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¿Cuáles pueden ser las serias consecuencias de que ahora Europa multe a Google tras el affaire de Apple?

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¿Cuáles pueden ser las serias consecuencias de que ahora Europa multe a Google tras el affaire de Apple?

Hay veces que, en la historia económica, como en la historia convencional, conviene pararse un momento a recapitular, echar cuentas o enumerar los últimos eventos, elaborar hipótesis (que han de ser lo más objetivas y realistas posible), recalibrar escenarios, y seguir adelante estando un poco más preparados (dentro de lo posible) para el siempre imprevisible futuro.

El tema del artículo de hoy posiblemente haya acanzado ya ese punto en el devenir de los acontecimientos que requiere de este sano ejercicio de pensamiento y anticipación. Es por ello por lo que, en los párrafos bajo estas líneas, vamos a realizar un análisis de los eventos comerciales y económicos que han acontecido recientemente entre la Eurozona y la mayor economía del mundo: los Estados Unidos.

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¿Será Deutsche Bank un nuevo Lehman Brothers que colapsará el mundo?

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¿Será Deutsche Bank un nuevo Lehman Brothers que colapsará el mundo?

La realidad económica está cada vez más agitada en los tiempos que corren. El cambio económico chino y el impacto que ha tenido en las economías emergentes (como es el caso de Brasil), la guerra de divisas que estamos presenciando a nivel mundial, la ralentizada subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal Americana o la caída estrepitosa del precio del crudo. Ahora se suma las elecciones favorables al Brexit, con toda la incertidumbre que está provocando a nivel económico y social las dudas de activar el famoso artículo 50 del Tratado de Lisboa, el cual permite dos años para el proceso de salida y marcar todas las relaciones económicas y de emigración con la Unión Europea. Bien, ahora nos enfrentamos a la más que posible quiebra de uno de los bancos más grandes del mundo, el Deutsche Bank.

En el artículo analizaremos todos los aspectos a considerar sobre la posible caída de dicha institución bancaria, así como su similitud a uno de los episodio más sórdidos de la historia económica moderna, la caída de Lehman Brothers el 15 de Septiembre de 2008. Si algo hemos aprendido de la historia económica reciente, y del caso de Lehman Brothers en concreto, es que las corporaciones ¨Too big to fail¨ (demasiado grandes para fallar), también quiebran con todo lo que ello implica a nivel mundial desde un punto de vista económico y social.

Deutsche Bank ha suspendido las pruebas de stress aplicadas por la FED, y el Fondo Monetario Internacional ha señalado al banco como el que mayor riesgo tiene, en producir un nuevo tsunami financiero a nivel mundial.

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Desaceleración económica aumenta la presión sobre el sistema financiero

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Desaceleración económica aumenta la presión sobre el sistema financiero

Los temores de una desaceleración económica mundial, agravada tras el colapso de los precios del petróleo y las materias primas, se están extendiendo a todo el sector financiero. Las pérdidas continúan día a día y este jueves Deutsche Bank perdió otro 6 por ciento de su valor. Pero el principal banco privado de Europa no está solo en su caída: Societe Generale cedió -12,5 por ciento; UniCredit -7%, Credit Suisse -8,4%; Commerzbank -5,5 por ciento. Al otro lado del océano JP Morgan y Goldman Sachs perdieron 4 por ciento. Los principales bancos de Europa y Estados Unidos consolidan una tendencia negativa muy significativa. El Índice Stoxx Europe 600 Banks ha caído 30 por ciento en lo que va del año. El mercado de valores de Estados Unidos también está bajo fuere presión y dominado por el estado de ánimo pesimista. A Janet Yellen no le quedará otro alternativa que revertir la engañosa alza de los tipos de interés de diciembre y aplicar tipos de interés negativos para "estimular el gasto".

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Deutsche Bank hace cundir la amenaza de un nuevo momento Lehman

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Deutsche Bank hace cundir la amenaza de un nuevo momento Lehman

Las primeras señales de alarma sobre las malas prácticas y el alto apalancamiento de Deutsche Bank las hicimos hace tres años cuando dimos a conocer la alta exposición del principal banco privado de Europa a los derivados financieros: 75 billones de dólares, una suma que supera 20 veces al PiB de Alemania y cinco veces al de la zona euro. No hay otro banco en el mundo que se pueda comparar con Deutsche Bank sobre este indicador, ni JP Morgan ni Goldman Sachs. Y el banco alemán está en la primera linea para ser el próximo Lehman Brothers. Las acciones de este banco se han hundido un 40 por ciento en lo que va del año y más del 95 por ciento desde 2008 dando cuenta de lo mal que están las cosas en Europa y cómo el síndrome de la tormenta perfecta está al acecho.

Los problemas del Deutsche Bank no salieron a la palestra en 2013 y se mantuvieron ocultos (ver comentarios) porque lo que importaba entonces era la crisis griega, la madre de todos los problemas europeos según la troika (FMI, BCE, CE). Ahora que se ha destapado que Volkswagen no es el único problema de alemania, y que las autoridades financieras de la eurozona comienzan a cerrar bancos por los fraudes y el lavado de dinero, Deutsche Bank se ve sacudido hasta sus propios cimientos.

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Merkel, tenemos otro problema. Y no es Volkswagen…

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Merkel, tenemos otro problema. Y no es Volkswagen…

Las alarmas han vuelto a saltar en Alemania. Si el escándalo de Volkswagen, que está lejos de apaciguarse, ha levantado ampollas en el mundo entero por el trucaje de sus motores para pasar las pruebas de emisiones, ahora es el turno de otra de las grandes compañías alemanas.

Y de esta dependen muchas cosas en toda Europa. Se trata de Deutsche Bank, el mayor banco de Alemania, el cual se encuentra en una situación límite después de haber registrado las mayores pérdidas de su historia durante el tercer trimestre de este año.

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Deutsche Bank pierde 1.150 millones de euros en cuarto trimestre de 2013

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Deutsche Bank pierde 1.150 millones de euros en cuarto trimestre de 2013
Deutsche Bank

Confirmando que la banca es el gran problema de Europa y que la crisis aún no ha terminado, el Deutsche Bank anunció el lunes que durante el cuarto trimestre de 2013 sufrió una pérdida de 1.153 millones de euros. Esto redujo las ganancias de todo el año a 2.070 millones de euros antes de impuestos, a menos de la cuarta parte de lo esperado. Los costos de litigios e indemnizaciones pesaron en el desempeño financiero del principal banco europeo y volcaron su balance al rojo. Las perdidas del año pasado fueron menores al año 2012 y estuvieron marcadas por los costos de litigios que alcanzaron 2.500 millones de euros, mientras que los ingresos en sus operaciones de bonos soberanos se redujeron un 16 por ciento anual, o 6.600 millones de euros

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La bomba incendiaria de los derivados financieros y el Titanic del Deutsche Bank

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La bomba incendiaria de los derivados financieros y el Titanic del Deutsche Bank

Las malas prácticas del Deutsche Bank, como todas las malas prácticas del sistema financiero, han estado siempre en el epicentro y origen de la crisis actual. El Deutsche Bank es uno de los bancos más apalancados del mundo y es también uno de los que acumula más activos tóxicos y derivados financieros. Su alto nivel de deuda puede dar el tiro de gracia a un esquema que se cae a pedazos desde la quiebra de Lehman. Si poco o nada se ha dicho de las malas prácticas de este banco, ha sido por la manipulación mediática que instaló a Grecia como la madre de los problemas. También en la crisis griega tuvo mucho que ver Deutsche Bank.

Los balances de los bancos alemanes son el más claro ejemplo del alto riesgo que estos bancos asumieron y que hoy, cuando el tsunami comienza a llegar a sus costas, pueden implicar un abierto recrudecimiento de la crisis financiera. Si bien este es un fenómeno no deseado, comienza a cobrar fuerza producto de la debilidad que adquiere la economía mundial con datos que dan clara cuenta de una ralentización en China, Estados Unidos, Europa y los países emergentes. Y esto no sirve a un sistema financiero que debe estar siempre alentando burbujas y manteniendo a la economía en movimiento. Si el sistema se detiene, que es hacia donde vamos, provoca el colapso de la dinámica financiera por el estrellón contra el muro de los impagos (ver la magia destructiva del interés compuesto).

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Deutsche Bank da muestras de la solidaridad europea: liquida 70% de bonos de países periféricos

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Deutsche Bank da muestras de la solidaridad europea: liquida 70% de bonos de países periféricos

El Deutsche Bank ha dado una clara muestra de la solidaridad europea al reducir, en los primeros seis meses de 2011, en un 70% su exposición a los bonos de deuda soberana de Grecia, Irlanda, Portugal, Italia y España. Esto nos ayuda a comprender el fuerte incremento en el costo de estos bonos de deuda soberana, que ha comenzado a escalar aceleradamente (ver gráfica para el caso italiano, y aquí para el caso griego) pese a los planes de rescate. La siguiente información fue publicada en El País:

El banco alemán Deutsche Bank ha reducido un 70% su exposición a la deuda emitida por los países de la periferia del euro como España, Portugal, Irlanda, Grecia e Italia, en los seis primeros meses del año, hasta 3.669 millones de euros, según ha informado la entidad. En concreto, el mayor banco alemán por activos ha informado que a 30 de junio su exposición neta a la deuda soberana española era de 1.070 millones de euros, un 53% menos que al finalizar 2010, mientras que recortó un 87,5% su exposición a deuda italiana, que alcanzaba los 996 millones. La entidad germana ha precisado que su exposición a deuda emitida por Grecia sumaba a 30 de junio 1.154 millones de euros, frente a los 1.601 millones al finalizar 2010.

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