El Banco de España vuelve a amenazar con llevar a cabo más intervenciones si no se aceleran los procesos de fusión entre las cajas de ahorro que se encuentran en situación de quiebra técnica. Estas amenazas son las mismas que se vienen oyendo desde hace un año más o menos cuando el regulador intervino CCM.

Entre las cajas señaladas, según cita el El Economista se pueden encontrar Cajasur, Caja España y Caja Duero; todas ellas inmersas en un proceso continuo de dimes y diretes de fusiones que quiero pero no quiero.

El regulador sigue haciendo mención al nulo uso que se le está dando al FROB hasta ahora, contradiciendo gran parte de la creencia popular del rescate y ayudas directas que se les han entregado a las entidades financieras por parte del estado.

La explicación para este uso nulo de la financiación bancaria vía FROB tiene una explicación muy sencilla, restando los propios problemas que tiene el invento con Bruselas y que todavía no se han resuelto. Básicamente, las entidades financieras sufren en sus carnes el coste de financiación a niveles similares de tipos que tienen empresas y particulares.

Mi banquero, ha hecho una sencilla operación del coste de financiación con el FROB y los resultados del 2009 de las cajas catalanas en la que se comprueba cómo el invento es inviable para muchas de las entidades que son suceptibles de recurrir a este invento.

Por este motivo, el BdE debe dejar de amenazar y comenzar a actuar, por la salud del propio sistema y por la necesaria restructuración de las cajas. Cuanto antes meta mano el Banco de España, antes podremos salir de esta crisis.

En El Blog Salmón | El sistema financiero español necesita una restructuración, Todo sobre CCM y Todo sobre Cajasur
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Esta semana se ha firmado el Protocolo de fusión de Caja Sol (Caja de Ahorros andaluza), con la alcarreña Caja de Guadalajara. Materializándose por vez primera una unión de Cajas de Ahorros pertenecientes a distintas Comunidades Autónomas.Esta fusión no altera el ‘ranking’ de Entidades, puesto que la nueva Entidad fusionada seguirá ostentando el undécimo puesto en la lista de mayores cajas de ahorros (puesto que ocupaba Caja Sol por si sola), con un volumen de activos de 29.660 millones de Euros (27.935 procedentes de Caja Sol y 1.725 procedentes de Caja Guadalajara).

Para la realización de esta alianza, prevista para el mes de mayo, no se dispondrán fondos del FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria) ni del FGD (Fondo de Garantía de Depósitos). Según ambas entidades, es beneficiosa para ambas, principalmente por dos motivos:

• No se daría ‘solapamiento de sucursales’, al operar cada Caja en territorios diferentes.

• Se conseguiría un tamaño más adecuado para afrontar la nueva situación del sector, como ha argumentado Caja Sol:

este paso importante en el sector, pionero y modélico dentro del ámbito nacional de las cajas, es el resultado del convencimiento de ambas entidades por acometer procesos encaminados a conseguir un tamaño adecuado a las circunstancias actuales del sistema financiero.

Hasta este momento, nadie creía viable que las Cajas de Ahorros, entidades financieras muy vinculadas a sus respectivas territorialidades, se fusionases con otras Cajas pertenecientes a otras autonomías. Este acuerdo de fusión, afirma que este camino es posible, y que sin duda los objetivos se pueden complementar.

Además, durante los últimos años, se ha hablado largo y tendido sobre la existencia de demasiadas sucursales bancarias. Con esta verdad sobre la mesa, solo cabe pensar, ¿cuál será la siguiente Entidad en mover ficha?

Más información | Expansión
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Dieciséis cajas de ahorros presentan un core capital por debajo del 7%. Si estos datos conocidos, le sumamos el desconocimiento de este porcentaje en otras siete cajas de ahorros más, los procesos de fusiones o intervenciones de las cajas de ahorros tienen que agilizarse bastante.

A las 16 cajas anteriores, hay que sumar las siete cajas de ahorros que no han publicado este dato son: Caixa Catalunya, Caixa Laetana, Caja Avila, Caja Guadalajara, Cajasur, CCM y la Caja Insular de Canarias.

Con este entorno, CECA considera que algunas entidades pueden entrar en pérdidas en este año y de ahí que pone todo el interés posible en que las distintas CCAA no impidan, frenen o modifiquen los criterios de fusión de cajas por motivos políticos.

Con el entorno actual, tanto el Gobierno como el Banco de España deberían haber tomado cartas en el asunto ya y haber logrado una reforma integral de la legislación en las cajas de ahorros para eliminar el peso político de todas ellas. No se puede dejar casi la mitad del sistema financiero español en manos de interes partidistas o núcleos de poder regionales mientras muchas entidades se encuentran al borde de la quiebra.

Todo el mundo pide que el dinero fluya, que se abra el grifo del crédito pero para que el grifo funcione bien es imprescindible que es sector esté sano y actualmente, no se encuentra con una salud de hierro ni mucho menos.

Vía | Expansión
Más Información | Cajas de Ahorros
Imagen | Moody´s la lia con las cajas de ahorros, Las Cajas de Ahorros y las futuras fusiones
Imagen | Tomas Fano

Caja Navarra acaba de dar un paso de gigante en pro de despolitizar su Consejo de Administración. Esta entidad sigue siendo pionera en todos los frentes que ataca y la reforma estatutaria que pretende llevar a cabo la entidad va a restar casi toda la influencia política que tienen los distintos gobiernos en las decisiones de la caja.

En primera instancia, se impide la simultaneidad de cargo político con representación en el consejo, además, se quieren eliminar los cargos natos que le corresponden al presidente de la comunidad foral y al alcalde de Pamplona, desplazando estos cargos políticos a un consejo Consultivo fundador con voz pero sin voto.

Los argumentos que esgrime el sr. Sanz son muy claros. Las cajas de ahorros han superado su sus orígenes regionales, se han convertido en operadores integrales de servicios financieros y mantienen una vocación de presencia nacional e internacional.

Este es el movimiento lógico que tiene que llevar a cabo todas las cajas de ahorros para evitar disputas como las que ocurren por ejemplo en Caja Madrid, los problemas de entendimiento entre la Junta de Andalucía y el resto de cajas y para que de una vez por todas, se dejen aparte los intereses políticos a la hora de financiar proyectos y se lleven a cabo inversiones razonables dentro de su ámbito de actuación.

Además, se puede seguir compatibilizando a la perfección la Obra Social de estas entidades dándole más peso ahí al Organo Consultivo o a los distintos Consejos Económicos y Sociales que existen diseminados por toda nuestra geografía. Sería muy deseable que todas aquellas cajas de ahorros orientaran sus reformas estatutarias en esta dirección.

Vía | Cinco días
En El Blog Salmón | Educación financiera, Caja Navarra y Varsavsky

El nivel de morosidad en bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito se encuentra en niveles del año 96, con un 4,40% de créditos de dudoso cobro a cierre del mes de abril. Si se incluyen a los EFC este porcentaje sube al 4,50%.

Estos datos de impago son significativos de la contracción económica que existe, la caida de actividad y la alta tasa de paro que tenemos. Los datos desagregados por tipo de entidad quedan así:

• Bancos – 3,81% con 30.777 millones de euros.
• Cajas de Ahorros – 5,04% con 44.616 millones de euros.
• Cooperativas de Crédito – 3,77% con 3.624 millones de euros.

• Entidades financieras de crédito – 7,95% con 4.301 millones de euros.

No se presentan datos desagregados entre familias empresas y sector público, pero sería muy interesante conocer la situación en mora por sectores, porque me da la impresión que ahí faltan impagos y que la dación en pago está demasiado de moda, sobre todo en empresas.

Si tenemos en cuenta los efectos de los tipos de interés, estos saldos son muy elevados y ese mismo punto servía para justificarl os incrementos de morosidad del pasado ejercicio. En la actualidad, gozamos de tipos bajos y los efectos de revisiones a la baja en créditos en variable se comenzaron a notar a partir de abril.

No quiero imaginar una morosidad del 9%, tal y como se está vaticinando, aunque claro está entre la exposición inmobiliaria del sector y las dificultades económicas por las que están atravesando muchas familias y empresas, vamos camino de que las listas de morosos sean el equivalente al listín telefónico del país.

Vía | Europa Press
Imagen | Stuart Pilbrow
En El Blog Salmón | Sube la morosidad bancaria, El 3% de los españoles ya es moroso

El Banco de España, órgano dependiente donde los haya hasta ahora del Ministerio de Economía, parece que por fin va a tener una nota diferenciadora de las entidades públicas.

Los Bancos Centrales de cada uno de los países de la Zona Euro se explican como organizaciones independientes del propio Estado, de sus países, aunque en colaboración con el mismo, y que siguen unas políticas de regulación monetaria e inversionista; dichas regulaciones vienen precedidos por un órgano gestor supranacional y que todos conocemos, el Banco Central Europeo.

En España, y como comentaba en mi primera párrafo, creo que se ha demostrado durante los últimos años que tenemos uno de los bancos centrales de toda Europa menos independientes y más vigilantes de una correcta adecuación de sus medidas para estar a bien con el Estado. Craso error según mi opinión, un órgano independiente siempre es bueno para ser crítico y ayuda a mejorar.

Las primeras discordancias que podemos recordar llegaron hace pocos meses cuando el actual Gobernador del Banco de España avisaba de que si seguíamos con el actual sistema de Seguridad Social y gasto público era muy posible que nuestro plan de pensiones se fuera al garete.

Esta semana para meter más presión a la caldera se ha sabido que el Banco de España tendrá la potestad económica para forzar la fusión de Cajas de Ahorros en caso de que se encuentren en extrema gravedad financiera; como ya ocurrió con Caja Castilla La Mancha.

En el caso de que se produzca un nuevo rescate financiero sobre alguna entidad más el Banco de España posee potestad absoluta, por lo que una fusión obligada podría ser una solución prevista a medio plazo para varias cajas de ahorros que seguramente serán intervenidas, tal y como se viene rumoreando hace varios meses.

Hasta ahora esto era impensable, todas las Comunidades Autónomas tenían la potestad de vetar cualquier decisión que afectara al cierre, fusión o escisión de estas entidades. A la hora de matizar esta cuestión hay que decir que simplemente era un vacío legal, ya que no existía una regulación sobre el poder de estos entes públicos en caso de una intervención del Banco de España. Ahora está todo claro, las cajas ya no contarán con esa posibilidad de veto.

Era hora de que se regulase este tipo de vacío, pongamos un ejemplo claro: si no se hubiera regulado y la Comunidad Autónoma de Castilla La Mancha como administradora última de su de caja de ahorros no hubiera aceptado un cierre o escisión forzosa impulsada por su órgano gestor en la actualidad, haciendo uso del poder de veto, el Banco de España no podría haber reaccionado ejecutando dicha acción y probablemente se habría acabado en un contencioso de varias semanas discutiendo el valor del veto en ese especial caso.

Vía | expansion
En El Blog Salmón | Cajas de Ahorro
Imagen | viclic

Todavía estoy sorprendido de que los políticos digan una cosa un día y al día siguiente la contraria sin ruborizarse ni un ápice. Y cada vez que se produce dicha situación no dejo de recordarme que no me puede volver a pasar, pero aún así me sorprendo.

Desde la intervención de Caja Castilla La Mancha por parte del banco de España se han dicho muchas cosas sobre las Cajas de Ahorros en España. Y una de las más interesantes eran que las Cajas deben dejar de estar sometidas al control político, ya que toman sus decisiones según criterios políticos y al final tienen problemas económicos. Por eso CCM prestó dinero a gente poco solvente y financiación proyectos descabellados. Todo porque alguien tenía amigos que necesitaban un crédito o porque querían lanzar un proyecto caro y deficitario que gustara al electorado.

Pero mientras se dice esto, se libra una batalla por el control de Caja Madrid. Es la segunda Caja más grande de España y puede servir para eso, para financiar proyectos con buen tirón electoral o para conceder créditos a amigos. Y la batalla lleva ya unos meses. Primero una ley de Cajas de la Comunidad de Madrid que fue recurrida ante el Constitucional por el Gobierno central. Se modificaron los puntos recurridos, y cuando parecía que había pacto PP-PSOE, ahora aparece un nuevo pacto PP-IU en el que IU se queda con una vicepresidencia y con la misma representación que tenía en la Comisión Ejecutiva de la Caja, a pesar de que han perdido representatividad electoral. Para ello, además, hay que ampliar el número de vicepresidentes y de miembros de la Comisión Ejecutiva.

Es decir, van a crear más cargos en Caja Madrid y además han firmado un acuerdo sobre el control político de la Caja. ¿No queríamos que las Cajas fueran independientes? ¿No queríamos que se guiarán por objetivos económicos? Parece ser que sólo para el resto de Cajas. Las que son mías no. Y claro, todas las Comunidades piensan lo mismo. Así seguro que vamos a necesitar fondo muy bien dotado para rescatar a las Cajas.

Vía | El País
Imagen | bjornmeansbear

Las cajas de ahorros tienen que seguir con el baile de fusiones si no quieren terminar intervenidas como Caja Castilla La Mancha, por lo que tras un parón de un par meses, vuelven las negociaciones multilaterales entre las 45 cajas de ahorros de nuestro país para conseguir algún acuerdo que les sea fructífero a dos de ellas entre sí.

Sin ánimo de ser pesimista habría que decir que es la única posible salida, la más natural y quizá la que consiga la tan esperada reforma del mercado financiero en nuestro país para que a partir de ahora consigamos no sólo una mejoría económica sino un restablecimiento de la confianza para con los mercados de valores de nuestro país.

Al menos 15 de 45 cajas de ahorros han reconocido que estarían dispuestas a negociar posibles fusiones con otras entidades para conseguir la supervivencia; una cantidad muy pequeña, ya que representan tan sólo una tercera parte y por que además éstas son las más pequeñas de nuestro país, las que corren más peligro y por ende buscan una salida más a la desesperada con un buen caballero blanco.

Dentro de todo estos vaivenes de cajas no podemos olvidar el gran nivel de componente político que las precede, haciendo aún más difícil las fusiones entre las mismas, ya que son dependientes de ciertas decisiones políticas entre los partidos de sus Comunidades Autónomas para poder realizar una operación con la de otra comunidad. Sí, quizá un mercado mucho más libre en cuanto a la ejecutiva sería lo perfecto, pero sino se perdería el carácter social tan importante que tienen actualmente este tipo de entidades financieras.

Los movimientos más importantes hasta el momento han sido:

• Caja Duero y Caja España: conversación muy avanzadas entre las directivas y al pertenecer ambas a Castilla y León la cuestión política sería algo nimio.
• Unicaja y Caja Sur: a priori es la que los mercados financieros ven como más favorable y rentable de todo el mercado, la potencia de Unicaja hace que se pueda provocar una llegada masiva de depósitos y accionistas con la fusión.
• BBK, Kutxa y Caja Vital: es la primera fusión de la que se habló, pero no por que BBK haya querido que se enfríen las negociaciones el mercado olvida esta gran operación a tres bandas que podría crear una caja de ahorros enorme y cuyos clientes potenciales serían el 75% de los habitantes del País Vasco

Desde luego una muestra perfecta de que el mercado financiero de nuestro país va a cambiar en gran medida en los próximos meses, y más cuando nuestro presidente Zapatero comentaba que no se descartaba una nueva intervención por la mala situación económica de algunas de las 45 con las que contamos en nuestro país.

Vía | yahoo finance
En El Blog Salmón | Las Cajas de Ahorros ganan un 23,3% menos en el primer trimestre
Imagen | Tilemahos Efthimiadis

En primer lugar, vaya por delante que CECA nos va a facilitar en breve las cuentas desagregadas de todas las cajas. En el momento que nos las envíen, haremos algunos posts sobre ellas. Por lo tanto, no van a ocultar ningún tipo de cuentas, tal y como pedía en este post, nos van a enseñar sus cuentas.

Ahora vamos a los resultados del primer trimestre del mapa de Cajas de Ahorros. Partiendo de los balances consolidados de todas las Cajas, con la exclusión de CCM, tanto en los datos del primer trimestre de 2009 como del 2008, el beneficio atribuido de las cajas ha caido un 23,3% situándose en 2.028 millones de euros.

Del análisis de estos balances, destaca un crecimiento global del balance en un 6%, el aumento en el margen de intereses en un 17,8%, hasta 5.292 millones, integración de dividendos con un crecimiento de 17,1% por importe de 5.837 millones de euros y retroceso de comisiones en un 4,8%

En el apartado de provisiones decrecen sustancialmente las dotaciones netas de provisiones en un 56,4% y aumentan las provisiones por deterioro de activos un 64,7% en donde se incluyen las provisiones para cobertura de morosidad.

Por último, la morosidad del total de cajas se situa en el 4,64%, porcentaje muy alto pero que desciende después de 26 meses seguidos de crecimiento.

En definitiva, la vista consolidada de las cajas no aportan una mala imagen, morosidad alta desde luego, márgenes del primer trimestre con diferenciales de intereses muy favorables por el diferimiento de retardo de revisión de créditos en variable y aumento neto de importe de negocio de manera global.

Del total del conglomerado, habría que estudiiar cuáles son los balances de las entidades con mayor exposición en el sector inmobiliario y las más pequeñas, para ver qué tal se encuentran las más expuestas.

Vía | CECA – Nota de prensa
En El Blog Salmón | Cajas de Ahorros

Es evidente que ninguna empresa puede soportar provisiones infinitas ni deterioros de cartera de activos sin un límite. Moody´s comienza a rebajar calificaciones del sector financiero en breve y ha anunciado la revisión de una larga lista de entidades.

La lista en cuestión ha puesto en revisión a Santander, BBVA, Popular, Sabadell, Banesto, Pastor y de cajas a la Caixa, Caja Madrid, Bancaja, Unicaja, CAM, Caixa Catalunya, Caja duero, CECA, Ibercaja, Unicaja y de rurales a Cajamar, destacando las entidades más significativas.

Además se encuentran en la lista sociedades participadas de todos los bancos y cajas, sumando un total de 65 entidades puestas en revisión. Los motivos que argumenta la agencia de calificación, los hechos relevantes ocurridos en su entorno, así como la depreciación sufrida por los activos en cartera de dichas entidades.

La morosidad, las provisiones realizadas por todos estos grupos junto con el lastre inmobiliario comienzan a pasar factura a todo el sector financiero en donde no es que sea malo, pero lógicamente se resiente y este movimiento ya lo esperábamos por parte de las agencias. Los movimientos de todo el sector se encaminan en reducir mora como sea y desprenderse de inmuebles a los precios que consideren necesario.

¿Nos tenemos que preocupar por ello? No, en absoluto, dado que estas agencias ya han demostrado cómo trabajan y el valor de la información que proporcionan. ¿Empeora la situación? Quizá en el interbancario si, a efectos particulares o de la economía global española, como que ni fu ni fa, dado que al fin y al cabo, para eso se les paga, para que pongan unas letras que al fín y al cabo no evalúan el futuro.

Vía | Cinco Días
Más Información | Lista de revisión Moody´s 19/05/2009
En El Blog Salmón | Agencias de Rating: los videntes de la economía, Todos los ratings tienen que bajar