El Bank of International Settlements (BIS - Banco de Pagos Internacionales) nos comenta las nuevas normas de cómo identificar y tratar bancos débiles cara al futuro. Empiezan definiendo lo que es un banco débil.
Atención a las claves del peligro
Un banco débil es uno cuya liquidez o solvencia está alterada o se verá perjudicada proximamente, a menos que no se vea una mejora importante en alguno o varios de los siguientes elementos:
sus recursos financieros
su perfil de riesgo
sus modelos de negocio
sus sistemas de gestión de riesgos
sus controles
la calidad de su gobernanza y gestión
Atención a los posibles problemas
Los problemas de un banco débil pueden estar entre los siguientes:
El mal gobierno o de gestión.
La falta de recursos financieros - capital.
La falta de recursos financieros - liquidez.
Un modelo o estrategia de negocio que no es viable.
La calidad de los activos empeorados.
Los sistemas de control limitados.
La insuficiencia de controles.
La culpa es de los directivos y del Consejo de Administración
Nos dicen que suele ser que el Consejo de Administración y los altos directivos, con su débil supervisión, los grandes causantes de los problemas fundamentales de:
la exposición excesiva al riesgo
las pérdidas en los créditos
las pérdidas de liquidez
el déficit de capital
También destacan que fomentan los problemas los siguientes elementos:
la ausencia de un marco efectivo de medida de riesgo
las políticas de compensación
la falta de sistemas internos de control
En particular, a menudo es cierto que estos procesos no han sido lo suficientemente robusta como para impedir:
Las malas prácticas crediticias
Las concentraciones excesivas en todo el modelo de negocio, incluyendo:
en la financiación
en los préstamos concedidos
en las fuentes de ingresos
en la exposición a los riesgos
sobre los productos
sobre las líneas de negocio
sobre países
sobre deudores
La concentración de los préstamos a un área geográfica
La concentración de los préstamos a un sector industrial
Los productos que contienen los mismos tipos de riesgo bajo diferentes actividades y en diferentes unidades de negocio
Las concentraciones en las carteras de inversiones
La dependencia excesiva sobre las agencias de calificación
La concentración de la financiación
Los problemas vienen de largo
Los bancos no se debilitan de la noche a la mañana y los problemas que parecen surgir rápidamente suelen ser un signo de debilidad financiera o de dirección que se ha estado acumulando durante tiempo.
Los reguladores se deben enfrentar a los problemas de atender a los bancos débiles y, para hacerlo exitosamente, es crítica la pronta identificación e intervención de cualquier banco en dificultades. Dicen que este informe da una guía práctica para:
la identificación de problemas
la mejor acción correctiva
las técnicas de resolución
las estrategias de salida
Hay que estar preparado
Dentro de esto, destacan la importancia de los siguientes elementos:
Un marco operativo claro para disminuir los riesgos de las lagunas:
de las lagunas jurídicas
las lagunas dentro de la contabilidad
las interferencias políticas que debilitan la acción de supervisión.
a través de la información financiera
a través de la supervisión
a través de las inspecciones in situ
el contacto regular con los auditores
el contacto regular con la dirección de los bancos
Hay que contemplar la insolvencia
Nos dice que, si la insolvencia es inminente e inevitable, hay varios caminos que se pueden seguir para llevar a cabo una resolución. Estos incluyen las siguientes alternativas:
una fusión o adquisición con un banco sano
las operaciones de compra de activos y la toma de riesgos
la asistencia a los bancos
los rescates y las ayudas temporales
si no hay ningún alternativa, están dispuestos a intervenir:
el reembolso de los depositantes es menos costoso que otras opciones (en su totalidad o en parte)
en la liquidación del banco
La idea de ayudar sin condiciones persiste
De estos elementos de resolución, vemos más de lo mismo.
En el primero, supongo que no quieren fusionar el banco malo con uno bueno creando un banco malo más grande. En el segundo, espero que no están siguiendo el camino que se siguió en la última crisis, de las autorizades tomar los créditos, los activos y los riesgos malos para, así, socializar las pérdidas. En el tercero y el cuarto nos confirman que eso es lo que pretenden, ya que no veo la palabra que he pedido reiteradamente en estas páginas, ayudas, quizás, pero sólo con condiciones estrictas.
En los últimos dicen que, en caso extremo, están dispuestos a intervenir, como si ayudas, inyecciones, la toma de los riesgos y los activos malos no fuera intervenir. En caso de que las autoridades tomen el banco, es imprescindible que se elimine el moral hazard y de no rescatar a los participantes que no están protegidos de forma limitada. Como ya he hablado en estas páginas, no es tan complicado:
sólo hay que proteger a los depositantes hasta un límite muy limitado (bastante por debajo de los 100.000 euros que hoy garantiza el fondo de garantía de depósitos, ¿por qué no 10.000 euros?)
proteger el interbancario
El resto debe perder:
todos los depositantes por encima del mínimo garantizado
todos los otros prestamistas del banco
todos los accionistas
además, la recuperación de las altas compensaciones y bonos de los directivos
Como vemos con las medidas que nos dan, las ayudas sin condiciones persiste. Parece que no se ha aprendido nada.
En Europa estamos esperando los resultados de los tests de estrés coordinados por el Banco Central Europeo. Por lo que vemos con estas medidas, poco ha cambiado y no hay que esperar que los nuevos tests de estrés sean distintos a los tests de estrés pasados.
Principios para hacer frente a los bancos débiles
Los principios que deben guiar de un supervisor cuando se trata de bancos débiles incluyen:
La identificación temprana de riesgos.
La intervención temprana.
Soluciones con el mínimo de costo.
Soluciones con flexibilidad.
Procesos claros de gobernanza interna.
Soluciones consistentes.
Evitar el moral hazard.
Fomentar la transparencia y la cooperación.
Evitar posibles problemas sistémicos.
Asegurar la preparación anticipada.
El too big to fail persiste
Con tanto hablar de los tests de estrés, si te los crees, estos deben ser el comienzo no el final del proceso, ya que los reguladores deben continuar su intromisión en las actividades de los bancos. Mucho testing no atiende al gran problema de los bancos para el sistema financiero y para la economía en general, el too big to fail (demasiado grande para dejar caer).
Mientras los bancos sigan creciendo, y siguen, y mientras les permitan actividades en las partes oscuras de la economía, como dice Marco Antonio citando a Olivier Blanchard del Fondo Monetario Internacional (FMI), "donde la economía funciona monstruosamente mal", no veremos un sistema financiero realmente seguro y con posibilidades de perdurar sin otras crisis.
Necesitamos no sólo la disciplina de los reguladores pero la disciplina del mercado, que no existirá nunca si siempre estamos rescatando.
En El Blog Salmón | Las perspectivas de regulación y supervisión de los mercados financieros, Victor Constâncio da su visión de la centralización de la regulación bancaria y El FMI nos dice cómo mejorar el sistema financiero
Imagen | BIS
