El análisis técnico es el estudio de las cotizaciones de cualquier instrumento financiero. El técnico observa las variaciones de los precios que se producen día a día o semana a semana, o durante cualquier otro periodo de tiempo constante que se muestra en la formación de unas cotizaciones de instrumentos financieros como empresas, bonos o materias primas.

Los analistas técnicos examinan la acción de los precios en lugar de los factores fundamentales que (aparentemente) afectan a los precios del mercado. Los técnicos creen que, incluso si toda la información relevante de un mercado o de una acción en particular, aún no se podría predecir una "respuesta" precisa del mercado a esa información.

Existen tres principios fundamentales que describiremos a continuación de los que depende todo el concepto de análisis técnico. Estos conceptos luego se expandieron a muchas teorías y herramientas para predecir el movimiento de precios.

En el precio se descuenta todo

Una de las premisas base del análisis técnico es que el precio de mercado nos dice todo lo que necesitamos saber sobre las expectativas existentes alrededor de una empresa, emisor de bonos y demás, independientemente de su desempeño, el valor contable, el desarrollo del producto, etc.

Hay varios factores geopolíticos que pueden afectar una determinada cotización, como un cambio de gobierno y desastres naturales, por lo que, cualquiera que sea la razón, ya sea por lógica o pura emoción, todos influirán en el precio resultante.

Por lo tanto, la evolución del precio refleja los cambios en la oferta y la demanda. Si la demanda excede la oferta, los precios deberían subir. Si la oferta supera la demanda, los precios deberían bajar. Con ello, llegamos a la conclusión de que si los precios están subiendo, por las razones específicas que sean, la demanda debe superar la oferta y sus fundamentos deben ser alcistas. Si los precios caen, los fundamentos deben ser bajistas.

Esto tiene toda la lógica. El propio mercado de valores es el mejor predictor de la tendencia fundamental futura. Muy a menudo, los precios comienzan a subir en una nueva tendencia alcista mientras la economía todavía está en recesión, es decir, mientras que no hay causa para tal tendencia alcista. A la inversa, los precios comienzan a caer en una nueva tendencia bajista mientras la economía sigue creciendo, y no proporciona razones fundamentales para vender.

De ello se deduce entonces que si todo lo que afecta al precio de mercado se refleja en última instancia en el mercado, entonces todo lo que se necesita es el estudio del precio, no as razones subyacentes que provocaron ese movimiento. Al estudiar los gráficos de precios y una serie de otros indicadores técnicos, el gráfico permite ofrecer una visión de cuál es la dirección que es más probable que vaya.

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Ideas de Trading: Indicadores, ¿ayudan o despistan?

Además, hay que tener en cuenta cuando se habla de análisis técnico es que su práctica es autocumplida. Tenemos millones de traders que siguen el análisis técnico como una religión. Cuando se genera un patrón del gráfico indique que deben comprar, comprarán. Si indica que deben vender, venderán. Si muchos millones siguen el mismo patrón, el precio hará exactamente lo que pensaron que haría porque todos lo están haciendo, lo que nos lleva a que esos "patrones" son catalizadores del movimiento especialmente en instrumentos de elevado volumen de negociación.

Las cotizaciones siguen tendencias

El concepto de tendencia es absolutamente esencial para la visión del técnico. El propósito de seguir las cotizaciones es tratar de ## identificar tendencias en las primeras etapas de su desarrollo, incorporarse, y seguir esa tendencia. Y se identifican tres tendencias:

• Alcistas: Máximos y mínimos crecientes.
• Bajistas: Máximos y mínimos decrecientes.
• Laterales: Máximos y mínimos en movimiento horizontal.

Es importante darse cuenta de que es más probable que una tendencia en movimiento continúe que se invierta. Una tendencia continuará hasta que cambie de rumbo.

Se persigue el movimiento más probable de un mercado. Si el mercado está subiendo, seguirá subiendo hasta que retroceda. Si podemos identificar que el mercado está subiendo, nos incorporaremos alcista hasta que esta identificación nos indique lo contrario.

La historia siempre se repite

Gran parte del cuerpo del análisis técnico y del estudio de la acción del mercado tiene que ver con el estudio de la psicología humana. Los patrones de gráficos, por ejemplo, que se han identificado y categorizado durante los últimos cien años, reflejan ciertas imágenes que aparecen en los gráficos de precios.

Estas imágenes revelan la psicología alcista o bajista del mercado. Dado que estos patrones han funcionado bien en el pasado, se supone que seguirán funcionando bien en el futuro. Se basan en el estudio de la psicología humana, que tiende a no cambiar.

Otra forma de decir esta última premisa -que la historia se repite- es que la clave para entender el futuro está en el estudio del pasado, o que el futuro es solo una reiteración del pasado.

Las comunidades financieras en España no para de presentar evoluciones y avances. La última iniciativa bidireccional, la ha presentado bolsa.com con Trading Fitness, plataforma online de aprendizaje del trading que asigna a cada usuario un tutor particular.

El curso que plantea bolsa.com es un curso eminentemente práctico, reforzando aspectos de trading que se adquieren con la experiencia y que van más allá de la formación teórica que se puede adquirir en otros cursos o seminarios. La parte más interesante de toda la experiencia, se tiene en la partida desde cero en aspectos básicos de trading y que el límite de aprendizaje lo sitúa cada usuario donde él quiera.

El equipo que está ejerciendo como entrenadores personales está comandado por Jesús Pérez junto a otros cuatro inversores bastante experimentados como son Javier Alfayate o Antonio Ros. El propio usuario puede escoger qué entrenador quiere y qué ritmo de práctica y aprendizaje va a llevar a cabo.

Bolsa.com está presentando una idea equivalente a Codecadamy, plataforma que comentaba Enrique Dans el otro día en su blog y que ha surgido en EEUU para crear un sistema de enseñanza para programadores.

El inconveniente que le veo es el propio aprendizaje en las inversiones financieras y en particular, las operaciones de trading. El análisis técnico tiene sus reglas de predicción pero existen bastantes interpretaciones contradictorias sobre el mismo gráfico y los propios riesgos de inversión y oscilaciones de mercado, pueden tumbar el mejor análisis técnico.

Esta es la primera clase, la predicción de evolución de cotizaciones tiene unos factores externos que escapan más allá del propio análisis técnico, aunque los puristas del ramo, me dirán que en la mayoría de las ocasiones suelen prever los movimientos en las cotizaciones de cada valor.

Más Información | Bolsa.com – Trading Fitness
En El Blog Salmón | Antes de hacer trading, Usar las matemáticas para invertir en bolsa, Predecir la bolsa: análisis chartista,

Todo era temor. Duda en el parquet ¿Superará los 15.000? Las horas pasaban y las dudas eran mayores ¿Perforará? ¿Romperá? La realidad era que se encontraba por debajo de esos "niveles desconocidos". El miedo escénico recordó el sufriento que tiempo atrás golpeaba a los visitantes de un estadio de fútbol próximo. Pero nada era claro. Si lo superase... Pero ¿y si rebota? Mucho miedo.

Hasta el más optimista cerraba la boca e intentaba aguantar la respiración al máximo. Se acercaba la hora de la siesta española y Estados Unidos estaba a punto de abrir sus mercados ¿Nos hundirían una vez más? ¿Sería el IBEX capaz de demostrar esa personalidad que nunca ha tenido frente a Dow Jones?

Y de repente los 15.000! Tras las 17.35h del martes el IBEX campeaba con su bandera de los 15.005,50 puntos. Supone una subida del 0.20% con respecto al cierre anterior. No es mucho, pero es muchísimo! La frontera psicológica de los 15.000 ha sido rota. El apoyo del mercado americano, de las bolsas europeas, de Sacyr y Popular, han ayudado. Hoy ya ha tocado los 15028 pero, ¿será el IBEX una vez más el primero de la clase o será simplemente una mera perforación?

Técnicamente tiene buena pinta. Habrá que esperar al cierre del viernes para tener una mayor seguridad pero, de confirmarse los niveles actuales, podríamos de nuevo meternos y respetar la tendencia alcista que viene marcando desde finales del 2002 y principios del 2003. Más pronunciada, pero relevante por cumplirse ya cuatro meses, es la tendencia resultante del punto de inflexión de la primera semana de diciembre´06.

Si el cierre semanal mantiene los niveles actuales, y Estados Unidos nos respeta, recuperaríamos la línea que rompió a finales de febrero y podríamos afianzar las posiciones. Intenciones de OPAs y otros rumores, pueden ayudarnos. Espero por tanto, que el Ibex sea, una vez más, el primero de la clase ¡Qué el resto de índices tomen ejemplo!