Hoy doy por finalizado un compromiso que había establecido con vosotros el 19 de enero de este año, y es dar un repaso a las principales opciones de banca "ética" existentes en España. Y tal y como cerraba la lista inicial, lo hago con Arç Servicios Integrales de Seguros, una iniciativa que bajo la fórmula cooperativista se dedica a la intermediación en materia aseguradora.

Supongo que para algunos hablar de seguros no es hablar de banca. para mi hablar de seguros es hablar de finanzas, con aspectos que se solapan plenamente (pensemos en los seguros de ahorro como alternativa a los depósitos tradicionales, o a los de crédito y caución frente a los avales, o...). Sería una visión parcial el no abordar el mundo de los llamados seguros éticos, por mucho que en España esté todavía menos desarrollado que el de la banca ética (algo, por otro lado normal, y que también se da en la relación entre banca y seguros tradicionales).

¿Qué es Arç?

El proyecto Arç se sustancia en dos cooperativas:

• Arç consumo responsable, una cooperativa de trabajo y onsumo responsable, con una oferta en materia de seguros, ahorro, consumo responsable, carsharing, energía renovable, etc...

• Arç servidos integrales de seguros es una correduría de seguros, especializada en la economia "social y solidaria" y en las energía renovables.

Ambas cooperativas forman parte del grupo cooperativo ECOS, un grupo de cooperativas que aspira a convertirse en un referente para este modelo en Cataluña, contribuyendo a crear un tejido y un mercado cooperativo.

Nosotros nos vamos a centrar en la correduría de seguros, y para ello vamos a ver lo que ofrecen.

¿Que ofrece Arç?

Quien más quien menos conoce lo que es una correduría de seguros. Para el que no, y resumiéndolo mucho, un corredor de seguros es un broker, un intermediario independiente y cualificado a la hora de la distribución de seguros. así, como cliente, el buscará dentro de la cartera de seguros con la que trabaje la oferta que mejor se adecue al cliente.

Conviene recordar, que en teoría, y frente los agentes afectos, se trata de profesionales independientes, y que deberían estar más cerca del, cliente que de las empresas aseguradoras. Además deben contra con un perfil técnico elevado, más elevado que el de dichos agentes afectos. De hecho, su labor va más allá que la mera comercialización (labores de due diligence, de asesoramiento en materia de riesgos, etc...)

El enfoque socioeconómico de Arç se concreta en una triple vertiente:

• La forma jurídica que usan como correduría, la cooperativa

• Su especialización en trabajar con determinados sectores (mundo asociativo, economía solidaria, energías renovables)

• El trabajar con proveedores y productos que cuentan con una certificación ética (certificación ética de la que ellos jkismos disponen y en la que asesoran para ser certificados a terceros)

La oferta concreta de productos es muy amplia: seguros de daños, de responsabilidad civil, de vida y accidentes, de ahorro, de automóvil etc....

El sello EthSI

Hemos señalado que cuentan con su propia certificación ética sectorial, el llamado sello EthSI, Ethical and Solidarity Based Insurance. Cito textual de su web:

El sello que certifica el seguro ético es el sello europeo EthSI, que valora una serie de parámetros: el fomento de la sostenibilidad social, ambiental y la transparencia.

Los productos y las empresas aseguradoras estarán registradas en este sello, y también lo deberán estar las corredurías que los comercialicen bajo este sello,. Este sello esta gestionado por el Observatorio de las Finanzas Éticas, una iniciativa de FETS

A pesar del nombre, se trata de una iniciativa básicamente española, y casí casí diría que catalana (no hay más que ver los apoyos, las entidades registradas y sobre todo los miembros del comité independiente evaluador)

Su curioso concepto de independencia

Hasta aquí el discurso de Arç, el de EthSI y los buenos propósitos. A partir de estas lineas comienzo con aquellos puntos donde intento abordar todo este buen rollismo desde un espíritu escéptico. Pasemos de las palabras a los hechos.

Para empezar, me parece fantástica la existencia de una correduría especializada en este sector. Es más, se me hacen escasas las iniciativas al respecto. Debería haber más. lo que ya no me cuadra es cuando se invoca, como ya ocurría con otras iniciativas que hemos visto, una suerte de superioridad ética frente a otros seguros. Algo así como nosotros somos los éticos, y los demás...los demás son escoria capitalista 8esto es de mi cosecha, pero se me entiende).

Para ello nada como inventarse el sello este en cuestión. Pues precisamente sobre este sello es sobre lo que gira mi crítica a este mundillo, ya que creo que refleja muchos de los males de este sector/tenndencia de marketing/concepción ideológica.

A pesar de que se pongan un nombre en inglés, a pesar de que en la mejor tradición que ya hemos comentado en otros casos se crucen y entrecrucen organismos (FETS, Observatorio, Fundaciones de todo tipo) que no viene más que a representar a la misma masa social, esto de independiente tiene entre poco y nada.

¿Qué entidades están registradas? Pues básicamente entidades del grupo asegurador Atlantis, DKV y Arç. Y punto. No hay nadie más registrado bajo este sello. Nadie. Y casi diría que parecen más de los que son.

El grupo Atlantis cuenta con fuertes vinculaciones con UGT y CCOO, accionistas de filiales suyas, a través de las cuales las centrales sindicales participan en el negocio asegurador.

Además Atlantis cuenta con convenios de colaboración-distribución con Arç y con Abacus Coop.

Ahora echadle un vistazo a ese comité independiente: un representante de CCOO, y otro de Abacus, y eso sin rascar apenas. ¿Independiente?, ¿independiente de qué?

Su curioso concepto de ética

Como he comentado el grupo Atlantis tiene distintas sociedades filiales de mediación en las cuales participan como accionistas CCOO y UGT. Cada una de estas centrales tiene su propia sociedad participada con Atlantis (ASP Atlatis (20% UGT) y Atlantis Asesores (20% CCOO , más luego participan conjuntamente con la misma, todos al alimón, en otras (Atlantis Viuda, Atlantis Correduria).

Un negocio que da pingues beneficios. El asalto sindical al mundo de los seguros y de la previsión social vía pólizas colectivas en ERES, gestoras de planes de pensiones, etc, es algo que constituye una fuente de recursos destacada desde hace tiempo. Otra cosa es lo ético que nos puedan parecer a los demás determinadas prácticas.

Curiosamente en el llamado "caso de los ERES", instruído por la juez Alaya, aparecen una serie de empresas vinculadas al mundo del seguro participadas por UGT y CCOO. Concretamente tenemos a una conocida de este post, la jointventure de Atlantis y CCOO, Atlantis Asesores.

Por supuesto, desde CCOO se dice que se trata de una actuación legal, de un servicio efectivamente prestado, etc...yo no se si será legal o no, de hecho es algo que tienen que dilucidar los tribunales, lo que si que tengo la sensación es que resulta bastante poco ético mantener el discurso que tienen y hacer negocio en estas circunstancias.

Y lo que ya resulta increíble es que EthSI, guardianes de la ética del sector no hayan dicho ni hecho nada. O quizás no tan increíble, ya que EthSI, en esencia, es poco más que Atlantis y su red.

Quizás, solo quizás, hay que ser más modesto en los planteamientos y tener claros los compañeros de viaje, que no es la primera vez (recordemos el caso PSV) que dan muestras de su escasa ética empresarial, y de su fariseísmo social.

Más información | Arç, EthSI En El Blog Salmón | Entidades financieras "éticas" (XII): Microfides

Penúltima entrega de nuestra serie dedicada a la banca "ética" en España. Hoy nos vamos con una entidad veterana, que lleva 27 años con su actividad en Andalucía. Estoy hablando del Fondo de solidaridad "Paz y Esperanza".

Se trata de una iniciativa que nace en 1984, años francamente duros, en la comarca de Loja-Alhama de Granada, y que hoy extiende su actividad a toda Andalucía. A continuación, y como ha venido siendo habitual en estas entregas, explicaremos como funcionan, como se financian y como financian, así como una valoración, como siempre muy subjetiva, de su actividad.

¿Qué es el Fondo de Solidaridad?

Están articulados como una asociación sin ánimo de lucro, cuyo fin es la promoción y ayuda a personas, familias y grupos marginales, a través de la promoción de empleo y la inserción sociolaboral, así como proyectos que apuesten por desarrollo sostenible, e incluso financiar iniciativas de cooperación al desarrollo

¿Cómo llevan a la práctica sus fines? A través de préstamos sin intereses o de ayudas a fondo perdido. Hasta el momento estamos hablando de más de 1.200 proyectos.

Se trata por tanto de una asociación cuyo fin es captar dinero para financiar pequeños proyectos de autoempleo, de cooperativas, de inclusión social, etc...

¿Cómo captan ese dinero?

Existen distintos canales a través de los cuales el Fondo capta recursos:

• Las cuotas de socios. Como todo movimiento de base asociativa cuenta con la posibilidad de establecer una cuota para sufragar sus gastos. En este caso dicha cuota mensual, no retornable, la marca cada uno con un mínimo de 6 euros al mes.

• A través de préstamos de particulares, con un mínimo de 600 euros, y también sin intereses. Se marca un plazo orientativo para su devolución, estableciendo la posibilidad de limitar la devolución a razón de 3.000 euros al mes. Los que tengan depósitos de más de 6.000 euros se les otorga la condición de socios.

• Mediante donativos, directos o por ejemplo fruto de la cesión de los intereses de depositantes de Fiare, de la que son socios promotores.

A este respecto algún que otro matiz. Por un lado yo de ellos eliminaria la expresión depositantes para referirse a los prestamistas particulares que les dejan el dinero (supongo que les suena mal) ya que, con independencia de que me agrade o no la legislación al respecto, en España las únicas entidades autorizadas a captar depósitos del público son las entidades de depósito (bancos, cajas y coop. de crédito).

Por otro lado, conviene tener claro que el ser socio conlleva el participar en la gestión de la organización y, algo muy importante, el avalar moralmente, ejercer de presentador ante el grupo, de los proyectos a financiar. Un mero inversor que no supere los 6.000 euros no es socio, asumiendo un rol más pasivo.

Valoraciones

Valoro positivamente el proyecto en el sentido de que me parece una manera noble de poner en pie sus ideales. Creo que aunque a una escala financiera pequeña, sus casí 30 años manteniéndose dan una idea de que mal del todo no lo estarán haciendo (es broma). Pero si que tengo (como no, susurrarán) alguna cuestión que me chirría:

• Me sigue molestando ese tono perdonavidas, de iluminados, de nosotros somos éticos y los demás no de la que hacen gala. Me parece poco humilde. ¿Tendrá algo que ver que en sus orígenes tengamos esas amalgama curaobrerista, muy HOAC? No lo sé (en un próximo post veremos algún caso abracadabrante al respecto).

• Lo de la ausencia de intereses me suena tremendamente fundamentalista. Me parece bien que no los apliquen, pero no tanto que parezca que califiquen a los que defienden su uso no se si de tontos o de avariciosos. Si alguien renuncia a consumir y prefiere ceder dichos capitales, ¿quienes son ellos para criticar que quiera una contraprestación a cambio? El trabajo se paga, los productos se pagan, los inmuebles se pagan. ¿Y el dinero no? Si es tan malo, no se que hacen colaborando con Fiare, una entidad que no reniega de dicho concepto ni de la reserva fraccionaria (que tiene mucha más miga al respecto).

• Respecto a la información, no he sido capaz de encontrar en su web datos básicos como las cuentas de la organización, o los datos de mora y quebrantos. La transparencia no es algo que se tiene sólo de puertas adentro, también con la sociedad. ¿O van a ser menos transparentes que las organizaciones a las que critican?

• Insisto en que plantear esto como una alternativa a la banca tradicional (como hacen, por ejemplo, en el documental) me suena a broma, cuando ellos mismos se autolimitan enormemente, desde el punto de vista ideológico y organizativo (como no podía ser menos de otra manera).

En cualquier caso me quito el sombrero ante la perseverancia en la ejecución de una idea. bastante mejor modelo que el de Marinaleda.

Más información | Fondo de Solidaridad "Paz y Esperanza"

En El Blog Salmón | Entidades financieras "éticas" (II): Fiare

Si alguien se acuerda del planteamiento inicial de esta serie de posts, verá que he introducido un cambio al llegar esta entrega sobre la banca "ética" en España. En vez de la prevista, que me da la sensación de que ha pasado a mejor vida o está como mínimo latente, he optado por una iniciativa muy reciente Microfides, Fundación Microfinanzas y Desarrollo.

En la misma veremos como aparecen viejos conocidos de este viaje, como se repiten determinadas referencias, pero también asistiremos a alguna novedad respecto a como se articula el ahorro y las operaciones de financiación.

¿Qué es Microfides?

Microfides es una Fundación creada en el 2012 que, en sus propias palabras, se dedica a luchar contra la pobreza, apoyando a proyectos de desarrollo socio-económico en países empobrecidos facilitando el capital necesario para realizar sus propios proyectos productivos, principalmente a través de microcréditos.

En este sentido puede recordarnos a Oikocredit. El ahorro, el dinero recaudado tiene como destino final la financiación de proyectos en terceros países, la cooperación al desarrollo, en este caso a través de microcréditos. Pero la forma de articularlo es muy distinta.

Microfides colabora también como Oikocredit con IMF, instituciones microfinancieras, entidades locales dedicadas al microcrédito, su contraparte local a la que financia, y que es la que concede los microcréditos a los destinatarios finales. En este caso con una radicada en Senegal, y ahora están en proceso de empezar a colaborar con una ecuatoriana, pero la diferencia no es esa con Oikocredit.

Ahorrando a través de depósitos pignorados

Microfides lo que hace es presentar un proyecto para financiar a una IMF determinada. Por ejemplo, en el actual que tienen en proceso de recogida de fondos, han presupuestado 150.000 euros. ¿Cómo les hace llegar el inversor el dinero? Pues realmente de ningún modo.

Lo que hace el inversor es contratar un depósito específico en Fiare, entidad de la que Microfides es socia. Es decir, lo que acaba contratando es un depósito en Banca Popolare en Italia, depósito que esta a su nombre. Cuando entre todos los depósitos se alcanza la cifra presupuestada, se requiere a los depositantes para que pignoren ese depósito a favor de Fiare-Banca Popolare, en garantía de un préstamo/crédito que por el mismo importe concede el banco a Microfides.

Microfides presta ese dinero a la IMF local, sobre la que realiza un seguimiento de ejecución y financiero. La IMF le acaba devolviendo el dinero a Microfides y ésta cancela el préstamo otrogado por Fiare. El diferencial positivo de intereses entre lo que les la IMF y lo que pagan a Fiare lo usan para financiar sus gastos de gestión.

¿Y el inversor social? Pues cobra un Euribor a 3 meses -0,20, con un mínimo del 0,3%, que en estos tiempos que corren se habrá activado o estará ahí ahí. dan la opción de que el inversor ceda incluso esos réditos a favor de Microfides, como una donación

¿Qué riesgos se corren?

Aunque luego intentan modularlo de algún modo, de arranque lo dejan claro. Hay riesgo, y ese riesgo se concreta en que los depósitos, si bien estan depositados en una entidad bancaria, se encuentran pignorados, es decir, son indisponibles hasta que se pague el préstamo, y en el caso de no hacerse responden del mismo.

Como ellos mismos señalan, por la operativa que realizan existe un riesgo financiero de impago por parte de la IMF, un riesgo de cambio (evolución en la cotización de la divisa) y un riesgo-pais (que los fondos queden bloqueados por cuestiones políticas).

Por ello no acabo de entender que una entidad con solo un año de vida compare ratios de mora de la banca tradicional y los de la IMF, cuando no tienen nada de homogéneos, existen multitud de variables por las que dichas operaciones se pueden ver afectadas, y se olvidan de la absoluta falta de diversificación geográfica que tienen que los potencian.

Es posible que la experiencia reduzca el riesgo, pero haberlo haylo, y no es precisamente menor. La dimensión y su músculo financiero no juegan a su favor precisamente.

Valoración

Veo que al frente de la Fundación, entre sus fundadores, patronatos y directivos se repite una constante y es su vinculación, en muchos casos, con esa organización con dos mil años de Historia que aparece en otras entidades que hemos comentado, lo que no me parece ni bien ni mal, simplemente lo constato.

Lo que me parece directamente mal es que para defender su proyecto se dediquen a machacar a los demás. Basta ver el video publicitario que he insertado para ver como dan cera a las entidades financieras tradicionales, englobándolas a todas en una suerte de eje del mal. es algo que me parece sumamente injusto. Entiendo que a ellos no les haría ninguna gracia que alguien les vinculase con IOR o Banca Vaticana, lo que a mi también me parecería absolutamente injusto.

Es posible que alguien se plantee la causa de que el dinero no vaya directamente a Microfides. Sospecho que por un lado se trata de dejar claro que ellos no tocan el dinero en si (aunque será tocado si no pagan), y por otro, y teniendo en cuenta que Fiare-Banca Popolare funciona bajo un sistema de reserva fraccionaria, esos depósitos servirán no sólo para prestar dinero a Microfides, si no también para otros préstamos a terceros.

Al margen de este tema me parece una propuesta interesante, pero muy verde aún, y que estructuralmente conlleva riesgos importantes. No se trata desde luego de un alternativa para el grueso de un capital, ni plantea una solución global para las necesidades financieras de un cliente/inversor.

Más información | Microfides En El Blog Salmón | Entidades financieras "éticas" (IX): Fundación Novaterra / IUNA

Quedan ya pocas entidades para repasar de aquellas catorce que propuse como las alternativas de banca ética en España, de entidades financieras "éticas". En el post de hoy vamos a a aproximarnos a una que está bastante alejada de las que hemos visto con anterioridad, ya que para empezar son más de una por defunción: las CAF, Comunidades Autofinanciadas.

Hasta el momento hemos visto alternativas de todo tipo, con mayor menor implicación de la base social, con mayor o menor limitación al crecimiento, pero en el caso de las CAF, por definición se plantean como una red de pequeños grupos, de células sociales organizadas alrededor del ahorro y la financiación.

¿Qué son las CAF?

Me parecería injusto hablar de las CAF sin referirme a su verdadero precedente, ya que las CAF no dejan de ser la versión o denominación española de una iniciativa venezolana, concretamente de Salómon Raydán, los llamados Bankomunales, que hoy impulsa desde Fundefir.

Si el origen de los Bankomunales lo podemos datar en 1998, su llegada a España de la mano de Jean Claude Rodríguez-Ferrera, miembro de Ashoka, como Salomon, podemos estimarlo en el 2004. En cualquier caso, veréis que su funcionamiento no dista de determinadas formas de organización, ahorro, sorteos, de determinadas comunidades. Es muy posible que le suene a más de uno.

El video explicativo con el que arranca este post creo que es lo suficientemente explicativo. Las CAF son pequeños grupos, de no más de 30 o 40 personas, que aportan ahorros a un fondo común, al fondo de la CAF. La idea es que dicho ahorro sirva para conceder financiación a los miembros de dicho grupo, según las reglas prefijadas en los estatutos.

Enb este sentido, creo que os puede resultar muy recomendable antes de seguir adelante escuchar este programa de RNE sobre las CAF para ir presentando algunos aspectos sobre los que luego profundizaremos.

¿Cómo se ahorra en la CAF?

Si habéis escuchado el programa y visto el video, tendreis claro que se parte de una fuerte base asociativa. Ya sean asociaciones formales o informales, las CAF se construyen alrededor de un grupo, un grupo de conocidos con lazos comunes, que muchas veces son imigrantes, pero tambiñen peuden ser españoles, o estar unidos por alguna afinidad cultural o profesional (creo recordar que hay alguna CAF de artistas).

La idea es que en la constitución de la CAF, los socios fundadores compren "acciones". A pesar del nombre no son acciones como tal, ya que en las asambleas mensuales del grupo, el principio es un hombre, un voto. Dichas acciones lo que representan solamente es el porcentaje de capital de CAF que posee cada uno y que no podrá superar el 50%.

La CAF se organiza alrededor de tres cargos rotatorios, el Presidente, el contable y el tesorero, y a través de reuniones generalmente mensuales, donde la gente puede comprara acciones (invertir), hacer seguimiento de los préstamos (abonos, control de la mora, etc), se plantean y deciden si sea aprueban nuevos créditos, o si se incorporan nuevos socios (generalmente los nuevos deben venir presentados por dos socios y aprobarse por unanimidad su incorporación).

Es importante dejar claro que más allá del desembolso inicial, no hay ninguna obligación de realizar un ahorro periódico. No en la constitución ni en las sucesivas reuniones se impone un ahorro o inversión obligatoria.

Este ahorro generalmente se materializa en una caja que guarda una persona, mientras otra conserva la llave, aunque en algunas CAF, parte de ese dinero se deposita en una cuenta bancaria.

Cuando alguien abandona la CAF se le reintegra su dinero, salvo que este avalando alguna operación crediticia en curso, en cuyo caso tendrá que esperar al buen fin de la misma.

¿Cómo se pide prestado en la CAF?

Cuando se constituye la CAF habra que establecer, entre otras, las siguientes reglas:

• Relación entre capital aportado y préstamo máximo a solicitar. Generalmente se fija una proporción 1:4

• Plazo máximo de los préstamos a solicitar (generalmente se mueven de 3 a 6 meses).

• Condiciones financieras de dichos préstamos (lo dejamos para un apartado posterior).

• Multas por demoras en la devolución de los préstamos (el impago reiterado conlleva la imposibilidad de pedir préstamos)

En ocasiones, y para determinados importes, es posible establecer garantías adicionales a las del propio capital aportado. Por ejemplo, el aval de más socios de la CAF, que se obligan conjuntamente con él solicitante, y que respaldan su solicitud con sus acciones.

Tal y como se indicaba al hablar de las asambleas, existen penalizaciones por demora, y para los reincidentes, exclusión de las facilidades crediticias.

Os dejo un documento que puede resolver otras dudas respecto al funcionamiento de las CAF.

La ACAF y Winkomun

Llegado este punto nos toca presentar a la ACAF, la Asociación de Comunidades Autofinanciadas. Es una asociación que se encarga de impulsar esta fórmula, de exportar una metodología, de innovar con nuevas formulas, de asesorar, auditar, y a la vez de coordinar y albergar a las distintas CAF existentes. No todas las CAF han sido impulsadas o están en contacto con la ACAF, pero si buena parte

Para ello han creado una herramienta, una plataforma por internet llamado Winkomun, que sirve de red social, de lugar de encuentro para las distintas comunidades, pero también como herramienta de gestión económico-financiera de las cuentas de las CAF, de modo que el seguimiento de los números por parte de las CAF sea lo más fácil y transparente posible.

Apoyando a las CAF y a Winkomun tenemos a Ashoka, a la Generalitat, al ICO, Fiare, la Fundacion Levi Strauss, o la Fundació BancSabadell, que son las que financian a ACAF, ya que las CAF no contribuyen a la misma.

Dentro de la metodología de la ACAF hay un apartado importante para los starters, aquellos personas que promueven la creación de nuevas CAF, una surte de apóstoles del movimiento.

Valoración sobre las CAF: aspectos positivos

Dentro de los casos que he ido presentando, el de las CAF me resulta de los más atractivos. El hecho de no recurrir a financiación externa (con matices, como luego veremos) me resulta muy valorable. Pero lo que me resulta especialmente estimable es la educación financiera en la práctica que supone la involucración y gestión de estas CAF.

Sin duda, el tener que enfrentarse cara a aspectos como que si no hay ahorro no hay crédito, si no hay devolución de los préstamos el círculo se cierra, si no hay participación en la gestión del grupo este languidece, etc...me parecen de lo más interesante.

Y es que más allá de la visión limitativa de la caja común de la CAF, el verdadero tesoro son los lazos de confianza, que son los que hay que mimar y mantener. De hecho, tal y como apuntan en ACAF, a partir de las CAF se pueden construir muchas cosas: grupos de consumo, fondos de emergencia social, uso de las acciones de la CAF como garantía para alquileres entre miembros del grupo, etc...

Los impulsores de las CAF suelen marcar las diferencias con los microcréditos de Yunnus. Decía Raydan que si Yunnus había demostrado que los pobres eran financiables, los bankomunales o las CAF demuestran que son autofinanciables. Tal y como comentaré a continuación no lo tengo tan claro, pero si que queda claro que, tanto en la propuesta de Yunnus, como en la de CAF el control de la mora se basa en un seguimiento muy cercano, en unos lazos sociales, que es imposible que se puedan efectuar por parte de una entidad bancaria.

Valoración sobre las CAF: aspectos negativos

Enlazo con el final del anterior apartado. Lo de autofinanciables es decir mucho (obviando el que la propia ACAF se financia con subvenciones públicas, así que autosostenible...). Dados los importes y los plazos, no dejan de ser un primer nivel. En cuanto vas más allá del pequeño desajuste de tesorería mensual, de la pequeña inversión, la capacidad de respuesta se queda muy corta.

La propia ACAF se da cuenta de ello, y crea Mundo CAF, una suerte de CAF de segundo grado donde se invierte el excedente de tesoreria de las CAF que lo estimen oportuno, para que sus socios puedan obtener una mayor financiación.

Tengo la sensación, y más después de leer la entrada dedicada a Mundo CAF, que las CAF no estan legalmente constituidas, que son grupos que, de puertas afuera son informales legalmente hablando (admito que puedo estar equivocado). Y con ello me refiero a temas asociativos, fiscales, etc. No es algo que a mi, especialmente me preocupe, dada mi ideología, pero es posible que para algunos pueda suponer un problema.

Por lo que desde luego no paso es por cuando se dice que los intereses son pequeños. He visto ejemplos con intereses del 1% o del 2%. Pero atención,e estamos hablando de intereses mensuales, del porcentaje que se ha de pagar mes a mes, por lo que las TAES fácilmente pueden superar el 24%. Me hace gracia que algunos demonicen a la banca mientras aplican esos tipos.

Uno de los puntos positivos que destacaba era el de servir como método de educación financiera, pero cuando escucho las intervenciones de algunos de sus responsables me pregunto si no se quedarán en la epidermis. Me explico: ¿esos préstamos de las CAF son aspirinas que tratan de solucionar problemas de fondo?

Y es que dada la confianza, el no preguntar, el no documentar las solicitudes de los préstamos, es muy posible que nadie se siente a analizar con el solicitante la marcha de sus finanzas, ver si sus ingresos peligran o son inadecuados para la financiación solicitada, etc. Y si esto no se hace, si no se coge el toro por los cuernos, en una situación como la actual ya no es que la CAF este en peligro, es que puede acabar destruyendo los lazos sociales que la generaron. Y eso, para mi al menos, vale tanto o más que el dinero.

En cualquier caso, me resulta un proyecto muy interesante.

Más información | ACAF, Winkomun En El Blog Salmón | Entidades financieras "éticas" (X): Acció Solidària Contra l’Atur

Si en el anterior post sobre banca ética lo dedicamos a Fundación Novaterra éste lo haremos a Acció Solidària Contra l’Atur, Acción Solidaria contra el Desempleo, en adelante ASCA. Existiendo diferencias, coinciden en aspectos como los impulsores, las finalidades, la forma jurídica, las fórmulas de financiación, etc...

La verdad es que a veces me pregunto hasta qué punto determinadas réplicas, determinadas imitaciones de modelos de actuación, son una respuesta desde abajo a unos problemas comunes desde posiciones cercanas, o bien se corresponden con algo alimentado, promovido y coordinado desde niveles superiores. Resulta sumamente curioso si profundizáis en el asunto.

¿Qué es ASCA y qué hace?

ASCA es una fundación creada a comienzos de los 80 en Cataluña. Su objetivo principal es dar una respuesta al reto del desempleo, constituyendo y administrando fondos privados que ayuden a la creación de puestos de trabajo, impulsando el autoempleo y las empresas de inserción social.

¿Cómo se concreta su actuación? A través de cuatro grandes programas:

1. El más importante y el que dio origen a la entidad, la financiación sin intereses de proyectos de creación o consolidación de puestos de trabajo a través de proyectos de autoempleo en microempresas, empresas de inserción social o cooperativas.

2. Ayudas puntuales a necesidades vitales.

3. Ayudas en proceso de inserción laboral

4. Los Fondos Sociales, destinados a microcréditos para inmigrantes , especialmente mujeres (refinanciación de deuda en sus países de orígen, tramitación de visados, fianzas para alquilar, etc...)

Como digo el más importante es la primera de las lineas, con 6,7 millones prestados en estos años. Pero no acabo de entender que bajo el paraguas del desempleo para la recolección de fondos (ya llegaremos), la entidad se dedique a donaciones puras y duras como las de la linea 2 o en al ayuda a inmigrantes de la linea 4 (que ya suman 2,4 millones de euros).

Sin duda, el hablar de la lucha contra el desempleo abre muchas puertas, pero entiendo que se debería procurar no confundir a la gente y ser coherente con el objetivo declarado de la fundación.

¿Cómo se financia ASCA?

Empecemos por las buenas noticias desde mi punto de vista, aunque es posible que esta postura no sea compartida, y ni siquiera sea algo buscado. La financiación pública que aparece en las cuentas de ASCA es reducida. Me remito para ello a las cuentas auditadas del 2011 y a las presentadas en la memoria de actividad del 2012.

No sólo eso, la tendencia es claramente descendente. En el 2010 apenas superaban los 200 mil euros, en el 2011 no llegaban a los 130, y en el 2012 no llegan a los 100 mil.

Frente a ello las donaciones han crecido de una manera relevante: 215 mil euros en el 2010, 326 mil euros en el 2011 y 347 mil en el 2011.

Básicamente con esos ingresos, la amortización de los préstamos y el patrimonio de la fundación es con lo que desarrolla ASCA la actividad.

La caída de las subvenciones públicas está, seguramente, vinculada a la profunda crisis financiera de las instituciones financieras públicas y especialmente las catalanas. Y el auge de los donativos privados, que es es el modo, además del activismo, con el que podéis colaborar con ASCA, probablemente responde a la respuesta de la ciudadanía sensibilizada frente al drama del paro, pero también a una eficiente red de captación que se explica por los orígenes de ASCA que trataremos en el siguiente punto.

Sobre las cuentas de ASCA, y considerando que me faltan las del 2012, me llaman la atención algunos aspectos:

• Durante el 2010 y el 2011 ASCA, a 31 de diciembre, tienen mucho más dinero invertido y en depósitos bancarios que prestado. Concretamente en el 2011cuenta con 13000 en inversiones financieras a largo, 661 en activos financieros a corto, y 268 mil euros en tesoreia. Mientras tanto, no veo préstamos por más de 480 mil euros. Un tanto extraño, aunque parece que en el 2012 recortan tanto fondo de maniobra en más de 200 mil euros. ¿En 2010 y 2011 no veían iniciativas que financiar?, ¿si no las había pàra que captar fondos?

• Quizás esto se responda con la partida de quebrantos, con los prestamos dotados por insolvencia: 112 mil euros en el 2011 (compárese con la cifra prestada y es escalofriante). En el 2010 y el 2012 la cifra ronda los 60 mil euros, que sigue siendo muy elevada. Siendo conscientes de los riesgos que asumen, cabe pensar que ocurriría si ASCA no se financiase por donaciones y si por préstamos (dedicado a todos aquellos que animan a las entidades financieras al manguerazo de dinero para el autoempleo).

¿Quién impulsa a ASCA?

ASCA comparte con la mayoría de las entidades que he presentado hasta el momento un origen religioso. En este caso, como ocurría en otras, básicamente personas y organizaciones vinculadas a la Iglesia Católica. Así fue en sus orígenes (Cassiá Maria, García-Nieto, y así sigue siendo en el patronato que la dirige.

Si precisamos, diríamos que detrás de ASCA está una iglesia católica de sentimiento nacionalista (o nacional para que nadie se me enfade) pero a la vez muy vinculada a los movimientos obreristas del final del franquismo (los que lo vivieron ya saben a que me refiero). Hoy podemos encontrar múltiples vínculos de ASCA con otras organizaciones asociativas cristianas del mismo tipo.

Por tanto, la captación de donativos puede explicarse a través del activismo de las organizaciones que lo soportan, de colectas realizadas en parroquias, congregaciones, etc...

El Plan de Choque contra el Paro de ASCA

En octubre del año pasado ASCA lanza un manifiesto que defiende un Plan de Choque contra el Paro, que podéis leer en castellano aquí (ya de paso, creo que es lo único que se puede leer en castellano en su web).

En el defienden que el Estado lance un gigantesco plan de inversiones de 50.000 millones de euros en empresas y sectores rentables(¿mande?), a determinar por un expertos (ya llegaremos), con el fin de crear 500.000 empresas). ¿Y esto cómo defienden financiarlo y gestionarlo? Por supuesto hablan de la lucha contra el fraude fiscal, pero sobre eso pasan rápido. Cito textual:

...una fiscalidad extraordinaria y temporal en función de la capacidad económica. Estos nuevos recursos se tienen que administrar con gran transparencia y generar plena confianza a los ciudadanos respecto a su buen uso. Serian administrados al margen de los presupuestos generales del Estado y transferidos mayoritariamente a unos entes públicos de las Comunidades Autónomas para su gestión.

Es decir, defienden una subida de impuestos (más aún) y sacar estos recursos fuera de los Presupuestos Generales (toma ya), creando una para-administración controlada por las Comunidades Autónomas (alucinante pero coherente con los orígenes que comeentábamos).

Estos entes públicos estarían bajo la supervisión de un consejo formado por el gobierno autonómico, los partidos políticos y una representación de la sociedad civil compuesta por entidades sociales y profesionales, organizaciones patronales y sindicales. El coste de la gestión de estos nuevos entes tendría que ser mínimo.

Es decir políticos, sindicatos, patronal y fuerzas vivas gestionando una entidad financiera que ni chicha ni pescado, dentro de un marco autonómico, bajo el marco del consenso. ¿A qué me recuerda? Al Consejo de Administración de Caja Madrid presidido por Blesa, y sus aprobaciones por unanimidad de inversiones rentables. Es una pena que ASCA no le reconozca el mérito.

¿Y si no les hacemos caso?

Somos conscientes de las dificultades que los ciudadanos, las empresas y el país están atravesando, y de los sacrificios que ya ahora se tienen que hacer. Pero el nivel de paro actual es moral, social y económicamente insostenible. Los valores de justicia social, paz y concordia entre los ciudadanos son superiores a cualquier bienestar material. Paz social que hasta ahora se ha mantenido, en buena parte, gracias a la juiciosa moderación de los parados, a un cierto apoyo público y a la ayuda de las familias y entidades sociales.

Traducido: si, ya sabemos que pagáis muchos impuestos, pero si no nos dais lo que os pedimos no nos responsabilizamos de lo que (os) pase. Vuestro derecho a la propiedad no nos interesa, así que financia ahora por las buenas o atente a las consecuencias.

Después de leer este manifiesto queda claro lo que es ASCA, al menos para mi.

Más información | Acció Solidària Contra l’Atur En El Blog Salmón | Entidades financieras "éticas" (III): JAK, Entidades financieras "éticas" (I): Coop57

En el último post que dedicamos a las entidades vinculadas al concepto de banca ética hablamos de Red EnClau, una suerte de mixtura entre un think tank valenciano y un "hub" financiero vinculado a Caixa Popular. Precisamente de una de las entidades participantes en Red EnClau y de su brazo financiero empresarial vamos a hablar en esta entrada, Fundación Novaterra y IUNA Promotora Social, S.A.

Soy consciente de que su inclusión dentro de la "banca ética", de las entidades financieras "éticas", es bastante forzada, pero dado que, como veremos, permitía el acceso al capital social de este holding de empresas de inserción social, y a su vinculación con Red EnClau, puede ser interesante para una visión en conjunto.

En el principio, Fundación Novaterra

En el origen de esta iniciativa encontramos a Fundación Novaterra, creada en 2004 en Valencia, aunque ya trabajaban como asociación desde el 95, y que se autodefine así:

La Fundación Novaterra es una iniciativa civil de personas y entidades que lucha contra la po-breza y la exclusión social en nuestra sociedad, apoyando a las personas más desfavorecidas, por medio de su formación e inserción laboral, para su promoción e integración plena en la sociedad.

En resumen, buscan integrar personas excluídas socialmente a través de su inserción laboral. Pero, ¿de quién parte la iniciativa para crear Fundación Novaterra? Pues como ocurría con Fiare, hay un fuerte peso de entidades vinculadas a la Iglesia Católica, desde órdenes religiosas, ongs, organizaciones diocesanas. De hecho, la propia Fundación Novaterra se ha integrado en Fiare.

Para la inserción laboral de estos colectivos una de las vías posibles es la prestación de servicios de formación e intermediación laboral desde la propia Fundación, lo que hacen bajo la marca Creixer.

Pero como ellos mismos supongo que eran conscientes desde un principio, recurrir únicamente a esta vía era quedarse un tanto cojo, y apostaron por crear, desde la propia fundación esos puestos de trabajo, por impulsar nuevas empresas que permitiesen una oportunidad laboral al colectivo de beneficiarios.

IUNA, holding de empresas de inserción social

¿Qué buscaban con estas empresas? Como bien explican en la presentación, su apuesta por la creación de empresas tiene una triple finalidad:

• Crear puestos de trabajos para sus beneficiarios

• Rehabilitarlos, personal y profesionalmente, dentro de dichas empresas (con lo que en un futuro podrían optar a buscar otras oportunidades fuera).

• Demostrar a las empresas clientes de sus servicios de inserción profesional que se pueda contar con estas personas, a travñes del ejemplo de estas empresas propias.

Para ello recurren a una figura, la de las llamadas empresas de inserción social, reconocida por la legislación estatal y la autonómica, y en este caso la valenciana, que permiten calificar de dicho modo a determinadas sociedades anónimas, limitadas, cooperativas, etc. Pero van un paso más allá, de un modo que me parece sumamente inteligente.

Lo que hacen es crear un holding, una sociedad tenedora de las participaciones de esas empresas de inserción social, IUNA Promotora Social SA, que en sí misma esta también catalogada como empresa de inserción social. ¿Qué ventajas tiene el recurrir al holding?

• Permite la entrada de terceros, o mejor dicho, de capital de terceros, en dichas empresas de inserción, pero indirectamente, a través de su participación en el capital del holding.

• La fundación y los patronos se aseguran de controlar un porcentaje superior al 50% en el holding, con lo que amarran la toma de decisiones y permite una gestión ágil.

• Es una solución escalable, flexible.

• Al ser catalogada la propia IUNA como una empresa de inserción social, la ley valenciana obliga a la reinversión del 100% de los beneficios, no teniendo los socios capacidad, legal ni estatutaria, para disponer lo contrario.

Así, IUNA es un holding promotor de empresas sociales, que las capitaliza y gestiona. Estas empresas filiales de inserción social, son 100% participadas de IUNA. Actualmente cuenta con tres:

• Port-mail, una empresa de mensajería

• Novaterra Catering

• Contraste Comercio Sostenible, con dos lineas de actividad, una de consumo responsable y otra de regalo responsable.

¿Cómo invierto en IUNA?

Lo vuelvo a repetir: los accionistas de IUNA, por ley y estatutos no tienen derecho a distribución de beneficios, dada su consideración de empresa de inserción social valenciana. El 100% se recapitaliza. Por tanto, la rentabilidad que uno espere obtener de su inversión no será de carácter financiero, estaremos hablando de consideraciones sociales, éticas, a pesar de lo que dicen en la presentación respecto a posibles plusvalías en transmisiones.

Hagamos un poco de historia. Hasta el momento IUNA ha emitido acciones por 420.700 euros, de un nominal de 60,10 euros entre 478 accionistas. La Fundación y sus patronos controlan el 51% de la misma, siendo el administrador la Fundación.

Por tanto, si queremos invertir debemos comprar acciones a titulares actuales de las mismas. De hecho, desde IUNA ha configurado una Bolsa Alternativa en dicho sentido, confluyendo en ella las solicitudes de compra/venta, informando de los precios de cruce y la liquidez existente. Como precio de referencia para los interesados, estiman que el valor en libros podría ser una referencia.

Esta es la única opción para participar en el capital de IUNA, sin perjuicio de futuras ampliaciones de capital.

La marcha del grupo empresarial IUNA

No se si se me nota, pero valoro en gran medida el trabajo de la Fundación y de IUNA. Me parece muy interesante el asumir la creación de iniciativas empresariales propias, más allá de la búsqueda de la inserción en empresas de terceros. Es encomiable. Pero la pregunta es cómo se logra, si es sostenible, si es rentable cómo afirman (y no me refiero a la rentabilidad social, siendo los primeros en negarse a hablar de donaciones) etc...y tengo mis dudas al respecto.

Partamos de las propias iniciativas empresariales, de las empresas de inserción social. Si acudimos a la memoria del 2011 la verdad es que la cifras no son nada alentadoras. El grupo ha facturado 370 mil euros , además de percibir subvenciones por 168 mil euros. Curiosamente, la facturación retrocede y las subvenciones aumentan. Quedaos con que, en el global de ingresos del grupo empresarial, 560 mil euros, un 30% son subvenciones (por supuesto, no incluyo las subvenciones asignadas a la propia Fundación)

¿Y los costes? 591.000 euros, con prácticamente todas las rúbricas creciendo. O dicho de otro modo, el grupo empresarial de Novaterra, el grupo IUNA, refleja perdidas de unos 31.000 euros en el 2011 (en el 2010 fueron 33.000). Están comiéndose los fondos propios.

Es decir, después de haber comprometido subvenciones por 168.000 euros, después de necesitar casi un euro de dinero público para generar otro de factura privada, la cosa no acaba de arrancar. De hecho, basta echarle un vistazo a los documentos que anexo, y a las memorias de Fundación y a la web del grupo para ver que ya habido alguna que otra empresa que ya no aparece mencionada (la de rehabilitaciones).

Entiendo perfectamente que la rentabilidad financiera no es su máximo objetivo, pero el primer mandamiento de una empresa es sobrevivir, y eso pasa por generar beneficios recurrentes. Tal y como ellos mismos reconocen constantemente, por ejemplo en esta entrevista para la 2, una empresa de inserción social es primero empresa. Si ni siquiera con subvenciones de un volumen tan fuerte como las recibidas son capaces de lograrlo, uno se pregunta hasta qué punto lo logran (sin mencionar que dicha intervención pública afecta a empresas de la competencia ordinaria).

Y que conste que me estoy refiriendo únicamente a las subvenciones del grupo empresarial, y no a las que recibe la Fundación, que indirectamente les da apoyo y cobertura, o al trabajo desinteresado de los voluntarios de la misma. Con todo ello, si el asunto no va habría que darle una vuelta.

El papel de los inversores en IUNA

Ya he mencionado que desde Novaterra se insiste en que los accionistas de IUNA no han realizado una donación, que lo que han llevado a cabo es una inversión. Y para ello se apoyan en los siguientes puntos:

• Son accionistas y tienen una serie de derechos que pueden ejercer.

• Pueden transmitir las acciones y obtener una rentabilidad con ello, al margen de la ética, social, etc...

• Desde IUNA se ha puesto en marcha una Bolsa alternativa para que los inversores puenda comprar y vender acciones.

Frente a esto uno tiene bastantes dudas, al margen de las derivadas de loa marcha del negocio.

Por supuesto que tienen derechos como accionistas, pero se les niega el derecho económico el más importante, ya por ley, que es el derecho al dividendo. Entiendo que tampoco tienen derecho de suscripción preferente (aunque dada la situación de IUNA no tiene sentido) y sospecho que tampoco en caso de liquidación (y si lo tuviesen mucho me temo cual sería el valor de seguir las cosas tal y como están). Ergo, el unico derecho que les quedda es poder vender las acciones.

Entre nosotros, cuando se compara IUNA con otras empresas que tampoco distribuyen beneficios nos olvidamos de algo básico, y es que que el inversor espera obtener, en algún momento dado un retorno, bien por un cambio en las políticas de dividendo, bien por ampliaciones liberadas de capital, bien, en última instancia por participar en alguna operación corporativa que le suponga cash. En todo caso hablamos de empresas con fuertes cifras de crecimiento, con capitalización de beneficios, etc...vamos, no es el caso de IUNA.

Tengo la sensación de que ellos mismos no se acaban de creer lo de su mercado secundario. La mencionada bolsa alternativa esta alojada en una web de Reasnet, no en la de Novaterra. Y qué decir de la web de IUNA. A un inversor se le cuida y se le mima, y no tengo la sensación de que sinceramente se haya apostado por el desarrollo de ese inversor social más allá de las meras declaraciones de intenciones para quedar bien en la galería.

Por lo demás, al inversor, al margen de los derechos de información, de acudir a las juntas, etc, poco le queda frente a una mayoría de control como la que ostentan los allegados como Novaterra y sus allegados, y las limitaciones legales expuestas

Insisto, me parece una excelente idea la de las empresas de inserción social, pero discrepo respecto a su ejecución concreta, y creo que el asunto no va bien. habría que darle una vuelta para ver hasta qué punto las subvenciones, más allá de afectar a los competidores, afectan a la propia viabilidad autónoma de la firma.

En cualquier caso este caso es una enseñanza de cómo instituciones que muchos desprecian, como las empresas o los mercados de inversión son extremadamente complejos y difíciles de replicar. Más de uno de los que protestan contra el capìtalismo, contra la Bolsa (la de verdad) y de más deberían acercarse al milagro que obran día a día con un poc de humildad. Y no me estoy refiriendo a Novaterra, que, dentro del mundo de las finanzas "éticas", me han parecido de los más templados.

En todo caso, felicitarles por el esfuerzo y animarles para que participen en el debate del post.

En El Blog Salmón | 14 entidades financieras "éticas", Entidades financieras "éticas" (III): JAK Más información | Fundación Novaterra, IUNA, Iniciatives Solidaries, Joyce Meng, tercersector.cat

Traspasado ya el ecuador en nuestro repaso de las iniciativas financieras "éticas" abordamos iniciativas o, muy antiguas, y que perviviendo han ido perdiendo su fuerza inicial al apostar por otros caminos, o muy novedosas y que aun se encuentran definiéndose. Entre las primeras tengo la sensación de que se encuentra Red Enclau.

A la hora de ampliar información sobre la misma os podría remitir a su web, si bien he de avisar que lleva meses con problemas. Así que entre la caché de Google y artículos y enlaces de terceros, podremos ir haciéndonos una idea de qué es EnClau y de cómo funciona su apuesta financiera.

¿Quién forma parte de EnClau?

EnClau es una asociación de asociaciones, creada en el 2001, en el ámbito valenciano, y de la que forman parte las siguientes organizaciones:

• ACSUD-Las Segovias

• Fundación Nova Terra

• ATELIER

• CERAI

• AVISF

• Fundación Novafeina

• Menuts del Mon

• AVEI

Según sus propias palabras, se trata de organizaciones que defienden la justicia social, la equidad y los derechos humanos, así como la participación de la sociedad civil en las luchas y procesos para hacer socialmente efectivos esos valores.

Es una organización abierta a la incorporación de otras que compartan los mismos valores (si bien creo no van experimentar un fuerte crecimiento por los motivos que luego aduciré)

¿Qué hace EnClau?

Tenemos que ser conscientes de que EnClau es una de las veteranas del sector. Nace de la reflexión de un grupo de organizaciones que abogan por el desarrollo de nuevas alternativas de financiación para proyectos y actividades socialmente positivas. Vendría ser una suerte de think tank, de grupo de estudio, de lobby, a favor de las finanzas éticas en el marco valenciano.

Pero si nos centramos en propuestas concretas, más allá de labores de concienciación, de propaganda de su ideario, el producto de referencia es el denominado Estalvi Solidari o Ahorro Solidario, que no es más que una suerte de jointventure con una entidad financiera, algo no estrictamente novedoso (estos acuerdos de partenariado con organizaciones sociales son viejos) y que ha sido replicado por otras entidades financieras y organizaciones sociales en otras partes de España.

El Estalvi Solidario, como "marca" de la jointventure de EnClau viene a ser, en primera instancia una manifestación concreta del ahorro solidario, en la que una parte de las ganancias generadas por el ahorro son destinadas a iniciativas sociales, si bien, al menos inicialmente también tiene un componente de finanzas éticas, al usar dicho ahorro para financiar vía préstamo esas iniciativas. Veamos cómo funciona.

¿Cómo funciona el Estalvi Solidari?

El Ahorro Solidario se articula a través de un acuerdo entre EnClau y Caixa Popular, una cooperativa de crédito valenciana que, si bien integrada en el grupo de Cajas Rurales, poco o nada tiene que ver con las mismas. A través del mencionado acuerdo, se articula el mencionado a través de dos productos, una libreta de ahorro y un plazo fijo.

Pues bien, el 50% de los intereses percibidos por los depoistantes son cedidos por los mismos a un Fondo Solidario, para financiar vía donativo determinados proyectos sociales presentados por EnClau. Actualmente, se elige uno por votación de los clientes de Caixa Popular entre los proyectos presentados.

Hay que tener en cuenta que Caixa Popular tiene el compromiso de hacer una aportación adicional a dicho Fondo Solidario para que este alcance un porcentaje determinado respecto a los saldos medios. En esta entrevista con el máximo responsable de EnClau, se habla de que la cifra a alcanzar es un 0,7%, mientras que en la caché de la web de EnClau se menciona un 1%. En todo caso, Caixa Popular manifiesta en su Memoria Social del 2011 que su aportación es de poco más de 9.000 euros.

No es la única discrepancia que observo entre la entrevista y lo manifestado en la web. En esta se menciona expresamente que:

Existe el compromiso por parte de Caixa Popular de destinar la totalidad de los fondos captados mediante los productos de Ahorro Solidario a la financiación de proyectos presentados por EnClau siempre que dichos proyectos se ajusten a los requisitos de garantía y viabilidad económico-financiera establecidos por Caixa Popular.

En la entrevista de esto ni una palabra, y tampoco he sido capaz de encontrarlo desglosado en la memoria económica y social de Caixa Popular, lo que me sorprender, dado que creo que es sumamente relevante, y que como ellos mismos reconocen marca la diferencia entre lo estas organizaciones denominan ahorro ético y ahorro solidario. ¿Existe esta financiación y, si es así, por que no se mencionan datos concretos de la misma?, ¿no existe?

Valoración y perspectivas de futuro

Ya digo que observo ciertas discrepancias entre lo manifestado por unos u otros canales, aspecto este que en iniciativas de este tipo considero algo clave. Ahora bien, no nos llamemos a engaños, el hecho de que esta canalización del ahorro popular, esta suerte de marketing social, le cueste a Caixa Popular poco más de 9.000 euros nos da una idea de los "escasos" volúmenes que se pueden mover.

En este sentido, me extraña que no hayan sido más ambiciosos, y hayan apostado por intentar vincular la marca EnClau con otros productos que sean usados por la base social que apoya estas iniciativas. Seguramente Caixa Popular no sea la entidad más adecuada para articular una cesión de las comisiones de gestión o depósito de fondos u otras instituciones de inversión colectiva, pero creo que lineas de productos como tarjetas, préstamos, etc...podrían haber sido usadas para engrosar el magro presupuesto.

En todo caso, y más allá de juzgar si el respaldo social de esta iniciativa es revelador o no de si su mensaje encuentra el eco que ellos creen en la sociedad, considero que las cifras, que intuyo escasa, tienen que ver con la apuesta de EnClau por otra alternativa a la que se incorporaron con posterioridad, FIARE, y que entiendo que canibaliza, desde el punto de vista comercial, el acuerdo que mantienen con Caixa Popular.

En este sentido, es algo que vengo percibiendo en otras organizaciones que han apostado por la vía FIARE, desvinculándose parcialmente de otras entidades financieras con las que mantenían una larga relación. Espero que les salga bien la apuesta, pues las empresas bancarias, si algo tienen, es memoria.

Más información | EnClau, Caixa Popular En El Blog Salmón | Entidades financieras "éticas" (V): Oikocredit, Entidades financieras éticas (IV): Triodos Bank

Estamos llegando al ecuador en el repaso de nuestra lista de entidades financieras "éticas". Hoy vamos a hablar de un veterano, de uno de los miembros participes de otros que ya hemos comentado como FIARE o Coop57. Me refiero al GAP, Grupo de Apoyo de a Proyectos, una asociación madrileña con un interesante modelo financiero ético.

Entre nuestros lectores me consta que hay partícipes de esta organización que sin duda pueden corregir o enriquecer el post. Vaya por delante que, entre las alternativas que hemos repasado hasta la fecha, es una de las que más me interesa. En el video que os incrusto, donde salen muchas de las que ya hemos hablado (Triodos, FIARE, JAK, Coop57...), Carlos Ballesteros explica cómo funcionan a partir de 21:38. Una apreciación personal, con diferencia su discurso, su modo de exponer las cosas, tanto como representante de FIARE como representante del GAP, le da sopas con ondas a algún que otro que interviene en el video.

¿Qué es el GAP?

En el video Carlos define al GAP como un asociación cultural para el estudio del dinero, como un centro de reflexión, de estudios para las finanzas éticas. Yo creo que se queda muy corto. Si nadie se ofende con la comparativa, yo definiría al GAP como un banco de inversión "ético".

Cuando me refiero a un banco de inversión me refiero a aquellos cuya actividad es asesorar y promover las colocaciones de emisiones de renta fija o variable. Si a alguno no le gusta, podríamos calificarlo también como una consultora financiera ética.

El GAP lo que hace es promover la financiación solidaria, principalmente mediante la propuesta de préstamos privados solidarios. O como ellos mismos lo denominan, en el asesoramiento y promoción de bonos sociales entre sus asociados y simpatizantes.

Este proyecto, nacido en el 99 y constituido como asociación en el 2002, lo que hace es buscar proyectos, iniciativas viables que realicen actividades productivas o de servicios, con criterios de economía solidaria: creación y estabilización del empleo, promoción de empresas participativas, actividades de inserción laboral, que promuevan valores medioambientales, de comercio justo o que recuperen actividades tradicionales, por ejemplo.

¿Cómo presta dinero el GAP?

El GAP no presta dinero como tal. Una vez está identificado el proyecto, lo que se hace es analizar la viabilidad del proyecto, tanto económica como conforeme a los criterios sociales antes expuestos. Se examina la documentación, se visita, y se establecen lazos de confianza, para si procede, aprobar la participación del GAP en el proyecto, mediante la firma del correspondiente convenio.

Dicha participación, en esencia consiste en dar el visto bueno al mismo y lanzar una campaña de recogida de fondos para financiarlo por parte de los socios y afines al GAP. Esos fondos son captados vía préstamos privados, en una suerte de bonso sociales emitidos por las empresas o entidades a financiar, pudiendo el GAP participar en el seguimiento del proyecto, en la canalización de los cobros-pagos, y en algunas otras situaciones que luego comentaremos.

Dichos préstamos buscan, al igual que veíamos con los avales en Coop57, la máxima capilaridad. El mínimo para participar son 50 euros, y el máximo el 10% de la emisión, del nominal del préstamo o 1.500 euros, la mayor de las dos cantidades. Se busca que el préstamo esté muy repartido entre los prestatarios para minorar el riesgo

Si queréis ver qué tipo de planteamientos se realizan, que proyectos se han financiado y el tipo de comunicación que se dirige para la recogida de fondos podéis pasaos por su lista de proyectos.

¿Cómo invierto en el GAP?

Tenemos que diferenciar dos tipos de colaboración. Por un lado la esencial, la inversión en los proyectos convenidos con el GAP, abiertos a los asociados y a sus simpatizantes, con los mínimos y máximos antes citados, y que salvo alguna que otra excepción son remunerados con tipo equivalente al IPC. Por tanto, ganar dinero, lo que se dice ganar dinero no se va a ganar.

Por otro lado, otra opción adicional es ser socio de la asociación, pagar nuestra cuota para la contribución en los gastos generales de la mismas.Recordemos que el GAP no percibe honorarios de los proyectos en los que colabora, por lo que su financiación precisa del apoyo de sus socios.

Existe una tercera vía de colaboración financiera con el GAP, que es la de aquellos que apoyan al Fondo de Respaldo a créditos solidarios del GAP. Se trata de donaciones a fondo perdido cuya finalidad es nutrir un fondo con una doble finalidad:

• Para dar liquidez a aquellos prestamistas que quieran salirse anticipadamente, que deseen recuperar su inversión. El Fondo adquiría su bono temporalmente, hasta acabar trasladándoselo a un tercero

• Para la recompra del principal del préstamo a prestamistas de proyectos “morosos”, un mecanismo de reforzar las garantías de las que gozan dichos préstamos, teniendo claro que hay unos máximos. Nunca se supera con dicha garantía el 50% del préstamo, 500 euros, o el 20% de lo que haya en el Fondo de respaldo en dicho momento, es decir, la menor de las tres cantidades.

Carlos asegura que se han devuelto todos los préstamos. No lo dudo. pero el concepto de lo que es demora es muy distinto al que estamos acostumbrados a usar. Si en el mundo financiero la mora surge por retrasos más allá de los tres meses, en el GAP consideran en mora una operación un retraso superior a los 2 años, lo que al menos a mi me resulta un tanto excesivo.

Valoración final

Me ha interesado mucho el proyecto del GAP por la transparencia del mismo, por herramientas como la capilaridad o el Fondo de respaldo, y especialmente por la configuración del GAP como esa suerte de banco de inversión que no invierte fondos propios. El hecho de que sean los socios o simpatizantes los que decidan si se suman o no al proyecto, su implicación total en el proyecto me parece un gran hallazgo.

Por ello me embarga una cierta tristeza. Y es que si os fijáis en el video, parece que Carlos habla del GAP en el pasado, especialmente en cuanto a este tipo de acciones de emisión de bonos sociales, como si ya no las llevasen a cabo. De hecho, no parece haber proyectos recientes en la web. Y esto casa con la sensación que tengo de haber leído en algun lugar sin precisar de que han cerrado esta linea de actuación.

Es como si el GAP se centrase ahora en ser ese centro de reflexión que comentaba Carlos, a través de la promoción y fomento de la economía social y solidaria, y del desarrollo de actividades de difusión social y divulgación educativa sobre finanzas alternativas, etc..., trasladando su actividad más operativa a las otras dos entidades en las que se haya integrado Coop57 y FIARE.

Si es así, me parece un error. Creo que GAP, tal y como funcionaba, cubría un hueco donde Coop57 y FIARE no llegan, permitiendo una involucración máxima de las personas, de los inversores, en los proyectos a financiar. me consta que experiencias similares a las del GAP se desarrollan en otras zonas de España con una buena aceptación, con cierto éxito financiero, y creo que tienen su espacio más allá de las otras posibilidades citadas.

¿Alguien me puede confirmar si estoy en lo cierto o si, desgraciadamente el GAP ya no opera como banca de inversión?

Más información | GAP En El Blog Salmón | Entidades financieras "éticas" (III): JAK, Entidades financieras éticas (IV): Triodos Bank

Hasta el momento, en nuestro repaso por las finanzas "éticas" hemos hablado de Coop57, Fiare, JAK, Triodos Bank y Oikocredit. Vendrían a ser las 5 grandes, las cinco principales iniciativas que operan en España en dicho sector (con el matiz que hacíamos de JAK). A continuación están aquellas apuestas más pequeñas, más locales o menos accesibles. Empezamos esta segunda vuelta con IDEAS, Iniciativas de Economía Alternativa y Solidaria S.C.A, una cooperativa de trabajo asociado

La cooperativa IDEAS forma parte de los pioneros del Comercio Justo en España. Constituida en 1997 en Córdoba, cuenta con delegaciones en Cataluña, Extremadura y Madrid. Desarrolla programas de cooperación, asistencia técnica, importación, distribución y venta de productos artesanales y alimenticios, a través de una red de más de 400 clientes (tiendas de Comercio Justo, pequeños comercios, asociaciones vecinales, cooperativas de consumo, colegios, ecotiendas, ONGs, etc.). Pero, ¿qué tiene que ver con las finanzas éticas?

¿Cómo funciona el Préstamo Solidario IDEAS?

El vínculo con las finanzas "éticas" es el Préstamo Solidario IDEAS. Se trata de apelar a aquellos interesados en los proyectos que desarrolla IDEAS para que le presten dinero a la organización, a un tipo de interés de entre el 0 y el 3,5% y a un plazo de 1, 3, o 5 años. Con estos préstamos se nutre el llamado Fondo de Préstamos Solidarios de IDEAS. ¿Qué hacen con ello?

Financian la estructura productiva de sus colaboradores en el Sur (Asia, Africa, Iberoamérica), de esas contrapartes que les proveen de productos alimentarios y artesanales. Dicha financiación, que entre el 99 y el 2011 ha alcanzado los 3,7 millones de euros acumulados, se hace a coste cero.

Por tanto, su apuesta por las finanzas "éticas" consiste en captar fondos vía préstamos, para invertirlos en el desarrollo de sus proveedores. Vendría a ser algo similar a Oikocredit, pero con el matiz de contribuir al desarrollo de aquellos que te venden productos.

Frente a apuestas por configurar una auténtica sección de crédito que pudieron existir en los orígenes de esta iniciativa, con el establecimiento de cuentas corrientes para los socios de la misma, la apuesta es mucho más simple y limitada (y dada la experiencia de las secciones de credito de las cooperativas no financieras, mucho mejor). En este sentido, parecen haber impulsado aquellos intereses a través de su intengración en FIAre y en Coop57, de la que son socios.

Fuentes de financiación olvidadas

Con el Comercio Justo me pasa otra tanto como con las finanzas "éticas". El adjetivo que le añaden, la supuesta superioridad moral que parecen querer arrogarse frente a otras fórmulas comerciales, me hace cuestionar una iniciativa que de por sí me atrae. Cuando se califican como justos o como éticos afirman indirectamente que los demás no lo son, y por ahí lo siento, pero no paso.

Y es que hay que tener cuidado con las afirmaciones que se realizan. Hay que reconocer que IDEAS hace un esfuerzo de transparencia, más allá de lo que está obligada legalmente, lo que es de agradecer. Pero en ocasiones, alguna que otra interpretación de los datos que exponen son cuestionables. Veamos por ejemplo una de sus afirmaciones en la memoria del 2011.

La banca ética y las finanzas alternativas al sistema financiero tradicional, representó en 2011 el 97% de nuestra financiación ajena, mientras que la banca convencional supuso solo el 3%.

Lo que quieren decir es que sus fuentes de financiación son básicamente FIARE-Banca Popolare Etica, Coop57 y los préstamos solidarios IDEAS (es positivo que reconozcan que esos prestamos solidarios financian indirectamente a la propia IDEAS, al mantener la actividad de sus proveedores).

El problema es que se les olvida una partida muy importante de financiación ajena, llamada subvenciones, lo que me hace cuestionarme cual es su concepción del dinero público. Veamos sus cuentas anuales del 2011.

En el 2011 IDEAS recibido en subvenciones de explotación 368.731,27 euros. Estamos hablando de 13.000 euros más que en el 2010. Resumiendo, 368 mil euros frescos en el 2011. Una cantidad nada despreciable si la comparamos con la financiación de entidades de crédito (Fiare y otros), que ha bajado respecto a la del 2010 de 1,01 millones de euros a poco más de 980 mil euros. Es decir, una variación negativa. Y otro tanto ocurre con los otros pasivos financieros, que entiendo que son los correspondientes a préstamos de Coop57 o los préstamos solidarios. Su cifra agregada se reduce en el 2011.

Por tanto, ¿qué financiación neta nueva entra en IDEAS en 2011? Subvenciones y los proveedores, cosa que me llama poderosamente la atención ante la contracción de la facturación en cerca del 10% que ellos mismos reconocen en el 2011. Prácticamente se duplica la financiación de estos últimos, de los 180 a los 360 mil euros. Comparadlo con la variación en existencias o en el saldo de clientes.

Por todo ello me hace gracia que no se hable del dinero público que sostiene este proyecto, que lo hace viable. No hay más que ver en su memoria de actividades la implicación de las Administraciones Públicas en sus actividades. y eso por no hablar de aquellas subvenciones públicas que recibirán directamente los proveedores de IDEAS, y que contribuyen a financiar todo el circuito.

¿Cómo es posible que en el apartado económico de su memoria no hagan mención a este socio fundamental? Será muy ético todo, pero me hace cuestionarme la viabilidad de las finanzas éticas sin el dinero público, dinero extraído coactivamente vía impositiva. ¿Eso es ético?, ¿eso es justo?

Más información | IDEAS En El Blog Salmón | 14 entidades financieras "éticas", Entidades financieras "éticas" (II): Fiare

Hasta el momento, en el repaso a las entidades financieras "éticas", todas las que he abordado trabajaban tanto el lado del activo como el del pasivo en el territorio donde operaban. En esta ocasión me voy a referir a una distinta en este sentido: Oikocredit, ahorro "ético" de países "desarrollados" destinado a naciones del Tercer Mundo o "vías de desarrollo" (no me gusta la terminología, pero creo que se me entiende mejor así).

Dicho de otro modo, y tal y como luego veremos, Oikocredit capta recursos en nuestra sociedad, en España, destinados a financiar iniciativas en lo que genérciamente denominan el Sur (America Latina, Africa, Asia, Europa del Este, etc...). Oikocredit podría denominarse perfectamente como Banco Cristiano de Desarrollo.

¿Qué es Oikocredit?

Oikocredit nace en 1975, a raíz de una iniciativa aprobada por el Consejo Mundial de Iglesias en 1968. Veamos cómo se definen en su web:

Oikocredit Internacional es una cooperativa mundial fundada en 1975 que promueve la justicia global animando a personas, iglesias y otros grupos a compartir sus recursos a través de inversiones socialmente responsables y apoyando a personas necesitadas mediante crédito.

Y en sus estatutos:

El objetivo de OIKOCREDIT es movilizar crédito financiero y recursos que fomenten aún más el desarrollo de las regiones pobres del mundo. Los recursos financieros deberán provenir de las iglesias miembros del Consejo Mundial de Iglesias y de aquellas que igualmente acepten el desarrollo sostenible como un proceso de liberación por medio del crecimiento económico, la justicia social, la independencia y la protección del medio ambiente.

Empecemos por el principio, el Consejo Mundial de Iglesias es una organización internacional de iglesias cristianas, protestantes, que apuestan por el ecumenismo (la unidad de los cristianos). En el mismo no participa la Iglesia Católica, aunque sus relaciones con ellas podrían calificarse de óptimas, contando con representantes permanentes.

La idea de Oikocredit es apostar por el crédito como herramienta de transformación social, de justicia social tal y como ellos mismos indican. Frente a las donaciones, apuestan por crear una organización destinada a captar un ahorro solidario que va a financiar iniciativas en las zonas más desfavorecidas del globo.

Para ello constituyen una cooperativa en Holanda (supongo que los motivos históricos y financiero-fiscales se entrelazan), de la que sólo pueden ser socios las iglesias y sus organizaciones vinculadas, asociaciones de apoyo, y entidades seleccionadas por la propia cooperativa.

¿Cómo se organiza Oikocredit?

Una vez tenemos claro cómo nace Oikocredit y su naturaleza, repasemos por un momento en cómo se organiza.

Oikocredit, cuyo nombre completo es OIKOCREDIT, Ecumenical Development Cooperative Society U.A (“Oikocredit”), y también conocida como Oikocredit International es la Cooperativa de la que hemos hablado. carece de ficha bancaria, pero tal y como la hemos definido, viene a ser un banco de desarrollo. Cuenta con 864 socios, 45.000 inversores, y con un saldo vivo en prestamos de 522 millones de euros, siendo el país más favorecido la India y la zona, América Latina.

Ya hemos visto quienes pueden ser socios, básicamente entidades vinculadas a las iglesias, pero también los socios de proyectos (las organizaciones locales a las que se ha prestado dinero) que se hayan desarrollado satisfactoriamente. Todos ellos tienen un voto, con independencia del capital aportado a la cooperativa.

¿Y las personas físicas o jurídicas? No pueden ser socios directamente. Si quieren formar parte del proyecto tienen dos alternativas:

• Hacerse socios de algunas de las asociaciones de apoyo regionales distribuidas por el mundo: captaran su capital y lo invertirán en Oikocredit, siendo ellas los socios de la cooperativa. La influencia de estas personas en Oikocredit será indirecta, a través de su participación y voto en las asociaciones de apoyo. En España hay tres de estas asociaciones: Cataluña, Euskadi y Sevilla

• Si en su zona no hay ninguna asociación de apoyo, invirtiendo a través de la Fundación Accionarial Internacional Oikocredit (algo similar, curiosamente, al mecanismo descrito para Triodos Bank).

En el otro extremo están las oficinas regionales, formadas por personal local (no se apuesta por los voluntarios desplazados), que son las que evalúan, aprueban y siguen los proyectos financiados. Es loable la apuesta por el poder de decisión local, pero me gustaría ver como casa con las disponibilidades financieras y con la multiplicidad de demandas de distintas oficinas regionales.

¿Cómo invierto en Oikocredit?

Oikocredit viene a funcionar de un modo similar al que describíamos para Coop57. En Oikocredit no se ahorra, se invierte a través de las asociaciones de apoyo, con una cantidad mínima de 200 euros, que es valor de un participación de Oikocredit, ya que de hecho la asociación lo que hará será comprar dichas participaciones.

El inversor por tanto, se convierte en un socio participe de dicha asociación de apoyo a través de la firma de un contrato. Dicha incorporación le confiere los siguientes derechos:

• Derechos económicos: a recibir un retorno de su inversión, en función del dividendo que apruebe Oikocredit anualmente (no más del 2%, y puede ser menos). Dicho dividendo es abonado por Oikocredit a la asociación, su accionista, y ésta se lo traslada al socio partícipe. Pasado un año de su inversión, puede solicitar el rescate de su inversión, a través de la amortización de sus participaciones (plazo estimado de 15 días).

• Derechos políticos: ya hemos dicho que no tienen derechos políticos en Oikocredit, pero sí en la asociación de apoyo.

Conviene tener claro que ha habido años 8escasos) en que no ha habido retorno de dividendos. Y lo que es más importante, que aunque hasta el momento no ha ocurrido, en caso de perdidas es posible que las participaciones vean minorado su valor, lo que implicaría una perdida para el inversor.

Obviamente, dichos rendimientos son declarados a Hacienda, y tienen su correspondiente retención como Rendimientos del Capital Mobiliario (vamos, como los de una cuenta corriente cualquiera, que no los de una acción).

Además, podemos ser socios protectores, es decir, contribuir a fondo perdido a los gastos de la asociación de apoyo (recordemos que como socios participes el 100% de nuestro dinero va a comprar participaciones de Oikocredit), y también colaborar como voluntarios.

¿Cómo financia Oikocredit?

Recordemos varios principios básicos para entender cómo financia Oikocredit:

• Financian a países del Sur, en vías de desarrollo, etc. Existe una disociación clara entre zonas captadoras de recursos y zonas inversoras. Extraordinariamente financian iniciativas en los países ricos para proyectos de comercio justo.

• No financian a personas físicas. Financian proyectos de cooperativas, asociaciones, etc...de 60.000 euros para arriba, apostando buena parte de su balance en el desarrollo de cooperativas de microcrédito (más fáciles de gestionar al ser volúmenes grandes).

• La aprobación del proyecto se hace en las oficinas regionales.

• Los plazos suelen ser más largos que los ofrecidos en dichos países por la banca convencional (hasta 10 años), tipos más bajos (hasta un 9%), y en ocasiones se apuesta pro la divisa local, comnpartiendo Oikocredit el riesgo con el prestatario gracias a un Fondo nutrido con donaciones que "asegura" el riesgo de cambio.

• En ocasiones se exigen garantías más allá del propio proyecto, por ejemplo patrimoniales de los gestores del mismo, o de instituciones locales. Y si hay que acudir a los tribunales, se acude.

• Más allá del contenido financiero, se presta asistencia técnica para el desarrollo de los proyectos, especialmente cuando estos entran en dificultades.

Valoración final

Me resulta especialmente interesante que se enfoque la ayuda al desarrollo por la vía del préstamo y no por la de las subvenciones o donaciones. la propia configuración del préstamo como herramienta de control del buen uso de los recursos y de la viabilidad los proyectos, el establecimiento de hitos temporales (el pago de las cuotas) que permiten detectar cuando las cosas se desvían, me parece algo sumamente positivo.

También lo es la participación de la gente en el mismo, sin el que difícilmente sería viable. Es clave a la hora de la captación de fondos, de la aplicación de los mismos, o del seguimiento técnico de las inversiones. En este sentido, y aunque inicialmente la estructura del accionariado podría recordarnos un tanto a la de Triodos, en última instancia hay una fuerte diferencia, y es que aunque sea indirectamente y en escasa medida, los accionistas reales de Oikocredit tienen voz y voto(delegados).

Pero es que además, creo que su vinculación con el Consejo Mundial de Iglesias, y en general con el ecumenismo cristiano, queda sustancialmente clara, contribuyendo a que me crea en mayor medida que los criterios de elección de la financiación no tienen en cuenta factores religiosos.

Otra cosa distinta, pero ya es algo que se escapa de la finalidad de este blog, es que el Consejo Mundial de Iglesias sea una organización que me entusiasme, o que me preocupe la participación de Oikocredit en temas de activismo político. Es un riesgo que se repite en muchas de las organizaciones financieras "éticas".

Por otro lado, me llama poderosamente la atención como desde una organización "ética" se ha optado por una estructura fiscal muy eficiente, por decirlo de un modo fino. Es cierto que Holanda tienen una vinculación clara con el Consejo Mundial de Iglesias, pero no deja de ser gracioso que se opte por una sociedad holandesa, un clásico de aquellos que quieren pagar menos impuestos a través de una fachada respetable de domicilio social en la UE.

Por otro lado, la tasa de morosidad está ascendiendo (en el 2011 rozó el 10%), y habrá que ver hasta que punto la crisis que azota nuestros países no acaba descargando en las regiones donde invierte Oikocredit. En este sentido, cambios de estrategia, como apostar por el capital riesgo ético o por las lineas de crédito me preocupan, pues suponen un menor control del riesgo que la exigencia de la cuota periódica del préstamo.

En El Blog Salmón | 14 entidades financieras "éticas", Entidades financieras "éticas" (II): Fiare Más información | Oikocredit, Oikocredit Catalunya, Informe anual 2011