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Mercados Financieros: ¿Por qué son un peligro los bonos en negativo?.Bitcoin como valor refugio tras el Brexit: la criptomoneda se va haciendo...

¿Por qué son un peligro los bonos en negativo?

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¿Por qué son un peligro los bonos en negativo?

A raíz de toda la volatilidad que implican los mercados financieros a día de hoy, muchos inversores se ven en la tesitura de asumir un riesgo más que elevado para obtener un mínimo de rentabilidad. Los más adversos a asumir riesgos, se las ven y se las desean para invertir sus ahorros en productos financieros que les dé una tranquilidad relativa, muchas veces a costa de sacrificar sus rendimientos. Esto es lo que está pasando actualmente en los mercados de bonos a nivel mundial, donde nos encontramos tanto bonos de países, como bonos corporativos que empiezan a comportarse de forma contraria a su propia naturaleza. Es decir, emitiendo un tipo de interés negativo. De forma que el inversor en vez de obtener una rentabilidad positiva sobre sus ahorros, obtiene una de carácter negativa. Paga por tener sus ahorros invertidos, en vez de cobrar una rentabilidad, como supuestamente se espera.

¿A qué se debe este cambio de tendencia?, ¿cuáles son las dinámicas de mercado que nos han llevado a este escenario?, ¿por qué hay realmente tantos inversores en la actualidad dispuestos a pagar por intereses negativos?, y sobre todo, ¿qué riesgo supone esta nueva tendencia?. Estos son algunas preguntas que vamos a intentar contestar, así como sus posibles consecuencias.

Como sea, el volumen de capital invertido con intereses negativos se incrementa exponencialmente a lo largo del tiempo, lo cual no tiene en principio, demasiada lógica. Simplemente estamos siendo testigos una nueva burbuja financiera en los mercados de deuda. Bien, esta es la finalidad de este artículo, tratar de discernir que está ocurriendo en los mercados de renta fija.

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Bitcoin como valor refugio tras el Brexit: la criptomoneda se va haciendo mayor

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Bitcoin como valor refugio tras el Brexit: la criptomoneda se va haciendo mayor

La sorpresa de madrugada del anuncio del Brexit tras el referéndum, nos dejó nuevas lecciones para una vez más aprender de los mercados. En una situación así, ya les predijimos en un artículo anterior lo que ocurriría en caso de que Reino Unido decidiese salir de la Unión Europea, y los hechos sucedieron acorde a nuestro análisis anticipatorio según pueden leer aquí.

Pero una vez consumado el referéndum del divorcio, desde un punto de vista más de mercado, podemos hacer un análisis post-mortem de aquel referéndum, especialmente sobre dónde y cómo encontraron refugio los inversores ante la que estaba cayendo, un análisis del que espero podamos aprender alguna buena lección que nos pueda venir bien para un futuro siempre imprevisible.

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¿Por qué a Francia le da miedo Durao Barroso al frente de Goldman?

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¿Por qué a Francia le da miedo Durao Barroso al frente de Goldman?

La noticia de que Joao Barroso había sido fichado como presidente no ejecutivo de Goldman Sachs que se conoció el pasado sábado apenas había hecho ruido mediático hasta ayer. Cuando todavía no ha pasado ni una semana, Francia ha hecho un movimiento casi histórico. El responsable de Asuntos Europeos en el Ministerio de Exteriores galo, Harlem Desir ha interpelado directamente al que fuera presidente de la Comisión Europea hasta octubre de 2014, para pedirle que renuncie a ese cargo y ha calificado su nombramiento de "escandaloso". No, no es normal que ningún país ose enfrentarse al todo poderoso banco de inversión Goldman Sachs y mucho menos para criticar una práctica que lleva años realizando con toda impunidad: la de contratar a políticos para colocarlos en puestos de relevancia en su staff y viceversa.

Los temores de Francia están más que fundados. Apenas 18 meses y ocho días después de salir de la Comisión Europea, Barroso se ha convertido en presidente no ejecutivo de Goldman Sachs. Eso le coloca en la privilegiada posición de decidir los designios de la Unión casi con más poder que en su antiguo puesto. Si fuera necesario, en sus manos estarían temas tan dispares como apostar contra la deuda pública de cualquiera de los países de la Unión Europea, financiar algún pequeño banco italiano o dejarlo caer y prender una nueva mecha en los mercados financieros; e incluso inflar o desinflar el valor de materias primas cómo el petróleo. Entre sus tareas hasta podría estar la de influir en alguna de las leyes para controlar los mercados financieros que empezaron a cocinarse bajo su propio mandato y todavía no están aprobadas.

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La administración y la banca reducen su peso en Bolsa, así ha cambiado España en los últimos 25 años

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La administración y la banca reducen su peso en Bolsa, así ha cambiado España en los últimos 25 años

Desde el año 1992, se han producido cambios sustanciales en los diferentes grupos que son propietarios de las acciones de las empresas cotizadas en la Bolsa Española. En estos últimos 25 años, los principales grupos que han perdido peso han sido las administraciones públicas y el sector financiero.

Los datos extraídos forman parte del informe "El sector financiero reduce su participación en la Bolsa española al mínimo histórico" perteneciente a Bolsas y Mercados Españoles (BME). En el que se aprecian los intensos cambios estructurales que ha vivido el entorno bursátil.

Los grupos examinados en cuestión son: bancos, cajas y inversión colectiva, seguros y demás que forman el sector financiero español, las administraciones públicas, empresas no financieras, familias y no residentes o inversores extranjeros.

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La Bolsa de Caracas no representa nada: Así de fácil se puede manipular

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La Bolsa de Caracas no representa nada: Así de fácil se puede manipular

Todas las bolsas admiten cierto grado de manipulación, no obstante pare ello es necesario contar un volumen sustancial de dinero para mover los títulos. Esta cualidad es propia de grandes inversores, inversores institucionales que cuentan con un gran volumen de gestión en sus respectivos fondos de inversión.

Sin embargo, los pequeños inversores pueden llegar a mover acciones con una muy baja liquidez, mercados en los que es muy difícil encontrar una contrapartida en el mercado para cerrar la operativa, las pequeñas operaciones pueden mover de manera sustancial las cotizaciones.

Lo que muchos no sabrán, es que existen bolsas cuya liquidez es tan baja que cualquier pequeño inversor puede influir de manera notoria a la oscilación de la bolsa. Éste es el caso de la Bolsa de Caracas, que es una de las bolsas más fácil de manipular por los pequeños inversores debido a su elevada falta de estructura de mercado.

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¿Será Deutsche Bank un nuevo Lehman Brothers que colapsará el mundo?

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¿Será Deutsche Bank un nuevo Lehman Brothers que colapsará el mundo?

La realidad económica está cada vez más agitada en los tiempos que corren. El cambio económico chino y el impacto que ha tenido en las economías emergentes (como es el caso de Brasil), la guerra de divisas que estamos presenciando a nivel mundial, la ralentizada subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal Americana o la caída estrepitosa del precio del crudo. Ahora se suma las elecciones favorables al Brexit, con toda la incertidumbre que está provocando a nivel económico y social las dudas de activar el famoso artículo 50 del Tratado de Lisboa, el cual permite dos años para el proceso de salida y marcar todas las relaciones económicas y de emigración con la Unión Europea. Bien, ahora nos enfrentamos a la más que posible quiebra de uno de los bancos más grandes del mundo, el Deutsche Bank.

En el artículo analizaremos todos los aspectos a considerar sobre la posible caída de dicha institución bancaria, así como su similitud a uno de los episodio más sórdidos de la historia económica moderna, la caída de Lehman Brothers el 15 de Septiembre de 2008. Si algo hemos aprendido de la historia económica reciente, y del caso de Lehman Brothers en concreto, es que las corporaciones ¨Too big to fail¨ (demasiado grandes para fallar), también quiebran con todo lo que ello implica a nivel mundial desde un punto de vista económico y social.

Deutsche Bank ha suspendido las pruebas de stress aplicadas por la FED, y el Fondo Monetario Internacional ha señalado al banco como el que mayor riesgo tiene, en producir un nuevo tsunami financiero a nivel mundial.

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¿Pretende el Reino Unido convertirse en un paraíso fiscal para evitar un desastre nacional por el Brexit?

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¿Pretende el Reino Unido convertirse en un paraíso fiscal para evitar un desastre nacional por el Brexit?

Hace tan sólo unos días, los británicos nos sorprendieron de madrugada con un vuelco en la consulta sobre el Brexit. Al poco de conocerse el democrático veredicto de escisión, el Banco de Inglaterra anunció que habría más estímulos para paliar los efectos de tan temida decisión. Los dramáticos efectos del temor de los mercados y de las empresas, se han hecho sentir rápidamente en Gran Bretaña, por lo que sus autoridades no se van a limitar únicamente a las habituales políticas monetarias, que ya rozan la tradición.

Más allá pues de las posibles acciones puramente monetarias del Banco de Inglaterra, los británicos han entrado de lleno en las medidas de corte económico e incluso político, y el ministro de economía ya ha anunciado que el gobierno se está planteando bajar el impuesto de sociedades del 20% al 15%. En este artículo analizaremos qué implicaciones puede tener este presunto recorte del impuesto de sociedades, qué otras medidas se pueden esperar de los estímulos del BoE, y qué efectos pueden traer consigo todas estas medidas sobre la economía y sobre la vida del día a día principalmente de los británicos, y en menor medida del resto de los europeos.

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¿Qué sucederá con la City y sus miles de empleos bien pagados tras el Brexit?

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¿Qué sucederá con la City y sus miles de empleos bien pagados tras el Brexit?

Londres es la capital financiera indiscutible de la UE, aunque eso puede cambiar tras el Brexit. La mayor parte de los trabajadores de la City estaban en contra del Brexit (y de la población de Londres en general), y es que, sabían que existían muchas posibilidades de perder sus trabajos si había Brexit.

La supervivencia de la City como centro financiero europeo (para que nos hagamos una idea es el mayor centro de operaciones de cambio de divisa en Euros del mundo), dependerá principalmente de dos cosas, el primero es es el “passport”, que permite a los bancos de cualquier país operar en otro, el segundo es el movimeinto de personas. Aproximadamente el 11% de los 360.000 trabajadores de la City vienen de otros países de la UE. La libertad de movimientos de personas les ha permitido traer fácilmente a trabajadores cualificados de toda Europa.

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¿Ha actuado bien el BCE entre bastidores tras el referéndum del Brexit y qué más puede hacer?

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¿Ha actuado bien el BCE entre bastidores tras el referéndum del Brexit y qué más puede hacer?

Tras el shock de la noticia de la decisión del Brexit, que dio un repentino giro de madrugada, los mercados pasaron bruscamente a cotizar la noticia de un terremoto económico que ha enviado ondas sísmicas hasta llegar a casi todos los rincones del planeta, y que ya había descontado un resultado favorable a los intereses de Bruselas. Pero esto no ocurrió así, y al día siguiente llegó el pánico, que hizo que la Bolsa española sufriese la mayor caída de su historia.

Pero “otros mercados también acusaron la dramática noticia, entre ellos el de deuda y el de divisas, en los cuales el BCE tuvo que intervenir contundente y reiteradamente para evitar un colapso del sistema. En el artículo de hoy les traemos un análisis de qué acciones tuvo que tomar el BCE, sopesamos si fueron efectivas, y reflexionamos sobre qué más pudo hacer para paliar la situación.

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¿Cómo le sentaría el Brexit a España?

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¿Cómo le sentaría el Brexit a España?

En el panorama informativo económico actual hay dos grandes hitos a corto plazo. Uno de ellos son las elecciones españolas del 26 de Junio. El otro es el referéndum británico sobre la permanencia en la Unión Europea, que tendrá lugar el próximo 23 de Junio. Actualmente tenemos continuas encuestas sobre dos eventos determinantes para el futuro económico de España.

En concreto, sobre la posibilidad de que los británicos decidan que vaya a haber un Brexit, les traemos el análisis de hoy, que se centrará en las más que relevantes repercusiones que esta decisión tendría para la economía española.

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