Guardar el dinero bajo el colchón digital ya no es la única opción para el ahorrador tradicional español, pero la rentabilidad real sigue en el punto de mira. En un giro inesperado frente a la última estrategia del Banco Central Europeo, varias entidades financieras han roto el letargo del mercado superando la barrera del 3% TAE en sus productos estrella, como explican en Infobae. Este movimiento no es solo una estrategia de captación de clientes; refleja una batalla silenciosa por la liquidez en un contexto macroeconómico donde la inflación vuelve a apretar los bolsillos de las familias.

La banca mediana rompe el mercado por la liquidez

La pasividad que dominaba el mercado de los plazos fijos se ha desvanecido de golpe. Tal y como explica el comparador HelpMyCash, tres entidades financieras han elevado la remuneración de sus depósitos hasta alcanzar el 3% TAE en un plazo de apenas cuatro días. Este avance contrasta con la tónica de los últimos meses, donde los rendimientos en el mejor de los casos rozaban el 2%.

Detrás de este acelerón no hay filantropía, sino una necesidad imperiosa de captar liquidez rápida. Los bancos medianos y pequeños, así como las filiales online y extranjeras, necesitan pasivo para financiar su actividad y buscan perfiles de clientes vinculables. Para lograrlo, están dispuestos a pagar más por el dinero, sabiendo que en España el ahorro doméstico es masivo. Según los últimos datos del Banco de España, los hogares de nuestro país acumulan cerca de 1,288 billones de euros en estos productos de nulo riesgo.

"Estamos ante el inicio de una nueva guerra de rentabilidad sin riesgo", explica Andrea Morales, experta financiera de HelpMyCash. Según añade la analista, "Los bancos buscan nuevos clientes con pasivo, clientes vinculables. Y para atraerlos están utilizando el gancho más efectivo para el ahorrador conservador: pagar más por su dinero".

Un movimiento a contracorriente del BCE

Lo llamativo es que este repunte se produce a contracorriente de la política monetaria oficial del Viejo Continente. El Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido congelados los tipos de interés en el 2% durante los pasados meses. Al ofrecer un 3%, estas entidades se sitúan un 1% por encima del precio oficial del dinero. La explicación técnica a este desfase es clara: el sector financiero anticipa que el Consejo de Gobierno del BCE elevará el precio del dinero en su próxima reunión, empujado por el repunte de la inflación tras el recrudecimiento del conflicto en Oriente Medio.

Como consecuencia, la rentabilidad media de los mejores depósitos a un año ya supera el 2,5%, dejando atrás meses de estancamiento en el entorno del 2%. Desde HelpMyCash apuntan un matiz clave: "Puede parecer un movimiento pequeño, pero psicológicamente supone una frontera importante en un país donde la mayoría del ahorro sigue atrapado en productos que apenas generan rendimiento".

La gran banca se queda al margen

A pesar de la euforia de las ofertas comerciales, la realidad del mercado español sigue mostrando dos velocidades. La rentabilidad media total de los depósitos a plazo fijo se sitúa en un discreto 1,86%. Esta cifra resulta del todo insuficiente si se compara con la inflación de abril, que marcó un 3,2% según el indicador adelantado del Instituto Nacional de Estadística (INE). En otras palabras: el dinero inmóvil sigue perdiendo poder de compra.

La gran banca española, capitaneada por gigantes como Santander, BBVA o CaixaBank, se mantiene como la menos generosa del ecosistema. Al disponer de un exceso de liquidez estructural, estas entidades ofrecen una rentabilidad mínima y evitan participar en las subidas. La tendencia actual, por tanto, no se ha generalizado a todo el sector.

"Por primera vez en muchos meses vuelven a existir opciones conservadoras capaces, al menos parcialmente, de acercarse a la inflación y reducir la pérdida de poder adquisitivo", argumenta Andrea Morales. La experta matiza el alcance de estos productos: "No se trata de construir grandes patrimios ni de duplicar el capital. Para eso es necesario asumir riesgo e invertir. Pero sí de evitar que el dinero permanezca completamente dormido".

Europa avisa: el peligro de no arriesgar

Este arraigado perfil conservador no es exclusivo de España, pero preocupa seriamente en Fráncfort. El BCE ha advertido formalmente de que el exceso de ahorro concentrado en depósitos bancarios amenaza directamente el nivel de vida de los futuros jubilados en el continente. Desde el eurobanco sostienen que las familias europeas deben transformar radicalmente la gestión de sus finanzas si pretenden sostener su bienestar tras la vida laboral, ya que la inmovilización de capitales en plazos fijos de escaso rendimiento frena la acumulación de patrimonio frente a inversiones productivas a largo plazo.

La llamada de atención coincide con una coyuntura delicada para Europa, presionada por el envejecimiento demográfico, la tensión financiera sobre los sistemas públicos de pensiones y la necesidad de impulsar la competitividad económica del continente frente a otras grandes potencias como Estados Unidos o China.

Según el Informe de Integración de 2026 presentado este mes por el BCE, la aversión al riesgo y el desconocimiento financiero siguen siendo las grandes barreras que alejan a los ciudadanos de las acciones y los fondos de inversión, herramientas que históricamente ofrecen retornos muy superiores a los de la banca tradicional frente a las familias que priorizan la seguridad de los depósitos bancarios.

En definitiva, la reapertura de la batalla por el ahorro es un alivio a corto plazo para el bolsillo del ahorrador español, pero pone de relieve un problema estructural de fondo: la brecha entre rentabilidad pasiva e inflación sigue destruyendo valor si no se asumen ciertos riesgos.

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En este contexto de transformación sectorial, nuevas fórmulas como el rent to rent emergen como una alternativa muy lucrativa para obtener rentabilidad rápida sin necesidad de comprar un inmueble.

El engranaje del 'rent to rent' y sus números

La inversión en vivienda en España se disparó más de un 30 % el año pasado respecto al ejercicio anterior, registrando máximos históricos. Tal y como explica la información publicada por El Español a partir del informe Real Estate Market Outlook 2026 de la consultora CBRE, las perspectivas para los próximos meses apuntan a que este apetito inversor se mantendrá al alza de forma clara. El entorno económico acompaña gracias a unos tipos de interés estables en el entorno del 2 % y unas condiciones de financiación cada vez más favorables. Sin embargo, este bum coincide con una profunda crisis de acceso a la vivienda y un encarecimiento del alquiler que aviva el debate sobre los límites de estos modelos de negocio.

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La mecánica de esta fórmula es tan sencilla sobre el papel como lucrativa en la práctica: consiste en arrendar una propiedad completa a su dueño para, inmediatamente después, subarrendar sus estancias de forma independiente a terceros. Rocío, una especialista en inversión inmobiliaria que compagina cinco viviendas en régimen de alquiler tradicional con la gestión de 75 habitaciones enfocadas al subarriendo, conoce al detalle este modelo. Hace unos meses, desgranaba las claves de su éxito en el pódcast Libertad Inmobiliaria, conducido por el inversor Carlos Galán.

Los márgenes que maneja explican por qué el sistema gana adeptos con rapidez. Rocío obtiene un beneficio mínimo de 410 euros por cada piso que gestiona bajo este formato. Además, el capital inicial que destina a amueblar y acondicionar los inmuebles se suele recuperar en un plazo de entre seis y siete meses. Para lograrlo, realiza un desembolso contenido pero estratégico. "Suelo destinar unos 3.000 euros a amueblar cada piso, porque tienen que estar equipados con todo lo necesario para vivir. También hay que acondicionarlos para que, si el inquilino quiere, pueda hacerse una tortilla francesa el primer día", explica la inversora, matizando que este coste puede variar según si el perfil del propietario es más tradicional o inversor.

Radiografía del inmueble idóneo para el subarriendo

El primer paso del negocio requiere convencer al propietario original del piso. La estrategia comercial es directa: ofrecer una renta algo superior a la que se pide en el mercado a cambio de liberar al dueño de cualquier gestión o problema con los inquilinos. "Al propietario puedes pagarle, por ejemplo, un poco más de lo que está pidiendo y decirle que te vas a encargar absolutamente de todo. Se va a olvidar totalmente de que tiene un piso", resume Rocío sobre el principal gancho de esta fórmula.

A partir de su experiencia, la inversora ha definido con precisión las características del activo que funciona mejor para maximizar la rentabilidad. Su piso estándar se ubica en un barrio trabajador, cuenta con tres habitaciones y un salón independiente que termina reconvertido en una cuarta habitación habitable. Por lo general, son fincas sin ascensor que solo requieren una reforma básica, tipo lavado de cara. La única exigencia clave es que el cuarto de baño se encuentre en buen estado, pero "sin dejarme un dineral" en las mejoras, apunta la experta.

El caso real de Bilbao: costes y rentabilidades

Llevar esta teoría a la práctica requiere poner el foco en una localización concreta. Tomando como referencia el mercado inmobiliario de Bilbao, que es donde Rocío despliega su actividad habitual, las cuentas mensuales resultan muy ilustrativas. Un piso de estas características se alquila al propietario por unos 950 euros mensuales. Posteriormente, cada una de las habitaciones se subarrienda por un precio de unos 400 euros. De este modo, los ingresos brutos mensuales se sitúan alrededor de los 1.600 euros.

A esa facturación total hay que descontarle los gastos corrientes, principalmente los suministros de la vivienda. Tras esa deducción, se llega al rendimiento neto final. Rocío insiste en que, en un piso típico, el beneficio mínimo debe rondar los 410 euros, una cantidad que equivale prácticamente al precio de una habitación entera. Este colchón financiero resulta vital para la viabilidad del negocio, puesto que permite asumir periodos puntuales con alguna estancia vacía sin que la operación deje de ser rentable.

Aunque Rocío empezó comprando viviendas antes de dar el salto a la gestión de habitaciones, defiende que para quienes carecen de un gran capital de partida el orden ideal puede ser el opuesto. "Mi camino ha sido primero invertir y después gestionar pisos rent to rent. Al final, gestionar habitaciones no es algo muy complejo, simplemente tienes que saber los pasos, aprender un poco de los errores del resto", argumenta. El modelo se convierte así en una barrera de entrada muy baja para generar flujos de caja desde el primer momento. En definitiva, la acumulación de estos rendimientos mensuales puede funcionar como una palanca de ahorro acelerado a medio plazo, sirviendo para acumular el dinero de la entrada de un piso de inversión que mucha gente todavía no tiene.

Imágenes | YouTube (Libertad Inmobiliaria)

La justicia considera que el casero no demostró que esos daños fueran culpa del arrendatario y recuerda que la ley prohíbe cobrar al inquilino el desgaste habitual de un inmueble, como explican en Noticias Trabajo.

El mercado del alquiler en España genera constantes fricciones entre propietarios e inquilinos cuando llega el momento de rescindir un contrato, especialmente en lo relativo al estado de la vivienda. El problema es que, en ocasiones, las reclamaciones por supuestos desperfectos rozan la temeridad financiera. Esto es exactamente lo que refleja un reciente litigio madrileño, donde un arrendador pretendía cobrar más de 5.000 euros por deterioros que, en realidad, respondían al simple paso del tiempo. Este caso aclara de forma tajante una regla económica y legal básica: vivir en una casa la desgasta, y ese coste no se le puede repercutir a quien paga una mensualidad.

El origen del conflicto: un acta de entrega y un apagón sospechoso

De acuerdo con los datos judiciales, ambas partes firmaron el 31 de marzo de 2022 un acuerdo para finalizar el contrato de alquiler y formalizar la entrega de llaves. En ese documento oficial, redactado sobre el terreno, solo quedó anotado un único defecto: un pequeño desconchón en la bañera, cerca del desagüe. Asimismo, se facilitó la cuenta bancaria donde debía reembolsarse la fianza de 850 euros.

Sin embargo, meses después de aquel trámite, la empresa propietaria reclamó formalmente al inquilino el pago de 5.130,56 euros por diversas reparaciones. El casero argumentó que durante el día de la revisión no había luz en la vivienda, lo que supuestamente le impidió percatarse de la magnitud de los daños en ese momento.

Ante la negativa a devolver el dinero, el inquilino reclamó judicialmente sus 850 euros. Tanto el Juzgado de Primera Instancia nº 5 de Alcalá de Henares como la Audiencia Provincial le han dado la razón de manera unánime.

El amparo de la LAU y el Código Civil ante el uso diario

Para fundamentar su decisión, tal y como recoge la sentencia dictada el 18 de marzo de 2026, el tribunal aplicó con rigor la normativa vigente, recordando que la legislación diferencia con total claridad entre un daño negligente y el deterioro ordinario. La clave está en los siguientes pilares legales:

• El artículo 21 de la Ley de Arrendamientos Urbanos (LAU): Obliga al propietario a hacerse cargo de las reparaciones necesarias para mantener la vivienda en condiciones de habitabilidad, salvo que el daño haya sido causado por culpa del inquilino.
• El artículo 1.561 del Código Civil: Establece que el arrendatario debe devolver la finca en buen estado, pero exceptúa explícitamente el desmejoramiento ocasionado por el uso diario. En otras palabras, la ley no obliga a entregar el inmueble "como nuevo".
• El artículo 1.555 del Código Civil: Obliga al inquilino a cuidar la vivienda "como un diligente padre de familia", pero la Audiencia dejó claro que para exigir una indemnización el propietario debe demostrar una conducta negligente, algo que aquí no quedó acreditado.

Respecto al desconchón de la bañera, los magistrados determinaron que un desperfecto de esa naturaleza encaja perfectamente en lo que se considera un desgaste por uso continuado. Además, añadieron que es completamente habitual que este tipo de zonas terminen generando oxidación natural con el paso del tiempo, sin que exista necesariamente un golpe o un maltrato del equipamiento.

Sin pruebas fácticas no hay retención de fianza

El tribunal también desmontó la coartada de la empresa sobre la falta de electricidad en la inspección. La resolución señala que, si las partes fueron capaces de localizar y apuntar el pequeño desconchón de la bañera en el documento firmado, significa que utilizaron algún medio de iluminación. Por lo tanto, si realmente existían daños importantes por valor de 5.000 euros, también podrían haberse detectado en ese mismo instante.

El fallo otorga un valor probatorio crucial al documento de extinción contractual, dado que en su texto solo figuraba esa anomalía concreta y ninguna otra de las reclamadas meses después.

Finalmente, en lo referente a la retención de la garantía, la Audiencia aplicó el artículo 36 de la LAU, que permite al propietario quedarse con ella únicamente cuando existan daños demostrados o cantidades pendientes de pago. Como el casero no consiguió probar que los desperfectos fueran responsabilidad directa del inquilino, la justicia concluyó que no tenía derecho a retener los 850 euros. Por todo ello, el arrendador fue obligado a devolver la fianza completa y se quedó sin recibir la compensación económica que exigía.

La lección del fallo: la fianza no es un cheque en blanco para reformar el piso

En definitiva, este veredicto deja una lección económica transparente para el mercado inmobiliario: la fianza no es una herramienta para renovar un inmueble a costa del anterior inquilino. Si un propietario desea reclamar reparaciones tras finalizar el arrendamiento, la carga de la prueba recae exclusivamente sobre sus hombros, y el coste del desgaste cotidiano sigue corriendo por cuenta del negocio rentista.

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El dinero parado en el banco pierde valor cada día, pero el verdadero peligro doméstico suele ser organizativo. Centralizar todos los ingresos y ahorros en un único depósito es un hábito tan extendido como perjudicial para el bolsillo, tal y como explica una información recogida por El Confidencial. Al final, no saber segmentar el capital disponible impide maximizar los rendimientos y expone al consumidor a gastos imprevistos que desequilibran su presupuesto mensual. Comprender cómo estructurar nuestras cuentas bancarias es el primer paso para tomar el control de nuestra economía.

La metáfora de las cajoneras bancarias

Durante su intervención en el pódcast Tiene sentido, Elizabeth Wakefield, asesora financiera y experta en finanzas personales, inversiones e hipotecas, puso el foco sobre esta problemática generalizada. En palabras de la especialista, "tener todo el dinero en una cuenta corriente es uno de los principales errores que mucha gente comete. ¿Por qué? Porque es como si tú tuvieras en tu casa los calcetines con los tenedores y con las herramientas de los martillos. O sea, no tiene sentido. ¿Para qué existen entonces las cajoneras y los armarios? Para poner las cosas en sus sitios".

El sistema de las tres cuentas: separar para proteger

Para mitigar este desorden, la experta propone diseñar una estructura bancaria elemental pero eficiente basada en compartimentos estancos. La primera pieza es una cuenta principal dedicada en exclusiva a la recepción de los ingresos y al pago de los recibos y consumos habituales del día a día.

La clave está en no detenerse ahí. Wakefield aconseja la apertura de una segunda cuenta diferenciada que debería ser, "una cuenta remunerada idealmente". Este espacio financiero se reserva única y exclusivamente para albergar el colchón de seguridad, acumulando el capital destinado a solventar "imprevistos, urgencias y emergencias" sin tocar los fondos operativos de la rutina mensual.

Anticipación mediante las periodificaciones

El tercer pilar del método consiste en habilitar un depósito específico para gestionar las periodificaciones. Se trata de calcular y fraccionar con antelación los desembolsos futuros que ya sabemos que van a ocurrir, impidiendo que desestabilicen las cuentas cuando llegue el vencimiento.

La asesora ilustra esta estrategia con una situación práctica de la vida cotidiana: "Voy a irme de vacaciones y me va a gastar 2.500 €". Si este gasto se va a ejecutar dentro de unos meses, la solución idónea pasa por prorratearlo en aportaciones mensuales más pequeñas utilizando transferencias automatizadas hacia esa hucha digital. "Mensualmente significa que voy a tener que estar ahorrando 150, 200, lo que sea", detalla Wakefield para reflejar cómo se esquivan los sobresaltos financieros.

Auditoría de gastos y el coste real de la financiación

La optimización de las finanzas personales exige también un autoanálisis crítico y constante de las salidas de dinero. La experta advierte que "no acabamos de hacer una auditoría de nuestros gastos", señalando directamente a esos cargos automáticos silenciosos, como suscripciones mensuales o cuotas de servicios que se siguen abonando a pesar de no ser utilizados.

Antes de proceder con cualquier adquisición, es imprescindible reflexionar si la compra es verdaderamente asumible y si pone en riesgo el presupuesto del mes. En el supuesto de que se decida financiar el pago, la experta insiste en desmenuzar las condiciones financieras reales, priorizando la tasa anual equivalente (TAE) por encima del tipo de interés nominal (TIN). Como concluye la propia Wakefield: "La TAE es la tasa anual equivalente, que es cuánto me cuesta ese dinero, esa financiación, asumiendo todos los costes extra".

En definitiva, la salud financiera de un hogar no depende exclusivamente del volumen de ingresos, sino de la disciplina aplicada a la arquitectura de su capital. Establecer barreras claras entre el dinero del día a día, el fondo de emergencia y los proyectos futuros evita la fuga silenciosa de recursos y dota a las familias de una red de seguridad imprescindible para tomar decisiones económicas mucho más inteligentes y meditadas.

Imágenes | Tiene Sentido Pódcast 

Los ETF del S&P 500 se han convertido en activos tremendamente populares entre los inversores a largo plazo gracias a que replican un índice que, hasta ahora, se ha comportado históricamente de una forma extraordinaria: de media, ha ofrecido una rentabilidad bruta del 10% desde 1957. Y aunque no ha sido ajeno a fuertes caídas, como la de 2008, cuando se hundió más de un 37%, ha demostrado una enorme capacidad de recuperación: en 2009, aún con el mundo en crisis, creció casi un 26,5%, y en 2010 un 15%.

Al combinar un índice con un comportamiento tan bueno con el bajo coste de los ETF, quienes han invertido en él han visto crecer sus beneficios enormemente a lo largo de los años. De hecho, los fondos cotizados del S&P 500 son los favoritos para quienes apuestan por el crecimiento a largo plazo.

Además de su excelente comportamiento histórico y sus bajos costes, quienes defienden invertir en ETF del S&P 500 también argumentan que se compra diversificación de una forma sencilla, pues al entrar en estos fondos cotizados el interesado se expone a las 500 empresas con mayor capitalización de mercado de Estados Unidos. Sin embargo, eso que se vende como virtud es, paradójicamente, su mayor riesgo. 

Invertir en ETF del S&P 500: la concentración tecnológica

Es cierto que los ETF del S&P 500 suelen estar compuestos por las acciones de las 500 empresas que componen el índice, o al menos por una muestra bastante amplia de ellas. El problema es que la mayoría de ellos replican el peso específico de esas compañías, por lo que si Nvidia supone un 7% del S&P 500 por su enorme capitalización de mercado, también supondrá un 7% del ETF. Y esto, en un índice dominado por la tecnología, supone un riesgo de concentración sectorial que el inversor debe tener en cuenta.

Este dominio de la tecnología en el S&P 500 (un 32% del índice pertenece a ese sector) ha sido precisamente el motor del enorme crecimiento que han conseguido sus ETF en la última década, y probablemente seguirá empujando hacia arriba su valor de la mano de las constantes innovaciones de estos gigantes. Pero si el sector tecnológico sufre un periodo de incertidumbre, o las expectativas sobre tecnologías punteras, como la inteligencia artificial, se enfrían, estas empresas pueden caer con fuerza, arrastrando consigo al índice y los fondos cotizados que lo replican.

Tampoco hay que perder de vista la concentración regional. Estados Unidos es un país magnífico para invertir, pero cualquier problema que afecte a su economía, o una legislación nacional más severa para sus empresas, puede suponer enormes pérdidas para quienes sólo tengan en cartera un ETF del S&P 500. 

Entonces, ¿sigue siendo una buena idea invertir en ETF del S&P 500? Sin duda, porque son productos magníficos, pero conviene no concentrar toda la inversión en este índice para evitar esa excesiva concentración en tecnología y en Estados Unidos. Añadiendo dos o tres ETF más de otros índices o regiones del mundo es posible protegerse mejor las espaldas con una diversificación real sin perder exposición al S&P 500, que probablemente seguirá siendo el principal motor de crecimiento de rentas de las próximas décadas.

Bróker para invertir en ETF del S&P 500

Regulación	CySEC. Freedom24 es parte de Freedom Holding Corp, cotizado en Nasdaq
Características	ETFs que replican el índice S&P500 Comisión de 2 $/€ por orden y 0,02 $/€ por acción Aplicaciones digitales para iOS y Android Sistema de verificación con dirección, sin papeleo
aviso de riesgo	*Contenido patrocinado por Freedom24. Las inversiones en valores y otros instrumentos financieros siempre conllevan el riesgo de pérdida de capital. Las previsiones y rentabilidades pasadas no son indicadores fiables de resultados futuros. Es fundamental realizar tu propio análisis antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los instrumentos complejos conllevan un alto riesgo y pueden no ser adecuados para todos los inversores; el acceso está sujeto a un test de conveniencia.

Invertir en ETF con diversificación real

Por lo tanto, no se trata de no invertir en ETF del S&P 500, sino de equilibrar su peso en la cartera para no poner todos los huevos en la misma cesta. Al comprar otros ETF que abarcan múltiples regiones y sectores, la diversificación es real y la protección frente a fluctuaciones nacionales o sectoriales es mucho más fuerte.

Una de las alternativas que utilizan muchos inversores para desligarse de esa concentración estadounidense y tecnológica son los ETF del MSCI World, compuestos por más de 1.500 empresas de mayor capitalización de mercado de los 23 países más desarrollados del planeta. Sin embargo, este fondo cotizado presenta un problema parecido al del S&P 500: al ser Estados Unidos la mayor potencia económica del mundo, y sus tecnológicas las compañías más grandes del planeta, la realidad es que entre el 60% y el 70% del MSCI World está dominado por el país norteamericano.

En El Blog Salmón

¿De verdad es tan rentable invertir en ETF del S&P 500? La realidad que se esconde tras el furor por el índice

No es, por tanto, una diversificación real. De hecho, combinar un ETF del S&P 500 con otro del MSCI World produciría una ineficiencia que se conoce como solapamiento de cartera, porque el inversor tendría muchos activos duplicados: tanto el S&P 500 como el MSCI World tendrán acciones de Microsoft, Amazon, Apple, Tesla, Alphabet, etc. Por lo tanto, no sólo no se diversifica, sino que se concentra más la posición y se incrementa el riesgo. 

Para evitar esa ineficiencia y diversificar de verdad, uno de los mejores ETF que se pueden adquirir es el del MSCI World ex-USA, que está compuesto por las empresas más grandes de los países desarrollados excluyendo a EEUU: Europa, Canadá, Japón y Australia.

Con un ETF de este tipo no sólo se consigue diversificación regional, también sectorial, porque en esos países el peso de la tecnología no es tan descomunal como en Estados Unidos. De hecho, la mayoría de ellos destaca por tener un mayor desarrollo en otros ámbitos, como el automotriz, el bancario, la industria pesada, la minería o las materias primas.

Bróker para invertir en ETF del MSCI World ex-USA

Regulación	FCA, EFSA
Características	ETF del MSCI World ex-USA Sin comisiones en ETF Cuentas de inversión multidivisa en USD, GBP y EUR Herramientas de inversión
aviso de riesgo	Capital en riesgo. El proveedor de servicios de inversión es Lightyear UK Ltdpara el Reino Unido y Lightyear Europe AS para la UE. Términos aplicables: lightyear.com/terms. Busque asesoramiento cualificado si es necesario.

Otra opción para ampliar esa diversificación, y que se puede combinar tanto con los ETF del S&P 500 como con los del MSCI World ex-USA, es la de invertir en fondos cotizados de mercados emergentes: MSCI Emerging Markets. Con este producto se gana exposición a países como China, India o Brasil, de tal forma que, además de diversificar, se captura una parte del crecimiento de economías con un enorme potencial y a las que les afectan mucho menos las situaciones políticas y económicas de Occidente.

Bróker para invertir en ETF del MSCI Emerging Markets 

Regulación	FCA, CySEC, ASIC
Características	ETF del MSCI Emerging Markets 0% de comisión en ETFs Más de 300 ETFs disponibles Función de CopyTrader
aviso de riesgo	eToro es una plataforma de inversión multiactivo. El valor de sus inversiones puede aumentar o disminuir. Su capital está en riesgo.

Por último, cabe subrayar que todos los ETF comentados hasta el momento diversifican regional y sectorialmente, pero no lo hacen en cuanto al tamaño de las empresas. Al estar compuestos por las más grandes de cada índice o país, dejan fuera una parte importantísima de la economía real: compañías de baja capitalización bursátil, también conocidas como small caps.

Las small caps son compañías que no ganan miles de millones de dólares, pero presentan grandes ventajas al incorporarlas a las carteras: incluyen compañías nuevas y en crecimiento, por lo que representan una buena opción para capturar a los gigantes de la próxima década. Suelen ser índices con mayor volatilidad porque tienen menos liquidez y volumen de negociación.

Para invertir en small caps hay muchas opciones, desde índices específicos de países o regiones concretos, como el Russell 2000 (EEUU) o el Stoxx Europe Small 200 (Europa), hasta otros que abarcan un espectro más amplio, como el MSCI World Small Cap, que incluye entre 3.500 y 4.000 empresas de pequeña capitalización de 23 países desarrollados.

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Llevo cinco años invirtiendo 150 euros al mes sin falta. Es lo mejor que he podido hacer con mi dinero

Invertir en ETF: el precio de diversificar

La diversificación es una protección básica que cualquier persona que invierta debe considerar para tratar de reducir el riesgo de la renta variable. Por eso es importante saber que operar con ETF del S&P 500 implica un peligro real de concentración, tanto regional como sectorial. Pero hay que tener en cuenta que esa mayor protección tiene un coste de oportunidad: si el índice estadounidense sigue comportándose como hasta ahora, una posibilidad muy real dadas las enormes expectativas que hay puestas en la inteligencia artificial, las carteras diversificadas probablemente ganarán menos dinero que las que estén enfocadas exclusivamente en el S&P 500.

Aquí se nos plantea la disyuntiva clásica en inversión: mayor riesgo para tener mejores perspectivas de ganancias, o incrementar la seguridad pagando el peaje de rendimientos más reducidos. Es una elección que depende por completo del inversor y de su tolerancia al riesgo. 

En la carrera espacial global sobre el futuro del dinero, Europa avanza con cautela, mientras Asia acelera sin complejos. El contraste se ha vuelto especialmente visible entre el proyecto del euro digital del Banco Central Europeo y los avances de Hong Kong en activos digitales vinculados al dinero público y privado.

En la Unión Europea, el euro digital sigue en fase de preparación y diseño, su legislación no ha sido aprobada siquiera. El Banco Central Europeo (BCE) lleva años explorando su diseño, impacto y encaje legal, pero todavía no existe una fecha definitiva de lanzamiento. El proyecto se encuentra en una fase de preparación que incluye decisiones políticas clave sobre privacidad, intermediarios bancarios y límites de uso.

El BCE insiste en que el euro digital no es una criptomoneda ni un stablecoin, sino una forma digital de dinero, equivalente al efectivo pero en formato electrónico. Sin embargo, el proceso es lento (y esta velocidad is not a bug, it's a feature): Europa teme desestabilizar su sistema bancario y también enfrenta fuertes debates políticos sobre control estatal y privacidad financiera.

En Asia el ritmo es otro

Cuando hace década y media hablábamos de que el futuro de las finanzas podría pasar por Shanghai y Hong Kong, parecía ciencia ficción, ahora se habla de China en muchos foros como un rival equivalente de EEUU en muchos campos, aunque todavía no en las finanzas. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) ha impulsado en paralelo varios proyectos de dinero digital, incluyendo el e-HKD, una moneda digital de banco central (CBDC), y un ecosistema regulado para stablecoins.

Técnicamente el e-HKD no es una stablecoin privada ni tampoco es una CBDC (Central Bank Digital Currency, como sería el Euro Digital), en la práctica representa una implementación funcional de dinero emitido por el banco central, ya probado en pilotos con instituciones financieras y casos de uso reales como pagos programables, transferencias y tokenización de activos.

Además, Hong Kong ha dado pasos más agresivos en la regulación de stablecoins privadas, estableciendo marcos legales para permitir su emisión bajo supervisión (en Europa se regula por la MiCA). De momento ha elegido a los dos bancos privados que actualmente emiten sus billetes el HSBC y el Standard Chartered (ambos con sede central en Londres, pero una fortísima presencia en Hong Kong desde la época colonial).

Hong Kong quiere convertirse en un hub de pagos en Asia y por eso mueve ficha en un mercado ya competitivo, porque el Banco de la República Popular ya lanzó el e-CNY o Reminbi Digital en los juegos olímpicos de Tokio 2020 (celebrados en 2021). En la torre de arquitectura High Tech del HSBC y en su vecina más estilizada y discreta del Standard Chartered, ya hay gente trabajando en estos proyectos.

Una percepción creciente en los mercados: mientras Europa debate, Asia implementa

El Banco de Pagos Internacionales (BIS) ha hecho ya muchos informes sobre las stablecoins y las CBDC, con enfoques muy divergentes. En Asia, la estrategia suele ser experimental y orientada a la adopción; en Europa, normativa y centrada en el riesgo sistémico.

Este contraste no es solo técnico, sino geopolítico. El control de la infraestructura del dinero digital podría definir la próxima década financiera, desde los pagos internacionales hasta la tokenización de activos y la soberanía monetaria.

En ese contexto, Hong Kong se posiciona como laboratorio financiero de Asia con una fuerte competencia por parte de Singapur y Shanghai, mientras Europa intenta no perder el control del cambio sin precipitarse.

La pregunta de fondo es si la prudencia europea será una ventaja a largo plazo o una desventaja frente a jurisdicciones que ya están desplegando sistemas en producción.

A simple vista las diferencias parecen escasas. Pero el diablo está en los detalles. Cuando empecé a comparar depósitos a plazo fijo españoles y extranjeros (de otros países de la Unión Europea) me parecieron muy similares en intereses, plazos y las condiciones habituales en estos productos, como la imposibilidad de cancelarlos anticipadamente. Sin embargo, a poco que escarbé apareció la primera señal de alerta que, conforme iba hundiendo la pala en los documentos precontractuales, se convirtió en una alarma escandalosa.

Esa alarma eran las vinculaciones. Porque los mejores depósitos a plazo fijo españoles ofrecen rentabilidades parecidas a sus homólogos europeos, pero en la inmensa mayoría de los casos a cambio de cumplir con ciertas condiciones como contratar otros productos de la entidad (cuentas corrientes, planes de inversión, planes de pensiones, etc.), domiciliar la nómina o ser nuevo cliente. Los extranjeros disponibles en España, en cambio, no suelen tener más requisitos que disponer del dinero mínimo necesario para abrirlos.

Los mejores depósitos bancarios sin vinculaciones 

Los depósitos bancarios españoles: la letra pequeña

Cuando empecé a comparar los depósitos bancarios españoles con los extranjeros me llevé una primera sorpresa positiva con los de nuestro país. Había empezado la investigación teniendo en mente la información muchas veces repetida de que los bancos de España remuneran peor la renta fija que los del resto de Europa. Sin embargo, las cifras que veía en las comunicaciones comerciales de unos y otros eran muy similares. De hecho, en algunos casos las entidades españolas eran más generosas que las de otros países.

Luego, como ya he adelantado al inicio, empecé a profundizar en la letra pequeña y mis sensaciones empezaron a cambiar. Los depósitos bancarios más rentables de entidades españolas, o de filiales españolas de extranjeros, ofrecen su remuneración a cambio de vinculaciones o contrataciones adicionales, o mediante periodos promocionales cortos que no se pueden extender. Por ejemplo, el Depósito de Bienvenida de ING a tres meses ofrece un 3% TAE durante un trimestre, pero sólo a nuevos clientes que además abran una cuenta corriente. Y las mismas condiciones impone el Banco BiG con su depósito a tres meses al 3,25% TAE.

El panorama empeora si nos vamos a entidades tradicionales. A la poca oferta existente se suma lo corto de sus remuneraciones y cierta opacidad, con algunas condiciones no del todo claras. El Banco Santander, por ejemplo, tiene un depósito a plazo fijo a seis meses al 2% TAE para clientes “vinculados”, sin aclarar cuál tiene que ser esa vinculación, con un depósito mínimo de 50.000 euros. Una cifra que aleja a muchos pequeños ahorradores.

Otro ejemplo: el Banco Sabadell directamente no publica los intereses de sus depósitos, por lo que el usuario que quiere acceder a ellos online sólo sabe cuánto le pagarán una vez ha iniciado el proceso de contratación. Entiendo que esto se debe a que estará pensado para clientes que acudan a las sucursales, donde les darán esa información antes de empezar el papeleo. Pero, en cualquier caso, me parece muy raro y me genera rechazo.

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Los depósitos bancarios a 3 meses no son los más populares. Pero son un salvavidas en este momento

Los depósitos bancarios europeos, otra historia

No sé si esta práctica de las vinculaciones, los periodos promocionales o la opacidad serán comunes en otros países de la Unión Europea, porque no he investigado cada mercado bancario nacional. Lo que sí sé es que muchas entidades extranjeras que ofrecen sus depósitos a plazo fijo en España son otra historia: sin requisitos extraños, con bastante transparencia e importes mínimos más asequibles para cualquier usuario, sin importar su poder adquisitivo.

Uno de los mejores ejemplos de esa diferencia es la entidad maltesa Ferratum, que ofrece distintos depósitos a plazo fijo desde tres a 36 meses, y con intereses que van del 2,6% anual al 3,2% anual, en función de su duración. Para ofrecer esas condiciones, esta entidad no exige vinculaciones, ni domiciliaciones, ni contratar nada adicional ni ser cliente nuevo. Los únicos requisitos son ser mayor de edad, residir en España y disponer de un documento de identidad válido. Además, permite contratar el depósito desde sólo 100 euros.

Otro ejemplo interesante es el de la también maltesa Novum Bank, que tampoco exige vinculaciones ni domiciliaciones ni nada similar para contratar sus depósitos bancarios a 12 meses, al 2,80% TAE, o a seis meses, al 2,01% TAE. La única restricción importante es que, en este caso, la cantidad mínima que exige la entidad para poder contratar sus productos es de 10.000 euros.

Y mis impresiones sobre los depósitos bancarios extranjeros se terminaron de confirmar al echar un vistazo al comparador de productos de renta fija Raisin. Una plataforma que aúna múltiples ofertas de bancos de la Unión Europea que tampoco exigen vinculaciones, domiciliaciones y demás con remuneraciones interesantes, aunque ligeramente por debajo de las de Ferratum o Novum.

Contratar depósitos bancarios extranjeros: lo que hay que saber

Por lo tanto, en lo que se refiere a flexibilidad y libertad, los depósitos bancarios extranjeros, al menos los que yo he encontrado y señalado más arriba, ganan por goleada. Sin embargo, hay que tener presente ciertas consideraciones con estos productos antes de contratarlos.

Al abrir un depósito a plazo fijo en el extranjero, el dinero del usuario sale de España. Esto no supone un problema pues todas las entidades que comercializan productos de este tipo en nuestro país cumplen con la legislación vigente para proteger el capital de sus clientes, y además están adscritas al fondo de garantía de depósitos de su país. Un mecanismo que, como ocurre con el español, cubre hasta 100.000 euros por cliente y entidad en caso de insolvencia del banco.

Pero el hecho de tener el dinero en el extranjero puede resultar incómodo para personas que prefieran que sus ahorros permanezcan dentro de nuestras fronteras. También, para aquellos que deseen la mínima complicación fiscal posible. Y es que, al ser entidades extranjeras, en estos depósitos bancarios no se aplica la retención automática de impuestos que sí ejecutan las entidades españolas, o las filiales españolas de bancos foráneos. De esta forma, el cliente recibe las ganancias brutas en la fecha de vencimiento y tendrá que pagar los tributos correspondientes cuando haga su declaración de la renta.

Otro detalle fiscal no menor es que la Agencia Tributaria obliga a los ciudadanos españoles a declarar cualquier cantidad de dinero que tengan en cuentas o depósitos extranjeros cuando supera los 50.000 euros. Esa declaración se realiza a través del modelo 720 de Hacienda y es meramente informativa, no conlleva el pago de ningún tributo. Pero añade papeleo a la operación. 

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¿Depósitos a plazo fijo españoles o extranjeros?

Como ocurre con cualquier producto financiero, no hay una respuesta única para todos. Dependerá de las preferencias y objetivos de cada usuario. Si se quiere maximizar el beneficio de una forma flexible y sin ataduras, la balanza se inclina hacia los depósitos a plazo fijo extranjeros. Pero en ese caso hay que tener claros varios puntos: el papeleo será mayor por todos los temas fiscales comentados en el apartado anterior y toda la relación con la entidad será online, dado que no tienen sucursales a las que poder ir en España.

Quienes no se sientan cómodos con que su dinero salga de España ni quieran papeleo adicional, y al mismo tiempo acepten el peaje de las promociones y las vinculaciones, deberían optar por los depósitos a plazo fijo españoles. Porque ganar un poco más o estar menos atado no compensa si no se va a dormir tranquilo por tener los ahorros en un producto con el que no se sienten cómodos.

 Cada cierto tiempo sale algún “influencer” afirmando que los Estados están “expropiando” los planes de pensiones privados. Suele poner como ejemplo lo que pasa en algún país de nuestro entorno (como Latinoamérica o Europa). Sin embargo, cuando se analizan en profundidad los casos que suelen citarse como ejemplo, el patrón que aparece es distinto: no se trata de confiscaciones arbitrarias del ahorro, sino de reformas institucionales en sistemas donde la cotización es obligatoria y está sujeta a reglas públicas. Es decir, lo que cambia no es la propiedad en sentido estricto, sino el marco en el que se generan y reconocen los derechos de pensión.

Así que las recientes noticas de Colombia, Argentina, Polonia y Portugal no son tales, vayamos una a una para analizar qué ha pasado en cada caso.

Colombia: elección de régimen y traslado de derechos

El sistema colombiano se estructura en dos regímenes excluyentes: el Régimen de Prima Media gestionado por Colpensiones (reparto) y el Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS), basado en cuentas de capitalización gestionadas por entidades privadas. La afiliación es obligatoria, pero el trabajador puede elegir entre ambos.

Esta dualidad está recogida en la Ley 100 de 1993, que creó el Sistema General de Pensiones:

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Dado que el trabajador puede cambiar de régimen bajo determinadas condiciones, la normativa prevé mecanismos de traslado. En esos casos, no hay “pérdida” ni “expropiación”, sino reconocimiento de derechos equivalentes: semanas cotizadas o capital acumulado que se trasladan o se compensan actuarialmente.

En 2024, la reforma impulsada por el gobierno colombiano introdujo una ventana adicional para facilitar el cambio de régimen a personas cercanas a la jubilación, precisamente para corregir decisiones tomadas con información imperfecta. Esta medida refuerza la lógica del sistema: si la cotización es obligatoria pero el régimen es elegible, es coherente que los derechos se ajusten cuando el trabajador se traslada.

Argentina: del sistema mixto a la reestatización

Argentina suele citarse como el ejemplo más claro de “expropiación”, pero incluso aquí conviene matizar. En 1993 se instauró un sistema mixto mediante la Ley 24.241, que permitía a los trabajadores elegir entre el régimen público de reparto o un sistema de capitalización individual gestionado por las AFJP (Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones).

En 2008, en el contexto de la crisis financiera internacional, el gobierno eliminó el sistema de capitalización y transfirió los fondos a la ANSES (Administración Nacional de la Seguridad Social), reintegrando a todos los afiliados al sistema público de reparto.

Este proceso implicó el traspaso de activos financieros al Estado, lo que explica que se perciba como una expropiación. Sin embargo, jurídicamente se configuró como una unificación del sistema de pensiones: los ahorros acumulados se transformaron en derechos dentro del régimen público. Es decir, no desaparecieron, sino que cambiaron de naturaleza (de cuentas individuales a derechos de pensión futuros).

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Polonia: reconfiguración del sistema y reasignación de deuda

Polonia introdujo en 1997 un sistema de tres pilares: un régimen público de reparto gestionado por ZUS, un pilar obligatorio de capitalización (OFE) y mecanismos voluntarios de ahorro (IKE, IKZE, PPE).

En 2013, el gobierno llevó a cabo una reforma clave: los bonos del Estado en manos de los fondos OFE fueron transferidos al sistema público (ZUS) y cancelados. Esto redujo la deuda pública explícita, transformándola en obligaciones implícitas del sistema de reparto (reforma recomendada por la UE).

De nuevo, no se trató de una incautación directa de cuentas privadas en sentido puro, sino de una reasignación de activos dentro de un sistema obligatorio diseñado por el propio Estado. Los afiliados mantuvieron derechos de pensión, pero bajo una estructura distinta.

Portugal: integración de un régimen sectorial

En Portugal, hasta 2011 existía un régimen específico para empleados bancarios, el CAFEB (Caixa de Abono de Família dos Empregados Bancários), que funcionaba como sistema alternativo y obligatorio dentro del sector.

Durante la crisis de deuda soberana, el Estado integró este régimen en la seguridad social general, como parte de un proceso de consolidación fiscal y simplificación institucional.

Esta integración supuso el traslado de obligaciones y derechos al sistema público. No implicó la desaparición de las prestaciones, sino su asunción por otro marco institucional.

Los planes de pensiones en España son diferentes

Una diferencia entre todos estos sistemas y los planes de pensiones españoles es su carácter diferencial. En España, los planes de pensiones son muy diferentes a estos sistemas. La contribución al plan de pensiones por parte de los trabajadores siempre ha sido voluntaria, son un de hecho un producto que contratamos directamente en nuestra entidad financiera, nunca en un organismo público y menos todavía con una contribución obligatoria, no se obliga a nadie a tenerlos.

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Además, los planes de pensiones en España siempre han tenido un carácter complementario, nunca se han pensado como para reemplazar a la pensión principal. Los planes de pensiones siempre han sido una pequeña parte del conjunto de las rentas de jubilación, son más bien unos fondos de inversión con limitaciones y una fiscalidad diferente.

Además en España existe otro aspecto. La contribución máxima a los mismos se ha ido reduciendo con el tiempo, de 8.000 a 6.000, a 2.000 y después a los 1.500 de ahora. Además ya son rescatables a los 10 años, yo por ejemplo ya puedo rescatar aproximadamente un 25% de mi plan de pensiones. No digamos ya aquellos que se han jubilado, pero optan por no hacerlo. La cantidad “atrapada” en el sistema es cada vez menor para el gobernante que quiera hacer uso de ella en caso de necesidad.

Así que a la vez que la tentación de expropiar es menor, sigue habiendo muchos no interesados. La retroactividad de las normas no está bien vista jurídicamente, existe un lobby (inverco) y podría no ser aceptable dentro de las normas de la UE. Además, aproximadamente un 25% de los españoles tiene un plan de pensiones, aunque muchos sólo lo tengan porque les da mejores condiciones para la hipoteca. Eso hace que los planes de pensiones sean mucho menos interesantes de ser “expropiados” cada día que pasa.

Los cuatro casos analizados muestran una realidad más compleja que el relato de la expropiación. En todos ellos, el punto de partida es un elemento común: la cotización obligatoria dentro de sistemas diseñados por el Estado. A partir de ahí, los gobiernos han introducido cambios que pueden ser más o menos discutibles, pero que responden a cambios de lógicas.

En todos los casos, los derechos de los cotizantes no desaparecen sin más, sino que se transforman. El problema real no es tanto la “expropiación”, sino la inseguridad regulatoria: en productos diseñados para décadas, los cambios en las reglas del juego pueden alterar de forma significativa el resultado final.

La rentabilidad de los depósitos bancarios ha experimentado notables fluctuaciones en los últimos años. En 2023, con los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) por las nubes, algunos de ellos llegaron a ofrecer un 5% TAE, y sólo dos años después, durante 2025, la mayoría cayeron al entorno del 2,5% TAE. Una caída que ahora se ha frenado gracias a la estabilización de la política monetaria de la Unión Europea y que ha hecho que, tras un año en barrena, los beneficios de algunos depósitos a plazo fijo incluso hayan vuelto a incrementarse ligeramente. 

Ante esta mejora, cabe preguntarse si nos encontramos ante un paréntesis positivo, el inicio de una nueva escalada o la estabilización de los intereses tras una subida y una caída abruptas. La mayoría de los indicadores parecen apuntar a esto último, y ésta es también la opinión de algunos expertos, aunque otros analistas se decantan por el paréntesis. Una nueva escalada, sin embargo, parece descartada a corto y medio plazo. A continuación vamos a revisar las diferentes hipótesis y escenarios posibles, pero todo parece indicar que estamos en un buen momento para contratar un depósito a plazo fijo. 

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Los depósitos bancarios y el BCE

La reciente subida de la rentabilidad de los depósitos bancarios responde a varios factores. El primero y más importante es la estabilización de la política monetaria de la Unión Europea, tras varios años de vaivenes e incertidumbre, mediante la consolidación de los tipos de interés del BCE para la facilidad de depósito en el 2%. 

Cabe recordar que el Banco Central Europeo es el organismo encargado de velar por la estabilidad de la economía comunitaria, y que para ello dispone de varios instrumentos como sus tipos de interés oficiales. Entre sus muchas funciones, el BCE actúa como un banco de bancos: presta dinero y remunera depósitos, pero sólo trabaja con entidades financieras privadas, no pueden acceder a sus servicios ni particulares ni empresas de otros ámbitos. Y lo que cobra por sus préstamos o paga por los depósitos lo fija mediante sus tipos de interés oficiales, que son iguales para todos. 

El BCE dispone de muchísimos fondos y es muy habitual que los bancos privados del Viejo Continente acudan a él para conseguir grandes cantidades de financiación o depositar sumas abultadas. Así, los tipos de interés oficiales del Banco Central Europeo influyen en lo que les cuesta a esas entidades conseguir el dinero a crédito, lo que a su vez influye en el precio al que esos bancos ofrecen préstamos y depósitos a particulares y empresas de otros ámbitos. 

En épocas de inflación, como la que sufrió Europa desde inicios de 2022 hasta mediados de 2024, el BCE sube sus tipos de interés para que resulte más caro obtener financiación, lo que desincentiva el consumo y ayuda a controlar la subida generalizada de los precios de bienes y servicios. Y cuando hay bienestar y estabilidad, los baja para volver a motivar el consumo y, así, fomentar el crecimiento económico. 

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La subida de los depósitos bancarios

Tras el periodo inflacionario que experimentó la Unión Europea, en el que algunos depósitos bancarios llegaron a ofrecer un 5% TAE debido a que los tipos de interés del BCE escalaron hasta el 4% para la facilidad de depósito, la mejora de la situación económica permitió a la entidad comunitaria rebajarlos sucesivamente desde el verano de 2024 hasta el 2% actual. Y los bancos privados hicieron lo propio con los depósitos a plazo fijo que ofrecían a sus clientes, siguiendo muy de cerca el rumbo marcado por la institución pública europea por una razón muy simple: si mantenían una rentabilidad alta en sus nuevos depósitos, pero el BCE les pagaba a ellos cada vez menos, dejaban de tener beneficios. 

Tras ocho rebajas consecutivas, el BCE ha dejado sus tipos de interés para la facilidad de depósito en el 2% desde junio de 2025, y ha señalado que permanecerán en esa cifra mientras la economía dé síntomas de mejora como hasta ahora. Y ha cumplido, puesto que ha tenido la posibilidad de seguir disminuyéndolos desde el pasado verano en varias ocasiones, pero no lo ha hecho. 

Con el fin de las rebajas y la mejora de la situación económica, los bancos privados por fin observan cierta estabilidad y se pueden permitir alejarse un poco de los tipos de interés del BCE para perseguir objetivos como la captación de nuevos clientes sin asumir un riesgo excesivo. Y por eso están empezando a incrementar la rentabilidad de sus depósitos a plazo fijo, en algunos casos hasta el 3% TAE. 

Este es el escenario actual, en el que parece que habrá estabilidad a corto y medio plazo. Para un periodo más largo es difícil determinar qué pasará, en especial en una realidad tan cambiante como la que vivimos a consecuencia de las idas y venidas de la política económica de Estados Unidos, la tensión geopolítica entre las grandes potencias y los indicios de una crisis cercana que algunos expertos observan. Por suerte, existen depósitos bancarios a corto, medio y largo plazo, para elegir el que mejor se adapte al contexto y a la situación del interesado. 

Depósitos bancarios a corto plazo: estabilidad y flexibilidad

A corto plazo, digamos a un año vista, la estabilidad monetaria parece prácticamente garantizada. La situación económica actual es positiva y el BCE está decidido a mantener sus tipos de interés en el nivel actual en los próximos meses, por lo que puede ser un buen momento para contratar un depósito a plazo fijo por un periodo de un año o menos: los hay también a tres y seis meses. 

Como el escenario parece que no variará mucho en el próximo año, abrir un depósito bancario a corto plazo ahora garantiza un buen nivel de rentabilidad sin el riesgo de que un problema económico brusco dispare los tipos y haga que los intereses del mercado suban por encima de los del producto contratado. 

Además, hay que tener en cuenta que el BCE no suele subir sus tipos de forma abrupta, por lo que con depósitos bancarios a corto plazo el interesado tendrá la flexibilidad de retirar su dinero y sus ganancias si el escenario empieza a cambiar en los próximos meses. 

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Depósitos bancarios a medio plazo: una buena opción

Pero lo cierto es que no parece que el escenario económico vaya a empeorar de forma dramática de una forma similar a la de 2022, por lo que los depósitos bancarios a medio plazo también aparecen como una buena opción. Además, hay que tener en cuenta que estos, con plazos de dos, tres o cuatro años, son en estos momentos los que mejores rentabilidades ofrecen porque establecen una relación más duradera con la entidad que los de tres, seis o 12 meses. 

De hecho, si las recientes previsiones económicas se cumplen, Europa seguirá por la senda de la estabilidad, un camino que llevará, probablemente, a una nueva rebaja de tipos, lo que a su vez podría conllevar una reducción de la rentabilidad de los depósitos a plazo fijo. De esta forma, de contratarlos ahora, el usuario fijaría unos intereses altos por varios años para conseguir beneficios por sus ahorros. 

Depósitos bancarios a largo plazo: escenario incierto

Las previsiones a corto y medio plazo son moderadamente optimistas, pero a largo plazo el escenario es mucho más incierto y es muy difícil hacer pronósticos. Hay que tener en cuenta que en tres o cuatro años el mundo puede cambiar enormemente: habrá elecciones en los principales países del mundo, incluido Estados Unidos, algunas tensiones internacionales pueden escalar y siempre hay que dejar espacio para sucesos negativos imprevistos, como desastres naturales, pandemias, escasez de recursos o guerras, que puedan afectar a la economía de Europa y Occidente. Asimismo, también se puede dar un contexto favorable y que todo crezca más de lo esperado. 

Por eso, contratar un depósito a plazo fijo a cinco años o más sí puede ser algo más arriesgado, porque hay que tener en cuenta que el dinero que se destine a este producto quedará inmovilizado hasta la fecha de vencimiento. De esta forma, aunque la devolución del capital y el pago de los intereses estén asegurados, se pueden dar muchas circunstancias por las que el depósito bancario deje de ser tan rentable como lo era al principio, o por las que el usuario necesite usar sus fondos y no pueda recuperarlos en ese momento. 

Más de 1.000 euros netos a cambio de no hacer casi nada, con total seguridad y no demasiados ahorros. Esa es la cifra que he conseguido al aprovechar tan sólo dos promociones bancarias de cuentas remuneradas este 2025. La cifra no es demasiado abultada si hablamos de inversión, pero no está nada mal si tenemos presente que se trata de productos de renta fija en los que no hay riesgos y en los que prácticamente no hay que saber de finanzas ni dedicar tiempo.

Este 2026 mi idea es seguir en esa línea y tal vez ampliar el número de promociones a las que me acoja para conseguir incrementar esos ingresos extra. Por el momento, los bancos parece que seguirán su estrategia de ofrecer cuentas remuneradas con ofertas agresivas para atraer a nuevos clientes, por lo que creo que será posible replicar mi plan este año que entra. Si a ti también te interesa conseguir más de 1.000 euros complementarios sin esfuerzo, a continuación te explico cómo lo he hecho este 2025 y qué seguiré haciendo.

Las mejores cuentas remuneradas de 2026

Lo que hice en 2026: las dos mejores cuentas remuneradas

En el mercado de las cuentas remuneradas se pueden obtener ingresos por diversas vías: intereses sobre el saldo depositado, pago directo por domiciliar ingresos o nómina, reembolsos por utilizar tarjetas bancarias, etc. Y la clave para sacar el máximo partido a las promociones de los bancos consiste en combinar todas las opciones posibles. 

En mi caso, yo utilicé la Cuenta Bienvenida de Raisin para conseguir intereses por mis ahorros y la Cuenta Online de BBVA para pago directo y reembolsos. La primera me ha ofrecido un 3,33% TAE durante tres meses con un saldo máximo de 60.000 euros, mientras que con la segunda me beneficié del pago directo de 400 euros por domiciliar mi nómina y la devolución de 360 euros por pagar con su tarjeta, bizum y domiciliar recibos. 

Elegí la Cuenta Bienvenida de Raisin porque era, y es, la cuenta remunerada que más intereses da sin condiciones ni vinculaciones. Para beneficiarse de su 3,33% TAE sólo es necesario contratarla y depositar el dinero. El capital, además, se puede retirar siempre que se quiera sin restricciones. Quienes depositen en ella los 60.000 euros que tiene como tope durante los tres meses completos puede llegar a conseguir 499 euros brutos.

Y elegí la Cuenta Online de BBVA para aprovechar mi nómina, por la que me daban, sólo por domiciliarla, 400 euros repartidos en 12 pagos mensuales de 33,33 euros brutos al mes. Para poder beneficiarse de esta promoción sólo es necesario domiciliar una nómina de al menos 800 euros mensuales y mantenerla asociada al producto por al menos 12 meses. 

Esta cuenta remunerada del BBVA, además, permite a sus titulares conseguir hasta 360 euros más mediante el reembolso de compras y facturas de suministros. Ofrece la devolución de hasta 120 euros al año por las compras pagadas con bizum, otros 120 euros anuales por los pagos con tarjeta y otros 120 euros al año por los recibos domiciliados en ella. El límite de cashback es de 10 euros mensuales por cada modalidad. 

Además, estuve valorando otras opciones para conseguir algo más de rentabilidad durante 2025, como la cuenta remunerada de Bunq, que ofrece unos intereses del 2,01% TAE sobre el saldo depositado con pagos semanales sin vinculaciones y sin límite temporal. No la contraté porque, sinceramente, me dio un poco de pereza abrir un nuevo producto y tener que mover allí mis ahorros Pero si mi objetivo hubiese sido maximizar la rentabilidad por mi dinero de cualquier forma, sin duda la habría contratado. 

Saca partido a lo que tienes

La clave para conseguir unos ingresos extras interesantes con cuentas remuneradas es sacar partido a todo lo que tienes. ¿No dispones de muchos ahorros y trabajas para una empresa? Seguro que hay una buena cuenta nómina para ti. ¿Tienes muchos ahorros? Busca una cuenta remunerada con un saldo máximo alto para conseguir ingresos por cada euro. ¿Eres autónomo? Hay varios bancos que devuelven parte de la cuota durante los primeros meses, ofrecen cashback por las compras profesionales y hasta intereses. ¿No quieres vinculaciones? Hay muchas cuentas remuneradas sin condiciones. 

Además, lo más probable es que cumplas con varios de los supuestos que he mencionado más arriba, como es mi caso, empleado con nómina y ahorros, por lo que seguramente podrás combinar al menos dos cuentas remuneradas diferentes (de intereses y de pago directo) para sacar el máximo partido a las promociones bancarias. 

Al contratar cuentas remuneradas es muy importante revisar los requisitos, las vinculaciones y la permanencia. Hay muchos productos de este tipo, pero pocos sin condiciones. En general, éstas suelen ser simples, como domiciliar la nómina, recibos de suministros del hogar o usar una tarjeta de crédito o débito vinculada. Pero es importante comprobarlos bien porque es habitual que, de incumplirlos, los beneficios se reduzcan o incluso desaparezcan. Asimismo, si lo que se quiere es ir aprovechando unas promociones y otras, hay que tener cuidado con los periodos de permanencia demasiado largos. 

Lo que voy a hacer en 2026: cuentas remuneradas recomendadas

En mi caso, este 2026 voy a seguir con el plan que he llevado a cabo en 2025: dos o tres cuentas remuneradas que no me demanden apenas tiempo y con pocas vinculaciones, para tener la libertad de mover mi dinero o mi cuota de autónomos a donde considere oportuno si surge una buena oportunidad. 

En el apartado de los intereses, estoy valorando distintas opciones tras agotar los tres meses de Raisin, y es posible que finalmente opte por la cuenta remunerada de Bunq al 2,01% TAE, pues es una de las mejores del mercado por sus beneficios, flexibilidad y ausencia de requisitos y vinculaciones. En lo que se refiere a los pagos directos, permaneceré atento a lo que vayan sacando los bancos a lo largo del año, puesto que ya he agotado la promoción de BBVA de la que me beneficié. Abanca, por ejemplo, ofrece 500 euros por domiciliar la nómina, aunque su permanencia de dos años me echa un poco para atrás. 

Si tuviese que recomendar cuentas remuneradas, con base en las ofertas disponibles en este momento sin duda aconsejaría la Raisin. Al no tener requisitos, saldo mínimo ni vinculaciones, es un producto que se adapta a cualquier bolsillo y que se puede combinar con cualquier otra cuenta de ahorro, nómina, de autónomos o de empresa.

Otra cuenta remunerada de intereses muy atractiva es la Cuenta Más del Deutsche Bank, que ofrece un 1,5% TAE a los clientes que mantengan depositados al menos 10.000 euros o domicilien una nómina de al menos 2.000 euros. A estos segundos, además, les ofrece el pago directo de 500 euros por vincular su sueldo a la entidad alemana por al menos 12 meses. Aunque los intereses de este producto son inferiores a los comentados un poco más arriba, lo compensa con un saldo máximo remunerado de 150.000 euros, mucho más amplio que todos los anteriores. 

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La rentabilidad de los depósitos bancarios lleva un año en caída libre. Pero eso acaba de terminar

¿1.000 euros te parecen poco? Quizás es momento de empezar a invertir

Con las cuentas remuneradas es posible conseguir más de 1.000 euros extras al año para casi cualquier español medio, sin un sueldo muy alto ni una gran cantidad de ahorros. Y quienes dispongan de más dinero en sus bolsillos pueden lograr ingresos pasivos más elevados con estos instrumentos, de hasta 2.000 o 3.000 euros anuales. Pero, en cualquier caso, serán rentabilidades muy modestas en comparación con las que se pueden llegar a conseguir con otros instrumentos financieros como las acciones, los ETF o las criptomonedas. 

Las cuentas remuneradas son seguras, garantizan los beneficios, no exigen conocimientos avanzados a sus titulares ni les demandan tiempo. Son, en definitiva, productos bastante cómodos, simples y sin riesgos, y en compensación su rentabilidad es modesta. Por eso, para aquellos a los que les sepa a poco tal vez sea el momento de empezar invertir en acciones o ETF. Para un primer paso en el mercado de valores no es recomendable pensar en las criptomonedas, bastante más complejas y arriesgadas. 

Eso sí, si estás pensando en dar un paso más para rentabilizar tus ahorros y empezar a invertir en activos financieros debes ser consciente de dónde te metes. Con estos productos la seguridad desaparece por completo: estarás poniendo en riesgo tus ahorros, por lo que ni tu capital propio ni la rentabilidad están garantizados y, de hecho, es muy probable que en algunas operaciones pierdas dinero. 

Para empezar a invertir en los mercados de valores es muy importante formarse, aprender sobre su funcionamiento y el de los activos que te interesen, saber analizar sus trayectorias y previsiones, informarse muy bien y practicar mucho antes de comenzar a mover cantidades significativas. Para esto último existen demos para simular operaciones, o también puedes optar por invertir cantidades muy pequeñas para ir habituándote: hay plataformas que permiten invertir desde sólo 1 euro. 

Como ya habrás imaginado, todo lo anterior lleva tiempo, mucho tiempo. No sólo en lo que a formación y práctica se refiere, también en el seguimiento del mercado para detectar buenas oportunidades o señales de alerta. Así pues, invertir en acciones, ETF o activos similares es todo lo contrario a contratar productos de renta fija como las cuentas remuneradas: arriesgado, complejo, es necesario tener conocimientos y experiencia sólidos en finanzas y demanda bastante dedicación. A cambio, eso sí, la rentabilidad potencial que se puede conseguir es mucho mayor.