Los bancos centrales asiáticos desplazaron grandes cantidades de recursos para detener la caída del dólar y evitar una apreciación no deseada de sus monedas, en lo que constituye una auténtica guerrilla financiera. Una apreciación no deseada de las monedas asiáticas, pone en peligro sus exportaciones y les hace perder terreno frente a los embarques de China. Por eso es que la nueva guerra mundial se vive en el control de los precios, y serán sólo los países con una abundancia de reservas quienes podrán darse el lujo de seguir apostando en el llamado “libre mercado”.
La prueba contundente de este juego de casino la propinaron los bancos centrales de Hong Kong, Tailandia, Taiwán, Corea del Sur, Filipinas, Malasia, Indonesia y Singapur, que intervinieron fuertemente en la compra de dólares durante esta semana para contener la presión de sus monedas ante la debilidad del billete verde. Los magros datos del consumo estadounidense, junto a las cifras de desempleo y el posible fin de los petrodólares, provocaron un fuerte terremoto que aceleró aún más la caída de la divisa.
Como los países asiáticos no están dispuestos a ceder terreno y gustan del rol protagónico, emplearon una parte de sus reservas para comprar dólares y así evitar un desplome más acentuado. Corea del Sur, Hong Kong y Tailandia corrieron con compras del orden de los 1.000 millones de dólares, mientras el Banco Central de Filipinas compró 100 millones de dólares. La masiva intervención de los centrales asiáticos busca evitar que el dólar se vaya a pique. Si se fortalecen las monedas asiáticas, sus exportaciones se hacen menos competitivas y su actividad económica tendría un nuevo retroceso.
Este equilibrio de terrorismo financiero da cuenta de la singular encrucijada que vive el planeta. Por un lado a ningún país en las actuales circunstancias le interesa una moneda fuerte. Como Stiglitz señala, “las intenciones de un dólar fuerte son pura retórica para Estados Unidos. y es que en el famélico escenario actual, con una caída sin precedentes en el comercio, cualquier estrategia tiende a ser válida. Aunque esta vez queda claro que quienes tienen la mayor cantidad de reservas asumirán el rol dominante. La concentración de riqueza y la creación de burbujas siguen tal cual. El que mejor sepa mover sus reservas al interior de la ruleta, será el ganador.
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Comentarios
Hace tiempo discutimos en este blog acerca de la posibilidad de la creación de una moneda mundial única.
Lo bueno de esta iniciativa sería que ya no sería posible realizar el tipo de guerrillas de las que hablas, ya no se podrínan usar para aumentar artificialmente la competitividad de sus exportaciones.
En el panorama de una moneda única se vería recompensada la competitividad real de las empresas. Una competitividad basada en costes, eficiencia, buena organización y diferenciación, independientemente del contexto del pais en el que se encuentre.
El dolar esta sentenciado, solo hace falta ver los graficos a de un año, esta en una espiral descendente, en Mayo de 2008 alcanzo su minimo historico frente al Euro, y tras subir hasta los 1,25€ en Diciembre, se ha ido devaluando a lo largo de todo este año, esta claro que ha perdido la confianza de los mercados, tan solo los gobiernos pujan por el dolar en un intento desesperado para que sus monedas no se aprecien y asi sus exportaciones no se vean malparadas. Pero que el dolar se hunde... no lo cambia nada, y yo feliz porque vivo en latinoamerica con los Euros que gano en España.
Cada uno ha de mirar su propia conveniencia.
Me parece un comentario un tanto iluso "yo feliz porque vivo en latinoamerica con los Euros que gano en España", deberías ser consciente que si algo ha producido la globalización es que los efectos de una crisis se extienden a lo largo y ancho del planeta con suma rapidez, la interdependencia de las economías no hace más que propagar el efecto dominó, y en definitiva algo así puede descalabrar el sistema económico mundial. Si verdaderamente crees que con tus "Euros", o la moneda que sea, estás resguardado de todo mal te estás equivocando, dado que cualquier desequilibrio entre el Euro y las otras divisas hará la economía Europea menos competitiva hacia el exterior y por analogía mermará la actividad económica de la UE, es un círculo vicioso sumamente peligroso. Todo el mundo tiene claro que EEUU va a perder el liderazgo mundial, pero la pregunta que deberíamos hacernos es si el gigante asiático será capaz de liderar esta transición traumática, no es tan fácil mantener un modelo que se ha mantenido prácticamente desde el final de la II GM y a la vez asumir el rol protagonista. Después de todo si en un momento dado el sistema económico se fuera a la mierda, esos billetitos no valdrían ni el papel que los compone.
a Neoshinji: claro que es un comentario iluso, y soy consciente de la volatilidad de las divisas, pero hoy por hoy vivo con la diferencia €/$ y me ahorro todo mi dinero mensualmente.
Creo que a nivel individual, ni tu ni yo, podemos hacer nada por cambiar las cosas, asi que lo que buscaba era verle el punto positivo a la situacion actual; para unos es buena y para otros desastrosa, por una vez, para mi es buena...
asi que permiteme ser "un iluso" aunque sea temporalmente.
saludos
Es interesante el punto, sin embargo, ¿qué harán estos países cuando se les acaben las reservas?. Todo tiene su límite, incluyendo a los especuladores.
El mandato Bush se dedico a hundir el dolar a conciencia, no se muy bien con que objetivo, pero eso seguro que me lo puede contar algún experto lugareño.
En cuanto a lo de vivir cobrando en Euros de momento es una ventaja. Yo tengo un pequeño negocio que vende en dolares y durante los últimos cinco años hemos subido los precios mes sí mes también para compensar todo lo que se pierde al cambio.
Normal que estén desesperados por mantener el dolar en Asia, si no dan salida a su enorme producción y se quedan más estancados de lo que ya están se hunden en la miseria. El día que en oriente se pongan todos de acuerdo nos harán bien la cama a los de occidente.
A ver si lo voy entendiendo:
(En capítulos anteriores ...)
China está pillada con el grueso de sus reservas en dólares, por lo que necesita ir deshaciendose de ellos (diversificando en una cesta de monedas) para reducir su exposición a éste, eso sí, con cuidado para no tirar demasiado el mercado y con ello convertir en realidad su miedo a un desplome del dolar.
Para ello, aparte de ir vendiendo poco a poco los dólares que tiene China empieza acuerdos de swaps con el resto de sus vecinos asiáticos, con el fin de afianzar su influencia económica en la región y hacer sus relaciones comerciales con éstos independientes de las fluctuaciones del dólar
(En este capítulo ...)
Como resultado de las ventas de dólares chinas, éste se va devaluando en general y en especial con las monedas asiáticas (que con sus acuerdos de swaps van ligándose más y más al yuan).
Los países asiáticos, para evitar apreciarse respecto al dólar, se ponen a comprar dólares. ¿Cuales? Los que está vendiendo China.
(El desenlace ...)
China puede seguir vendiendo tranquílamente dólares, pues sus socios comerciales (resto de paises asiáticos) se ecargan de comprarlos, hundiendo sus moneds con él.
(Capítulo final de la temporada ...) China se ha desecho de la parte de dólares que quería, y se los ha encasquetado a sus vecinos al tiempo que provocaba que éstos dilapidasen sus reservas en una guerra perdida (pues les va a ser imposible comprar todas las reservas de dólares que va a vender China).
(Próxima temporada ...)
China, con unos paises vecinos con sus monedas devaluadas, por fín dejará de ser el productor de bienes más baratos, saliendole rentable adquirir vienes a sus vecinos y, por fín, empezar a tener de verdad una clase media consumidora de bienes importados de paises con costes más baratos.
Moraleja: en un universo capitalista en crisis, va a resultar que China va a ser el jugador aventajado ...
#7 Y entre esas rebajas de costes "en occidente" estarán también esos economistas que apoyaban la reducción brutal de costes (reducción de salarios, eliminación de cualquier plus, pagas o extra que no contemple el mínimo de la ley, incrementar la jornada laboral y la manipulación del compra-venta del mercado).
A ver cómo esas eminencias piensan salir de ésta.
José Antonio
Es coherente el relato, pero llegas al final muy de prisa. La devaluación del dolar será un proceso paulatino. De alguna manera también tienen que exportar, y no limitarse a comprar. Hay que tener en cuenta el enorme déficit de su balanza comercial, que es inaguantable. De ahí que este lado el comercio mundial decline. Por el lado asiático, en la medida en que se hagan menos dependientes del comercio externo, podrán equilibrar sus economías, partiendo por el mercado del trabajo, que ha llegado la hora de valorarlo.
Alexuny
Este auténtico tsunami de la economia mundial está resultando muy doloroso y creando mucha inestabilidad social. En francia hay 24 suicidios en una empresa, producto del estréss. Asì no vamos a ninguna parte. De alguna manera los premios nobel dados hoy a Ostrom y Williamson son una seña de que la economía no puede seguir en manos de los banqueros. Las instituciones no pueden quedar bajo la furia y los caprichos del mercado. De esa forma no se construye un mundo sano, solo un mundo enfermo.
Saludos
Genial reflexión Jose Antonio, lo admito, me ha encantado y con la moraleja del final le has metido la guinda ^^ Y precisamente tal y como expresa Marco Antonio opino que la valoración que debe hacerse del mercado laboral chino con el tiempo arrastrará, el irremediable incremento de costes y la actual ventaja competitiva de precios china debería "suavizarse", cosa que debería producir un efecto de deslocalización nuevamente, algo parecido a lo que ocurrió a Corea del Sur en su momento, pero claro hablamos de términos temporales a largo.
Marco Antonio, estoy de acuerdo en que llego al final muy rápido. Es que se me acababa el dinero de los productores y había que llegar a la resolución de la serie. Lo ideal sería poder estirarla unas cuantas temporadas más para ir desenvolviendo con más matices la trama. A ver si los convenzo :P
creéis que el dolar se devaluara aun mas?
Dios, a veces lamento profundamente no haberme equivocado con el paso del tiempo:
"La Era de las Devaluaciones
Salud y €.
#9 Ojalá sirviera de algo como comentas, y no que quede en mero paripé.
Esta guerra se la han montado los EEUU solitos. Durante años se erigieron como moneda de referencia mundial y el resto del mundo se lo permitió. Dejándoles entonces acumular un déficit por cuenta corriente escandaloso. Pero, ellos mismos han renunciado a ser la referencia al hundir deliberadamente el valor de su moneda, descapitalizando así las reservas de los bancos nacionales del resto del mundo.
Ahora que apechuguen.
La historia demuenstra que las grandes potencias se hunden cuando, habiendo aclanzado un considerable número de rivales aunque aliados, sufren un momento de debilidad y todos se tiran a por ellos como buitres.
muy interezante los comentarios que aqui se esponen del ambiente economico mundial, mi apreciacion ante los sucesos actuales y mi perpectiva del futuro de la economia global es que se esta tejiendo un nuevo orden economico por fuera de la voluntad de las potencias que se reunen a discutir y tratar de resolver la crisis financiera, de acuerdo con el tema, parece ser que a ninguna economia le sirve la caida del dollar y a nadie le intereza que las monedas nacionales ganen terreno frente al dollar, por aquello de las exportaciones,esta situacion de una u otra manera favoreceria a las exportaciones de los estados unidos siempre y cuando su producion aumente, el asunto es que esta produccion tiene que ver con el precio de la mano de obra en los estados unidos que no se compara con la del los paises asiaticos, la economia estaudinense se ha venido desplazando de ser productiva a ser administrativa, es por esta razon que muchas empresas de estados unidos concentraron su produccion en paises donde la mano de obra es mucho mas barata, tal es el caso de la china, el modelo economico que venia desarrollando la economia estaudinense antes de la crisis hipotecaria era el de convertirse en la nacion administrativa del mundo, es decir desplazar su produccion en el mundo y manejar la administracion desde su territorio, un ejemplo para ser mas claro seria como que china es la fabrica y estados unidos la oficina de la fabrica, de acuerdo a este orden de ideas la caida del dollar afecta a los dos modelos, pero aun mas al industrial pues para que la produccion surja depende de quien la consume, en este caso estados unidos es el consumidor y china el productor, esto obligaria a la china a impulsar la cultura del consumo interno si quiere que su economia no dependa de las exportaciones, lo que sucede entre estos dos paises refleja como esta cambiando el orden economico mundial y quien es el que puede tomar las riendas del liderasgo mundial.
muchas gracias
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