Las preocupaciones de que la Reserva Federal podría sufrir pérdidas masivas en sus respaldos crediticios, la llevó a adoptar un cambio contable poco informado pero de enormes consecuencias. Dicho ajuste le permite ocultar las pérdidas y aumentar los fondos disponibles para los rescates hipotecarios.
Esta significativa modalidad contable que la Fed filtró tranquilamente en su informe mensual, le permite establecer sus propias directrices y no requerirá pedir dinero prestado cuando lo requiera dado que su balance será completamente elástico. La Reserva Federal podrá ocultar todas las pérdidas ocasionadas por los MBS y dar una vida mucho más larga a los activos toxicos.
Las pérdidas desaparecen como tales y pasan a ser “pasivos negativos”, sin afectar al capital de la Fed. Este cambio, también permite a la Fed referirse a las pérdidas de reservas de los bancos regionales, como un “pasivo de Tesorería”. A modo de compensación, todo beneficio futuro pasa a ser de la Fed, en reconocimiento a la compleja responsabilidad que asume. La Fed no tendrá problemas en detallar en forma exhaustiva sus ganancias, pero nadie le podrá exigir un detalle de sus pérdidas.
Con esta operación se completa el golpe de Estado financiero con el cual la Fed pasa a gobernar por sobre el propio gobierno, dado que no requerirá ninguna aprobación o rechazo del Congreso. Esta acción ocurre justo en momentos en que se ha debatido profusamente el tema de la insolvencia de la Reserva Federal, en un escenario donde las tasas de interés externas aumentan significativamente desafiando a los tenedores de bonos de Estados Unidos.
Desde comienzos de la crisis, la Reserva Federal ha ampliado la base monetaria en más del 150%, disparándola desde los 800.000 millones de dólares a más de 2 billones de dólares en la actualidad (ver imagen). Gran parte de este incremento lo ha realizado a través de la compra directa de valores respaldados por hipotecas (Mortgage Backed Securities), y la creación de su equivalente en la base monetaria. A menos que estos valores puedan ser vendidos a manos privadas al mismo valor que se pagó por ellos (como fue el compromiso ante el Congreso), la Fed obligará al gobierno a dar su garantía explícita sin recurrir a una autorización del Congreso. Es decir, la Reserva Federal culmina así su golpe de Estado financiero, con una dictadura monetaria en la cual no tendrá que dar explicaciones a nadie.
Este totalitarismo instaurado por la Fed, llevó a John P. Hussman a escribir el año pasado Timothy Geithner se reune con Vladimir Lenin. y recordar la frase del líder de la Revolución Rusa de 1917:
“La mejor manera de destruir al sistema capitalista es corrompiendo su moneda”
Ahora se consolida esta medida de la Fed que es tan desesperada como audaz, y la lleva a romper los acuerdos que en septiembre de 2008 permitieron los rescates de Fannie Mae y Freddie Mac, que limitaba en 300.000 millones de dólares los costos de las garantías hipotecarias. Los contribuyentes serán obligados a rescatar un volumen potencialmente mucho más grande de préstamos hipotecarios incobrables, otorgados por prestamistas irresponsables en el auge de la burbuja de crédito.
Más información | CNBC, Hussman Fund
Comentarios
Esta desesperada actuación de la FED también sirve para afrontas las deudas en dolares del estado USA y disminuir el valor de las reservas en dolares de los demas paises. El sistema económico global, físicamente es cerrado es decir no intercambia "energía=bienes-servicios-dinero" con otros planetas. Por lo tanto si un estado puedo tener más energía y hacer que los demás tengan menos, mejor para él. En este juego el arbitro internacional es decir USA está rompiendo las reglas.
Buenos días!
buen artículo, y además me viene genial para un trabajo un estudio que estoy realizando estos días para la universidad. He echado uno ojo al informe mensual y no he sido capaz de encontrar exactamente el punto donde se habla de la reforma contable. Sería alguien tan amable de indicarme la página para poder realizar la correspondiente cita bibliográfica
Un saludo y gracias
-- editado por última vez a las 09:58
Buen artículo.
No me gusta nada lo que está haciendo la FED. Puede que a corto plazo sea beneficioso para la economía norteamericana, pero a largo plazo es muy preocupante el riesgo de una inflación muy alta. Y no sólo en EEUU sino también en el resto del mundo, sobre todo en países emergentes donde pueden ir a parar todos esos dólares. El helicóptero que tira billetes no es la solución.
Le pusieron el cascabel al gato, pero se hacen como que no escuchan nada y siguen trabajando en forma maliciosa, cuando parara todo esto?
Según S.Jhonson "unas élites financieras han hecho apuestas cada vez más arriesgadas, con el apoyo implícito del gobierno, hasta hundir la economía real".
Y, lo que es más alarmante aún, ahora utilizan todo su poder e influencia para evitar las reformas necesarias para detener el curso descendente de la economía. El gobierno estadounidense o no quiere actuar contra estos intereses, o bien se siente impotente para hacerlo.
abril-2009-
-- editado por última vez a las 18:39
"La mejor manera de destruir al sistema capitalista es corrompiendo su moneda"
Keynes que hace 80 años advertia que de los riesgos de inflación ( la subida de precios los datos de inflación de 2010 , se cierra en un preocupante 3.0%, la inflación subyacente cierra en el 1.5% ) en un pais sin crecimiento el escenario peor es la estanflación
“Los gobiernos pueden confiscar, en secreto y sin ser observados, mediante un constante proceso de inflacion, una parte importante de la riqueza de sus ciudadanos.Recurriendo a este metodo, no solo confiscan, sino que confiscan arbitrariamente…No existe recurso mas sutil ni mas seguro para echar abajo las actuales bases de la sociedad que el corromper su moneda.Este proceso emplea todas las fuerzas ocultas de la ley economica en la tarea de destruccion, y lo hace de una manera que solo una persona entre mil es capaz de diagnosticarla."
J. M. Keynes "The Economic Consecuences of the Peace."
interesante
Creo que se sigue con los mismos esquemas, porque se sigue con la misma solución-la huida hacia delante-, NO se quiere actuar contra estos intereses porque necesita ganar tiempo, Occidente no tiene la capacidad de crear nuevo empleo,se sigue con "patadas hacia delante"
En el caso de USA, Obama, es quien decide a quien pone debajo suyo para poder controlar con normas regulatorias las finanzas o bien en el caso de que quiera seguir con los mismos esquemas anteriores de la crisis del 2007, deja que WS siga actuando con los mismos de antes que saben mover la puerta giratoria de WS-Casa blanca.
Obama ha sacado... a Paul Volcker del gobierno de USA el respetado economista que Obama situó al frente del panel de expertos creado para afrontar la crisis y el que más ha insistido dentro de su equipo económico en la necesidad de poner en cintura a la gran banca de inversión. Paul Volcker, fue critico con la mala época de Greenpaan, época que que con sus malas políticas económicas de expansión que el mismo después reconoció, fomentaron las burbujas, los excesos que ahora pagamos. Volcker en 2003, aviso de que “estábamos patinando cada día sobre una capa mas fina de hielo” poniendo a : Bill Daley procede de la cúpula de JP Morgan Chase. Este fichaje de un directivo de JP Morgan como jefe de Gabinete de Obama esta alarmando a los economistas (según la prensa de USA)
-El tema económico -el dumping- que subvenciona a las empresas exportadoras en China, es el que acaba haciendo que USA siga huyendo hacia delante apoyandose en su "gran" industria financiera, ganando tiempo hasta que duplique su capacidad exportadora.
La frase irónica y dura de Krugman "Ellos nos envían productos tóxicos y nosotros les enviamos papeles tóxicos" se debería modificar por "Nosotros seguiremos con via verde a la industria financiera mientras vosotros sigáis con vuestro dumping" " Un licenciado chino en de sistemas economicos quizas comente " mas vale que sigais comprando nuestros producos porque de lo contrario nos sacamos los dólares de encima “ y un economista europeo podria decir "mientras nosotros seguiremos luchando entre dos frentes y pasaremos olímpicamente de las lecciones que nos queréis dar" simplemente por No estar en condiciones de dar lecciones a los demás.
-- editado por última vez a las 19:00
"De lejos, la actividad más secreta y menos obligada a rendir cuentas del gobierno federal no es, como cabría esperar, la CIA, la DIA, o alguna otra agencia supersecreta de inteligencia (...) hay una agencia federal que supera a todas en secretismo por una milla. El Sistema de la Reserva Federal no le rinde cuentas a nadie, no tiene presupuesto, no está sujeta a ninguna auditoría y ningún comité del Congreso sabe de, ni puede realmente supervisar, sus operaciones. La Reserva Federal, que prácticamente tiene el control absoluto del vital para la nación sistema monetario, no está obligada a rendirle cuentas a nadie, y esta extraña situación, aún suponiendo que fuese conocida, es invariablemente festejada como una virtud".
Murray N. Rothbard , Acusación Contra la Reserva Federal,1994.
Este órgano de planificación central (recuérdese que es el banco central –no el mercado- el que determina la tasa de interés, el tipo de cambio, la cantidad de dinero, el nivel de encajes y el que intenta determinar la tasa de crecimiento y el empleo), ha logrado, apelando a la “independencia y autonomía técnica”, zafarse de los controles que pesan sobre otras agencias publicas. Luego, no parece extraño que, como aquí se ha señalado, “haya ejecutado unas 21.000 operaciones en secreto y a espaldas del gobierno y de la gente desde diciembre de 2007 a julio de 2010 por más de 3,3 billones de dólares”, con el fin de rescatar “los mega bancos amigos de la FED”, o que “detalle” sus operaciones hasta meses después que fueron ejecutadas.
Ahora bien, la crítica precedente no debe degenerar en la manipulación política de la Banca Central, con el fin de subsidiar las aventuras populistas de los gbnos (que es lo que explica parte fundamental de las históricas y altísimas inflaciones en America Latina), pero sí es pertinente llamar la atención sobre la “suigeneris” naturaleza de la FED y sobre su “particular” relación con las mega corporaciones financieras. Asimismo debería revisarse su papel como prestamista de última instancia o derechamente preguntarse si se justifica su existencia ante la alternativa de una Banca libre (donde la oferta monetaria sea mas o menos equivalente con los ahorros o donde exista realmente una tasa de interés de mercado, sin seguros estatales que distorsionen el mercado ,alentando al sobre riesgo).
http://www.vanguardialibertaria.net/austrianismo/austrianismo-new/elcasocontraelbancocentral-murraynrothbard
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