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Mercados Financieros: Los expertos en Blockchain de la banca tradicional emigran a las nuevas iniciativas; y no, no es por el dinero.Madrigales vs...

Los expertos en Blockchain de la banca tradicional emigran a las nuevas iniciativas; y no, no es por el dinero

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Los expertos en Blockchain de la banca tradicional emigran a las nuevas iniciativas; y no, no es por el dinero

Por todos es sabido que el sector financiero ya no ha podido resistirse más ante la profunda disrupción con la que amenazaba Blockchain, y que sí o sí ha tenido que optar por una carrera contrarreloj para transformarse con su adopción. Es por ello por lo que, al calor de la crypto-economía, se han creado departamentos y unidades de expertos en Blockchain en toda entidad que aspire a algo en el futuro del sector bancario. Pero el último movimiento del mercado ha cogido a los gigantes financieros con el paso cambiado.

Es un movimiento con el que la mayoría de las entidades no acababa de contar, y que sorprende a propios y extraños. Pero realmente, tras un análisis más detallado, bajo la superficie se esconde una motivación que no debería sorprender a casi nadie, y sobre la que ya les venimos hablando desde hace tiempo en estas líneas Salmón: los "recursos" humanos se convierten en las "claves" humanas, y suponen el principal factor que contribuirá al éxito (o fracaso) de las entidades que consigan sobrevivir a esta marea de transformación digital que inunda a las Fintech.

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Madrigales vs Ajrams: ¿es posible vivir de la bolsa?

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Madrigales vs Ajrams: ¿es posible vivir de la bolsa?

En los últimos años, la aparición de Josef Ajram en los medios, bien por su condición de deportista o bien por su condición de broker, ha alimentado el interés por la posibilidad de dedicarse a la bolsa de forma profesional entre una parte de la población. Especialmente por la oportunidad de vivir sin jefes, de reducir la jornada laboral a apenas un par de horas o tres al día, y por las posibilidades de escalar, mayores que en un empleo convencional.

Ajram no es el único broker que frecuenta los medios, bien generalistas o bien especializados en finanzas, con un discurso que promete la posibilidad de vivir de la bolsa sin que sea necesario un capital inicial enorme para ello. Dentro de las diferentes corrientes que podemos encontrar en la inversión bursátil, como el value investing o la indexación, también hallamos al análisis técnico, donde se encuentran el mencionado Ajram u otras figuras destacadas, como la de la malagueña Francisca Serrano, de Trading y Bolsa para torpes, que también sugiere que con la debida formación es posible vivir de la bolsa con un capital inicial que no necesita ser muy elevado.

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El Gobierno quiere que los españoles apuesten por las hipotecas a tipo fijo

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El Gobierno quiere que los españoles apuesten por las hipotecas a tipo fijo

El Consejo de Ministros aprobó el viernes de la semana pasado el 'Proyecto de Ley de Crédito Inmobiliario'. La ley hipotecaria pretende abaratar las comisiones de amortización anticipada de los préstamos a tipo variable, hasta llegar a ser nulos a partir de los 5 años.

También se pretende que las comisiones por conversión de tipo variable a fijo se supriman a partir del tercer año y se rebajan los gastos de notaría y registros. Entre otras novedades, se quiere aumentar la transparencia y se van a establecer nuevas exigencias de información al cliente por parte de las entidades bancarias, incluyendo detalles sobre la existencia de cláusulas abusivas u opacas.

Otra de las medidas que se van a incluir en el proyecto ley es el endurecimiento de las condiciones para las entidades bancarias puedan iniciar la ejecución de un préstamo hipotecario.

Nos podemos preguntar: ¿En qué consiste el proyecto de la ley de crédito? y cómo usuarios, ¿nos va a beneficiar o perjudicar para contratar nuestra hipoteca?

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¿Cuál será la próxima parada de la gran bola de nieve de dinero chino?

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¿Cuál será la próxima parada de la gran bola de nieve de dinero chino?

China es el gigante asiático en términos económicos, pero realmente, en términos poblacionales, China es el gigante mundial. Por todos es conocido el modelo híbrido de dictadura comunista en la que el capitalismo ha encontrado un hueco, y que ha hecho que el país escale, en tan sólo unos lustros, a potencia económica, ostentando en el podio una flamante segunda posición entre las mayores economías del planeta.

Y ese capitalismo no sólo encontró un hueco en las estructuras del politburó comunista chino, sino que también encontró un hueco en algunos bolsillos: aquel maná de dinero de inversión proveniente de la deslocalización de Occidente y otros países desarrollados, además de la conquista comercial de sus mercados, acabó por llegar también a los bolsillos del ciudadano chino común. Y precisamente ahí radica el (en cierta medida) afortunado problema que analizamos hoy para nuestros lectores.

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Todas las implicaciones de la reducción de comprar del BCE

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Todas las implicaciones de la reducción de comprar del BCE

El Banco Central Europeo (BCE) y su presidente Mario Draghi, ayer emprendió un cambio en la política monetaria decidiendo una reducción de su programa anticrisis en la euro zona de compra de deuda, dejando al mismo tiempo sin cambios a los tipos de interés.

Cuando se presentó ante la prensa, Mario Draghi, insistió en la creciente confianza en las perspectivas de crecimiento y de inflación. La economía de Europa ha encadenado indicadores alentadores y se crearon 7 millones de empleos en los últimos 4 años, lo que hace menos urgente seguir con esta compra de deuda.

La compra de deuda pública y privada ha pasado de 60.000 millones por mes (cantidad de compra que se acaba en diciembre de 2017) a reducirse a 30.000 millones de euros al mes (entre enero y septiembre de 2018).

El BCE ha afirmado reservarse la posibilidad de aumenta la cantidad de compras si las perspectivas económicas se modifican dentro de la zona euro. Los tipos de interés de las entidades permanecen en 0 por ciento, los tipos de préstamos marginales en 0,25 por ciento y en -0,40 por ciento la tasa de depósito diario.

Nos podemos preguntar: ¿Por qué Draghi decide continuar con su plan de compra de deuda?

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La DUI y el artículo 155 mueven a los mercados

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La DUI y el artículo 155 mueven a los mercados

El 27 de octubre quedará marcada para la historia como la fecha en el que el Parlament de Cataluña se decidió a formalizar la declaración unilateral de independencia (DUI). Un camino que carece del respaldo internacional, se produce sin la implementación de las infraestructuras necesarias para que sea efectiva y el además, el Senado ha aprobado la puesta en marcha del artículo 155.

Esta decisión hay que enmarcarla como un paso más en la escalada del riesgo político que se ha vivido en las últimas semanas en Cataluña y el resto España. En ningún caso se está hablando de una declaración efectiva pero sin lugar a dudas es un factor trascendente que evidencia la ruptura entre la administración autonómica y la administración central.

De ser cierta la independencia, significaría que de un día para otro el 20% de la economía española desaparece, sin previa negociación de los activos y la deuda pública y también, que se establece un nuevo estado que carece de reconocimiento externo y por lo tanto sin acuerdos comerciales para proceder en su actividad económica.

Tales consecuencias supondrían que los mercados financieros estarían descontando, con fuertes caídas, esta nueva realidad. Sin embargo, como veremos a continuación, los mercados financieros han sufrido pero no se han desplomado.

Hay que entender que ahora entra en juego la aprobación del artículo 155 que se traduce en el cese del Presidente de la Generalitat y su Gobierno, la restricción de los poderes que se derivan del parlamento de Cataluña, la intervención de diferentes competencias, entre ellas, los Mossos d’Esquadra.

Consecuencias en los mercados

El Ibex 35 lleva unas sesiones caóticas que hemos visto como los movimientos políticos están marcando claramente las oscilaciones que se producen en el selectivo bursátil español.

En la sesión de ayer, con las especulaciones sobre la convocatoria de elecciones autonómicas y posterior cancelación llevaron al Ibex 35 a diferentes vaivenes pero finalmente cerró con una subida del 1,92% hasta los 10.347 puntos.

En la sesión de hoy, el Ibex 35 se ha movido a la baja aunque con diferentes matices interesantes. Por un lado, con la declaración unilateral de independencia, el Ibex 35 ha retrocedido significativamente hasta más de un 2%, pero más tarde, con la aprobación por el Senado del artículo 155 ha reducido las caídas hasta cerrar en los 10.197 puntos con una caída final del 1,45%. Como referencia de riesgo político, en el Brexit el Ibex cayó un 12% en una sesión.

Ibex

Evidentemente el riesgo político comporta que las empresas más reguladas son las que más sufren en sus cotizaciones las consecuencias del incremento del riesgo político vivido. Entre todos los sectores que forman el Ibex 35** el que más ha sufrido las caídas ha sido el sector bancario**: Santander (-1,98%), BBVA (-2,60%), Caixabank (-2,74%), Banco Sabadell (-4,85%), Bankia (-1,54%) y Bankinter (-1,70%).

En el mercado de bonos se ha visto una subida de la rentabilidad de la deuda a 10 años hasta el 1,58%. Sin embargo, esta subida queda por debajo de los máximos que se produjeron el 4 de octubre cuando la rentabilidad del bono español a 10 años alcanzó el 1,78%.

Bono

Por otra parte, la prima de riesgo -diferencial de rentabilidad con el bono alemán los 10 años- ha reflejado esta tensión con una subida desde los 112 puntos hasta los 120 puntos. No es un movimiento especialmente relevante y además hay que tener en cuenta, que en los últimos tres años la prima de riesgo se ha mantenido oscilando entre los 100 y los 150 puntos.

Riesgo

De todo ésto se deriva que en el riesgo político se está descontando con una fuerte volatilidad en la bolsa española pero también que en ningún caso, se puede afirmar que los inversores crean que la DUI de hoy suponga la creación de un nuevo Estado ni nada parecido.

Cataluña y el coste de oportunidad para La Bolsa española

En términos de mercados no podemos hablar de unas graves consecuencias por el incremento del riesgo político en España, pero se puede señalar, de manera clara, un claro coste de oportunidad por la tensión vivida a partir de mediados del mes de septiembre.

Nos encontramos ante un escenario en el que la bolsa europea ha subido especialmente en el último mes y medio, alcanzando los niveles vistos tras la victoria de Macron en las elecciones presidenciales francesas. No obstante, el Ibex 35 no ha podido aprovechar esta coyuntura y se ha quedado retrasado.

A pesar de que no existe un gran diferencial de rentabilidad entre la bolsa europea (Eurostoxx50) y La Bolsa española (Ibex 35), si el Ibex 35 hubiera subido en el último mes y medio hasta consolidarse los niveles posteriores a las elecciones francesas, estaríamos hablando de una subida añadida de alrededor de siete puntos porcentuales.

Euross

De hecho, el Ibex 35 se encontraba entre uno de los mejores selectivos bursátiles los primeros meses del año, gracias al sólido avance de los beneficios de los principales empresas pero la agitación del riesgo político de Cataluña le ha impedido seguir con esa trayectoria. Incluso, con toda esta volatilidad política, el Ibex 35 avanza en lo que va de año un 9,04%.

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El 'Lobo de Wall Street' advierte de que el mercado de crypto-monedas huele a sangre

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El 'Lobo de Wall Street' advierte de que el mercado de crypto-monedas huele a sangre

La escandalosa película de “El Lobo de Wall Street”, basada en la vida de controvertido ex-corredor de bolsa y directivo Jordan Belfort, destapó las vergüenzas de esa “otra” cara de Wall Street que era de esperar que tuviesen algunos tipos de individuos, y que la película aireó a los cuatro vientos.

Ahora aquel lobo, que escribió sus memorias contando la historia de su vida, y mostrando las cloacas más hediondas de los mercados, ha vuelto desde hace algunos años a las portadas de medios a raíz de la cinta cinematográfica que lleva el nombre por el que se le conocía coloquialmente. Y en esta vuelta a los titulares, deja perlas como las del análisis de hoy: Jordan Belfort afirma tajantemente y sin tapujos que las ICOs (Initial Coin Offering, o las OPVs de las crypto-monedas) van a acabar estallando en la cara de la gente, como ya les venimos anticipando en estas líneas desde hace unos meses.

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Los cuestionables brokers patrocinadores de futbolistas estrella como Cristiano Ronaldo

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Los cuestionables brokers patrocinadores de futbolistas estrella como Cristiano Ronaldo

Si en su momento fueron las casas de apuestas, ahora son los brokers los que se han lanzado a patrocinar a futbolistas y clubes de futbol. No es raro encontrarse anuncios en los que se ve a Cristiano Ronaldo, Andrés Iniesta o James Rodriguez como imagen de una empresa de intermediación financiera. O que en la camiseta de un equipo aparezca, como es el caso de la del Atlético de Madrid.

¿Son una buena opción los productos que ofrecen para invertir todos o parte de nuestros ahorros? ¿Por qué los intermediarios financieros han elegido a los futbolistas para asociarse con ellos? ¿Me puedo creer que los futbolistas los usan para invertir?

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Los intermediarios financieros no regulados suben al 40% desde el inicio de la crisis: Houston, tenemos un problema

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Los intermediarios financieros no regulados suben al 40% desde el inicio de la crisis: Houston, tenemos un problema

Desde el inicio de las crisis gracias a las subprime, en el año 2008, los países más desarrollados están en constante vigilancia de la evolución de los riesgos que asumen los intermediaros financieros no regulados, o banca en la sombra.

El Banco Central Europeo ha detectado que estos productos están creciendo de una manera desmedida en estos últimos años, y ya tiene suponen alrededor de 1 billón de euros en los balances de las entidades reguladas. En 2008 representaban el 29 por ciento mientras hoy en día llega a casi el 40 por ciento.

Nos podemos preguntar: ¿Qué ha pasado en Europa para que crezca tanto la figura de los intermediarios financieros no regulados?

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Los españoles somos más conservadores en las finanzas que los europeos y la explicación está en la recesión

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Los españoles somos más conservadores en las finanzas que los europeos y la explicación está en la recesión

La crisis financiera, que comenzó ya hace una década, sigue condicionando la forma de invertir que tienen las diferentes generaciones en España. Aún quedan efectos ya que estos suelen ser más conservadores a la hora de invertir su dinero.

El 75 por ciento de los inversores españoles siguen teniendo muy presente lo que paso a partir de los años 2007 y 2008 en los mercados financieros, bursátiles e inmobiliaria según la gestora Legg Mason Global Invesment Survey.

Esto condiciona a los inversores españoles a la hora de tomar sus decisiones actuales de inversión. Esta situación es diferente a lo que hacen los inversores en el resto de países europeos, ya que condiciona al 20 por ciento de los inversores suecos, al 40 por ciento de los inversores alemanes o al 50 por ciento de los inversores del Reino Unido.

Nos podemos preguntar: ¿Qué generación son los inversores que tienen más reticencias en invertir aunque no hayan sufrido el golpe de la crisis financiera? ¿Los españoles en qué tienen más invertido actualmente?

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