Los Sovereign Wealth Funds (SWF) son esos fondos estatales que, normalmente, han crecido a través del éxito de su país en vender un monoproducto y que suele estar controlado por el estado que, en la gran mayoría de los casos, son estados llevados por gobiernos centralistas; reinos, familias, dictaduras, etc.

Los que más ruido están haciendo son los SWFs que formaron los países productores de petróleo que, disfrutando del alto precio del petróleo, han acumulado montos muy importantes que ni ellos han podido malgastar.

En los últimos años, estos SWFs han sido muy activos invirtiendo sus miles de millones por el mundo buscando liquidez, seguridad y rentabilidad.

Durante los últimos meses de dificultades en los mercados internacionales han sido muy activos, y muy visibles, en sus inversiones en bancos (Citigroup, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bear Stearns y otros), en multinacionales, y en empresas y proyectos de infraestructura.

Con las dificultades de los mercados, los inversores en general han frenado sus actividades al mismo tiempo que los SWFs han aumentado su actividad inversora.

Las últimas cifras confirman el importante liderazgo de los SWFs en inversiones internacionales, con inversiones a lo largo del 2008 de €17.639 millones en operaciones de compra/venta de empresas.

No sorprende. Aparte de lo que están haciendo con sus inversiones internacionales los chinos, viendo sus altas reservas acumuladas, con el alto precio del petróleo, los países productores de petróleo han sido la causa de la retirada de mucha liquidez de los mercados. Como consecuencia, es normal que ellos inviertan estos excesos de liquidez que están acumulando en depósitos y en empresas, buscando rentabilizar sus rentas.

Aquí vemos un demostración de la transferencia de riqueza de los países consumidores a los países productores, primero en liquidez y luego en inversiones y propiedades, por la alta demanda que sigue habiendo de un producto que ellos tienen y que muchos no, el petróleo.

Vía | New York Times (en ingles)
En El Blog Salmón | El FMI nos analiza los SWF, El petróleo caro reabre el debate energético y El consumo del petróleo en el mundo

Alli por el año 2001, Argentina tomó la decisión unilateral de no pagar sus deudas y, cuando volvieron con una oferta de pago, ofrecieron pagar con unos descuentos muy importantes. Esta oferta fue acompañada con la amenaza de que lo toman o pierden todo.

La misma estrategia seguida por Hugo Chávez, Presidente de Venezuela, en su nacionalización de empresas en muchos de sus sectores.

Años después, el gobierno de la Cristina Kirchner, Presidenta de Argentina, ha anunciado que pagará la deuda que tiene suspendida del Club de París, el grupo de 19 países que está organizado para ofrecer ayudas financieras a países en dificultades.

Tendrán que pagar US$6.700 millones que, con reservas seis veces más, no les impactará mucho.

En estas páginas, he criticado a Argentina cuando no cumplen con sus obligaciones y, ahora que están pagando sus deudas, hay que agradecerlo y felicitarlo.

¿Estamos viendo un cambio a una Argentina que contrata deuda y la paga, sin rechistar o sin renegociar? Es posible.

Vía | BBC Mundo
En El Blog Salmón | Argentina tiene reservas para pagar deudas

Recordamos que, hace muy poco tiempo, aproximadamente cinco años, Argentina tomó una decisión unilateral de no pagar una gran parte de sus deudas. Como parte de esta decisión, el gobierno suspendió el pago de sus deudas y forzó a sus acreedores que acepten unos acuerdos que resultaron en la reducción sustancial en las deudas a pagar.

O aceptaban los acuerdos o perdían todo. No sorprende que los acreedores internacionales firmaron.

Las deudas canceladas son deudas que el gobierno argentino contrató legalmente y renunció unilateralmente en contra del derecho internacional.

Con tantas reservas ahora en caja, ¿no es el momento de que Argentina decida pagar sus deudas?

Vía | Financial Times (en inglés y €)
En El Blog Salmón | Ecuador se librará del FMI
Más información | Fondo Monetario Internacional y el CIA Factbook