En el incierto panorama económico mundial todo el mundo parece estar de acuerdo en una y sólo una cosa: la crisis de la deuda europea es el tema más candente del momento dado que amenaza una cadena de incumplimientos en cascada y con una acentuación de las corridas bancarias. Esta situación atemoriza a Estados Unidos, como lo hizo ver el sábado Tim Geithner, dado que una propagación de la crisis en Europa tendría un fuerte impacto en la primera economía del planeta, sumergiéndola de lleno en una nueva recesión. A Estados Unidos le inquieta el efecto dominó que tendría una nueva convulsión dado que el desempleo en ese país llega al 17,2%, su nivel más alto en décadas, y los datos de ventas de vivienda dados a conocer hoy se encuentran en su nivel más bajo en 50 años (gráfica inferior), lo que da cuenta del inclemente panorama que acecha a esa economía.
En las últimas semanas, ha habido signos inequívocos de que la crisis financiera de Europa se está transformando en una crisis económica de grueso calibre. El índice de confianza empresarial de Alemania (gráfica superior) cayó en septiembre por tercer mes consecutivo, dando cuenta que los riesgos a la baja van en aumento. El camino de la recesión se hace imparable y Jean-Claude Trichet, deberá revertir los errores cometidos en abril y julio, cuando subió las tasas de interés, repitiendo exactamente el mismo libreto del año 2008, cuando las elevó poco antes de la quiebra de Lehman. No es el único que se ha equivocado, en todo caso, en su lectura de la crisis.
Uno de los problemas medulares y que deteriora la confianza, es la inexistencia de un plan, de una estrategia y de un calendario de acciones que revierta el declive. Gran parte de la agonía es producto del obsesivo afán de mantener a flote a un sistema financiero que hace tiempo está con respiración artificial, en un esfuerzo inútil que sólo está desgastando recursos por el loco afán de que el enfermo se reanimará pronto y el mercado cumplirá su mandato de regularse a sí mismo. Mientras desde todos los ángulos se pide dejar a Grecia descansar en paz y asumir la pérdida, las obsesiones de los líderes por mantenerla arraigada sólo dilata el problema y propaga fuertes turbulencias.
Los mercados han caído un 30 por ciento desde junio, y las acciones financieras han caído dos veces esta cantidad. Los responsables políticos europeos tienen una tendencia a verter su desprecio por el cortoplacismo de los mercados financieros, pero la forma en que se propaga el contagio sigue un derrotero bastante conocido. El acecho de la incertidumbre tiende a provocar que los consumidores postergan sus compras, y los empresarios postergan sus decisiones de inversión. Esta suma de postergaciones ha reducido el PIB real en otros episodios en torno al 2 y 3 por ciento. No tiene por donde el capital privado ejercer la función de reactivación, porque es justamente el capital privado el que está en mayores problemas.
Los informes filtrados durante el fin de semana en Washington sugieren que los líderes europeos requieren un paquete de estímulo 5 veces mayor a los 440.000 millones de euros aprobados en el EFSF, es decir, de 2,2 billones de euros para contener una caída de Grecia, Irlanda, Portugal, Italia y España. Esto podría incluir la aceptación del default griego, con el sector privado asumiendo gran parte de las pérdidas.
Para las pérdidas resultantes, el sector bancario requeriría inyecciones de capital para recapitalizar los bancos, y también una masiva compra de bonos de los gobiernos de Italia y España para evitar el contagio a las economías, como sugiere la encuesta de la semana. El problema es que para esto no hay ni plan ni calendario ni estrategia, dado que las economías más fuertes no están dispuestas a correr ese riesgo para calmar a los mercados. Esto deja todo el peso del programa EFSF en los balances del BCE, que Geithner sugiere siga el mismo camino del programa TARP realizado por Estados Unidos en 2009. Este plan permitiría cubrir hasta 5 veces el fondo ya aprobado, pero implicaría hacer de la zonaeuro una auténtica unión fiscal, algo que a estas alturas sería un “matrimonio de conveniencia” al cual muchos se resisten, y con toda razón.
Imagen | Ifo Business Climate Germany, Calculated Risk
Comentarios
http://www.youtube.com/watch?v=aC19fEqR5bA
Este no es Geithner...
Y me quedo con una frase:
"The goverments don't rule the world, Goldman Sachs rules the world"
Esto va a caer y duro.
-- editado por última vez a las 21:35
Es Alessio Rastani, que confirma que Goldman Sachs es quien gobierna el mundo y que los gobiernos son simples marionetas del sistema financiero... Pasa y pasa el tiempo y los gobiernos ineptos e incapaces se resisten a lo que deberían haber hecho desde un principio: deslizar por el barranco a ese sistema financiero fraudulento y corrupto que ha tomado de rehen a todo el mundo, y por cierto, a los gobiernos corruptos de Europa y Estados unidos ... ¿Hasta cuando?
No creo quien se levanta a las seis de la mañana para reventar los riñones le preocupe en exceso la crisis. Lo peor a quien trabajaba en a burbuja (financiada por banco cartel + gobiernos). Personalmente el mundo es mas o menos igual que siempre. Además no se oyen las trompetas del apocalipsis.
Ni la zona euro se va romper, ni perderemos los ahorros (quien los tenga), y eso a pesar de que el nuevo presidente del BCE es un ex-Goldman Sachs relacionado precisamente con el caso griego.
Y no lo van hacer, porque cualquier movimiento excesivo contra los casi 400 millones de personas desarrollan su actividad económica, sin excesivos sobresaltos hasta la fecha, pueden acabar 'enojadas' de verdad. Y la turba busca culpables ... y la turba muy cabreada busca cabezas (literalmente).
No pasará tal cosa, esto en mi opinión, una des-aceleración sistémica (por exceso de crédito a lo loco que requerirá quita), desaparecerán por lo tanto unos cuanto billones de circulación, enlazará con la crisis energética (en 20/30 años), crisis de las materias primas (en 5/6), y unas cuantas más. Pero nada raro desde que la humanidad anda erguida. El capitalismo se lleva acabando todos los días desde las cavernas. Es lo que tiene el capitalismo de redil aplicado por estos lares (el estado te lo asegura todo, todo, todo, ...), casi como el de China, funciona pero no se desarrolla y acaba fallando. La falacia del libre mercado dentro de un monopolio fiduciario.
Porque la riqueza no está en repartir la tarta de manzana, sino en saber que con las manzanas, las que antes se pudrían y nadie quería, porque nadie sabía, se puede hacer mermelada y muchas cosas, eso es la riqueza emprendedora (motor del capitalismo con libre mercado). Solamente en este caso los chicos de la banca han sobrepasado las capacidades de la gente para generar riqueza, y, se produce una sucesión encadenada de impagos, se pensaba, se podría pero no se puede generar riqueza a una velocidad cada vez mayor (exponencial) y ahora no hay ahorro para continuar. Des-inversión y evento de crédito.
¿Libre mercado? Hay gente no sabe el significado de las palabras, como los de IU con la palabra 'trabajo'.
Con un poco de suerte se liberalizá el 'mercado' monetario, aunque no sé si lo veré.
Resumiendo, como yo lo veo tal cosa no va pasar. No hay escasez y el problema más grave se puede propagar por la vía de la moneda. Pero como digo antes volcar toda la carga de deuda excesiva sobre la parte actualmente productiva de la sociedad provocaría graves disturbios.
El tema de que la gente reaccione es delicado pero lo tienen mas o menos controlado.1º Pq estan aplicando los recortes a nuestro estado de bienestar,espaciadamente en el tiempo,dejando que la gente vaya asimiladolos.2º Pq a la mayoria les han convencido de que los responsables son los politicos y votando al oponente,logran deacargar su frustracion 3º pq aun teniendo las ideas claras sobre los responsables o las soluciones,parece mision imposible tratar de cambiar algo.
Por cierto ¿ el de los riñones no se ha enterado de k se jubilara 2 años mas tarde?
¿estas de acuerdo en que tiene que haber límites por arriba y por abajo en los sueldos o ganancias de las personas?
Veo que los think tanks han hecho un buen trabajo con tu discurso.
El sistema de 'previsión' introducido por http://en.wikipedia.org/wiki/Otto_von_Bismarck es un esquema de ponzi de libro. Se nutre de dos cosas: Pirámide población Coacción
Se forma forzosamente y establece las condiciones unilateralmente el gobierno de turno. ¿Por qué no 69 como algunos ya vociferan?
El de los riñones sabe que nadie regala nada, ....
No. Ni límite superior ni límite inferior. Gracias por su argumentada aportación a este think tank en la red.
se podría decir que eres liberal ¿no?
retiro lo dicho, no conduce a nada
Eso mismo se decía del movimiento de los indignados, y poco a poco van cambiando cosas.
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40Estoy de acuerdo pero con matices. Para mi no existe ya la izquierda y la derecha, lo que tiene que haber es un gobierno de técnicos, y de técnicos ya consagrados que no ganen un duro por estar cuatro años en la dirección, no el poder, si no en la dirección del país. Y aunque las administraciones públicas en muchos casos y actuaciones son un despilfarro, es verdad, es el sector privado el que está jodido de verdad, y con sus think tanks quieren pasarle ese marrón al estado, exactamente igual que han hecho los bancos.
14 Comentario moderado
10Pues yo si que creo que hay plan.
Por cierto que mientras todo el mundo mira a Europa la bajada del precio de las materias primas está provocando una espantada de capitales en Brasil y México, y poniendo estos paises contra las cuerdas.
http://www.ieco.clarin.com/mercados/Sigue-devaluacion-Brasil-real-dolar_0_561544019.html
Y todavía estamos esperando el pinchazo de la burbuja China, la de los derivados y el contagio de la crisis de deuda europea a las procelosas aguas de los Treasury Bonds.
¿Las palabras de Geithner esconden un temor real o el deseo de satelizar el BCE alrededor de la FeD y la City para hacer una QE3 global sin hundir el dólar? Me parede que a Geithner lo que le pasa es que ya no le cogen el teléfono en Paris ni en Berlín.
La UE es muy lenta en su toma de decisiones, es algo inherente a su propia estructura, en el caso de Unión Monetaria hay que poner de acuerdo a 17 paises distintos y sin embargo se ha creado un fondo de rescate, se ha comprado deuda por parte del BCE (peligroso pero era necesario aunque no puede ser indefinido), se ha aprobado otro rescate a Grecia para 2.012 (pendiente de dar el si quiero Finlandia) quen incluye una quita de 150.000 millones para los griegos... y creo que siguiendo esta senda se llegará al anuncio de los eurobonos en octubre. La pregunta es ¿quien está fallando, la política o la gente? ¿Porque está situación se utiliza mediaticamente desde los partidos de la oposición en Finlandia y Alemania para socavar a los partidos en el poder? ¿porque los periódicos alemanes y finlandeses dicen que los griegos son vagos?
Porque se han dado cuenta que se les hunde el chiringuito de prestarnos dinero barato y luego les compramos lo que exportan...
Aparte los alemanes tienen bastante culpa en el pufo griego, porque sus bancos compraron su deuda a mansalva, y para más cachondeo les vendieron un lote de material militar carísimo que supongo que no habrán cobrado todavía.
En cuanto a los finlandeses, me temo que como Nokia se está yendo al traste poco a poco están intentando marear la perdiz para no tener que pagar parte del pufo de la deuda soberana, preparándose para la posible catástrofe de la caída de Nokia - uno de los puntales de su economía -.
Cuando toca rascarse el bolsillo, las cosas se miran desde otra perspectiva; por eso la Unión Europea está en peligro, debido a que algunos listos ignoran que la unión económica siempre va en dos sentidos, y cuando llueven tortas las recibimos todos los europeos. Sin excepción.
Marco Antonio, me gustaría que hicieses un estudio del alcance que tendría la introducción a gran escala de monedas locales en la economía. Monedas de circulación garantizada u oxidables, con intereses negativos, aceptadas por los ayuntamientos para el pago de impuestos locales en un porcentaje en esta moneda.
Una moneda que tuviese siempre un aval real con la economía real, existe software completamente terminado para estas monedas y, con la actual implantación de internet sería muy fácil.
Te dejo estos enlaces para que les eches un vistazo:
http://www2.stro-ca.org/island/island_web_version.html
http://www.stro-ca.org/
No estoy hablando de monedas sustitutivas sino de monedas complementarias, profesionales y apoyadas por los ayuntamientos, al estilo de Silvio Gesell, creo, por tus artículos que sigues creyendo bastante en Keynes, y este hombre decía que Gesell tendría en el futuro mas importancia que el propio Marx.
Un saludo
Estimado Marco Antonio:
El problema medular y que deteriora la confianza al que apuntas: la inexistencia de un plan, de una estrategia y de un calendario de acciones que revierta el declive, es la mejor prueba de que los destinos de las supuestas democracias libres de occidente nunca ha estado en las manos de sus supuestos gobernantes y autoridades políticas elegidas por sus pueblos para esos fines.
Lo propio y distintivo de la INEXISTENTE Gran Política Pública es precisamente Pensar (Planificar, Proyectar, Programar) ANTES DE ACTUAR O DEJAR ACTUAR.
Por el contrario lo propio de la pequeña economía privada de los actores anónimos del corrupto sistema financiero y monetario y sus cómlices, parece ser actuar impunemente antes o en vez de pensar y solo en caso de quedar en evidencia tratar de buscar salidas airosas y explicaciones verosímiles.
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