mercados financieros

Según el diccionario de la Real Academia de la Lengua, negociar posee las siguientes acepciones:

• Ajustar el traspaso, cesión o endoso de un vale, de un efecto o de una letra.

• Tratar y comerciar, comprando y vendiendo o cambiando géneros, mercancías o valores para aumentar el caudal.

• Tratar asuntos públicos o privados procurando su mejor logro.

• Tratar por la vía diplomática, de potencia a potencia, un asunto, como un tratado de alianza, de comercio, etc.

Para el mundo de las finanzas, en los mercados financieros, entendemos la negociación y en especial su teoría como una concepción muy similar a la última acepción, en donde se representa un proceso de confrontación de objetivos entre las partes que conforman un marco conjunto para superar las diferencias que les separan.

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Llevamos las últimas casi 4 semanas viendo de forma unívoca como los mercados españoles no dejan de subir, en concreto el índice bursátil más importante de nuestro país, el IBEX 35, está demostrando claramente como parece que la confianza ha vuelto a surgir en los inversores.

Es evidente y más si vemos la evolución durante las últimas semanas que la cotización de dicho índice posee una tendencia al alza y podríamos empezar a pensar que la gran bajada que se preveían los inversores para una posterior y última recuperación puede que no se vaya a producir debido a la existencia de un soporte previo y que parece que no va a volver a verse rebajado.

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En los mercados financieros podemos hablar habitualmente de dos tipos de empresas bastante características no sólo por su forma de cotizar sino por que los inversores que hay detrás de ella son especialmente capaces de seguir ese tipo de filosofías: los Blue Chips y los chicharros.

Como nos contó Consultor Anónimo en su momento los Blue Chips defienden una estrategia de mercado mucho más solida, la gente ve a estas empresas como valores muy fiables y por eso mismo no tienen grandes altibajos; mientras que los chicharros son empresas con cotizaciones muy volátiles, son capaces de variar de forma inexplicablemente rápida, sobre todo por que son empresas de nueva creación y con muchas expectativas.

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Según pasan los años los mercados muestran como hay algunas inversiones que no se ven afectadas ni por la inflación, ni por lo tipos de cambio, ni por ninguna extraña coyuntura económica; el oro.

Los mercados financieros ya tiene al oro como un valor refugio y actualmente ha superado los 1.000 dólares la onza, lo que sitúa a este metal precioso en sus máximos históricos de cotización. Los malos resultados que actualmente cosechan el resto de activos financieros son en gran parte culpables de esa subida de cotización, como ocurre por ejemplo con la renta fija, bastante rentables en el pasado y que por sus malos resultados han generado desconfianza para invertir en ellos; por lo que valores refugio como el oro se ven muy favorecidos.

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Un índice bursátil es un número que trata de reflejar las variaciones de valor o rentabilidades promedio de los valores que lo componen. Generalmente, dichos valores tienen características comunes tales como: pertenecer a una misma bolsa, tener una capitalización bursátil similar o pertenecer a una misma industria.

Si hacemos una reseña histórica para ponernos en antecedentes, el índice estadounidense más antiguo es el Dow Jones Industrial Average, simplemente conocido como Dow Jones. Fue creado por Charles Henry Dow en conjunto con el Wall Street Journal para medir la actividad económica y financiera de los Estados Unidos a finales del siglo XIX. Gracias a él se podía medir mejor si la economía en general iba bien o mal, para lo cual hoy en día hay otras muchas variables como el crecimiento económico, PIB, tasa de productividad, etc.

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Desde que los mercados financieros se sitúan en un momento alcista hasta que llegan a lo que más tarde se podrá nombrar como la cota mínima alcanza por la cotización en una crisis, se producen varias y diferenciadas fases en los mercados. De hecho, los mejores analistas financieros son los que con medidas de estudio técnico de la bolsa son capaces de predecir con anterioridad todas y cada una de éstas fases para ser capaces de mover lo capitales según lo que más les beneficie.

Uno de las mejores teorías que han existido para interpretar los movimientos del mercado fue la que sin querer creó el imbatible Charles Dow (el que hoy en día da nombre al índice técnológico de Nueva York Dow Jones) que sin quererlo y gracias a sus movimientos empresariales hizo que muchos estudiosos intentaran conformar una sola teoría que intentara predecir los movimientos bursátiles tal y como el había hecho. La teoría de Dow decía literalmente: “las medias lo conmutan todo ya que todos los factores que afectan a la oferta y demanda del mercado están reflejados en esos índices.”

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Nos plantea un lector que toquemos el tema de las distintas formulas por las que un grupo de amigos, de conocidos, pueden realizar inversiones en los mercados financieros de modo colectivo. se entiende que no estamos hablando de las formulas tradicionales y masivas de la Instituciones de Inversión Colectiva, tipo Fondos, Sicavs, etc. De lo que hablamos aquí es de grupos pequeños con la estrategia del Juan Palomo, yo me lo guiso, yo me lo como. ¿Peñas? de aficionados a la inversión en valores mobiliarios, que quieren gestionar ellos mismos una cartera colectiva.

Son los denominados Clubes de Inversión o de Bolsa, colectivos de particualres que gestionan un patrimonio común. Hay quien entiende que la diferencia entre unos y otros esta basado en la forma y en el origen y finalidad de los mismos. En mi opinión, las diferencias no son claras, y se suelen usar ambos términos de modo indistinto. Pero si nos ponemos puristas, y únicamente a efectos de ir conociendo sus características más relevantes, las distinciones serían las siguientes:

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Hace un tiempo hablé de la necesidad que inversores deben evaluar la trayectoria de los fondos de inversión y de los gestores de estos fondos, antes de invertir.

En estos momentos difíciles o volátiles, es fácil pensar que todos están perdiendo dinero y que no hay nada que hacer. ¡Pues no!

Hace unos días mi compañero Alejandro nos habló de un profesional que gano billones con las caídas que hemos visto recientemente en los mercados. Además, en los últimos meses, con la volatilidad, también hay fondos que han ganado con sus inversiones.

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He estado esperando unas semanas a que Actualidad Económica se decidiese a colgar en su web una entrevista. Como finalmente no lo ha hecho (en abierto), , tendrán que hacer un acto de fe y creerse que lo que pongo figura en las Hojas de ese Gotha empresarial. Se trataba de una entrevista a Ureta, CEO, accionista, fundador, etc…de Renta 4. Renta 4 es el líder de los intermediarios bursátiles independientes españoles, y tras una tortuosa historia, y a pesar de mi propia desconfianza, ha salido a Bolsa a la tercera intentona.

Desde el punto de vista de la cotización de la acción casi hubiese mejor haberlo pospuesto. Su estreno ha sido decepcionante, especialmente si consideramos que se trata del único valor de su sector que cotiza en el Mercado Continuo. El caso es que con motivo de la colocación, los primeros días de cotización y sus apuestas de futuro, AE le hace una entrevista a Ureta. Entrevista que si bien formalmente es de lo más edulcorada (estilo de la casa), entre lineas esconde algún pasaje descarnado y/o inquietante. Me refiero a los siguientes aspectos, y especialmente a uno de ellos:

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