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El Bitcoin no es una moneda, estas son las razones

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El Bitcoin no es una moneda, estas son las razones

Nos encontramos en un sistema monetario global dominado por el dinero fiat, monedas que no están respaldadas por oro o cualquier otro activo sino por la confianza del público. Su valor es por decreto de fiat solamente, el emisor simplemente decreta que la moneda tiene valor.

Esto significa que el gobierno y el banco central pueden aumentar masivamente la oferta monetaria, imprimiendo moneda sin mayores preocupaciones. Este es el proceso que estamos viendo en muchos bancos centrales con el desarrollo de programas de flexibilización cuantitativa, concediendo al emisor la potestad de hacer lo que le plazca sin ninguna disciplina monetaria real.

A raíz de esta situación, en los últimos años han aparecido las llamadas criptomonedas que no están a merced de los bancos centrales y cuyo máximo referente es el Bitcoin. Pero ¿Podemos considerar que el Bitcoin es una moneda? ¿Qué características debe ofrecer una moneda?

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Éstas son las razones por las que puede ser preferible invertir en índices en vez de en acciones

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Éstas son las razones por las que puede ser preferible invertir en índices en vez de en acciones

Acertar con una inversión muchas veces es cuestión de suerte, pero en la mayoría de las ocasiones, y tomando como resultado una media de todas las decisiones de inversión en el medio/largo plazo, la mayoría de las veces la rentabilidad obtenida es cuestión de una estrategia de inversión bien planificada.

Invertir en acciones, o sus equivalentes colectivos como los fondos de inversión, requiere tiempo, conocimientos y dedicación; al menos para que sepamos con cierta garantía en qué estamos invirtiendo, y si verdaderamente tenemos opciones de ver una jugosa ganancia en forma de revalorizaciones. Pero hay otra opción que, aunque puede dar menores réditos que algunas acciones en concreto, ofrece una rentabilidad mucho más segura, al menos 100% a salvo de quiebras fulminantes, o extinciones empresariales. La opción es invertir en índices.

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La startup berlinesa de Blockchain que puede ser la semilla de los neomercados del futuro

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La startup berlinesa de Blockchain que puede ser la semilla de los neomercados del futuro

En el sector de las startups no todo está en Silicon Valley, ni mucho menos. En el Viejo Continente también Londres y Berlín brillan especialmente por su empuje emprendedor e innovador, y en estas dos capitales hay un hervidero de startups en plena ebullición.

Y es precisamente en la cosmopolita y diversa capital alemana donde actualmente el ecosistema de startups ha dado a luz a un nuevo miembro, que promete con cambiar radicalmente los mercados y la forma en que invertimos hoy por hoy. Como no podía ser de otra forma, este nuevo cambio disruptivo viene de la mano del omnipresente y polivalente Blockchain, y lejos de ser un caso más de "me apunto a la moda de Blockchain que es lo que es está en boga", la realidad es que la nueva iniciativa promete y mucho. La analizamos hoy para nuestros lectores.

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Cómo explicarle a tu cuñado en Navidad que Bitcoin es una burbuja

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Cómo explicarle a tu cuñado en Navidad que Bitcoin es una burbuja

Todos tenemos uno de “esos” cuñados. La mayoría (esperamos) tenéis criterio en temas de mercado y económicos. Algunos puede que incluso tengáis Bitcoins. Pero lo que estas Navidades se va a volver tarea harto difícil es convencer a ese cuñado, que acaba de deslumbrarse con las virtudes de Bitcoin y la cripto-economía, de que sí, que la cripto-economía es el futuro y ha venido para quedarse, pero que eso no evita que haya una burbuja en Bitcoin (y que de hecho contribuye a ella).

En el Blog Salmón nos debemos a nuestros lectores, y siempre van a contar con nuestro apoyo en temas socioeconómicos. Y no, en esta ocasión tampoco vamos a dejar solos a nuestros lectores ante el peligro, ni aunque el peligro sea “ese” mismísimo cuñado hablando de economía. En el análisis de hoy os damos razonamientos, motivos, y justificaciones con las que podéis tratar de hacer ver a vuestro cuñado que efectivamente en Bitcoin hay una burbuja. Suerte, y al ruedo (de los polvorones).

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Los expertos en Blockchain de la banca tradicional emigran a las nuevas iniciativas; y no, no es por el dinero

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Los expertos en Blockchain de la banca tradicional emigran a las nuevas iniciativas; y no, no es por el dinero

Por todos es sabido que el sector financiero ya no ha podido resistirse más ante la profunda disrupción con la que amenazaba Blockchain, y que sí o sí ha tenido que optar por una carrera contrarreloj para transformarse con su adopción. Es por ello por lo que, al calor de la crypto-economía, se han creado departamentos y unidades de expertos en Blockchain en toda entidad que aspire a algo en el futuro del sector bancario. Pero el último movimiento del mercado ha cogido a los gigantes financieros con el paso cambiado.

Es un movimiento con el que la mayoría de las entidades no acababa de contar, y que sorprende a propios y extraños. Pero realmente, tras un análisis más detallado, bajo la superficie se esconde una motivación que no debería sorprender a casi nadie, y sobre la que ya les venimos hablando desde hace tiempo en estas líneas Salmón: los "recursos" humanos se convierten en las "claves" humanas, y suponen el principal factor que contribuirá al éxito (o fracaso) de las entidades que consigan sobrevivir a esta marea de transformación digital que inunda a las Fintech.

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Madrigales vs Ajrams: ¿es posible vivir de la bolsa?

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Madrigales vs Ajrams: ¿es posible vivir de la bolsa?

En los últimos años, la aparición de Josef Ajram en los medios, bien por su condición de deportista o bien por su condición de broker, ha alimentado el interés por la posibilidad de dedicarse a la bolsa de forma profesional entre una parte de la población. Especialmente por la oportunidad de vivir sin jefes, de reducir la jornada laboral a apenas un par de horas o tres al día, y por las posibilidades de escalar, mayores que en un empleo convencional.

Ajram no es el único broker que frecuenta los medios, bien generalistas o bien especializados en finanzas, con un discurso que promete la posibilidad de vivir de la bolsa sin que sea necesario un capital inicial enorme para ello. Dentro de las diferentes corrientes que podemos encontrar en la inversión bursátil, como el value investing o la indexación, también hallamos al análisis técnico, donde se encuentran el mencionado Ajram u otras figuras destacadas, como la de la malagueña Francisca Serrano, de Trading y Bolsa para torpes, que también sugiere que con la debida formación es posible vivir de la bolsa con un capital inicial que no necesita ser muy elevado.

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El Gobierno quiere que los españoles apuesten por las hipotecas a tipo fijo

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El Gobierno quiere que los españoles apuesten por las hipotecas a tipo fijo

El Consejo de Ministros aprobó el viernes de la semana pasado el 'Proyecto de Ley de Crédito Inmobiliario'. La ley hipotecaria pretende abaratar las comisiones de amortización anticipada de los préstamos a tipo variable, hasta llegar a ser nulos a partir de los 5 años.

También se pretende que las comisiones por conversión de tipo variable a fijo se supriman a partir del tercer año y se rebajan los gastos de notaría y registros. Entre otras novedades, se quiere aumentar la transparencia y se van a establecer nuevas exigencias de información al cliente por parte de las entidades bancarias, incluyendo detalles sobre la existencia de cláusulas abusivas u opacas.

Otra de las medidas que se van a incluir en el proyecto ley es el endurecimiento de las condiciones para las entidades bancarias puedan iniciar la ejecución de un préstamo hipotecario.

Nos podemos preguntar: ¿En qué consiste el proyecto de la ley de crédito? y cómo usuarios, ¿nos va a beneficiar o perjudicar para contratar nuestra hipoteca?

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¿Cuál será la próxima parada de la gran bola de nieve de dinero chino?

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¿Cuál será la próxima parada de la gran bola de nieve de dinero chino?

China es el gigante asiático en términos económicos, pero realmente, en términos poblacionales, China es el gigante mundial. Por todos es conocido el modelo híbrido de dictadura comunista en la que el capitalismo ha encontrado un hueco, y que ha hecho que el país escale, en tan sólo unos lustros, a potencia económica, ostentando en el podio una flamante segunda posición entre las mayores economías del planeta.

Y ese capitalismo no sólo encontró un hueco en las estructuras del politburó comunista chino, sino que también encontró un hueco en algunos bolsillos: aquel maná de dinero de inversión proveniente de la deslocalización de Occidente y otros países desarrollados, además de la conquista comercial de sus mercados, acabó por llegar también a los bolsillos del ciudadano chino común. Y precisamente ahí radica el (en cierta medida) afortunado problema que analizamos hoy para nuestros lectores.

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Todas las implicaciones de la reducción de comprar del BCE

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Todas las implicaciones de la reducción de comprar del BCE

El Banco Central Europeo (BCE) y su presidente Mario Draghi, ayer emprendió un cambio en la política monetaria decidiendo una reducción de su programa anticrisis en la euro zona de compra de deuda, dejando al mismo tiempo sin cambios a los tipos de interés.

Cuando se presentó ante la prensa, Mario Draghi, insistió en la creciente confianza en las perspectivas de crecimiento y de inflación. La economía de Europa ha encadenado indicadores alentadores y se crearon 7 millones de empleos en los últimos 4 años, lo que hace menos urgente seguir con esta compra de deuda.

La compra de deuda pública y privada ha pasado de 60.000 millones por mes (cantidad de compra que se acaba en diciembre de 2017) a reducirse a 30.000 millones de euros al mes (entre enero y septiembre de 2018).

El BCE ha afirmado reservarse la posibilidad de aumenta la cantidad de compras si las perspectivas económicas se modifican dentro de la zona euro. Los tipos de interés de las entidades permanecen en 0 por ciento, los tipos de préstamos marginales en 0,25 por ciento y en -0,40 por ciento la tasa de depósito diario.

Nos podemos preguntar: ¿Por qué Draghi decide continuar con su plan de compra de deuda?

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La DUI y el artículo 155 mueven a los mercados

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La DUI y el artículo 155 mueven a los mercados

El 27 de octubre quedará marcada para la historia como la fecha en el que el Parlament de Cataluña se decidió a formalizar la declaración unilateral de independencia (DUI). Un camino que carece del respaldo internacional, se produce sin la implementación de las infraestructuras necesarias para que sea efectiva y el además, el Senado ha aprobado la puesta en marcha del artículo 155.

Esta decisión hay que enmarcarla como un paso más en la escalada del riesgo político que se ha vivido en las últimas semanas en Cataluña y el resto España. En ningún caso se está hablando de una declaración efectiva pero sin lugar a dudas es un factor trascendente que evidencia la ruptura entre la administración autonómica y la administración central.

De ser cierta la independencia, significaría que de un día para otro el 20% de la economía española desaparece, sin previa negociación de los activos y la deuda pública y también, que se establece un nuevo estado que carece de reconocimiento externo y por lo tanto sin acuerdos comerciales para proceder en su actividad económica.

Tales consecuencias supondrían que los mercados financieros estarían descontando, con fuertes caídas, esta nueva realidad. Sin embargo, como veremos a continuación, los mercados financieros han sufrido pero no se han desplomado.

Hay que entender que ahora entra en juego la aprobación del artículo 155 que se traduce en el cese del Presidente de la Generalitat y su Gobierno, la restricción de los poderes que se derivan del parlamento de Cataluña, la intervención de diferentes competencias, entre ellas, los Mossos d’Esquadra.

Consecuencias en los mercados

El Ibex 35 lleva unas sesiones caóticas que hemos visto como los movimientos políticos están marcando claramente las oscilaciones que se producen en el selectivo bursátil español.

En la sesión de ayer, con las especulaciones sobre la convocatoria de elecciones autonómicas y posterior cancelación llevaron al Ibex 35 a diferentes vaivenes pero finalmente cerró con una subida del 1,92% hasta los 10.347 puntos.

En la sesión de hoy, el Ibex 35 se ha movido a la baja aunque con diferentes matices interesantes. Por un lado, con la declaración unilateral de independencia, el Ibex 35 ha retrocedido significativamente hasta más de un 2%, pero más tarde, con la aprobación por el Senado del artículo 155 ha reducido las caídas hasta cerrar en los 10.197 puntos con una caída final del 1,45%. Como referencia de riesgo político, en el Brexit el Ibex cayó un 12% en una sesión.

Ibex

Evidentemente el riesgo político comporta que las empresas más reguladas son las que más sufren en sus cotizaciones las consecuencias del incremento del riesgo político vivido. Entre todos los sectores que forman el Ibex 35** el que más ha sufrido las caídas ha sido el sector bancario**: Santander (-1,98%), BBVA (-2,60%), Caixabank (-2,74%), Banco Sabadell (-4,85%), Bankia (-1,54%) y Bankinter (-1,70%).

En el mercado de bonos se ha visto una subida de la rentabilidad de la deuda a 10 años hasta el 1,58%. Sin embargo, esta subida queda por debajo de los máximos que se produjeron el 4 de octubre cuando la rentabilidad del bono español a 10 años alcanzó el 1,78%.

Bono

Por otra parte, la prima de riesgo -diferencial de rentabilidad con el bono alemán los 10 años- ha reflejado esta tensión con una subida desde los 112 puntos hasta los 120 puntos. No es un movimiento especialmente relevante y además hay que tener en cuenta, que en los últimos tres años la prima de riesgo se ha mantenido oscilando entre los 100 y los 150 puntos.

Riesgo

De todo ésto se deriva que en el riesgo político se está descontando con una fuerte volatilidad en la bolsa española pero también que en ningún caso, se puede afirmar que los inversores crean que la DUI de hoy suponga la creación de un nuevo Estado ni nada parecido.

Cataluña y el coste de oportunidad para La Bolsa española

En términos de mercados no podemos hablar de unas graves consecuencias por el incremento del riesgo político en España, pero se puede señalar, de manera clara, un claro coste de oportunidad por la tensión vivida a partir de mediados del mes de septiembre.

Nos encontramos ante un escenario en el que la bolsa europea ha subido especialmente en el último mes y medio, alcanzando los niveles vistos tras la victoria de Macron en las elecciones presidenciales francesas. No obstante, el Ibex 35 no ha podido aprovechar esta coyuntura y se ha quedado retrasado.

A pesar de que no existe un gran diferencial de rentabilidad entre la bolsa europea (Eurostoxx50) y La Bolsa española (Ibex 35), si el Ibex 35 hubiera subido en el último mes y medio hasta consolidarse los niveles posteriores a las elecciones francesas, estaríamos hablando de una subida añadida de alrededor de siete puntos porcentuales.

Euross

De hecho, el Ibex 35 se encontraba entre uno de los mejores selectivos bursátiles los primeros meses del año, gracias al sólido avance de los beneficios de los principales empresas pero la agitación del riesgo político de Cataluña le ha impedido seguir con esa trayectoria. Incluso, con toda esta volatilidad política, el Ibex 35 avanza en lo que va de año un 9,04%.

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