Si hay contagio, ¿qué países serán los siguientes?

En estos momentos de dificultades económicas y de avances en Grecia, bueno dos pasos delante y un paso atrás, o vice versa, se está viendo a los mercados financieros, a los gobiernos y a la prensa evaluar distintos países, y no sólo en Europa, para medir su situación económica y financiera contra la situación de Grecia. Muchos, incluyendo en estas páginas, tienen claro que el contagio es cuestión de tiempo y que debemos estar preparados para ver lo que pasó en Grecia repetirse en otras partes. Como dije esta mañana, yo no creo que veremos contagio real, aunque parece que estoy en la minoría, y los próximos días y semanas nos dirá qué pasará y quién tiene la razón. Además, como dije ayer:

La tabla nos enseña el porcentaje que países tienen que impactar sus presupuestos anuales para reducir sus deudas al nivel necesario en 2026. Muchos países tienen mucho que hacer y no necesariamente los que todos pensamos.

Por eso me interesó la lista de los veinte países más endeudados del mundo que da información económica que nos permite evaluar la situación y ver cómo pueden ir las cosas. Toman deuda exterior y lo definen como la deuda total más intereses de empresas, bancos, personas y gobiernos y han evaluado sólo los 75 países más grandes. Como dije en esta cita, algunos de los países en la lista y su información sorprenderá a muchos.

Actualizaciones a la información

En la lista de los veinte países he actualizado y añadido información adicional que nos da otras formas de comparar entre países, incluyendo los siguientes:

• He actualizado el Producto Interior Bruto (PIB)

• He añadido el PIB per capita

• He añadido el crecimiento

• He añadido el ratio de deuda per capita a PIB per capita

La lista de países

Los veinte países que nos dan son los siguientes:

1. Irlanda:

2. PIB: $172.300 millones

3. Deuda externa: $2.250.000 millones

4. Deuda externa comparado con PIB: 1.305%

5. Deuda externa per capita: $535.529

6. PIB per capita: $37.300

7. Crecimiento real de la economía: -1%

8. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 14,4 veces

9. Reino Unido:

10. PIB: $2.173.000 millones

11. Deuda externa: $9.120.000 millones

12. Deuda externa comparado con PIB: 428,8%

13. Deuda externa per capita: $149.281

14. PIB per capita: $34.800

15. Crecimiento real de la economía: -1%

16. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 4,3 veces

17. Suiza:

18. PIB: $324.500 millones

19. Deuda externa: $1.191.000 millones

20. Deuda externa comparado con PIB: 378,6%

21. Deuda externa per capita: $156.649

22. PIB per capita: $42.600

23. Crecimiento real de la economía: 1,3%

24. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 3,7 veces

25. Holanda:

26. PIB: $676.900 millones

27. Deuda externa: $2.440.000 millones

28. Deuda externa comparado con PIB: 369,6%

29. Deuda externa per capita: $145.928

30. PIB per capita: $40.600

31. Crecimiento real de la economía: 1,7%

32. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 3,6 veces

33. Bélgica:

34. PIB: $394.300 millones

35. Deuda externa: $1.253.000 millones

36. Deuda externa comparado con PIB: 326,7%

37. Deuda externa per capita: $120.267

38. PIB per capita: $37.800

39. Crecimiento real de la economía: 2%

40. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 3,2 veces

41. Dinamarca:

42. PIB: $201.700 millones

43. Deuda externa: $607.818 millones

44. Deuda externa comparado con PIB: 307,3%

45. Deuda externa per capita: $110.502

46. PIB per capita: $36.600

47. Crecimiento real de la economía: 2%

48. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 3,0 veces

49. Suecia:

50. PIB: $354.700 millones

51. Deuda externa: $893.860 millones

52. Deuda externa comparado con PIB: 269,7%

53. Deuda externa per capita: $98.664

54. PIB per capita: $39.100

55. Crecimiento real de la economía: 5,5%

56. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,5 veces

57. Austria:

58. PIB: $332.000 millones

59. Deuda externa: $809.200 millones

60. Deuda externa comparado con PIB: 251,4%

61. Deuda externa per capita: $98.554

62. PIB per capita: $40.400

63. Crecimiento real de la economía: 2%

64. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,4 veces

65. Francia:

66. PIB: $2.145.000 millones

67. Deuda externa: $5.230.000 millones

68. Deuda externa comparado con PIB: 244,3%

69. Deuda externa per capita: $79.982

70. PIB per capita: $33.300

71. Crecimiento real de la economía: 1,5%

72. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,4 veces

73. Portugal:

74. PIB: $247.000 millones

75. Deuda externa: $537.850 millones

76. Deuda externa comparado con PIB: 231,2%

77. Deuda externa per capita: $50.230

78. PIB per capita: $23.000

79. Crecimiento real de la economía: 1,4%

80. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,1 veces

81. Hong Kong:

82. PIB: $325.800 millones

83. Deuda externa: $678.290 millones

84. Deuda externa comparado con PIB: 224,7%

85. Deuda externa per capita: $96.142

86. PIB per capita: $45.900

87. Crecimiento real de la economía: 6,8%

88. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,1 veces

89. Finlandia:

90. PIB: $186.000 millones

91. Deuda externa: $383.700 millones

92. Deuda externa comparado con PIB: 215%

93. Deuda externa per capita: $73.082

94. PIB per capita: $35.400

95. Crecimiento real de la economía: 3,1%

96. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,1 veces

97. Noruega:

98. PIB: $255.300 millones

99. Deuda externa: $558.400 millones

100. Deuda externa comparado con PIB: 208,8%

101. Deuda externa per capita: $119.805

102. PIB per capita: $64.600

103. Crecimiento real de la economía: 0,4%

104. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,9 veces

105. España:

106. PIB: $1.369.000 millones

107. Deuda externa: $2.400.000 millones

108. Deuda externa comparado con PIB: 176,9%

109. Deuda externa per capita: $59.459

110. PIB per capita: $29.400

111. Crecimiento real de la economía: -0,1%

112. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 2,0 veces

113. Alemania:

114. PIB: $2.940.000 millones

115. Deuda externa: $4.970.000 millones

116. Deuda externa comparado con PIB: 176,8%

117. Deuda externa per capita: $60.357

118. PIB per capita: $35.700

119. Crecimiento real de la economía: 3,5%

120. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,7 veces

121. Grecia:

122. PIB: $318.100 millones

123. Deuda externa: $557.400 millones

124. Deuda externa comparado con PIB: 167,2%

125. Deuda externa per capita: $51.916

126. PIB per capita: $29.600

127. Crecimiento real de la economía: .4,5%

128. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,8 veces

129. Italia:

130. PIB: $1.774.000 millones

131. Deuda externa: $2.456.000 millones

132. Deuda externa comparado con PIB: 141,3%

133. Deuda externa per capita: $42.267

134. PIB per capita: $30.500

135. Crecimiento real de la economía: 1,3%

136. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,4 veces

137. Australia:

138. PIB: $882.400 millones

139. Deuda externa: $1.037.000 millones

140. Deuda externa comparado con PIB: 121,9%

141. Deuda externa per capita: $48.787

142. PIB per capita: $41.000

143. Crecimiento real de la economía: 2,7%

144. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,2 veces

145. Hungría:

146. PIB: $187.600 millones

147. Deuda externa: $224.360 millones

148. Deuda externa comparado con PIB: 120,6%

149. Deuda externa per capita: $22.650

150. PIB per capita: $18.800

151. Crecimiento real de la economía: 1,2%

152. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,2 veces

153. Estados Unidos:

154. PIB: $14.660.000 millones

155. Deuda externa: $14.140.000 millones

156. Deuda externa comparado con PIB: 98,4%

157. Deuda externa per capita: $45.302

158. PIB per capita: $47.200

159. Crecimiento real de la economía: 2,8%

160. Ratio de deuda per capita a PIB per capita: 1,0 veces

Razones porque la posición en la lista no es lo único que importa

Sorprenderá ver a tantos países desarrollados en la lista, aunque la OCDE no debe entrar en pánico ya que los mercados financieros sitúan estos números brutos y los ratios en su contexto general. Estos mercados deben hacer su análisis proyectando hacia el futuro las probabilidades de que sean repagados en sus préstamos y en sus deudas. Cuando estás prestando a alguien durante, por ejemplo, cinco años, quieres estar seguro de que, durante esos cinco años, podrán pagar, no sólo los intereses, pero el principal también. Por eso parte importante de los análisis se basan en la confianza que los mercados tienen en esos países y en sus gestores, los políticos, cara al futuro.

Aspectos que tienen en cuenta y que impactan mucho en la confianza, sin importar la posición en la lista del país, son los siguientes aspectos:

• Crecimiento sólido y sostenible.

• Productividad.

• Nivel de desempleo.

• Innovación.

• Balanza internacional de pagos.

• Credibilidad económica de los gestores políticos.

Conclusiones

Estos aspectos que impactan la confianza explica por qué Grecia, Portugal y España están preocupando bastante más a los mercados financieros que, por ejemplo, Francia, Austria, Suecia, Dinamarca, Bélgica, Holanda, Suiza y Reino Unido, que están por encima en la lista. No debe sorprender a nadie.

Como también incluyen la deuda de los bancos, los números distorsionan algo, Irlanda dice mucho, especialmente en países con bancos grandes e internacionales.

El ratio de deuda per capita a PIB per capita o deuda total a PIB es muy importante porque sitúa en contexto el tamaño de la deuda comparándola con el PIB generado por el país. Siempre hay que recordar que el PIB es anual y que la deuda es absoluta. Es el equivalente al banco pidiendo nuestros ingresos para ver cuánta deuda podemos soportar y que nos permiten, bueno, eso era en los buenos tiempos.

Vía | CNBC (en inglés)

En El Blog Salmón | Muchos países deben hacer esfuerzos para bajar el nivel de su deuda estatal