Estados Unidos

La actual crisis financiera está provocando grandes cambios en la banca mundial, y así lo podemos apreciar en estas gráficas. Si hace tres años destacábamos la magnitud de estos cambios con la Década perdida de la banca estadounidense, ahora hay que decir que estos cambios se han profundizado y que Australia y Canadá comienzan a emerger como importantes enclaves del sistema financiero. Los datos de esta gráfica los he extraído del ranking oficial de la banca dado conocer esta semana, y que presenta varios puntos dignos de mencionar.

Lo de la década perdida para la banca de Estados Unidos lo indica el hecho de que en 1999 Estados Unidos tenía 11 de sus bancos en el top 20 del ranking, y diez años más tarde sólo tres bancos. La evolución de la banca para el período 1999-2009 lo podemos apreciar con todo detalle en esta gráfica interactiva de Financial Times. Aquí constatamos que mientras la banca de Estados Unidos y el Reino Unido se derrumbaba, emergía la fortaleza de la banca de los países emergentes encabezados por China. Lo relevante ha sido la velocidad de estos cambios. Si en 1999 Australia y Canada no figuran en el ranking, diez años más tarde tenían a dos de sus bancos en el top 20, y hoy tienen a tres. Existe una clara percepción de que Australia y Canadá se han convertido en los sistemas financieros más sólidos del mundo.

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El mundo se enfrenta al reto de crear 600.000.000 puestos de trabajo en diez años y la tarea se ve cuesta arriba, según la Organización Internacional del Trabajo. Por algo el tema del desempleo será uno de los puntos fuertes del Foro de Davos, que comienza mañana. En el informe anual de la OIT presentado ayer en Ginebra, se señala que los líderes mundiales se equivocaron en su política de empleo, al subestimar el problema. No tomaron en cuenta que cuando el desempleo estalla, lo hace para quedarse y para empeorar aún más la situación. Son las consecuencias de las políticas que abandonaron el equilibrio macroeconómico del empleo, y optaron por el manipulado equilibrio de los precios que a la postre generaron explosivas burbujas en múltiples sectores.

De acuerdo al informe de la OIT, el número de desempleados ha llegado a 204 millones de personas y con la actual recesión que comienza a vivir Europa alcanzará este fin de año los 209 millones de personas. Por eso en la próxima década el mundo enfrenta el reto de crear 600 millones de puestos de trabajo dado que la OIT estima que más de 40 millones de personas se incorporan a la fuerza de trabajo cada año. Y todavía hay 27 millones más de desempleados que al comienzo de la crisis, en 2007.

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Otro indicador sobre la posible salida del agujero de la economía de Estados Unidos es que la cantidad que han pedido prestadas las pequeñas empresas de ese país es la más alta desde hace cuatro años. Se trata de un incremento del 18% desde Noviembre de 2010.

Los datos son del índice que elaboran PayNet y Thomson Reuters, mediante PayNet que sigue lo que piden prestados millones de pequeños negocios de EEUU. Además, los pequeños negocios están mejorando los impagos (reduciéndolos), lo cual no deja de ser una buena noticia. Gestionan mejor su deuda (o tienen más capacidad de devolverla) y si se siguen endeudando supongo que tendrán buenas perspectivas a largo.

Como ya me dijeron en el indicador del incremento de las ventas de coches que comenté, de vez en cuando aparecen indicadores positivos pero la recuperación no llega. No obstante, habría que estar atento a más signos de una posible recuperación, porque una recuperación de la economía norteamericana podría servir de arrastre al resto del mundo.

Vía | CNBC
Imagen | Phillip Pessar

Si a la luz de esta gráfica la deuda de Italia que vence este año le parece excesiva, no se preocupe. La de Estados Unidos y Japón es siete veces mayor y no figura en esta gráfica porque la distorsiona (como se aprecia en la gráfica 2). Los datos han sido publicados por Bloomberg y dan cuenta que los países del G7 más China, India, Brasil y Rusia, deben pagar en 2012 la nada despreciable suma de 8,3 billones de dólares de los cuales 700 mil millones de dólares son sólo en intereses.

Japón es el país que lidera las obligaciones de deuda con 3 billones de dólares, seguido muy de cerca por Estados Unidos que tiene obligaciones por 2,8 billones de dólares, sin incluir los intereses. El problema no es solo el pago de estas obligaciones contraídas sino el aumento en el costo del endeudamiento que deberán enfrentar estos países con las continuas rebajas en la calificación de la deuda que han realizado Fitch, Moddy’s y S&P. Estas agencias han amenazado con nuevos recortes en la calidad de la deuda, y ni Alemania ni Francia escapan a este castigo.

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Estados Unidos puede estar saliendo del agujero, según los últimos datos de los tres grandes de Detroit, las tres empresas han vendido más de lo esperado en su país natal. Ford ha aumentado un 10% las ventas frente al 7,7% esperado, General Motors un 4,7% frente al 4,4% esperado y Chrysler un 37% frente al 33% esperado. Además las ventas de este último crecieron globalmente un 26%. Muy buenas cifras para la empresa adquirida por FIAT.

Aunque recientemente mi compañero Onésimo consideró que la bajada de ventas de automóviles es una buena noticia, las ventas de coches suelen ser un indicador muy bueno de la economía y de las perspectivas de futuro de la sociedad. Si creemos que en e futuro las cosas nos van a ir bien es más probable que compremos un coche y que incluso lo hagamos a crédito.

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La patente 4195707 está registrada en la oficina de los Estados Unidos de América con ese número el 1 de Abril de 1980. Cubre un dispositivo de comunicación bastante simple y efectivo en las circunstancias adecuadas. Hasta ese punto podría ser una patente normal, hasta que uno se da cuenta que el dispositivo cubierto es bastante conocido.

Se trata del típico teléfono que todos hicimos de niños mediante el cual se transmite el sonido por las vibraciones de un hilo tensado. Por suerte ya está finalizada, por lo que si algún lector en los Estados Unidos está preocupado por que sus hijos estén violando algún derecho de autor, no tiene que preocuparse.

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El mayor acuerdo comercial de todo este año 2011 se cerró ayer entre China y Japón cuando ambas naciones acordaron abandonar el dólar en sus intercambios comerciales. Este hecho ha dado un vuelco inesperado a la guerra de divisas desatada tras el estallido de la crisis dado que indica que el control hegemónico del billete verde en el mundo comienza su declive. La segunda y la tercera economía del planeta intercambiarán sus productos en sus propia monedas, saltándose la intermediación de la Reserva Federal y el Tesoro de Estados Unidos. (Ver la declaración del Banco Popular de China)

No es arriesgado aventurar la tesis del ocaso del dólar, aunque hay que tener en cuenta un par de hechos de la historia reciente. Lo significativo es que el gigantesco movimiento comercial entre ambos países asiáticos demandaba un alto volumen de divisas que mantenía en alza el precio del billete verde (más de 350.000 millones de dólares al año). Tras el acuerdo Tokio-Shanghai, es muy probable que se incorporen otros países (Corea del Sur es uno de ellos y Rusia ya tiene acuerdo con China de negociar bilateralmente yuanes con rublos).

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Creo que este va a ser uno de los posts más cortos que he escrito en El Blog Salmón. Creo que el protagonista del video, uno de los participantes en Ocuppy Wall Street, no necesita interprete adicional. Pero no me resisto a reseñar que muestras como estas indican que, en el fondo, hay fuertes diferencias entre OWS y el 15M (a pesar de lo que algunos nos venden), que no hay discursos uniformes, y que es una pena en lo que acabado derivando la primavera española. ¿Se imagina alguien a los manipuladores de asambleas clamando, además de contra los rescates, contra los impuestos, la expansión monetaria, la inflación o los Bancos Centrales?

Vía | Eclosión Liberal
En El Blog Salmón | Somos Wall Street, más inteligentes y feroces que los dinosaurios

El Banco Central Europeo advirtió ayer que el próximo año será peligroso dado que la crisis de la deuda choca con la desaceleración del crecimiento económico y la escasez de financiamiento en el mercado para los bancos. En la presentación del informe de diciembre, el presidente del BCE, Mario Draghi, señaló que los riesgos para la estabilidad de la zona euro aumentaron considerablemente a medida que el sector bancario continuó su deterioro y las perspectivas de crecimiento se debilitaron.

Si está claro que las tensiones en el sistema financiero europeo han comenzado a acercarse e incluso a superar los niveles vistos tras la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008, el BCE sigue en una etapa de negación y rechaza discutir los riesgos que puede implicar para gobiernos, inversores y contribuyentes, la posibilidad de un quiebre de la zona euro. Dice Mario Draghi:

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