Cuando hablo del Citi no me refiero en exclusiva a lo que conocemos en España, que es una pequeña parte, Citibank, Citifinancial, Citisoluciones y poco más. Citigroup es el principal grupo financiero a nivel mundial. En mi opinión, se trata de la marca financiera de referencia en el globo terráqueo, lo cual ya es un activo brutal. Citigroup es el resultado de la fusión, o más bien absorción por parte de Travelers del gigante Citicorp-Citibank. Gigante al que lógicamente pillo dormido y con problemas. El líder de Travelers, Sandy Weill era el típico selfmade man norteamericano, el típico magnate que empezo desde abajo y convirtio al grupo Travelers, un conglomerado de empresas aseguradoras, en una maquina de comprar compañías, de facturar y de obtener beneficios. Entre sus activos estaba Primerica, que viene a ser una fuerza de distribución multinivel de productos financieros. Aquí en España Primerica es conocida como Citisoluciones.

El sueño de Sandy Weill, tal y como recoge acertadamente Cinco Días, era lograr que ese gran grupo financiero se convirtiese en un supermercado que abasteciese de cualquier producto financiero a cualquier cliente. Ese concepto es algo que a los europeos, y a los españoles concretamente, ya nos suena. E lo que hacen nuestros Bancos, Banca Universal, distribución de seguros, renting…etc…La misma entidad financiera te lo coloca todo. Era algo novedoso sin embargo para el mercado de EEUU, donde las entidades financieras estaban muy especializadas, dedicándose cada una a un tipo de producto, a un segmento de población muy concreto, etc. Incluso esto se veía reforzado por leyes que establecían limitaciones a la concentración de empresas bancarias y aseguradoras. Estas limitaciones legales han ido cayendo, pero no tanto la tipología de la es entidades, como la crisis subprime ha puesto de manifiesto. Y es que las entidades que practican el monocultivo de producto son sumamente vulnerables. La diversidad te hace fuerte.

Lamentablemente el Citi no ha cumplido el sueño de esa integración de sus negocios. Charles Prince, el heredero de Sandy, ha fracasado en ello, a pesar de algunos intentos. Lo cierto es que en el conglomerado financiero no se aprovechan las múltiples sinergias que generan las distintas unidades de negocio. Incluso hay, quien achaca la crisis a ese tímido intento de integración, buscando recuperar la total independencia. Una pena, de haberlo realizado, no solamente se hubiese acercado al modelo europeo. Lo hubiese superado ampliamente, dado su carácter de negocio mundial. Su potencial era enorme.

Suerte a Rubin, aunque me temo que la segunda oportunidad que la Historia le dio al Citi tras su primer traspiés con la aparición de Travelers no se repetirá. Hay nuevos jugadores y muy ambiciosos. Quien te ha visto y quien te ve. No aprovechas la fuerza de tu gente.

Foto | Manamanah

Y es que Citibank España no se puede permitir muchos más bandazos. Ha estado bastantes años en números rojos, mantenido por la matriz. Ha intentando, sin éxito aparente, crecer en Banca Personal, en Banca Privada, a través de franquicias, empresas multinivel, etc. Puntualmente ha logrado ejercicios con resultados positivos, pero normalmente ayudado por resultados extraordinarios y no recurrentes (venta de activos). No ha sido una historia de éxito, salvo quizás el apartado de medios de pago. Prueba de ello fue que tuvo que vender parte importante de su red a Cajamar, recientemente.

¿Tendrán éxito? Lo dudo. Aunque ahora hacen pública esta apuesta, es el negocio al que tradicionalmente se ha dedicado esta filial durante estos años. De hecho su origen en España es una filial de una firma norteamericana llamada The Associates, que si la memoria no me falla, aquí se llamaba Avco. Se dedicaban a refinanciar créditos, a atender las hipotecas subprime tan de moda ahora. Incluso se hablaba de que algunas entidades financieras les prescribían clientes que trataban de quitarse de encima. A posteriori, Citigroup adquirió The Associates, y en España se integraron en Citifinancial. Si durante estos años no han sido capaces, con su potencial y experiencia, de implantar de modo masivo este negocio, no creo que lo hagan ahora con mucha más competencia y cuando la mora comienza a enseñar las orejas. Las entidades financieras sólo se negarán a refinanciar a aquellos clientes suyos que sean problemáticos. ¿Es ése cliente el que desea Citifinancial?

Sobre la refinanciación se ha escrito mucho. Como solución de última hora es éso, un salvavidas. Como operación financiera ortodoxa no se sostiene. Financiar activos con vida útil larga, como la reforma del hogar, una plaza de garaje u otros, a medio o largo plazo, tiene sentido. Pero la mayoría de las refinanciaciones cubren consumo (viajes, coches, tarjetas). Si no va acompañado de un plan acelerado de amortizaciones y de una disciplina financiera, a medio plazo habremos creado un monstruo que nos devorará.

El los últimos días, hemos visto varios cambios en los altos niveles de la dirección. El jefe de banca privada y candidato para suceder al consejero delegado, se acaba de marchar de la empresa, sin explicación anunciada. La directora financiera tomó las riendas de la banca privada, su anterior puesto, y deja a la dirección financiera sin jefe.

El banco más grande del mundo y no tienen a nadie para liderar la dirección financiera.

Ahora están buscando fuera de la empresa por un nuevo director financiero y han anunciado que los candidatos que quieren considerar para ese puesto deben ser potenciales candidatos para suceder al consejero delegado mismo, dejando entender que no tienen candidatos internos para ese puesto tampoco.

¿Cómo es que no tengan candidatos de calidad suficientes para tomar las riendas de puestos importantes de la empresa?

Una de las responsabilidades fundamentales del consejo es tener posibles candidatos, incluso algunos pensados de fuera de la empresa, para asegurar la sucesión en los puestos importantes de la empresa. El consejo de Citigroup en esto lo está haciendo muy mal.

Hace tiempo hablamos de que Citigroup pensaba comprar el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Quizás es porque necesitan nuevos directivos para tomar riendas.

Vía | Financial Times (en inglés y €)