el sistema). Por tanto, estamos ante una elevación de los costes de las entidades.

¿Y aún quiere cebar más la bomba el Sr. Presidente?

Más información|Juan Sainz de los Terreros
En El Blog Salmón|¿Quién se ha llevado mi dinero?
Imagen|trekkyandy

Nadie sabe si las medidas de estímulo tendrán efecto. Y ésto, que puede resultar tan extraño, lo afirman desde Gordon Brown y Alistar Darling en el Reino Unido, hasta Larry Summers y Tim Geirthner en los Estados Unidos. No es tarea fácil dado que la situación cambia en todo momento. El terreno es completamente desconocido y cada día se abren nuevas grietas. La propuestas de vender el plan de rescate se hacen en un ambiente cada día más hostil. Y el factor tiempo es crucial. Ya cayó el gobierno de Islandia. Alguien comentó que la situación de este país sería un buen índice de la crisis.

La recuperación será más lenta de lo esperado y la perspectiva de los rescates bancarios a cargo de los gobiernos ampliará más los ya elevados niveles de endeudamiento de algunos países. Pero los ministros ahora pronuncian la frase que popularizó Margaret Thatcher en 1979 “no hay alternativa” para declarar que no había otro camino comparable a la promesa de prosperidad, crecimiento y estabilidad que prometía el modelo del libre mercado. Ahora, por cierto, de verdad que no hay otra alternativa y todos los gobiernos del mundo deben salir a socorrer al mercado en este delicado y doloroso momento.

En Estados Unidos, la reducción del tamaño de Detroit comienza a manifestarse una vez que el presidente Obama ha advertido que quiere vehículos más pequeños y menos contaminantes; así como también una menor dependencia del petróleo. Clara señal del futuro restrictivo que viene donde también el tema de Wall Street se verá reducido y la desregulada complejidad financiera que permitió apalancamientos excesivos a bancos como Citigroup y Lehman Brothers, y maniobras delictivas de personajes que se hallaban en la cúspide social, como Bernard Madoff, verán cerrar sus espacios.

Es más de una década de dinero fácil a partir del estallido de la burbuja en 1995, detectada por Robert Shiller pero subestimada por Alan Greenspan, quien siempre pensó que el mercado era el mejor regulador. Y ahora es el momento de pagar ese derroche de más de una década. Los bancos piden y piden porque de ellos depende el magro funcionamiento que aún queda. Pero es como inyectar agua en un océano de deudas. Por algo Vince Cable, portavoz del Tesoro de los Liberales Demócratas del Reino Unido, ha señalado: “esto se parece cada vez más, a alguien que está tratando de dar el beso de su vida a un cadáver”. Eso es, estamos alimentando a un muerto.

Más Información | The Independent This is like giving the kiss of life to a corpse

Imagen | JRodrigues