¿Es mejor una hipoteca inversa o vender la nuda propiedad? ¿Hay alternativas? ¿Son estas alternativas mejores aunque se publiciten menos? España es un terreno muy abonado para el florecimiento de este tipo de productos. Por un lado, la alta proporción de personas con la vivienda en propiedad, que se incrementa a medida que vamos yendo a las capas más envejecidas de la población. Por otro lado tenemos el envejecimiento de la población.

El aumento de la esperanza de vida de la población hace que las personas puedan acabar necesitando ayuda adicional en sus últimos años. Los que hemos visto esto con nuestros familiares mayores lo sabemos muy bien. Ante una situación así, es normal que las personas mayores o sus hijos busquen modos de obtener recursos para pagar los cuidados y estar debidamente atendidos.

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Adicionalmente, en España muchas personas mayores lo que quieren es vivir en su vivienda hasta el final de sus días si es posible, no yendo a vivir a una residencia de ancianos o a casa de los hijos. Así mantienen no sólo su vivienda en la que están acostumbrados y cómodos, sino su barrio de toda la vida donde están sus amigos, conocidos y puede que hasta familiares. Eso hace que la opción de vender la vivienda o alquilarla e irse a casa de un hijo o una residencia no suela ser la opción deseada por los ancianos en España. Ante esta situación, el mercado ofrece varias alternativas a considerar entre las personas mayores que tengan una vivienda.

Hipoteca inversa, nuda propiedad y alternativas

Existen múltiples alternativas para que las persones mayores que no obtienen suficientes ingresos de su pensión para cubrir sus gastos obtengan fondos de su vivienda. Pero vamos a empezar por la premisa fundamental, todas consisten en reducir la cantidad que recibirán los herederos. Todas consisten en que los herederos van a tener menos herencia. Eso nos puede importar más o menos. Otra cosa es la forma jurídica y que sea más o menos beneficiosa según nuestra situación.

• Nuda propiedad: es una figura jurídica bastante antigua en nuestro ordenamiento jurídico. Consiste en vender la propiedad pero quedarnos un usufructo sobre la misma hasta el fallecimiento del propietario. Normalmente el usufructuario (el que se queda del uso y disfrute de la vivienda) paga unos gastos y el propietario paga otros. Este tipo de acuerdo permite permanecer a la persona en la vivienda o incluso alquilarla si optan a irse a vivir a otro sitio. En este tipo de acuerdos no queda claro quién ganará más dinero, si el vendedor o el comprador. Tras la finalización del periodo de usufructo (normalmente es de por la vida del usufructuario o vitalicio) el nudo propietario dispone del total de la propiedad de la vivienda. El vendedor tendrá que pagar impuestos por el beneficio de la venta, siendo este uno de los mayores inconvenientes para el vendedor. Existen inmobiliarias especializadas en encontrar comercializar la nuda propiedad de la vivienda a inversores.

• Hipoteca inversa: el producto financiero de moda. En la primera década bajo el calor de la burbuja inmobiliaria empezó a hablarse mucho de este producto financiero aunque nunca llegara despegar. La define el Banco de España como un producto para mayores de 65 años con un grado de discapacidad del 33% o en situación de dependencia. Tiene la ventaja fiscal de que no hay que pagar impuestos, pero la cantidad que se obtiene suele ser inferior, ya que como mucho es el 45% de la venta. La entidad no puede exigir la devolución del préstamo, pero sí de los intereses hasta el fallecimiento del propietario. Tras el fallecimiento del propietario, los herederos pueden pagar la cantidad adeudada a la entidad financiera y quedarse con la vivienda. Normalmente el propietario recibe una cantidad fija, una renta (pago mensual) o una combinación de las anteriores. Ojo en caso de alta inflación porque la cantidad de la renta no se actualiza y puede ser insuficiente. Algunos medios han avisado del peligro que puede tener este producto financiero y de malas experiencias con el mismo en EEUU (la FDIC lo ha llamdo directamente "fraude contra los ancianos", por lo que debemos tener cuidado.

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Desheredados

• “Vivienda inversa”: opción muy poco conocida y comercializada por muy pocas entidades. En este caso se vende la vivienda y se firma un contrato de alquiler vitalicio con el comprador. La cantidad del alquiler durante el número de años que se estime la vida del propietario disminuye la cantidad que recibirá el vendedor. Muy importante tener pactado que sucede si el vendedor abandona la vivienda antes del tiempo pactado (porque podría tener derecho a un reembolso ya sea por decisión del vendedor o sus herederos por fallecimiento) y qué sucede si el vendedor sobrepasa el tiempo del alquiler (existe la posibilidad de que pague sólo los gastos del inmueble, como IBI, Comunidad, etc). El ser tan poco conocida y poco comercializada hace que debamos tener mucho cuidado con los detalles de la misma, frente a un producto como la hipoteca inversa más conocido y regulado. Si es cierto que ante unas buenas condicione y con todos los cabos bien atados, es sumamente interesante.

• Todas las demás opciones: a veces olvidamos que existen alternativas, especialmente si el propietario tiene más propiedades o posibilidades. Entre ellas está vender o alquilar otras propiedades que se puedan tener, vender la vivienda e irse a otra en un lugar más barato o en el mismo lugar de un tamaño menor. Esta opción me gusta en el sentido de que no limita la posibilidad de acogerse a una de las tres opciones comentadas anteriormente en el futuro si fuera necesario y por otro lado deja una herencia a los hijos si no lo fuera (que es el objetivo de muchas personas mayores que quieren dejar una herencia a sus hijos, aunque sea pequeña).

¿Cuándo es mejor una u otra opción?

Lo primero en mi opinión es empezar por todas las demás opciones, primero ver si se tienen otras propiedades o derechos que se puedan vender. Por ejemplo el piso de la playa, la parte de la casa del pueblo compartida entre los primos, acciones, rescatar plan de pensiones si lo hubiera o irse a vivir a una vivienda más barata y con menores gastos de mantenimiento, incluso en el mismo barrio.

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Después entre las tres, debemos de valorar las opciones, nuestra situación personal y macroeconómica. Por ejemplo en contexto de baja inflación y tipos altos de interés, la nuda propiedad o la vivienda inversa puede tener sentido si el precio de la vivienda no sube mucho. En cambio si la inflación es alta y los tipos de interés son bajos, una hipoteca inversa puede ser conveniente porque los herederos tendrán que devolver bastante menos en términos reales frente a que lo que quedará de la venta de la nuda propiedad, que probablemente tenga menos valor debido a la inflación.

Aunque lo mejor siempre es tener suficientes ahorros que no nos obliguen a tirar de estas opciones, lo cierto es que no podemos controlar con la situación en la que nos encontramos las finanzas de nuestros padres y otros mayores cuando estos requieren nuestra ayuda. Por eso, conocer la situación de las mismas es importante para optar por la mejor opción.

Pregunta a los lectores ¿qué opción de todas les parece mejor?

¿Tienes familiares con un buen piso de los que crees que vas a heredar? Puede que no lo vayas a heredar. O quizás cuando lo heredes, ese pisazo en una buena zona de la ciudad no va a valer lo que crees que vale.

El sector financiero e inmobiliario se está lanzando cada vez más a adelantar dinero a los propietarios de vivienda y recuperarlo con el fallecimiento de los mismos.

El problema de las pensiones y los cuidados en la tercera edad

Ya hemos hablado sobre la reforma de las pensiones, se ha decidido sacrificar la economía y el futuro del país para mantenerlas. Bien, a pesar de eso, muchas pensiones hoy en día no cubren los gastos que puede tener una persona en sus últimos años, cuando necesita un mayor nivel de cuidados. Esto es algo que algunos hemos visto en primera persona con nuestros abuelos.

La pensión media en España en 2023 se sitúa en 1193,10 euros al mes, la Comunidad Autónoma con la menor pensión media es Extremadura con 996,52 y la mayor pensión media está en País Vasco con 1.478,65.

¿Y cuánto cuenta una residencia de ancianos? Pues claramente más. Según un estudio de GransLiving el coste medio de una residencia en España en 2023 es de 1830,54 euros/mes. Las más baratas están en Albacete, con un coste medio de 1300euros/mes y las más caras en Guipúzcoa, con 2560 euros/mes. Como vemos, hay un fuerte déficit sólo en el coste de la residencia, sin pensar en otros costes como vestido, medicinas, ocio, transporte, etc.

Es decir, las personas mayores ya necesitan más recursos de los que obtienen de la pensión de la seguridad social. ¿cómo obtenerlos? Pues del activo más común donde se concentra el patrimonio de la mayoría de las familias españolas, de la vivienda habitual. El 74% de la población tiene una vivienda en propiedad, esto es el 83% para los mayores de 75 años.

Nuda propiedad

Existe en nuestro ordenamiento jurídico una figura llamada nuda propiedad. En la nuda propiedad se dividen los dos derechos que hay sobre una vivienda, la propiedad y el usufructo (uso y disfrute de la misma). Esto es bastante habitual y sucede con muchas herencias.

Por ejemplo cuando fallece uno de los dos cónyuges de una pareja, el cónyuge superviviente se queda siempre con el usufrucuto vitalicio (mientras viva) a la vivienda habitual, independientemente de lo que diga el testamento de los herederos. ¿Por qué se hace eso? Principalmente porque se pretende proteger al cónyuge superviviente de que uno de los herederos exija vender su parte de la vivienda y que el cónyuge superviviente tenga que irse de su casa.

Pero el usufructo también se puede hacer como parte de un acuerdo. Normalmente el usufructo suele ser durante un tiempo determinado o vitalicio.

A veces cuando uno busca vivienda no es raro encontrarse el anuncio de un a un excelente precio. Luego encontramos que dice: nuda propiedad, sólo para inversores. Existen incluso agencias inmobiliarias que se especializan, parcialmente, en este tipo de operaciones. Inversores particulares y Socimis están interesados en invertir en vivienda de este modo.

No obstante, a los españoles no parece acabar de convencerles este tipo de operación. Según el INE, en 2018 sólo se firmaron 1.457 operaciones de este tipo. Además entendecia en declive, en 2008 fueron 2.889 operaciones.

Hipoteca inversa

Una hipoteca inversa en una hipoteca en la que se pide prestado a la entidad financiera y se devuelven sólo los intereses sobre una vivienda en propiedad, no con la intención de adquirirla, sino con la de disfrutar el capital antes de fallecer. Se llama hipoteca inversa porque al contrario que una hipoteca tradicional en la que el capital tiende a disminuir y se hace para comprar la vivienda, este tiende a aumentar con el tiempo y se hace para deshacerse de la vivienda.

La hipoteca inversa es un producto del que vamos a ver más operaciones en el futuro. Por un lado tenemos una población que va envejeciendo que como hemos dicho tiene el activo, por otro lado tenemos un estímulo regulatorio. El Banco de España ha animado a la banca española a seguir los pasos de una joint venture entre un banco y una seguradora que pretende conceder hipotecas inversas. Además hay otras entidades financieras que se han lanzado a ofrecer el producto. En la época de la burbuja inmobiliaria en España (2002-2008) no era raro en la prensa económica encontrar artículos hablando de este producto financiero.

¿Qué opción es mejor? ¿Vender la nuda propiedad o contratar una hipoteca inversa? Pues depende de las circunstancias de cada uno. Lo que hay que tener claro es que una vez optemos por una, será bastante difícil cambiar a la otra. Especialmente si hablamos de la nuda propiedad, ya que no podremos hipotecar la vivienda una vez la hayamos vendido (porque deja de ser nuestra, otra cosa es que tengamos el derecho a usarla).

Así que volviendo al comienzo ¿tienes algún familiar mayor del que esperas heredar su pisazo en el barrio “de gente bien” de tu ciudad cuando fallezca? Puede que haya optado por disfrutar de ese dinero en vida, no le faltan opciones para hacerlo.

Pregunta a los lectores, ¿se plantean usar una de esas opciones en el futuro?

España se ha vuelto uno de los países más longevos de la tierra, por tanto, ha habido un aumento de la esperanzada de vida entre sus ciudadanos. Por tanto, se está dando que ha descendido la natalidad.

También nos encontramos que existen bastantes dudas en la sostenibilidad del sistema público de las pensiones. Todo esto hace que los ciudadanos de la tercera edad busquen otras fórmulas que garanticen sus ingresos durante sus últimos años de vida. Uno de los instrumentos que han sacado las entidades bancarias han sido las hipotecas inversas.

Las hipotecas inversas han vuelto a la actualidad de los productos financieros debido al acuerdo realizado entre el Banco Santander y la empresa MAPFRE, ya que han constituido una sociedad participada al 50 por ciento entre las dos empresas para operar en el mercado español.

La hipoteca inversa es un préstamo que responde el jubilado con su vivienda y los bienes que deja en herencia

Una hipoteca inversa es un crédito o préstamos garantizado con una hipoteca que recae sobre la vivienda habitual y se concede, de una sola vez o a través de prestaciones periódicas en el tiempo a una persona.

Los grandes beneficiados de este producto son aquellas personas que ya tienen pagadas sus viviendas habituales y uno de los colectivos son los jubilados.

Las condiciones para acceder a estas hipotecas inversas es ser mayor a 65 años, acreditar un grado de discapacidad igual o mayor a 33 por ciento, o tener dependencia en grado de grande o severa.

Ley 41/2007, de 7 de diciembre, por la que se modifica la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario y otras normas del sistema hipotecario y financiero, de regulación de las hipotecas inversas y el seguro de dependencia y por la que se establece determinada norma tributaria.

Esta ley regula las hipotecas inversas y establece que la cantidad que se puede disponer del préstamo debe alcanzar un importe máximo de un determinado porcentaje del valor de la tasación en el momento que se constituya la hipoteca.

Dicho porcentaje suele ser inferior al 70 por ciento del valor de la tasación y una vez que el beneficiario de la hipoteca inversa deja de disponer de la renta, pero sigue percibiendo intereses.

Una vez que ha fallecido el beneficiario, la entidad bancaria recupera el crédito dispuesto más los intereses que se han producido mediante la cancelación de la deuda por los herederos o la ejecución de la garantía hipotecaria.

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Principales características de la hipoteca inversa

La característica principal de la hipoteca inversa que diferencian de un préstamo hipotecario es que la deuda no va a disminuir con el tiempo, sino todo lo contrario, va a aumentar hasta que se haga cargo los herederos o se ejecute la garantía hipoteca por parte de la entidad bancaria.

La hipoteca inversa es un capital prestado en forma de crédito o préstamos, no es la renta de una pensión, por tanto, cuando fallezca el titular, es el momento que se tiene que devolver el préstamo.

Uno de los beneficios que aporta este tipo de producto bancaria es que el beneficiario está exento de pagar el Impuesto de Actos Jurídicos y Documentales, y en la renta que se percibe está exenta de pagar el IRPF.

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Pros y contras de la hipoteca inversa para los jubilados

La principal ventaja que puede aportar para un jubilado es que puede seguir utilizando su vivienda, mientras recibe una cantidad de dinero por parte de la entidad bancaria, por tanto, conserva su vivienda y obtiene dinero a cambio.

Por otra parte, entre las desventajas que puede tiene este tipo de producto, es que la deuda no va a disminuir pasado el tiempo, sino todo lo contrario va a aumentar, y puede pasar que según la situación del mercado inmobiliario el jubilado acabe debiendo más que el valor de la vivienda en ese momento.

Si pasa que el valor de mercado es menor que el valor del préstamo de la hipoteca inversa los herederos deberán responder con la vivienda y con los bienes asociados a la herencia que deberían percibir.

Otra desventaja, es que la hipoteca inversa se les aplica un tipo de interés hipotecario bastante elevado que va aumentado según pase los años de contratación de este tipo de préstamo.

En ocasiones la entidad bancaria puede introducir otros productos financieros dentro de las diferentes opciones que se pueden contratar con la hipoteca inversa, como es el caso de seguros de renta vitalicia diferida, para cubrir si en un futuro se producen impagos o pérdidas de valor del inmueble, que pueden resultar productos abusivos para los jubilados.

Otra desventaja que nos podemos encontrar es que las entidades bancarias pueden vender la hipoteca inversa a jubilados que no lo necesiten.

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Renta para el jubilado y deudas para los herederos

Existe la cultura en España que los padres dejen a sus hijos la vivienda familiar cuando estos fallecen, por esto, una de las principales barreras a la hipoteca inversa es la pérdida de la propiedad sino se pueden hacer cargos los herederos del préstamo.

Con la hipoteca inversa no hay una transmisión de la propiedad de la vivienda a la entidad bancaria, ya que la caso es un aval o garantía en el caso del impago del préstamo generado y el pago lo deben de ejecutar los herederos una vez que el propietario muere.

En el caso que los herederos no puedan hacer frente con el pago o que quieran quedarse la casa, existe la vía que la entidad bancaria les dé la opción que puedan solicitar una hipoteca por el préstamo generado con la hipoteca inversa.

Por tanto, el pan para hoy y hambre para aquellas personas que heredan la vivienda. Es recomendable para aquellas personas que no tienen herederos, pero si el jubilado quiere transmitir a sus hijos o herederos su vivienda, no es nada aconsejable.

Imagen | Julio César Cerletti García

Las hipotecas inversas vuelven a comercializarse en España, después que se dejaron de comercializar por la falta de interés de las entidades bancarias, su retorno ha sido a través de una consultora que ya ha formalizado 10 millones de euros en operaciones.

Lo que se demuestra que existe mercado para este producto, el de las hipotecas inversas en España.

Nos podemos preguntar: ¿En qué consiste la hipoteca inversa? ¿Por qué se vuelve a comercializar en España si en principio no funcionó?

¿En qué consiste la hipoteca inversa?

La hipoteca inversa es un producto financiero que permite disponer de parte del valor de la vivienda hipoteca utilizándola como garantía, y manteniendo la propiedad y el uso.

Por otra parte, las cantidades se reciben a través de un pago único al inicio de la hipoteca, o también existe la posibilidad de recibirlas a través de mensualidades o de las dos formas a la vez.

El objetivo de esta hipoteca es hacer una complementación de la pensión de jubilación, por esto este tipo de hipoteca está dirigida a las personas mayores de 65 años y a personas dependientes que tienen vivienda propia.

Hipoteca inversa no tuvo éxito en España por el mercado de la vivienda

La hipoteca inversa no ha llegado a cuajar en el mercado hipotecario español y desde 2007, desde que se empezó a vender su venta no ha sido muy significativa.

Al inicio se vendía a través de cajas de ahorros y después en 2013 se hizo a través del BBVA, dejándolo de comercializar a mediados del año pasado. Durante el 2017 se constituyeron 31 hipotecas inversas en España, en 2016 fueron 23 hipotecas y durante 2015 se constituyeron 30 hipotecas inversas.

Durante 2017 en el Reino Unido se realizaron 37.000 hipotecas. Esta diferencia es considerable cuando en España hay alrededor de 8 millones de personas mayores de 65 años que tienen una vivienda en propiedad, este grupo de edad tiene 600.000 millones de euros de valor de inmuebles en frente a los 120.000 millones en planes de pensiones, por eso es tan atractivo este tipo de hipoteca.

Su escaso éxito en España es debido:

• A la existencia de un mercado poco maduro.
• A la influencia que ha tenido la crisis inmobiliaria.
• La evolución del mercado de la vivienda.
• A la negativa de los herederos de asumir las cuotas de las hipotecas.

Desinterés de las entidades bancarias por comercializar las hipotecas invertidas

Ni las entidades bancarias ni las aseguradoras están interesadas a fomentar este tipo de producto. Existen pocas entidades bancarias que estén ofreciendo las hipotecas invertidas y las entidades bancarias dirigen su productos hipotecarios a la adquisición de vivienda.

El punto de vista de la entidad bancaria es muy importante a la hora de obtener la rentabilidad de un producto y en este caso de obtenerla del patrimonio de los herederos de la vivienda, ante el importe desproporcionado de la deuda, han preferido ceder la vivienda.

Tras la crisis financiera, las entidades bancarias tienen muchas viviendas, y más de las que quisieran, y han encontrado una alternativa a las hipotecas inversas que son los seguros de rentas vitalicias.

La principal ventaja de la hipoteca inversa es la renta vitalicia mensual

La demanda de las hipotecas inversas existe dentro del mercado español, y la consultora 'Óptima Mayores' ha llegado a un acuerdo con la entidad financiera 'BNI' para volver a lanzar las hipotecas inversas en España.

Durante los primeros meses de vuelta a la comercialización de las hipotecas inversas se han realizado operaciones por valor de 10 millones de euros, siendo un producto parecido que están comercializando desde el Reino Unido.

Estas nuevas hipotecas inversas tienen la exención del impuesto de actos jurídicos documentados, la reducción del 90 por ciento en los aranceles registrales y el tratamiento de documentos sin cuantía en los aranceles notariales.

Además, los importes que se obtienen de la hipoteca inversa no tributan por el IRPF por tratarse de disposiciones de una cuenta de préstamo o de crédito. Pero la principal ventaja para lo que se hipotequen sería convertir su patrimonio inmobiliario en renta hasta que te mueras cada mes.

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Imagen | Flickr

Se trata de un hecho muy frecuente que me repatea el estomago. Me refiero al clásico supuesto de aquellos hijos que se desentienden de sus padres totalmente. Ni visitas, ni hacerse cargo de los mismos, ni echarles un capote económico, ni…eso si, a su fallecimiento hay tortas por la herencia, ya que claro, son sus hijos y en su mente solo cabe el que tienen DERECHO a ella. Es vomitivo, y como digo algo bastante habitual.

Y, sin embargo, uno se da cuenta de que tienen muchas veces sus defensores. Me refiero a aquellos que claman contra el pago en las residencias públicas. Te encuentras con ancianos que, si bien tienen un amplio patrimonio inmobiliario, su liquidez es mínima, incapaces de poder afrontar el coste de la residencia, por mucho que esta sea pública. Y, ante el reconocimiento de deuda, para que luego sea cobrada los herederos, partidos generalmente de izquierdas, protestan airados. Ciertamente su postura es muy graciosa.

Resulta que son los mismos partidos que apuestan por el mantenimiento del Impuesto de Sucesiones. Por tanto en principio son partidarios de que por las herencias tribute todo el mundo. Pero aquellos, que se hayan quedado con su padre en casa, que no hayan cargado al Estado con el coste de una plaza de residencia, serán mucho más tontos que los que le hayan colocado un residente más. No habrán tenido ese coste y fiscalmente estarían en igualdad de condiciones. Y hablo solo de consideraciones financieras, y no éticas.

En el fondo, lo que aquí se esta tratando es que todo el mundo tiene derecho a trincar y a disponer de unos bienes que no son suyos. El Estado tiene derecho, los herederos que aún no lo son también tienen una expectativa de derecho,...todos menos el propio titular de los bienes. Afortunadamente, los tiempos están cambiando, y a través de fórmulas como la hipoteca inversa, los vitalicios y otros productos, están ayudando a que esto cambie. Y a que las herencias mengüen, pudiendo disponer en vida del fruto de sus ahorros y esfuerzos. Esto es especialmente importante en un país como España, donde a diferencia de otros como Alemania, el grueso de los activos en los que se materializa el ahorro para la jubilación, es muy poco líquido, al estar concentrado en distintos tipos de inmuebles.

Que se me entienda, por favor. No estoy, como otros, en contra de las herencias. Prescindiendo de si son motivadoras o no socialmente, lo más importante para mi es que suponen la ultima manifestación de un derecho fundamental, el derecho a la propiedad privada (demasiado lastrado a mi juicio en Derecho español por las legítimas). Ya esta bien de buitres que quieran apropiarse del mismo.

Vía | Francisco Hernández-Marcos
Más información | New York Times, El Correo
Imagen | Ceasol

Dos noticias que aparecen el mismo día y que siembran por igual desasosiego y esperanza. La primera es la decisión del gobierno de inyectar 4.300 millones en el fondo de reserva de la seguridad social, un fondo destinado a cubrir el déficit del sistema público de pensiones a largo plazo. Esta cantidad supone un aumento de entorno al 10%, situándose el total del fondo en unos 45.000 millones de euros. Recordar que hace poco causó polémica la declaración del ministro de economía en la que aseguraba que sólo destinarían una pequeña cantidad de este fondo a inversiones en renta variable. Si bien la noticia de que el fondo aumente puede ser positiva, la verdad es que no deja de ser una comprobación más de lo que anuncian los expertos: se avecinan años muy duros para el sistema de pensiones. La población envejece, y cada vez son más los mayores a los que debe cuidar la población activa cediendo parte de sus ingresos a la Seguridad Social. En este sentido, os sorprendería saber cuánta gente cree que la cantidad que aportan todos los meses a este organismo va destinado a una especie de fondo personal que le van a guardar durante treinta o cuarenta años: en muchas discusiones que he tenido al respecto de este tema, no falta alguien que diga "pero ¿como voy a quedarme sin pensión después de 30 años cotizando? ¿dónde está todo el dinero que les he dado?".

La segunda noticia que me ha llamado la atención, que os recomiendo especialmente que leais todos y por la que quiero felicitar expresamente a Cinco Días y a su redactor R. Pascual, es un interesantísimo análisis sobre vartios instrumentos de financiación de los "años dorados" complementarios al sistema de pensiones. El artículo se escribe a raiz de las recientes declaraciones de el premio Nobel de Economía Franco Modigliani,en el que defiende la conveniencia de dedicar los ahorros de la vida y las inversiones de las que se dispone a mantener el nivel de vida durante la jubilación, y no a acumular una herencia mayor.

En este sentido, el artículo pasa revista a varios instrumentos existentes para soportar la jubilación a cargo de la vivienda en propiedad. Posiblemente el más conocido sea la hipoteca inversa: la vivienda se hipoteca con el consentimiento de los herederos y el banco proporciona una cantidad fija al mes durante los siguientes diez o veinte años. La vivienda se mantiene como garantía de la devolución del equivalente al préstamo por parte de los herederos, o bien la vivienda pasa a propiedad del banco una vez terminado el periodo.

En el artículo también se mencionan varias propuestas realizadas por el Centro de Análisis Económico y de Políticas Sociales (Caeps) de la Universidad de Barcelona, como por ejemplo hipotecas inversas de protección oficial o la creación de fondos de inversión inmobiliaria para la vejez. Así mismo, cita un estudio realizado por este centro en colaboración con la London School of Economics que asegura que el 90% de los españoles piensan dejar su vivienda en herencia, aunque esta tendencia podría estar cambiando poco a poco.

En definitiva, una lectura interesante y un punto importante de reflexión sobre lo que queremos en el futuro, algo a lo que todos deberíamos dedicar algo de tiempo. Vía | La razón, Cinco Días En El Blog Salmón | Hipoteca inversa, dinero para los mayores, las diez mejores formas de preparar la jubilación

No es muy probable que el público objetivo de este producto lean este blog. O quizás sí, que los tiempos avanzan que es una barbaridad. El caso es que la hipoteca inversa es un producto especialmente orientado para las personas mayores.

Este sector se encuentra en una situación complicada en términos financieros: sin rentas del trabajo, sus pensiones suelen suponer un descenso en sus ingresos netos. Por contra, sus necesidades económicas no descienden al mismo ritmo: si tienen buena salud es el momento de disfrutar, y si la tienen mala, requieren cuidados y atención. Todo esto, durante un periodo que la esperanza de vida va prolongando. Por otro lado, suelen tener un patrimonio (vivienda completamente pagada) que no pueden monetizar, porque ningún banco les concedería una hipoteca.

La hipoteca inversa tiene precisamente ese objetivo, el de monetizar ese patrimonio para hacer frente a las necesidades financieras en esa etapa de la vida. Se trata de un crédito concedido al anciano contra el valor de su vivienda, comprometiéndose la entidad financiera a no reclamar ningún importe mientras la casa no sea vendida o mientras la persona no fallezca. En este caso, los herederos podrán optar por devolver las cantidades concedidas, vender la vivienda para cancelar el crédito o refinanciarla con otro tipo de producto.

La forma de concesión del crédito es flexible: toda la cantidad en el momento de la concesión, una renta periódica, una línea de crédito para casos de necesidad... cualquier combinación con un solo límite: el precio de la vivienda.

A diferencia de otros planteamientos más habituales, en este caso no se produce una transacción de la propiedad (es decir, el banco no se convierte en propietario de la vivienda), sino que la persona sigue siendo dueña de su vivienda. La idea es dar una mayor protección a los propietarios, para lo que está pendiente de trámite una ley que regule este producto.

Una forma interesante de cubrir las necesidades económicas de las personas mayores, que podrán hacer uso de los recursos acumulados a lo largo de una vida de esfuerzo.

Vía | Hecho relevante Más información | Balancepro.net