Credit Suisse era uno de los bancos más grandes de toda Suiza calificado así por el FSB. De hecho, en el año 1998, 2000 y 2007 tuvo unas cifras bastante interesantes con respecto a sus acciones alcanzando sus picos más altos. Sin embargo, ocurrieron una serie de acontecimientos que hicieron saltar las alarmas sobre lo que probablemente ha pasado: Credit Suisse se sumergió en una crisis muy grave.

Actualmente, en España, unos 147 empleados de la compañía parece ser que acabarán en la calle. Pero esto no es todo. El banco ha sido adquirido por su principal rival UBS, a mediados del mes de marzo, por el módico precio de 3300 millones de dólares. Esto ya hizo sospechar de que las cosas no estaban yendo nada bien. Ahora, ¿por qué un banco tan relevante en el ámbito de las inversiones ha llegado al punto de despedir a toda la plantilla?

El detonante de una crisis anunciada: el Banco Nacional Saudita

En marzo de 2023, el Banco Nacional Saudita realizó una inversión importante en Credit Suisse, adquiriendo una participación de un 9,88%. Sin embargo, el valor de esa inversión se desplomó de forma considerable, algo que aclararon en un comunicado. Esto fue lo que hizo que el Banco Nacional Saudita rechazase continuar invirtiendo para no correr más riesgos. Esta decisión fue lo que marcó el final de Credit Suisse.

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El rescate de Credit Suisse explicado en detalle: la polémica de los CoCos y su particular legislación en Suiza

Sin embargo, Credit Suisse es uno de esos ejemplos de gestiones que no se deben realizar porque pueden salir realmente mal. Y es que a pesar de tener 167 años de historia, lo que debería estar relacionado con una amplia confianza por parte de los inversores y ser un banco de referencia, lo que ha sucedido es todo lo contrario. Algo que no sorprende, porque a partir del año 2019 se produjeron determinados eventos que minaron su imagen.

Los escándalos de Credit Suisse

La imagen que da una empresa es fundamental, pero entre 2019 y 2022, este banco se vio sumergido en un problema de acusaciones de espionaje a un antiguo empleado (que, curiosamente, acabó formando parte de la plantilla de USB). Si bien se llegó a un acuerdo extrajudicial, esto ya hizo saltar las alarmas sobre lo que había ocurrido.

Otro escándalo estuvo relacionado con el presidente Antonio Horta-Osorio. Durante la pandemia por la Covid-19 y las exigentes normas de quedarse en casa, parece ser que él las violó. Otro duro golpe para la imagen de Credit Suisse que pasó de ser un banco de inversiones por excelencia a convertirse en una entidad rodeada de escándalos, lo que finalmente, y como hemos comprobado, le ha pasado factura.

Una mala administración del dinero

Si bien hubo circunstancias inesperadas y que Credit Suisse no se podía esperar, como el colapso de Archegos Capital y Greensill Capital que provocaron pérdidas millonarias para este banco, lo cierto es que en el verano de 2022 los rumores de una posible quiebra de la entidad hicieron que varios clientes retirasen sus fondos.

Esta es una de las situaciones más complicadas para un banco de inversiones, puesto que si se queda sin clientes y sin dinero, está claro que su destino no parece ser demasiado alentador. Esto obligó a Credit Suisse a pedir dinero prestado al Banco Nacional Suizo para poder continuar adelante. Pero, cuando Silicon Valley Bank y Signature Bank quiebran, esto pone en jaque a todo el sistema financiero.

El problema de la inflación

La inflación está siendo un problema a nivel global que ha provocado el quiebre de Silicon Bank, Signature Bank, pero también de Credit Suisse. Si bien en este último caso hablamos de otros factores que también influyen, lo cierto es que cuando los tipos de interés suben en periodos muy cortos de tiempo, lo que genera una bajada de su precio.

Según la Reserva Federal de los Estados Unidos, la subida de los tipos de interés no ha sido progresiva, sino todo lo contrario. Una forma de controlar la inflación que ha tenido consecuencias para bancos como Credit Suisse que han tenido que ser absorbidos por su competencia, para poder continuar subsistiendo.

En febrero de 2023 el porcentaje de los tipos de interés era de un 4,50, pero ahora ya se encuentra en el 5,25%. Subidas que ofrecen un rango de maniobra demasiado bajo y cuyas consecuencias se han podido observar. Una mirada clara a un banco que ha estado durante muchos años activo, pero que finalmente ha llegado al punto de tener que despedir a casi toda su plantilla.

La preocupación ha aumentado en las acciones bancarias globales debido, inicialmente, al colapso del Silicon Valley Bank (SVB) de California. Pero ahora las dudas sobre la estabilidad recaen en Credit Suisse.

La caída del precio de las acciones de Credit Suisse en más del 30% el miércoles a un mínimo histórico de alrededor de 1,56 francos suizos por acción, se produjo después de que su principal accionista, el Banco Nacional Saudita, descartara proporcionar nueva financiación debido a las regulaciones que limitan su participación.

Aunque el presidente saudí dijo que Credit Suisse era un banco sólido y que es poco probable que necesite más efectivo, sus comentarios sobre el límite de financiación preocuparon a los inversores.

El temor sobre las posibles debilidades en el sector bancario global se ha agravado y la preocupación por los problemas continuos en el prestamista suizo ha aumentado. Credit Suisse es mucho más grande que SVB y se considera sistémicamente importante para el sistema financiero mundial.

El día de ayer, el Banco Nacional Suizo se involucró en la situación. Credit Suisse comunicó su intención de solicitar el Servicio de Préstamos Cubiertos del SNB, así como un servicio de liquidez a corto plazo que alcanzaría un total aproximado de 50.000 millones de francos suizos. Esta inyección de liquidez adicional estaría destinada a respaldar a los principales negocios y clientes de Credit Suisse. Tras el anunció las acciones remontaron posiciones y, ayer, las acciones subieron un 19,15% hasta los 2,02 francos suizos.

Una trayectoria marcada por tropiezos

El banco suizo ha estado envuelto en varios escándalos en los últimos años. Algunos de los más notorios son los siguientes por una gestión deficiente:

Escándalo de espionaje: En 2019, se descubrió que Credit Suisse había contratado a detectives privados para espiar a un ejecutivo de la empresa que había sido contratado por su competidor, UBS. El banco despidió a dos ejecutivos de alto nivel y se disculpó por su comportamiento.

Fraude de Archegos: En marzo de 2021, Credit Suisse sufrió pérdidas multimillonarias debido a su exposición al fondo de inversión de Archegos Capital Management. El banco no pudo vender rápidamente las acciones de Archegos cuando su valor comenzó a caer, lo que resultó en pérdidas de más de 4.700 millones de dólares.

Escándalo de Greensill: En abril de 2021, Credit Suisse suspendió los fondos de inversión que habían invertido en préstamos de la compañía financiera Greensill Capital, que más tarde se declaró en quiebra. Los fondos estaban valorados en 10.000 millones de dólares y muchos inversores sufrieron pérdidas significativas.

Lavado de dinero: En septiembre de 2021, el banco admitió haber incumplido con las regulaciones de lavado de dinero en relación con sus servicios de corretaje de valores y cambió su liderazgo de gestión.

A raíz de ello, Credit Suisse ha enfrentado múltiples escándalos en los últimos años que han afectado su reputación y han resultado en pérdidas significativas para sus clientes e inversores que han lastrado la confianza del banco.

Una cotización hundida

En todo este tiempo la cotización del valor ha evolucionado de capa caída...

La cotización de Credit Suisse ha experimentado altibajos en los últimos años. En el período de 2018 a 2019, la acción de Credit Suisse tuvo una tendencia a la baja, con un precio de alrededor de 11 a 12 francos suizos por acción en mayo de 2018, y cayendo a un mínimo de alrededor de 8 francos suizos por acción en diciembre de 2018. A partir de ahí, la acción comenzó a recuperarse, alcanzando un pico en julio de 2019 de alrededor de 14 francos suizos por acción.

En 2020, la cotización de Credit Suisse se vio afectada negativamente por la pandemia de COVID-19 y la incertidumbre económica global. En marzo de 2020, la acción cayó a un mínimo de alrededor de 6 francos suizos por acción, antes de recuperarse gradualmente en los meses siguientes. En octubre de 2020, la acción alcanzó un máximo de alrededor de 11 francos suizos por acción antes de volver a caer a alrededor de 9 francos suizos por acción en diciembre de 2020.

En el primer semestre de 2021, la cotización de Credit Suisse se mantuvo relativamente estable en torno a los 10 francos suizos por acción, pero sufrió un fuerte descenso a finales de junio y principios de julio de 2021 debido a los problemas del fondo de cobertura Archegos Capital Management, que tuvo una gran exposición en el banco. En julio de 2021, la acción de Credit Suisse cayó a un mínimo de alrededor de 7 francos suizos por acción antes de recuperarse gradualmente en los meses siguientes.

Y en 2022 fue a peor. A pesar del entorno de subida de tipos de interés que tiende a favorecer al negocio bancario, las acciones del banco suizo se hundieron casi un 70% pasando de los 9 francos suizos a los 3 francos suizos.

Las razones para semejante hundimiento vienen porque reportó, al finalizar el año 2022, una pérdida neta de 7.293 millones de francos suizos (equivalentes a 7.381 millones de euros), lo que representa un aumento de más de cuatro veces en comparación con los números rojos de 1.650 millones de francos (equivalentes a 1.670 millones de euros) registrados el año anterior. Este resultado representa el peor desempeño financiero del banco suizo desde la crisis financiera del año 2008.

En el día de ayer dedicamos un post al interesante Informe de Riqueza Mundial elaborado por el banco Credit Suisse. Para el caso de nuestro país, el informe señalaba que el número de millonarios se había reducido en España en 94.000 personas durante el último año, hasta los 360.000 en total.

A nivel global, me parece bastante interesante analizar cómo se distribuye la riqueza en el mundo, es decir, dónde viven estos millonarios. Según el banco suizo, Estados Unidos, Reino Unido y Japón son los países que acogen a más multimillonarios, mientras que España ocupa el puesto número 13 del ranking mundial, que no está nada mal, por cierto, para ser un país inmenso aún en una profunda crisis económica.

Estados Unidos tiene 15,65 millones de personas con un patrimonio que supera el millón de dólares, casi un millón de personas más que hace un año. A años luz, en la segunda y tercera posición, Reino Unido acoge a 2,36 millones de ricos y Japón a 2,1 millones. Francia y Alemania, con 1,8 millones y 1,52 millones, respectivamente, ocupan los puestos cuatro y cinco del ranking.

Por regiones, Europa aglutina un total de 10 millones de millonarios, seguida por Asia Pacífico (4,9 millones), China (1,3 millones) y Latinoamérica (0,48 millones). Como curiosidad, sumándolas todas apenas se al número total de ricos en Estados Unidos, líder indiscutible en este ranking de riqueza global.

En El Blog Salmón | Se reduce el número de millonarios en España durante el último año, ¿efecto de la crisis?

Imagen | mtsofan

Según el Informe de Riqueza Mundial que cada año elabora el banco Credit Suisse, el número de millonarios en España (aquellos con más de un millón de dólares) se ha reducido en 94.000 personas durante el último año, hasta los 360.000 en total, lo que supone una caída de casi el 21 %.

España es el noveno país que mayor número de millonarios ha perdido en el último año. Para Credit Suisse, el factor más importante que ha condicionado esta caída en la cifra de millonarios es la fuerte apreciación del dólar estadounidense.

Si este hecho es un efecto o no de la crisis es algo bastante complicado de responder, sobre todo si tenemos en cuenta que existen informes bastante recientes que muestran una realidad diferente a la que presenta hoy Credit Suisse. Por ejemplo, el Informe Anual de la Riqueza elaborado por CapGemini y RBC Wealth Management, del que dimos cuenta en estas páginas, ponía de manifiesto en junio de este mismo año que el número de ricos en España aumentó un 40 % desde 2008. De ser así, ¿por qué una caída tan significativa en el número de ricos durante el último año?

El informe de Credit Suisse también nos muestra otra información interesante. Por ejemplo, que la riqueza media por adulto en España asciende a 111.643 dólares en 2015, mientras que en el año 2000 era de 64.521 dólares. Como podemos comprobar, el aumento ha sido notable, casi el doble a pesar de la crisis que estalló en 2008 y que aún hoy da coletazos.

Del mismo modo, el informe también menciona que el 55,8 % de la población española se considera clase media, lo que vendría a significar que más de 20,9 millones de españoles se encuentran en este estrato de riqueza y nos convertiría en el noveno país a nivel global con mayor proporción de clase media.

En El Blog Salmón | Una crisis a prueba de ricos

Imagen | Images of money

Poca gente duda a estas alturas de que la crisis económica va por barrios, o al menos eso demuestra el último informe sobre la riqueza mundial publicado por el banco suizo Credit Suisse, entidad especializada en la gestión de grandes patrimonios. Y es que según se desprende de dicho informe, el número de millonarios en España ha aumentado un 13 % en el último año, hasta las 402.000 personas.

Para ser más exactos, el número de españoles con un patrimonio superior al millón de dólares aumentó en 47.000 personas entre mediados de 2012 y la primera mitad de 2013, debido principalmente, según esta institución, a la buena evolución de la Bolsa en estos últimos doce meses y a la recuperación del tipo de cambio del euro respecto al dólar.

De esta forma, España ocuparía el décimo puesto en la clasificación de países con más millonarios y multimillonarios. Dicho ranking estaría encabezado un año más por Estados Unidos, donde vivirían 13,2 millones de ricos. Credit Suisse estima además que en todo el mundo existen:

• 32 millones de personas con más de un millón de dólares de patrimonio.
• 361 millones de personas con un patrimonio que oscila entre los 100.000 y el millón de dólares.
• 1.066 millones de personas con un patrimonio de entre 10.000 y 100.000 dólares.
• 3.200 millones de personas con unos ingresos inferiores a los 10.000 dólares al año (el 69 % de la población mundial).

La desigualdad es, por tanto, más que latente. Volviendo al caso de España hemos de reconocer que las cifras llaman bastante la atención, máximo sin consideramos que nuestro país está atravesando una de las peores crisis económicas de su historia, sufre un desempleo totalmente fuera de control y los ajustes y recortes del Gobierno están a la orden del día.

Más Información | Credit Suisse (en inglés) En El Blog Salmón | ¿Piensas que los ricos se merecen sus fortunas?, Con o sin crisis, la riqueza del mundo y el número de ricos ha crecido y La desigual distribución de la riqueza mundial Imagen | Images of money

Continuamos con esto de ver los pronósticos para el año nuevo que se ve por estas fechas.

Esta vez son las cinco estrellas bursátiles europeas del 2007, dentro de las cuales se encuentra una petrolera, una minera, una de productos electrónicos y de consumo, una de agua y medio ambientales y dos bancos.

Hay un único candidato español en esta lista, que es el Banco Santander Central Hispanoamericano (BSCH). Con el otro banco en la lista, el suizo Credit Suisse, alardean especialmente el enfoque que tienen en reforzar la presencia en su mercado doméstico, el suizo.

Por contrario, con el banco español se habla de la actividad internacional del BSCH, labor que le ha llevado a convertirse en el banco más grande de la zona euro, en valor bursátil, aunque con gran parte de sus negocios fuera de la zona euro.

BSCH continúa con un valor 10% por debajo del de otros bancos europeos. Dependiendo lo que piensas que pasará en su mercado doméstico, puede que este descuento no tenga justificación.

Vía | CNN Money (en inglés) En El Blog Salmón | Artículos sobre BSCH