Una vez más la revista Economist nos trae su valoración de las monedas basado en su índice Big Mac, que se inventó en septiembre de 1986 y, parece que se ha establecido como la forma más popular de medir los valores de las monedas de los distintos países.

En teoría se basa en el análisis del PPP (Purchasing power parity o Paridad de poder adquisitivo), resumido en nuestro Concepto describiendo el tema como:

...teniendo en cuenta unos tipos de cambio especiales que tengan en cuenta las diferencias en los precios de los productos de cada país...

En principio, el valor del PPP es el valor relativo de las monedas y, en ausencia de elementos exógenos, como pueden ser la manipulación de los gobiernos, los elementos especulativos y la confianza de los mercados, los valores de las monedas deberían aproximarse a su valor PPP.

En base a el último índice Big Mac, el euro está sobrevalorado, perjudicando las exportaciones y el déficit comercial. También, como ya hemos comentado en estas páginas, el índice Big Mac dice que el Yuan Chino sigue infravalorado y es una de las explicaciones de por qué muchos países siguen presionando a China para que liberalice su moneda, esperando que la Yuan se revalorize e impulse las importaciones y reduzca las exportaciones chinas.

Como también dice nuestro Concepto sobre este tema:

El principal problema del PPP es la confección de la cesta de la compra...

En el caso del índice Big Mac, se basa en una cesta de ingredientes que, juntos, consiguen que el producto llegue a nuestros estómagos.

El problema adicional de utilizar el precio de venta de un producto fijado por una empresa privada es que está impactado por la política de precios y de gastos de esa empresa a nivel mundial y también por la situación competitiva de este producto en sus distintos mercados. Temas que puede que no tengan nada que ver con el valor relativo real de las distintas monedas analizadas.

Es un índice que siempre ha llamado la atención pero se debe tratar con bastante cuidado. No obstante, si no te gusta este índice, hay índices para todos los gustos.

Vía | Economist (en inglés) En El Blog Salmón | La valoración de las monedas según el índice Big Mac y Hay índices para todos los gustos

El índice Big Mac sigue su camino dándonos comparaciones. Este índice, elaborado por la revista el Economist, calcula lo que cuesta ese producto alimentario en distintos países para extrapolar de eso el coste de vida relativo de los ciudadanos en cada uno de los países.

El último índice Big Mac calcula los valores de las distintas monedas, cuáles están sobrevaloradas e infravaloradas, comparadas con el dólar estadounidense.

Importa donde está situada la moneda, por varias razones incluyendo porque impacta el comercio del país. Es decir, cuando un país tiene una moneda débil, los extranjeros pueden comprar los productos en ese país a precios más baratos, ya que las monedas más fuertes compran más de la moneda más débil y, así, se puede comprar más de los productos del país con moneda débil. Lo contrario también funciona igual, siendo más caro para los ciudadanos que quieren comprar productos fuera de su país, cuando su moneda está débil, eso reduce las importaciones.

Como no todo son beneficios, no necesariamente es aconsejable mantener la moneda más barata que los demás. A pesar de eso, estas jugadas de la moneda se ven mucho entre los distintos países.

El nuevo ministro de finanzas japonés acaba de anunciar que busca devaluar el Yen, para ayudarles a salir de la crisis, es decir, para salir a base de exportar más con una moneda más barata. Como vemos en el gráfico, según McDonalds, el Yen ya esta algo infravalorada.

Como también vemos en el gráfico, según este índice, el Yuan chino está muy devaluado y seguimos viendo al mundo presionando a los dirigentes de ese país a que liberalizen su control absoluto sobre su moneda. Con eso, buscan que China importe más y exporte menos.

Hay muchas dudas de que la política de precios de una empresa de restauración estadounidense pueda decirnos algo más que la política de precios y costes en esa empresa. No obstante, este índice tiene muchos años de uso e impulsado por una revista de prestigio, aunque venida a menos, y el índice sigue llamando la atención.

Vía | Economist En El Blog Salmón | Hay índices para todos los gustos y ¿Cuánto trabajas por una hamburguesa?

Desde hace años que The Economist publica el índice Big Mac (IBM), un intento que pretende reflejar el poder adquisitivo de las monedas independientemente del tipo de cambio. Este índice funciona así: si el Big Mac cuesta en Estados Unidos 3 dólares, en China 1,50 dólares y en Noruega 6 dólares, podemos decir que el yuan chino está subvalorado en un 50% con respecto al dólar, y que la corona de Noruega está sobrevalorada en un 100%.

En julio, la revista británica volvió a publicar esta singular guía para la valoración de las monedas que se elabora en base al precio del Big Mac en diversas ciudades del mundo, siguiendo con la tradición que mantiene por veinte años. Esta vez, y fruto de un informe elaborado por el banco suizo de inversión UBS, el semanario ofrece una nueva comparación referida a la clásica hamburguesa: relaciona cuánto tiempo debe trabajar una persona para poder comprar un Big Mac.

Los resultados, por cierto, no dejan de ser sorprendentes. Mientras en una ciudad como Chicago se requieren sólo doce minutos de trabajo para comprar una Big Mac, en México se necesitan dos horas, en Budapest una hora o en Sao Paulo 40 minutos de trabajo. Puede consultar la gráfica de The Economist.

Aunque muchas veces se ha criticado al IBM por no considerar las diversas tasas de impuestos que aplican los países, así como no dar cuenta de las diferencias y los costos de las exigencias productivas, hay elementos que le dan solidez. Las personas de Chicago, Tokio, Toronto, Londres, Nueva york, Frankfurt, Sydney o París, tienen en común que requiren menos de 20 minutos de trabajo para adquirir el Big Mac.

El informe de UBS va aún más allá y muestra que los trabajadores mexicanos deben trabajar 77 minutos para comprar un kilo de pan, mientras un trabajador de Alemania requiere de sólo 8 minutos, y uno de Holanda, diez. Como vemos, aunque no guste a todo el mundo, el índice Big Mac no miente.

Imagen | FHKE

Es una teoría aplicable a la ciencia económica enunciada por Leonard Lauder, presidente de Estée Lauder Companies. El enunciado evocaría a la recesión que vivió la economía en 2001, después de los ataques terroristas del 11-S, en la que Leonard Lauder comprobó que su empresa estaba vendiendo más pintalabios de lo que era normal. Ante los datos, lanzó una hipótesis en forma de teoría por la que se podía calibrar la situación en la que se encontraba la economía según fuese el nivel de compras de pintalabios. En momentos de crisis, la mujeres, en productos relacionados con la cosmética, empujan las ventas de los artículos más baratos, como son los pintalabios, en contraste con productos más caros como el brillo de labios.

La teoría del pintalabios sería un índice para medir la situación de una economía. Otros índices parecidos, por el uso que se hace de un bien accesible, miden más la competitividad de la economía de un país, serían el precio del big mac (índice McDonalds, muy utilizado por The Economist) o el precio de un frapuccino en starbucks, según el valor que alcanzan en los países donde se consumen, comparándolo con el precio que tengan en USA.

Con ejemplos tan sencillos y cercanos al usuario normal, no experto en economía, se puede llegar a valorar la situación económica de cada país. Lo cierto es que la teoría del pintalabios, me parece muy válida para explicar una situación, y me da que pensar una cosa: cuánto más bellas y arregladas vayan las mujeres, implicará un momento económico favorable. Lo contrario significará ponerle cremallera al bolsillo y que nuestra mirada no ande tan perdida.

Vía | Kottke Más información | The New York Times