En su último informe, el Banco Internacional de Pagos, conocido como “el banco de los bancos centrales” realiza un seguimiento a la deuda de los países industrializados y señala que ésta es mucho mayor a lo que oficialmente se transmite, dado que los pasivos contingentes y las deudas de pensiones están excluidos de las cifras oficiales. Este hecho puede implicar que la recuperación de la economía mundial sea aplastada por la maquinaria de la deuda y sus enormes costos asociados.
Este informe se suma al reciente pronóstico de la OCDE que señala que la deuda pública de los países industrializados superará el 100% del PIB en 2011, algo nunca visto en tiempos de paz. A estos malos datos de balance y estabilidad de pagos, debemos sumar un hecho que la crisis ha ocultado: el envejecimiento de la población amenaza con incrementar los costos futuros de las obligaciones por las pensiones. El tamaño de estas obligaciones es incierto, pero de lo que sí hay claridad es que dichos pasivos no están financiados y serán los gobiernos quienes deberán asumir la carga.
El crecimiento de la población va asociado a una edad más avanzada para jubilar, y el tema se está comenzado a discutir en varios países. Este aumento de la edad para jubilar (gráfica superior izquierda) se concentra en países como Japón, España, Italia y Grecia, que ya están cargados de deudas relativamente altas producto de la crisis. Una de las consecuencias que tendrá el envejecimiento de la población será el aumento per cápita del gasto en salud (derecha). Por eso que la edad de jubilación llegará a los 70 años en muchos países antes de lo que se espera.
El Banco de Pagos Internacionales, BPI, increpa a las naciones occidentales por no haber presupuestado el rápido envejecimiento de la población y no haber hecho los resguardos de fondos necesarios durante el período de auge. Una vez más, el espíritu optimista de que todo seguiría igual ayudó a crear un nuevo socavón que ha abierto otro frente de inestabilidad. Las secuelas de la crisis financiera provocarán un problema latente que impedirán financiar los gastos de las jubilaciones.
A medida que la relación deuda pública/PIB se acerque al 100%, las tasas promedio de crecimiento sufrirán una merma del 1%, descendiendo aún más cuando la relación llegue al 200% o 300% del PIB, como se espera para la próxima década. Si bien la experiencia de Japón, Italia y el Reino Unido demuestra que un alto nivel de endeudamiento no es sinónimo de cese de pagos, no se puede garantizar lo mismo para todos los países. Más aún cuando el costo del pago de los intereses (gráfica superior) se eleve desde el actual 5% al 10%-15% en la mayoría de los casos o al 27% que alcanzarán en el Reino Unido.
Más información | BIP
En El Blog Salmón | El tsunami de los fondos de pensiones
Comentarios
Como bien dice Marco, hay que prestar atención a los informes del BIP, si teneis ocasión de leerlos desde 1987, vereis que es casi bien la unica institucion internacional que tiene unos informes fiables. Lei un informe de otra instititución que analizaba las actuaciones de la city de London, y su tesis es que la huida hacia adelante de las finanzas de Londres fue debida a la presión que ejerciria una caida de los Fondos de inversión para el pago de las pensiones. Este alto endeudamiento obliga a ponerse en marcha en unos acuerdos mundiales.
Muy interesante.
Por simplificar, nos estamos quedando con una economía con muchas similitudes a la de una Postguerra.
Pero sin millones de bajas, sino con un envejecimiendo de la población.
Sin una población contenta y agradecida de haber sobrevivído, sino con una sociedad instalada en el bienestar y más en los derechos que en las obligaciones.
Sin países que reconstruir y que den masiva actividad a multitud de industrias, sino con sobreproducción de muchos bienes y un altísimo endeudamiento de la población que cuestiona el consumo y que impide relanzar la industria.
Sin una percepción visceral típica de la postguerra de lo que es patria, país, nación, estado, que facilitaría una acción conjunta coordinada; sino con nacionalismos sobretodo en España y una Europa que se cuestiona el "ser o no ser".
Toda una novedad para este mundo...
-- editado por última vez a las 12:09
La solución que nuestros "maravillosos" mandatarios, en España y en Europa, han pensado como solución para el envejecimiento de la población es la inmigración masiva. Existen informes que hablan de ello. Imagino que la idea viene a ser repoblar Europa con inmigrantes, preferiblemente africanos, en principio más dóciles y dispuestos a renunciar a lo que los autóctonos consideraban como derechos irrenunciables, y a los que poder explotar mientras que ellos mantienen su estatus de neo-aristocracia. Esto desde luego casa perfectamente con la mentalidad cortoplacista de la inmensa mayoría de nuestros políticos y chupópteros varios.
Y que esperaban??
Que divertida esa expresion de chupopteros. Parece que tendre que cuidar mi salud, porque debo trabajar hasta los 80 y mas si es que no me muero antes, bueno, habra que programarse con tiempo!
Sin duda alguna la economía mundial esta sumergida en una burbuja de deuda!!!
Saludos y Exitos...
Aquí el problema es que los bancos y los grandes capitales siguen pensando no sólo en recoger, si no en no "regar".
Señores cada vez está más claro: hay que incrementar notablemente los salarios, sobre todo en los países que estamos a remolque y maquillados con mentiras (como España y "su salario medio de 23.000 euros anuales"). Con salarios más altos, se pueden subir más los impuestos, se puede cotizar más mes a mes, y dejando una remanente cómoda a los asalariados, el consumo y la rueda funcinan (si los que ganan con ello no se pasan con los precios claro está, si nos plantásemos en cafés a 4-5 euros como hicieron en Grecia con el euro... pues apañados vamos).
Pero en fin, "los especialistas" que sigan mirando a dónde les interesa, o donde tengan que mirar según les pagan. Pero el círculo se va cerrando, no queda otra. Estaba más que cantado que la reducción de salarios a lo bestia era pan para hoy y mucho, mucho hambre para mañana. Tras reventar más de medio occidente, que vayan ahora corriendo a China, India, Tailandia, Vietnam y similares... que producir producirán mucho, pero vender realmente... poco, muy poco.
Asi es hay que aumentar salarios via meritocracia, te reproducire de forma resumida... un caso que coemntabamos en otro blog,el caso de una investigadora española que hace un año que esta en Usa.(no creo que tenga inconveniente en que lo repita aqui) Le preguntabamos ¿Por que USA va a salir antes? Yo solo llevo un año aquí pero creo que está mejor que España. Aquí hay dos cosas que debemos matizar. La primera es que en EEUU la gente que es pobre es realmente pobre, quiero decir que no tienen para comer, hay vagabundos y pedigüeños por todos lados. Pero eso ya estaba hace 10 años porque es uno de los países capitalistas por excelencia, y si eres pobre en USA no tienes ningún derecho básico: ni sanidad, ni educación.. Ahora bien, yo creo que los que lo han pasado mal en la época de crisis se empiezan a recuperar. Como aquí el empleo no depende básicamente del ladrillo, hay trabajo . Mi compañera de piso ha cambiado de curro en un año 3 veces. Por qué?? Porque trabajo hay y aquí la cultura de "encuentro un curro y va ser para toda la vida" no la entienden. Hay más flexibilidad los trabajadores tienen la "movilidad laboral" como el leiv motif de su carrera profesional: ahora vivo en Los Angeles pero me he cansado y me piro a Miami a trabajar, cosas por el estilo. Yo trabajo en ciencia, y en eso la crisis ha afectado poco; en general los sueldos de los científicos no han bajado, y se sigue produciendo.
....Es así de sencillo, hablamos mucho de faltas de educación y luego resulta que las personas que se han formado (JASP)... se busquen la vida fuera. Y vamos... si de casualidad un inmigrante llega a España preparado... ¡lo ponemos a trabajar en la construcción! .... estoy seguro que todos queremos vivir en España y tener las oportunidades que hay en otros sitios. Y ofreciendo la maleta a los que valen no creo que lleguemos muy lejos...
...Lo dramático de mi caso es que a mi me paga el Gobierno de España por estar en USA, y me paga más del doble de lo que me pagaba cuando trabajaba en Barcelona (???). Es decir, ahora mismo estoy produciendo en un país (USA) pero pagandome otro (España, que fue el que invirtió en mi formación) si llevarse nada a cambio. Y sinceramente, no creo que tenga mas o menos talento que otros, la cosa es que yo no tengo ni hipotecas, ni hijos, ni marido...tengo movilidad a tope. Pero eso no se lo puedes pedir a todo el mundo. Tenemos que crear un sistema que permita la movilidad internacional (bidireccional) pero también un sistema que me ofrezca (a mi y a todos los que estamos fuera) la posibilidad de vivir, pagar impuestos y producir donde hemos nacido. A mi esto, me toca la fibra.
Muchas gracias por el interesante documento y el buen resumen hecho por ti!
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