Hoy se ha vivido otro episodio de tensión dentro del sector financiero. Liberbank, la entidad financiera de la unión de las cajas de ahorros de Asturias, Extremadura, Cantabria y Caja Castilla La Mancha (CCM), se derrumbó un 18,32 por ciento en Bolsa en una jornada des desconfianza por la caída del Banco Popular.

La caída del Banco Popular ha provocado la desconfianza entre las entidades bancarias con balances débiles. El volumen de negociación ha sobrepasado los 19 millones de títulos. Liberbank vale menos de 800 millones de euros en Bolsa.

Nos podemos preguntar: ¿Qué carga de activos tóxicos tiene Liberbank? ¿Está carga de activos tóxicos le está afectando? ¿La Bolsa ve a Liberbank como otro Banco Popular? ¿Por qué Liberbank necesita un nuevo ERE?

Liberbank tiene una gran carga de activos tóxicos como le pasaba al Popular

Liberbank sufre en Bolsa las consecuencias de la reciente caída del Banco Popular, que tuvo que ser intervenida por el Fondo de Reestructuración Europeo (SRB) y por el FROB, y el cual ha sido vendido al Banco Santander por 1 euro.

Liberbank ha confirmado a la CNMV sus objetivos de reducción del ratio de morosidad por debajo del 7 por ciento en el 2018, frente al 13 por ciento que tenia a finales de marzo de 2017 y el 19,5 por ciento al cierre del primer trimestre del 2016.

A parte, Liberbank tiene que dar salida de deuda bruta de adjudicados por alquileres y ventas que se han estimado en 410 millones de euros en 2017, 625 millones de euros en 2018 y 850 millones de euros en 2019, es decir, Liberbank tiene que consolidar la evolución de los últimos trimestres en la reducción de activos no rentables.

Por otra parte, el volumen de cartera de activos de dudoso cobro registró una reducción en el primer trimestre de 254 millones de euros, un 7,9 por ciento, y de 1.830 millones de euros en comparación del primer trimestre del 2016, es decir, han disminuido un 38,3 por ciento, pero sigue siendo una de las más altas del sector bancario.

Considerando las garantías colaterales, Liberbank tiene una cobertura del 121 por ciento en la cartera de créditos de dudoso cobro,y el valor actualizado de los activos adjudicados representa el 129 por ciento del importe neto de la deuda asociada en el cierre del primer trimestre de 2017.

Liberbank cae en bolsa contagiada por la caída del Popular

Liberbank ha experimentado hoy una caída del 18,32 por ciento en Bolsa que llevaban a situarse por debajo de los 0,82 euros por acción, en una jornada bursátil en la que han aflorado los cambios de participación en su capital como se puede ver en la gráfica de 'Expansion' sobre la cotización del último mes de Liberbank:

Liberbank ha mostrado este comportamiento en la Bolsa después de que se conociera que la 'Grupo Masaveu' ha aumentado su participación hasta el 5,63 por ciento del capital, tras las compras de títulos de Liberbank realizadas esta semana.

El 'Grupo Masaveu' comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valors (CNMV) la compra de 250.000 títulos, que suponen aproximadamente un 0,027 por ciento del capital Liberbank, y por tanto, aumentaron su participación accionarial hasta llegar al 5,63 por ciento.

Esta empresa es el cuarto mayor accionista de Liberbank, con la Fundaciones Bancarias, el fondo Oceanwood y el empresario de México Ernesto Tinajero.

Este cambio en las participaciones se añaden al realizado por el consejero delegado de Liberbank, Manuel Menéndez, que ha comprado directamente 80.000 acciones y otras 129.000 acciones por derechos futuros, con lo que ha aumentado su participación en Liberbank hasta el 0,048 por ciento.

Liberbank lastra activos tóxicos de CCM

Liberbank tiene experiencia en la compra de activos de entidades bancarias con problemáticas. En el año 2009 fue la entidad elegida por el Banco de España para hacerse cargo de los activos y pasivos de la Caja Castilla La Mancha (CCM), la primera entidad financiera intervenida en España tras la crisis financiera que empezó en septiembre del 2008.

Liberbank logró un Esquema de Protección de Activos (EPA), el primer que realizaba el Fondo de Garantía de Depósitos. Esta protección ascendía a los 2.475 millones de euros para cubrir las pérdidas derivadas de los activos tóxicos asumidos por Liberbank provenientes de CCM.

Durante el período de vigencia del EPA se consumieron los 2,475 millones de euros que el Fondo de Garantía de Depósitos había previsto, y la valoración de los activos y riesgos prevista en el reglamento del EPA. El último informe de evaluación de los 3 expertos indica que no hay impactos adiciones a los asumidos por Liberbank durante el año pasado.

A finales del 2016, Liberbank había consumido ya los 2,475 millones de euros, de los que 598 millones de euros corresponden al 2016, y asumió un impacto adicional en su cuenta de resultados de 175 millones de euros.

Liberbank está en una difícil situación ya que necesita un nuevo ERE

La cúpula de Liberbank convocó los sindicatos el pasado 5 de junio para negociar otro Expediente de Regulación de Empleo (ERE). La convocatoria se produce ante la finalización en este mes del ERE que actualmente está en vigor, que iniciaron en enero de 2014, y que incluyó recortes salariales de entre el 10 y el 30 por ciento.

Ahora , la cúpula de Liberbank vuelve a convocar a los sindicatos para negociar un nuevo procedimiento de despido colectivo, que afectará potencialmente a la totalidad de los centros de trabajo de la entidad bancaria, así como de reducción de la jornada y la movilidad geográfica, tal y como indicó la convocatoria remitida por la entidad bancaria a los representantes de los trabajadores.

Liberbank, desde junio de 2013, ha descontado de los sueldos de los trabajadores 420 millones de euros, mientras el año pasado, su consejero delegado, se aumentó su sueldo un 19 por ciento hasta llegar a los 487.000 euros. Como ha pasado en muchas entidades bancarias que están y que han estado en una difícil situación.

Como se ve Liberbank no está en mejor situación que se encontraba el Banco Popular cuando fue rescatado por 1 euro por el Banco Santander. Es otro enfermo que languidece. La pregunta que nos podemos hacer es si está vez también van a dejar caer otra entidad las autoridades españolas y europeas.

En El Blog Salmón | El Banco Popular se vende por un euro al Santander, los accionistas pierden todo su dinero

Imagen | Liberbank

Ayer se consumó la venta de Catalunya Banc al BBVA, después de una primera subasta desierta y de que el Frob asumiera nuevas pérdidas para que esta venta fuera más atractiva. En total el BBVA pagará algo más de 1.000 millones de euros por la entidad con lo que el Frob habrá perdido en este rescate algo más de 11.000 millones de euros, casi nada.

La senda de los rescates y posteriores ventas del Frob está siendo desastrosa para el erario público. Hace ya un año predijimos que el Frob perdería 40.000 millones de euros en total y nos vamos a quedar cortos. Todo esto contrasta con las afirmaciones de nuestros políticos de que los rescates no nos costarían nada. ¡Pues ya llevamos casi 1000 euros por residente en España!

Cada vez las dudas sobre los rescates son mayores. La factura va a ser muy grande por rescatar cajas relativamente pequeñas (a excepción de Bankia). El Estado debería hacer un ejercicio de calcular cuánto hubiera costado dejar quebrar los bancos y asumir el coste de rescatar los depósitos para que en el futuro se contemple como una opción de reestructuración.

¿A cuánto llegará la factura del Frob? Todavía es pronto para decirlo, incluso si el Frob acaba deshaciéndose de todas las cajas rescatadas, ya que algunas ventas se han hecho con garantías extra que se irán liquidando con el tiempo. Las cuentas deberían estar claras y no es nada fácil tener todos los datos.

En El Blog Salmón | El desastre del FROB: el Estado perderá casi 40.000 millones de euros en esta aberración pública, Vergonzosa actuación del FROB con Catalunya Caixa

Es la torre más alta del otrora todopoderoso sistema financiero español que ha pisado la cárcel, pero... ¿Será la última? El ex presidente de Caja de Madrid, Miguel Blesa, entró anoche en la prisión de Soto del Real tras una orden judicial por un polémico crédito a Gerardo Díaz Ferrán y la sospechosa compra del City National Bank de Florida. Sólo dos de los abusos de una banca que ya no es intocable... ¿Servirá este caso para tirar de la manta definitivamente?

Hace unos días conocíamos la salida de Alfredo Sáenz del mayor banco de España, después de una condena, un escandaloso indulto, un cambio de ley por parte del Gobierno y, por último, tras la apertura de un nuevo procedimiento del Banco de España. Dos semanas más tarde el que fuera presidente durante 14 años de la mayor caja de ahorros de España ha dormido en la cárcel.

Da la sensación de que, al fin, empieza a destaparse la caja de los truenos en la banca. De que, al menos, empieza a haber muy pocos intocables en toda esta historia de abusos y de gestiones que, a la postre, están pagando todos los ciudadanos a través de sus impuestos. La razón por la que Blesa entró en la cárcel no es la más grave de las que se podría imaginar pero, al menos, da a entender ese cambio.

Dos son las causas por las que ha entrado en prisión: 1) los 26,6 millones de euros del injustificable crédito al Grupo Marsans en 2008 (refinanciado a 10 años posteriormente por Rato, justo antes del concurso de acreedores) y 2) la “aberrante” compra del City National Bank de Florida en plena tormenta financiera, que supuso unas pérdidas de hasta 500 millones de euros.

No es el único caso

Son casos, realmente, escandalosos si se tiene en cuenta que hablamos de la entidad que ha necesitado una inyección de dinero público de 20.000 millones de euros. Sin embargo, podrían no ser los únicos para el dirigente, pues el juez Fernando Andreu ya ha preguntado a la Fiscalía Anticorrupción si debe investgar al propio Blesa por la comercialización de las participaciones preferentes de la entidad.

Al margen de si es este el único caso o no, sí resulta evidente que se trata de la demostración palmaria de una nefasta gestión económica al frente de la que fue la mayor caja de ahorros de España. Una gestión por la que, desde mi punto de vista, también deberían pagar los que lo nombraron y mantuvieron al frente de la entidad habida cuenta de su capacidad de gestión y las consecuencias de ésta.

¿Tirar de la manta?

La trayectoria de Caja Madrid (hoy Bankia) puede representar el paradigma de esa ‘orgía’ inmobiliaria, cuyas consecuencias seguimos pagando hoy. Estos dos casos de Blesa, que lo convierten en el primero de una (ojalá, larga) nómina de responsables de entidades juzgados, son sólo un porcentaje muy bajo de todos esos abusos cometidos al calor de una burbuja gigantesca.

En este país, se ha pagado un altísimo precio por unos abusos en el sistema financiero que debe ser devuelto, en el peor de los casos, al menos con consecuencias judiciales serias. Pero, la duda es: ¿Servirá este caso para que se tire de la manta en la banca española? ¿Blesa se quedará impasible ante esta situación? Aún quedan casi un centenar de banqueros imputados...

En El Blog Salmón | El caso Bankia avanza: los jefes de los Bankeros al banquillo de los acusados Imagen | aditza121

La semana pasada tuvo lugar la intervención de la CAM, después de que nos hubieran asegurado que no habría más inyecciones de capital público en cajas de ahorros y por supuesto no más rescates. Después de lo visto hay dudas de que no haya más rescates y de que la reestructuración del sector financiero en España haya tocado su fin. Queremos conocer la opinión de los lectores acerca de estos temas.

¿Habrá más intervención de cajas de ahorros? ¿Es buena idea inyectar dinero en las cajas o es mejor liquidarlas? ¿Hemos terminado la reestructuración del sector financiero en España? Sobre todos estos temas queremos conocer vuestra opinión.

En El Blog Salmón | CAM, intervenida por el Banco de España inyectando 5.800 millones de euros

Coincidiendo con las intervenciones que ha realizado el Banco de España en las entidades financieras de Cajasur, CCM y CAM, es interesante ver quién componía el Consejo de Administración en cada una de estas cajas de ahorros. Recordemos que las cajas de ahorros se rigen por unos estatutos y depositan la máxima capacidad en la Asamblea General, pero quién realmente toma las decisiones en estas entidades son los Consejos de Administración.

Tal y como podemos apreciar en el cuadro superior que acompaña al post, cada caja de ahorros tenía un número diferente de Consejeros, desde los 20 de Cajasur, hasta los 180 que tenía la CAM hasta el viernes. Pero en todos los casos, el control político impera en todas ellas como norma general. El control más manifiesto es el caso de la CAM, con el 50% de sus consejeros distribuidos entre la Generalitat, los ayuntamientos y las diputaciones. CCM, le sigue muy de cerca con el 49,33% y después Cajasur con el 40%. Ojo con esto, porque en todos los casos, se encuentran consejeros de los partidos políticos con más representación en cada autonomía. Por ejemplo, es típico culpar al PSOE de la mala gestión de la CCM o Cajasur y al PP de la mala gestión de la CAM. Error, dado que en los tres consejos de administración se han sentado políticos del PSOE/PP en distinto porcentaje, pero ambos han estado.

El caso de Cajasur es muy particular, dado que los fundadores, el Cabildo Catedralicio de Córdoba y por extensión la Iglesia Católica, controlaba la mayoría del Consejo de Administración con el 30% de los consejeros. Destaca también en todos los casos, la presencia de los impositores de la entidad dentro de los consejos de administración. Desde la última reforma estatal de la Ley de Cajas de Ahorros, se fijó un mínimo del 25% del Consejo de Administración en manos de los impositores.

Cajasur tenía el mínimo legal, pero fijémonos cómo la CAM tenía más del 36% en estas figuras. Estos impositores se escogen a partir de unos saldos medios, en cada caso, unas cuantías y normalmente por sorteo entre estos clientes. Además, en el caso de la CAM, el 13,33% del Consejo estaba en manos de trabajadores de la entidad.

Es decir, para el caso de la CAM por ejemplo, el grueso de trabajadores + impositores tenían el 49,44% del control del Consejo de Administración. No hay que ser un lumbreras para darse cuenta que estos dos colectivos podrían haber tenido mucha fuerza en el Consejo de Administración, contando sólo con un par de apoyos políticos dentro de lo 90 consejeros que se agrupaban en el primer bloque.

Todos estos consejeros que se enumeran en la tabla superior tienen nombre y apellidos. En muchos casos, han sido nombrados por designación directa, como es el caso de los representantes de las administraciones autonómicas, ayuntamientos y diputaciones. La única premisa para seleccionar a estos consejeros, ha sido la pertenencia a partido político, sin pedir siquiera conocimiento del sector financiero, el funcionamiento de una entidad de crédito y la normativa reguladora de las mismas.

En el caso de los impositores, el azar ha realizado el proceso de elección. En el caso de Cajasur, tuve el placer de conocer a un consejero representante de los impositores, hombre que tenía nula relación con el sistema financiero y que a duras penas era capaz de explicar lo que era la TAE o el FGD.

Por último, cabe pensar que los más cualificados que se podían encontrar dentro de los consejos de administración, eran los propios representantes de los trabajadores, tanto en formación como en conocimiento. Pero es obvio, que estas voces han sonado poco y realmente, están siendo los más perjudicados del maremagnum en las cajas de ahorros. Este colectivo debe tomar nota para el futuro y para su figura en los Consejos de Administración. Eso, suponiendo que quede viva alguna caja de ahorros dentro de nuestro panorama financiero.

En El Blog Salmón | Caja Castilla la Mancha, Cajasur, La CAM pide el rescate del FROB ¿llegará antes Santander o BBVA?, La conolización de Seseña de la mano de la CAM, Banco de España da un toque de atención a la CaM>

El Banco de España acaba de intervenir Banco CAM, entidad con origen en la Caja de Ahorros del Mediterráneo. Este proceso de intervención se ha llevado a cabo a instancias de la propia entidad al FROB, para activar el mecanismo de recapitalización y posterior venta a un tercero. El proceso se ha activado mediante la destitución del actual Consejo de Administración, pase del control al Banco de España, recapitalización de la entidad mediante la inyección vía compra de acciones por 2.800 millones de euros y la dotación de una línea de crédito por importe de 3.000 millones de euros.

Contrasta esta decisión con las declaraciones de MAFO en la presentación de resultados de los Tests del Estrés, día que afirmaba sin rubor alguno que ninguna entidad financiera tenía problemas, ni de solvencia ni liquidez. Tanto el plan de recapitalización de la CAM se ha constatado como inviable, así lo dice el propio Banco de España (PDF) a la hora de tomar la decisión de intervención, ni la liquidez de todas las entidades está tan asegurada como parece, dado que se ha dotado de una línea de crédito de 3.000 millones de euros.

Ahora, el siguiente paso, será levantar la alfombra y comprobar qué queda después de la quiebra técnica en la que se encuentra la entidad y ver también qué va a pasar con las acciones que está comprando el FROB. El precio de recompra será de 2.800 millones de euros para no perder un sólo euro de dinero público, pero si vemos los valores de descuento de Bankia o Banca Cívica, mucho me temo que la broma de la CAM nos puede costar a todos la módica cantidad de unos 1.700 millones de euros por el lado más corto.

En esta situación, la intervención de la CAM debería llevar aparejada su liquidación íntegra. Trocearla, subastarla y no inyectar un sólo euro de dinero público en el proceso. No podemos pagar entre todos las fiestas de unos pocos y más aún, no podemos dejar que los pésimos gestores que han arruinado estas cajas sigan tan tranquilos en sus sillones. Si aquí nadie tiene responsabilidad por nada, léase Consejo de Administración de la entidad, yo también me planteo qué se hace con los impuestos y con el dinero de todos, dado que sólo estamos aplaudiendo la torpeza, ambición y mala gestión de estos políticos metidos a banqueros.

En El Blog Salmón | La CAM pide el rescate del FROB ¿llegará antes Santander o BBVA?, La conolización de Seseña de la mano de la CAM, Banco de España da un toque de atención a la CAM>

Parece que el nuevo presidente del banco británico, Barclays, acaba de comentar la posibilidad de que su entidad invierta en el sector financiero español. Como es un banco con varios años de presencia creciente, incluso con la compra del Banco Zaragozano en 2003, con aproximadamente 360 sucursales, le hace uno de los diez bancos más grandes de España.

Por lo visto Barclays quiere participar en la consolidación del sistema financiero español, una consolidación que no está claro que se verá, ya que una consolidación real requiere la toma de decisiones de eficiencia y de sostenibilidad que exigirá decisiones políticas difíciles que hasta ahora no se han visto. Estas decisiones deberán ser en cambios de control, en la modernización de gestión, en reducciones de plantilla y en aumentos de capital, y a los políticos no les gusta tomar este tipo de decisión. Así les va a las entidades financieras en dificultad.

No obstante, tampoco hay que criticar sólo a los políticos ya que siguen habiendo muchos, incluso en estas páginas, que piensan que el problema del sistema financiero español tiene que ver con la crisis financiera causado por el despiadado sistema financiero internacional. Los que piensan así buscan aún más participación de los políticos en el sistema financiero, a través de más funcionarios y amiguetes en los consejos de administración ayudando a tomar decisiones de préstamos y de inversión.

Ese tipo de intervencionismo, más de lo mismo, es en realidad lo que más ha contribuido al desplome de una gran parte del sistema financiero español.

Parece que el Sr. Diamond quiere ‘ayudar’ a España en su sistema financiero pero, para eso, parece que ha exigido del gobierno español que, si toman el control de una entidad financiera, que el banco británico no asumirá riesgos y obligaciones anteriores que puedan salir en el futuro. Esperan garantía del gobierno español para seguir adelante.

El problema con esta postura es que, si el banco tomado por Barclays lleva una garantía del Estado español sobre riesgos anteriores a la compra, lo que no vale es que nos intenten convencer que nos hacen un favor tomando un banco en dificultades y que debemos agradecerlo y regalarlo. ¡No!

Si Barclays recibe garantías del Estado español, estará comprando un banco nuevo, limpio financieramente y sin riesgos y, como consecuencia, si quieren tomar ese banco, debería ser comprando y a precio consecuente, ya que aumentan su presencia española y mejoran su situación estratégica, todo sin riesgo.

Vía | BBC News (en inglés)
En El Blog Salmón | Otra solución imaginativa para las cajas de ahorros; “regalemos” las cajas a los ciudadanos y La primera factura de las cajas de ahorros: 7.000 millones de euros

Hace 99 años del naufragio del Titanic y Zapatero sigue destacando por su poco acierto con las comparaciones y frases poéticas. Delante de un grupo de inversiones asiáticos, ha comparado a España con un transatlántico y ha afirmado que el barco seguirá navegando con fortaleza. Comparación poco acertada que no debiera ser nada más que una anécdota si no hubiésemos asistido al enésimo baile de cifras de inversión por parte de grupos extranjeros.

Moncloa afirmaba ayer que los fondos de inversión chinos iban a entrar en el capital de las cajas de ahorros con 9.000 millones de euros. Al poco rato, el gobierno chino tuvo que desmentir las cifras y borrar el optimismo de un plumazo. Del vamos a invertir 9.000 millones de euros, a vamos a estudiar la operación va un trecho amplio y como es obvio, estos “malvados especuladores asiáticos” quieren garantías por su inversión.

Esta precipitación por parte de Moncloa llama la atención fundamentalmente porque da la imagen de desesperación y necesidad para que vengan a salvar nuestro sistema financiero desde el exterior. Es curioso que no recurramos a lamer nuestras heridas dentro de nuestro mapa empresarial, ese IBEX que es capaz de embolsarse el triple de las necesidades de restructuración del FROB evaluado en 15.000 millones de euros.

Zapatero está actuando como el empresario acuciado por las deudas y sin recursos disponibles, sufriendo precipitación y dando una imagen de necesidad que no es recomendable para la entrada de los inversores ansiados. Veremos a ver en qué acuerdo queda toda la gira asiática del naufragio del Titanic rebautizado como España.

En El Blog Salmón | 12 entidades necesitan recapitalizarse en 15.150 millones de euros, según el Banco de España

El primer plan de reforzamiento del sistema financiero presentado por las entidades que necesitan ampliar su capital requiere pagar una factura por cuenta de las cajas de ahorros de 7.000 millones de euros, cuantía que saldrá de las cuentas públicas con la bendición del FROB durante 5 años como máximo (ojalá), ante la incapacidad de las entidades de acudir a la financiación privada.

Las entidades que recurrirán al FROB son la gloriosa lista de las siguientes cajas de ahorros reconvertivas en entidades zombies. CatalunyaCaixa con 1.718 millones de euros, el conglomerado de cajas gallegas; Novacaixagalicia con una entrada del FROB de 2.622 millones de euros y Banco Base, con unas necesidades que oscilan entre los 1.400 y los 2.900 millones de euros si se aclara la fusión y balance de la CAM.

A efectos prácticos, si miramos las entidades financieras, nos encontramos con la paradoja de que casi todas las entidades financieras afectadas que necesitan la ayuda pública son cajas de ahorros. Estas entidades han sido los cortijos de los políticos regionales, usadas sin criterio financiero alguno y en la mayoría de los casos, como meras herramientas necesarias e imprescindibles para perpetuarse en el poder financiando operaciones de dudosa legalidad y menor efectividad.

El dinero del FROB en estos casos ya no es un préstamo, ya no se sabe lo que es, ya no existe el consuelo de que estas entidades van a pagar intereses por el dinero que le prestamos. Hace dos años, con la caida de Lehman, decíamos que España no iba a necesitar la ayuda pública en el sistema financiero de la Champion League. Esto era válido si por sistema financiero entendíamos sólo a Santander y a BBVA. Para el resto se ha demostrado que somos idénticos al resto de Europa.

Pero realmente lo que más molesta de todo este plan de rescate, no es ya la cuantía de dinero público que se va a situar en el sistema, sino que los gestores y responsables de estas entidades financieras junto con la labor del máximo supervisor del Banco de España, el Sr. Fernández Ordóñez, salgan indemnes y con las manos limpias de este desastre. Es inconcebible que aquí nadie expíe sus culpas y asuma los errores y desmanes y por eso mismo, creo que deberíamos negarnos a dichos préstamos del FROB hasta que rueden algunas cabezas.

En Actibva | El FROB inyectará 7.000 millones de euros en el sector financiero
En El Blog Salmón | 12 entidades necesitan recapitalizarse en 15.000 millones de euros, España puede cometer el mismo error que Irlanda con la nacionalización de las cajas de ahorros

En la junta general de accionistas del BBVA, el presidente de la entidad lanzó varias ideas (ver vídeo) que nos pueden dar bastantes pistas de lo que vamos a ver en el transcurso del año. En primer lugar, puso de manifiesto la tesis de actuación rápida ante la crisis y la toma de medidas en la dirección adecuada. Más rápido que se está actuando imposible, dado que Fedea plantea un documento sobre salarios ligados a productividad esta semana y hoy mismo Zapatero lo envía a Europa. Probablemente, a esto se refiera González con el Plan Estratégico para modernizar España y “estoloarreglamosentretodos”.

En segundo lugar, cuando el presidente de una entidad como BBVA dice que va a tener un papel muy relevante en la estabilización del sistema financiero, debemos pensar que aquí hay datos que no todos conocemos o incluso algunos acuerdos por debajo del mantel. Estoy pensando en un movimiento de fusión de alguna de las cajas señaladas por el Banco de España en el día de ayer por la vía rápida después de la inyección del FROB.

Pondría la mano en el fuego por Bankia o Catalunya Caixa, sin olvidar tampoco el conglomerado gallego, NovaCaixaGalicia como alguna de las principales próximas adquisiciones del BBVA en este año. El problema de fondo es que parece ser que ya está todo pactado desde el Ministerio de Economía y el Banco de España, porque si no fuese así, González se habría extralimitado en el papel relevante de la entidad dentro de la crisis financiera que atravesamos.

En El Blog Salmón | Las directrices del BBVA para la reforma de las cajas de ahorros