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China sufre salida de capitales por 500 mil millones de dólares

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China sufre salida de capitales por 500 mil millones de dólares

Las salidas de capital de China superaron los 500 mil millones de dólares en los primeros ocho meses de este año, encabezando la fuga de capitales que apuntamos en este post. De acuerdo a nuevos cálculos del Tesoro de Estados Unidos reproducidos hoy por Financial Times, durante los primeros seis meses de este año salieron de China 250 mil millones de dólares, casi diez veces más que los 26 mil millones de dólares que salieron en el mismo período del año pasado. Los flujos de salida se aceleraron en agosto después que China procediera a devaluar el yuan en su mayor ajuste a la baja en 20 años. El nerviosismo de los mercados provocó ese mes una salida de capitales de más de 200 mil millones de dólares llevando a China a sufrir la mayor huída neta de capitales de los últimos 30 años.

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Suiza, patria querida

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Quizás el anterior post con el himno neobrerista de Nacho vegas os suena demasiado trascendente. Como estamos de finde, nada mejor que desengrasar todo esto con un poco de humor. Eso sí, humor progre para que nadie se moleste, y para ello nada mejor que unas gotas del Clásico Forgesound de 1976, y el clásico Suiza, patria querida.

Se trata un disco con textos de Forges y Jesús Munárriz, musicadas por Aute y cantadas por éste, Munárriz, Rosa León, Julia León y Teddy Bautista (una pena que Forges no le haya sacado un tema a su antiguo compañero como resultado de su brillante gestión en la SGAE).

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¿Vuelco en la fuga de capitales de España?

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¿Vuelco en la fuga de capitales de España?

La fuga de capitales ha sufrido un vuelco por primera vez en los últimos 15 meses al experimentar un ingreso neto de 30.997,9 millones de euros en septiembre, acumulando una salida neta de 216.174,8 millones de euros en los 9 primeros meses del año y 312.025.196.000 euros desde que se inició esta tendencia masiva en julio del año pasado, como se aprecia en la gráfica. Los datos fueron publicados hoy por el Banco de España y dan cuenta de este vuelco que el Banco de España atribuye al anuncio del programa de compra de bonos del BCE y su declaración de defender el euro contra viento y marea, iniciando un cambio histórico en el BCE

“Los inversores han vuelto a confiar en España” señala El Mundo mientras El Economista destaca el freno a la fuga de capitales. Con este ingreso por 31 mil millones de euros, la balanza de pagos española ha detenido una racha de 14 meses ininterrumpidos de salidas netas de capital. La clave de la vuelta de dinero a España es el anuncio del programa de compras de bonos del BCE señalado por Mario Draghi en el plan OMT, que fue recibido de manera muy positiva por el mercado con un descenso en la prima de riesgo española, aunque la situación se revirtió en octubre y noviembre.

Recordemos que el plan lanzado el 6 de septiembre por Mario Draghi fue recibido con euforia por los mercados al representar una auténtica ayuda a los países aquejados por la deuda soberana. En ese plan el BCE se ofreció a dar cobertura ilimitada a los gobiernos para el pago de su deuda, aunque la medida fue más tarde cuestionada por Alemania. El resultado de la declaración de Draghi se aprecia ahora con este primer ingreso neto en 15 meses que ayuda a revertir en parte las famélicas finanzas de España.

En El Blog Salmón | Fuga de Capitales, El BCE anuncia sus medidas para ayudar a los países con su deuda, Draghi se juega el todo por el todo y hace un cambio histórico en el BCE para salvar el euro

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La fuga de capitales y el shock del crédito ponen en jaque a la economía española

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La fuga de capitales y el shock del crédito ponen en jaque a la economía española

La economía española se encuentra atrapada en dos frentes altamente nocivos que generan una retroalimentación peligrosa. Por un lado está el esquivado tema de la fuga de capitales del cual hemos tomado nota desde febrero. Una fuga que se ha intensificado mes a mes y que llega, según el Banco de España, a los 326 mil millones de euros en los últimos 12 meses que van de julio de 2011 a julio de 2012, como señalamos aquí, y que equivalen al 30 por ciento del PIB español. En el informe del FMI, presentado esta semana, los datos solo llegan hasta el mes de junio.

El otro frente de ataque es el shock de crédito generado por el masivo proceso de desapalancamiento financiero que ha asumido la banca y el sector privado, ralentizando la liquidez del sistema pese a las fulminantes inyecciones de capital ofrecidas por el BCE. El FMI estima que los bancos europeos deberán recortar los balances en 4,5 billones de euros (el PIB conjunto de España, Francia e Italia), lo que contraerá aún más el crédito infligiendo una caída de 4 puntos porcentuales en Grecia, Irlanda, Portugal, España e Italia.

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La fuga de capitales llega a un tercio del PIB en los últimos 12 meses

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La fuga de capitales llega a un tercio del PIB en los últimos 12 meses

Una de las razones para desconfiar del informe de Oliver Wyman es que no toma en cuenta el impacto de la fuga de capitales de la banca española. De acuerdo a los datos publicados hoy por el Banco de España, en julio continuó aumentado la salida neta de capitales que hemos observado en estos post.

Con julio se han completado 13 meses consecutivos de sangramiento financiero con la nada despreciable suma de €331.226.050.000, equivalente a un tercio del PIB español. Estos datos muestran que ha habido una fuga masiva en gran escala que debería poner en alerta roja a las autoridades. Pero nada.

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Fuga de capitales aumenta a 315.666 millones de euros en últimos 12 meses

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Fuga de capitales aumenta a 315.666 millones de euros en últimos 12 meses

La fuga de capitales continuó aumentando en junio de acuerdo a los datos entregados hoy por el Banco de España encadenando por primera vez doce meses de salidas netas, como se aprecia en la gráfica. Esta fuga masiva ascendió a 56.631 millones de euros alcanzando los 219.817 millones en los primeros 6 meses del año y completando una suma de 315.666 millones de euros en los últimos 12 meses. En los primeros 6 meses del año pasado se acumulaba un saldo positivo de 22.458 millones de euros, que en 12 meses sumaba 94.285 millones de euros.

La gráfica da cuenta de la forma cómo se ha revertido la tendencia, en paralelo a lo informado esta semana por el Banco Central Europeo en relación al retiro de depósitos. Las salidas netas de capitales en junio, según los datos del Banco de España, fueron 36,8% superiores a las de mayo cuando huyeron 41.294 millones de euros y contrastan con la entrada neta de 7.017,9 millones de euros en el mismo mes del año pasado.

En el Blog Salmón | Fuga de Capitales, Banca española bate un nuevo récord con masiva retirada de depósitos

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España, asediada por los peligros financieros se acerca a un rescate total

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España, asediada por los peligros financieros se acerca a un rescate total

El pozo sin fondo de la banca española junto al desempleo, la recesión y la fuga masiva de capitales, tienen nuevamente a España en el corazón del huracán financiero y en el eje de una espiral fuera de control. El costo de la prima de riesgo ha vuelto a escalar al 6,59 por ciento ubicándose en un nivel que es insostenible y que indica claramente que el Banco Central Europeo tiene los días contados para intervenir con una artillería convincente si le interesa salvaguardar la moneda única. Pero las tensiones y discrepancias entre los líderes de la UE han hecho su agosto y nuevamente termina un mes sin que se pueda marcar un punto de inflexión en la crisis: se sigue cuesta abajo y aún no se toca fondo.

La crisis ha sobrepasado los más oscuros diagnósticos y España comienza a seguir el mismo derrotero de Grecia ante la incapacidad de sus gobernantes de contener la pandemia. Parte del problema pasa por obedecer ciegamente a la Troika, que es la que al parecer toma las decisiones. Y aunque llevamos harto tiempo diciendo que las políticas de la Troika son una receta directa al fracaso por ser el resumidero de toda la ideología neoliberal que, primero, creó las condiciones para que esta crisis se desarrollara sin obstáculos de ninguna índole y, después, negó su existencia en los años iniciales de su desarrollo, es lo que sigue imperando en Europa.

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Dinero gratis para Alemania y al 7% para España

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Dinero gratis para Alemania y al 7% para España

Los muros invisibles que hablan de una Europa “A” y una Europa “B” siguen cundiendo a través del costo que tiene el dinero para estos países. Así como Alemania, Holanda, Finlandia, Suiza, Dinamarca y recientemente Austria, forman parte de ese selecto grupo de países europeos que ofrecen intereses negativos por su deuda a dos años, otros países como España e Italia han visto aumentar a niveles sin precedentes el costo de su deuda desde la existencia de la moneda única. Esto supone que mientras los inversores están dispuestos a asumir pérdidas a cambio de la seguridad de depositar su dinero en países como Austria o Alemania, son reticentes a colocar dinero en los países estigmatizados con la deuda. Una prueba de ello es la fuga de capitales que viven las arcas españolas.

En la subasta de hoy, como reseña El Economista, España colocó 1.359 millones de euros a dos años con un interés 20% superior al de la última subasta (5,204% versus el 4,335%) ; 1.074 millones de euros a cinco años a una rentabilidad del 6,459% (versus el 6,072% de hace un mes); 547 millones a 7 años con un interés de 6,701% (versus de 4,832% de febrero), empujando a la prima de riesgo sobre los 581 puntos y a la rentabilidad a 10 años sobre el 7%. Esto da cuenta de la dura encrucijada que vive la economía española y con medidas del gobierno que no logran restituir la confianza.

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Continúa la fuga de capitales: 26.587 millones de euros en abril

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Continúa la fuga de capitales: 26.587 millones de euros en abril

Según los datos del Banco de España publicados hoy para la Balanza de Pagos (cuenta corriente + cuenta de capitales), en abril continuó la salida neta de recursos financieros y esta vez fue de -26.587 millones de euros. Si bien la cifra representa una disminución significativa respecto a la fuga de capitales detectada en marzo por 66.125 millones de euros, es preciso dejar constancia que en el curso de los últimos 12 meses la salida neta de capitales llega 223.420 millones de euros, como se apunta en la gráfica.

Según las cifras del Banco de España, el déficit por cuenta corriente de abril bajó un 43,5% interanual a 1.678,6 millones de euros debido a la disminución del déficit comercial y al aumento del superávit de los servicios.

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Reuters filtra un posible corralito y suspensión de Schengen en Grecia

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Reuters filtra un posible corralito y suspensión de Schengen en Grecia


Las elecciones que celebra Grecia el próximo fin de semana y su hipotética salida del euro si finalmente el gobierno elegido en las urnas adopta esta decisión está generando la preparación de un plan de contingencia financiero para Grecia según Reuters. Este plan de contingencia se resume en dos puntos básicos:
  • Corralito financiero, impidiendo la descapitalización completa del país, limitación de retiradas máximas de efectivo en cajeros
  • Cierre de fronteras a los ciudadanos griegos hacia el resto de Europa con la suspensión del Tratado de Schengen.

En ambos casos, las medidas a adoptar son realmente graves y hasta ahora, no ha salido ningún portavoz europeo a comentar estos puntos que tienen el suficiente alcance para que los ciudadanos griegos sepan realmente qué se está cocinando a sus espaldas-
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