¿Qué une a Mario Draghi, Lucas Papademus y Mario Monti, hoy las actuales cabezas del BCE, Grecia e Italia? Nada menos que su pasado en Goldman Sachs en el turbio período de los inicios de la moneda única europea. Estos tres personajes vuelven a la escena del crimen en lo que para Angela Merkel, la única líder de la UE, no constituye problema. Total, en el actual trance que vive la UE se requieren gobiernos de tecnócratas, alejados de la polìtica… y también de la democracia.

Mario Monti, en Italia, decidió combinar sus funciones de Primer Ministro con la cartera de Economía. El ex-comisario europeo presentó el miércoles un gobierno reforzado con 17 ministros. Todos tecnócratas, excepto uno, que es un banquero: Corrado Passera, consejero delegado de Intesa San Paolo, el mas grande banco italiano. Toma la cartera de Desarrollo, Industria y Transporte. Mario Monti explica de este modo la desaparición de la política en Italia: “He llegado a la conclusión de que la ausencia de líderes políticos en el gobierno hará más fácil la vida para el ejecutivo, al eliminar motivos de vergüenza”

Con o sin vergüenza, Mario Monti, Lucas Papademus y Mario Draghi, forman un trío que está en el corazón de la deuda soberana europea a través de la estrecha colaboración con Goldman Sachs, el banco estadounidense responsable de gran parte de los abusos que hoy tienen a Europa al borde del colapso financiero. La idea de infiltrar a personajes de ese banco al mando de los poderes de Europa no es nueva. Desde hace años Goldman Sachs, al igual que CitiGroup, está infiltrado en los más altos niveles del poder en Estados Unidos. Los nombres de Timothy Geithner, Henry Paulson o Robert Rubin, dan buena fe de ello.

Goldman Sachs se ha caracterizado por facilitar periódicamente a una parte de sus ejecutivos para prestar servicios a los gobiernos en nombre del “interés general”. Ese mismo “interés” llevó a Goldman Sachs a infiltrarse en los pasillos de la Comisión Europea hasta obtener el gran premio: los gobiernos de Italia, Grecia y el Banco Central Europeo. Hace algún tiempo Alessio Rastani dijo que Goldman Sachs gobierna el mundo y muchos se escandalizaron. Pero estos hechos le dan la razón.

Lucas Papademus fue gobernador del Banco Central de Grecia desde 1994 hasta 2002, año en que se convirtió en vicepresidente del BCE. Esto indica que tuvo un papel clave en la transición del dracma al euro en Grecia y que conocía perfectamente la situación financiera del pais. Sabía que Grecia no cumplía con los criterios exigidos para ingresar a la zonaeuro, y estaba completamente al tanto de la falsificación de las cuentas griegas, organizada, precisamente, bajo la dirección de Goldman Sachs.

Mario Draghi, fue ministro de finanzas de Italia hasta el año 2002, cuando Goldman Sachs lo nombró asesor principal. El comunicado de Goldman Sachs que anunció la contratación de Draghi señaló que “su misión será ayudar a la empresa a desarrollar y ejecutar negocios con las principales compañías y gobiernos de Europa”. Aunque Draghi, tras ser nombrado al BCE destacó que su trabajo en Goldman Sachs estuvo siempre vinculado al ámbito privado, esta información publicada en Tiempo de hoy lo desmiente: en su etapa de chico de Goldman, Draghi trabajó operaciones de colocación de deuda con el Gobierno británico, la financiación del Metro de Madrid con el Gobierno español, y operaciones de refinanciación del déficit con el Gobierno alemán.

En su período de Goldman Sachs, Mario Draghi también ayudó a Italia a enmascarar los déficit públicos, siendo Mario Monti el responsable de esta ejecución como comisario europeo. Mario Monti, director del grupo Bilderberg y asesor de The Coca Cola Company, monitoreaba las transacciones financieras que facilitaba Goldman Sachs, banco del cual era asesor. Por lo visto, hay experiencia de sobra para manipular las cuentas y practicar la contabilidad creativa cuyo ejemplo emblemático es el caso Enron de hace una década.

Los chicos de Goldman han tomado el pandero de la UE y la pregunta es ¿podrán salvar al euro? Hasta el momento el mercado está al borde de su cierre y la quiebra de MF Global lo tiene practicamente paralizado. Las bolsas mundiales encadenan semanas de pérdidas y los valores de todos los productos se han derrumbado. Ahora están en la fase final del saqueo. El BCE no tiene más alternativas que inyectar dinero y comprar masivamente bonos de los gobiernos para controlar la pandemia aunque eso no será más que dilatar el cierre del sistema… A menos que los chicos de Goldman se guarden alguna sorpresa.

Más información | Tiempo de hoy
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Un análisis publicado por The Wall Street Journal, revela cómo 13 miembros del Congreso estadounidense (ellos o sus cónyuges) se dedicaron a apostar en el mercado hipotecario empaquetando los bonos basura (catalogados con triple A) y asegurándolos con los swaps de incumplimiento crediticio. Y cada vez son más los casos que van saliendo a la luz, como el de Jeff Greene, que apostó cientos de millones de dólares en contra del mercado inmobiliario, de acuerdo a este reportaje de Ed Morrisey. Pero el caso más emblemático es el de Goldman Sachs.

Goldman Sachs apostó directamente en contra de sus propios clientes, y lo que hizo fue bastante simple. Si estas operaciones fueron legales o ilegales, está siendo actualmente investigado por la SEC, en una demanda que ha pasado de lo civil a lo criminal. En todo caso, su funcionamiento siguió cuatro pasos fundamentales:

En primer lugar, Goldman Sachs vendió los valores relacionados con las hipotecas subprime a sus mejores clientes (bancos europeos) a precios altamente elevados (catalogados con triple A). Luego Goldman Sachs apostó contra esos mismos valores por la vía que le permitían los swaps de incumplimiento crediticio, quedándose ellos como beneficiarios y sin avisar de esta operación a los bancos europeos.

Como Goldman Sachs supo extender masivamente su red de contactos e influencias desde Wall Street al gobierno, sus ejecutivos podían trabajar un día en Wall Street y al siguiente en el gobierno, como son los casos de Robert Rubin, Henry Paulson o Timothy Geithner. De esta manera Goldman se aseguraba de canalizar las decisiones que debía tomar el propio gobierno o la Fed. En el fondo, Goldman Sachs lo gobernaba todo.

Así fue como Goldman Sachs aseguró el rescate de entidades como AIG (con 180.000 millones de dólares), en los cuales había hecho las apuestas. Una vez que la crisis estalló masivamente, con la caída de Lehman Brothers, se hizo urgente un plan de rescate para evitar la caída de los bancos demasiado grandes para caer. Se armó el paquete de ayuda, y Goldman Sachs resultó el inmediato ganador al cobrar el seguro que había tomado con AIG. Por eso que el 2009 fue el año más exitoso para Goldman, al mostrar ganancias por 80.000 millones de dólares. Curiosamente, nadie manifestó sospechas por ese tan abultado nivel de utilidades mientras la economía mundial se desplomaba.

Como puede ver, cuando un gigante financiero del tamaño de Goldman Sachs apuesta a que algo va a suceder, lo más probable es que suceda. De acuerdo a lo que señala esta nota The New York Times, Morgan Stanley y Deutsche Bank también hicieron este tipo de apuestas, pero en montos mucho más reducidos. Como siempre, (es decir, tardíamente) las autoridades del Banco Central Europeo han descubierto los peligros de la especulación financiera, y ha lanzado un fuerte paquete para contrarrestarla. Habrá que ver si ese paquete es lo suficientemente fuerte para controlar la pandemia financiera, vivida esta última semana.

En El Blog Salmón | A propósito de los especuladores y el gana-gana de la banca, ¿Qué son los Credit Default Swaps?
Imagen | tricky

Como siempre, agradeceros a todos los votantes vuestra participación, que cada día son más y nos ayudan a tener una mejor impresión de las consideraciones de nuestros lectores.

La primera pregunta versaba sobre las consecuencias para Goldman Sachs de esta denuncia. Casi empatados, la percepción de que no le pasará nada al banco de inversión con un 28%, seguido de un 27% que considera que despedirán a algunos de sus directivos. Destaca cómo sólo un 4% cree que el banco puede perder su licencia para operar.

El 88% cree que es necesario regular más aún el sector financiero, frente un 12% que creemos (yo me incluyo) que no es necesario regular más. MAtizo esto para que no haya equívocos entre el titular del post y mi opinión personal al respecto.

En la tercera pregunta, el 77% cree que existe fraude dentro de las actuaciones de Goldman Sachs. Cabe destacar que algunos votantes se decantaban por las dos opciones, pero la encuesta sólo permitía escoger una de las opciones. Detalle que tendremos en cuenta para siguientes votaciones.

Dudas, sugerencias y observaciones en comentarios. Volvemos el lunes con la próxima encuesta.

En El Blog Salmón | Encuestas El Blog Salmón, Goldman Sachs

Como siempre, los resultados el próximo viernes, y dudas y observaciones en comentarios.

En El Blog Salmón | Encuestas El Blog Salmón, Goldman Sachs

Aunque Lloyd Blankfein ha iniciado una campaña para limpiar la imagen del banco en todo el mundo, esta nueva filtración de información constituye un serio traspié para su defensa. El próximo martes, Blankfein y otros siete ejecutivos de Goldman Sachs deben testificar ante el Senado de Estados Unidos. Y la pista viene pesada. Esta vez ha sido el mismo Senado de Estados Unidos el que ha dado a conocer los sorprendentes mails, que se pueden ver aquí.

Los intercambios de estos correos entre Blankfein, David Viniar y Gary Cohn (CEO, Director Financiero y Presidente de Goldman Sachs respectivamente) son una prueba de fuego que demuestra claramente el interés por el lucro personal por sobre el cuidado de los clientes. Estos mensajes dan cuenta de que los ejecutivos de Goldman se beneficiaron en forma desmedida al apostar a la caída de los valores de las hipotecas, dañando el patrimonio de personas, empresas y otros bancos. En uno de estos correos, David Viniar se jacta de haber ganado en un solo día, más de 50 millones de dólares.

Estos mails fortalecen la acusación de fraude civil presentada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) el viernes de la semana pasada. En su acusación, la SEC señala que Goldman creó y vendió paquetes hipotecarios que fueron diseñados para hacerlos perder valor, lo que constituye un fraude en toda la linea. Ahora que hay pruebas visibles de la estafa habrá que ver hasta qué niveles se desenmascara el verdadero golpe de estado financiero que ha tenido de rehén al mundo entero durante las últimas décadas.

Más información | Senado de EE.UU, El País, The New York Times
En El Blog Salmón | Estados Unidos acusa de fraude a Goldman Sachs, El asalto de Goldman Sachs, al descubierto
Imagen | Steve 2.0

Cuando el año pasado el entrante gobierno de Papandreu reconoció que el déficit para el año 2009 sería el doble del informado inicialmente (del 6% al 12,75%), se pensó que sería suficiente. Ahora nos enteramos que las cifras reales son aún peores y que pueden superar el 14%. Grecia se especializó en engañar y mentir, apoyado en esta parte por la sólida experiencia de Goldman Sachs, el banco que ayudó a Grecia a disfrazar sus déficit fiscales.

A la luz de estas últimas revelaciones los rendimientos de los bonos griegos han continuado su escalada alcista y ayer superaron el 10% (hace unos meses estaban al 4%). Esto indica que nadie está dispuesto a prestar dinero a Grecia a una tasa menor, y eso que las tasas de los bancos centrales está entre el 0% y el 1%. Claramente, el mercado de la deuda soberana ha llegado a niveles altamente explosivos. La deuda pública es una verdadera bomba de tiempo y está lejos de ser tranquilizada por la versión más reciente de los siempre cambiantes paquetes de rescate que piensan para Grecia el FMI y el Banco Central Europeo.

En respuesta a los cada vez peores datos, las agencias de calificación de riesgo retroalimentan la crisis al rebajar más la calidad de la deuda soberana de Grecia. Esto crea nuevas tensiones alimentando ese fuego inmenso en que se ha convertido la economía global. Aún no se toma en cuenta el factor tiempo, que juega en contra de todos y aumenta la presión de una olla que está a punto de reventar.

En El Blog Salmón | Grecia pone en evidencia las debilidades del euro, Goldman Sachs ayudó a Grecia a disfrazar los déficit fiscales
Imagen | Maurizio D.

El tema no deja de ser de interés pues quizá sea la gota que colmó el vaso. Y la investigación debe seguir adelante y esperemos que nadie la entorpezca. La grieta que se abre a la credibilidad de Goldman Sachs, le quitará al menos parte de esa arrogancia de considerarse haciendo “el trabajo de Dios”, como señaló Lloyd Blankfein. Seguramente por hacer el trabajo de Dios, eran demasiado grandes para obedecer la Ley.

Quienes esperan que esto puede marcar el inicio del fin del sistema financiero se llevarán una desilusión. Aunque la aseguradora AIG considera demandar a Goldman por su generación de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) en sus operaciones para Abacus, y varios bancos europeos se han sumado a seguir el camino de la SEC, no existe ninguna amenaza seria para Goldman. Para llegar a una resolución deben pasarse todas las etapas de apelación, una tarea que puede tomar varios años. Tampoco tendrá mayores costos para Goldman, pues este banco tiene una posición privilegiada en el mercado al extremo que llegó a tener de rehén al propio gobierno, como señala el artículo que he citado de Simon Johnson, y que comentó en su momento Marcel Coderch en La Vanguardia. Pero la acusación tiene ese perfecto caracter disuasivo para abandonar el camino del fraude. Y eso vale más que la artillería pesada.

En El Blog Salmón | ¿Quién nos saca de este lío?, La manada de cisnes negros, Todo sobre Goldman Sachs
Imagen | chez_sugi

La onda expansiva de la acusación contra Goldman Sachs tiene en estado de shock al sistema financiero. Ha sido un verdadero knock-out para el banco de inversiones que operaba como dueño del mundo y haciendo “el trabajo de Dios”. Los ejecutivos de Goldman jamás esperaron una reacción de este tipo de un organismo que han tenido practicamente en el bolsillo, al tener controlados a Washington (por la vía de la financiación de las campañas políticas), a la justicia y a todo Wall Street. Este duro golpe lo resentirá la banca. Y así como el viernes las acciones de Goldman Sachs se desplomaron hudiendo a todas las bolsas, hay que estar preparado para nuevas caídas. Pero será la única forma de depurar el sistema, para dejar de ser “rehenes de él”.

De hecho, una de las advertencia dadas por el presidente Obama, cuando señaló “si quieren guerra, la tendrán”, hacía referencia a que el gobierno era “un rehen del sistema financiero”, es decir que quien ha mandado en el país, y en el mundo, han sido los grandes emperadores de las finanzas mundiales, tal como el año pasado lo describió impecablemente el economista Simon Johnson en este artículo para la revista Atlantic: El golpe de Estado financiero. Aquí se detalla cómo la banca ejerció una hegemonía global sobre la vida política y económica. Johnson habla de primera fuente pues trabajó en el FMI.

Por eso que la SEC en esta ocasión actuó sigilosamente y no procedió de la manera habitual que consiste en dar una advertencia. Simplemente asestó el golpe en el día y hora más inoportuno para el banco, demostrando que esta vez no tiene miedo a ver sus investigaciones paralizadas.

De ahí la importancia del apoyo que recibe Obama de sus colegas europeos Brown y Merkel, quienes también debieron sacar de la bancarrota a bancos que negociaron con Goldman como The Royal Bank of Scotland (RBS), o el IKB Deutsche Industriebank. Las cenizas de esa enorme erupción volcánica que fue el colapso financiero del año 2008 se esparcieron por todo el mundo, sin que la SEC pudiera evitarlo. Así lo explica Mary L. Shapiro,la presidente de la comisión:

Existía desde varios años un idea de la cual todos estaban convencidos y es que los mercados se autocorrigen a sí mismos y se autodisciplinan; y que no había nada mejor para proteger al sistema financiero que la propia gente de Wall Street. Ellos lo podían hacer mejor de lo que cualquier regulador lo haría. Todos creyeron en esa filosofía.

Esa mala filosofía debe ser reemplazada por una mejor filosofía: los mercados financieros globales requieren responsabilidades globales. Ahora que la SEC ha tomado la sartén por el mango, no lo puede soltar con soluciones transitorias o de parche. Es el momento para una reforma financiera que indique cual es exactamente el trabajo del sistema financiero (el apoyo a la actividad productiva), y que penalice duramente aquellas actividades que no tienen nada que ver con la producción sino más bien con la destrucción de la economia(las especulativas). Dar este paso será crucial para la superación de la crisis.

Más información | Simon Johnson: El golpe silencioso
En El Blog Salmón | Estados Unidos acusa de fraude a Goldman Sachs, El asalto de Goldman Sachs, al descubierto
Imagen | SEIU International

Goldman Sachs se enfrenta a duras sanciones e incluso a devolver las pérdidas que sufrieron sus clientes y que ascienden a más de 3.700 millones de dólares. De acuerdo con la Securities and Exchange Commission (SEC), Goldman Sachs creó y vendió paquetes de préstamos hipotecarios dudosos (CDO), sin dar a conocer que estaban destinados al fracaso, y que el beneficiado de estas pérdidas sería el propio banco. En esta operación, Goldman ocultó información clave a sus clientes tanto de Estados Unidos, como de importantes bancos europeos (RBS, IKB, ABN Amro, BNP Paribas).

Aunque Goldman ha señalado que las acusaciones son infundadas, las pruebas comienzan a acorralarlo. Goldman Sachs creó en febrero de 2007 (cuatro meses antes del estallido), un vehículo de inversión llamado Abacus que le permitió a Goldman apostar a la caída en el valor de las hipotecas. Goldman creó y vendió este producto, denominado en la jerga financiera CDO (collateralized debt obligation), en el momento en el que el sector inmobiliario comenzaba a derrumbarse y con un conocimiento de hecho de que el mercado se derrumbaría. Era que no: había creado la pira y la había rociado con gasolina. Sólo faltaba encender la mecha, para después cobrar el seguro por el incendio. De esta parte hablé en Cómo Goldman Sachs empujó al abismo a AIG.

La SEC lleva investigando sólo un año las operaciones de Goldman Sachs. En este tiempo detectó que los paquetes tipo Abacus, fueron sólo uno de los más de 25 paquetes con CDO que Goldman creó a través de Wall Street. Goldman Sachs operaba como dueño de Wall Street y hacía lo que le daba la gana. También como dueño de Washington, financiando las campañas de demócratas y republicanos. Frente a esto la SEC no tenía nada que hacer. Recordemos que la SEC investigó durante treinta años a Bernie Madoff y los jueces siempre archivaban y cerraban los procesos. Ante esto, ¿de qué regulación se puede hablar?

Es probable que esta vez la situación sea diferente por la enorme envergadura de la crisis y el estado de shock que vive el planeta. Además, se produce en los momentos en que deben debatirse los mecanismos de regulación que requiere la banca para convertirla en un instrumento de apoyo a la economía y no en un instrumento de destruccion de la economía. En la misma semana en que se dio a conocer la operatoria de Lehman Brothers para realizar sus fraudes, se destapa el de Goldman. Estos hechos demuestran que se requiere de una regulación real para el sistema financiero, pues nada de lo existente ayudó a detener el colapso.

Más información | Demanda de la SEC, El País, The New York Times
En El Blog Salmón | Cómo Goldman Sachs empujó al abismo a AIG
Imagen | Nesster

Durante más de un año, tanto el Congreso como la prensa han intentado encontrar la pistola aún humeante que demuestre que Goldman y otros bancos hicieron algo ilegal. Y hasta el momento, lo único que se ha descubierto es la aplicación de las prácticas de negocios que se han enseñado en la Escuela de Chicago durante décadas. Goldman apostó contra AIG, y ganó. Si no fuera por el rescate de 182.000 millones de dólares, nadie lo sabría.

La historia que presenta The New York Times muestra cómo Goldman Sachs, al detectar a tiempo el desastre hipotecario, a mediados del año 2007, corrió a adquirir seguros para sí y sus clientes. Este hecho no tiene nada de extraño. De hecho, si se vive en una zona con muchos huracanes, lo normal es tomar un seguro. Y si se anuncia que viene un huracán, lo normal es correr a comprar más seguros.

El problema es que AIG lo haya aceptado, y que no haya tenido una dimensión aceptable de los riesgos. Se dejó llevar por quienes decían que esta era una crisis como todas.. y cayó en la trampa. Fue la principal perderora al tropezar en la mayor crisis finaciera de los últimos 80 años.

La historia de The New York Times muestra todos los dineros que ha recibido AIG, y que han ido a parar en forma íntegra a Goldman Sachs. Incluso los 12.000 millones de dólares que fueron al banco francés Societe Generale, éste los debió entregar íntegros a Goldman Sachs. Como se ve, la institución que lidera Lloyd Blankfein, fue la gran ganadora con la crisis.

El tema puede cambiar si se demuestra que la Reserva Federal de Nueva York, presidida en esa fecha por Tim Geithner, presionó a AIG para la contratación de los seguros. También si se demuestra que la actuaciones de la Fed, en octubre y noviembre de 2008, fueron precipitadas: generaron grandes ganancias para Goldman Sachs, y ningún beneficio real a la economía.

Más información | The New York Times, ABC.es
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