Mientras Standard & Poors ha castigado nuevamente la deuda griega otorgándole la calificación más baja del mundo (triple C = bonos basura), Bill Gross, el ejecutivo de Pimco, ha señalado que las finanzas de Estados Unidos están peor que las griegas. Si a la deuda pública de Estados Unidos, que supera los 14,4 billones de dólares, se le agregan los 50 billones de la deuda de Medicare y otros programas, esta asciende a 100 billones de dólares, es decir, el 700% del PIB estadounidense, cifra imposible de reducir en menos de dos o tres décadas.
Esta situación está generado un intenso debate tributario en Estados Unidos, al que incluso se ha sumado Alan Greenspan, uno de los responsables de la burbuja, quien ha pedido derogar todas las rebajas tributarias de la era Bush. En este link, se puede acceder a diez gráficas que reconocen los bajos impuestos que tienen a la primera economía del planeta al borde de la quiebra. Estos bajos impuestos, y las bajas tasas de interés, provocaron que los destinos del 1% más rico y del resto del mundo se hayan hecho diamentralmente opuestos. Y el fuerte y persistente desempleo amplia aún más la brecha entre ricos y pobres.
La “recuperación” no ha sido mas que un espejismo y el fantasma de que la economía mundial sufra un nuevo desplome está a la vuelta de la esquina. El mundo se ahoga en una montaña de deudas y el sistema financiero está colapsado con derivados tóxicos mientras los bancos centrales siguen rescatando en sigilo a la banca privada. Nada se ha hecho por enfrentar los temas de la banca que llevaron al desplome de la economía global, de la cual no hay recuperación verdadera. Todo indica que el 2008 volverá a repetirse y las seis semanas continuadas de caídas bursátiles anticipan el retorno de la tormenta perfecta.
De las seis mayores economías del planeta (Estados Unidos, Japón, Alemania, Francia, Reino Unido e Italia) sólo EEUU y Alemania tuvieron un producto interno bruto mayor en el primer trimestre de 2011, en comparación con el de hace tres años, y por muy poco margen. Japón, Francia, Italia y el Reino Unido, siguen en recesión. La recuperación es decepcionante a todas luces y el gran sueño de la prosperidad y el consumismo que fue alimentado en las últimas décadas está a punto de convertirse en pesadilla.
La velocidad y magnitud de este declive han sido inusualmente severos y lo demuestra la debil creación de empleos por parte del sector privado estadounidense: 38.000 puestos de trabajo en mayo, en la economía que cuenta con el mercado laboral más flexible del mundo. Esto elevó la tasa oficial al 9,1% y la real al 22,2%, dando cuenta que la recuperación se ha desvanecido. Queda claro que las recesiones que tienen su origen en el colapso de las burbujas alimentadas por crédito son más graves y duraderas que las recesiones generadas por los intentos de frenar el recalentamiento inflacionario. Puede necesitarse de una o dos décadas para estabilizar los precios de los activos inflados por la burbuja especulativa, y se hace necesario una seguidilla de quiebras masivas para reducir el excesivo apalancamiento financiero generado en el período de la burbuja. La consecuencia de este proceso es la fuerte contracción del gasto privado que debilita la demanda como pasa ahora en España, Estados Unidos y otros países europeos.
En este escenario de profundo debilitamiento tienden a recrudecer los déficit fiscales, ya que el desplome de los ingresos genera menos recaudación tributaria. Una de las formas de evitar este shock es con el empuje del gasto fiscal, pero los apremios por la reducción de los déficit y el sometimiento a los planes de austeridad aceleran la caída. Este profundo shock interno enfrenta en la actualidad fuertes vientos en contra que lo hacen ser mas intensivo. Por un lado las alzas en el petróleo y las materias primas, y por otro el impacto en las cadenas de suministro tras el terremoto y tsunami de Japón.
¿Qué hacer para recuperar un mínimo equilibrio? Si existiera voluntad política los gobiernos abandonarían lor proyectos cortoplacistas y pensarían en desarrollos de largo plazo, poniendo en el énfasis en las metas de pleno empleo y asumiendo proyectos sustentables en el tiempo. Aunque se ha demostrado que una de las trabas que impide la movilidad efectiva de los flujos monetarios es la gran brecha de ingresos, nada se ha hecho por elevar los salarios en las economías más competitivas, pese a ser una de las propuestas del Parlamento Europeo. Esta medida, junto a la de generar mecanismos de empleos sólidos, reales y de largo plazo debió ser una de las principales tareas que las autoridades debieron enfrentar con urgencia, y no limitarse a tapar los agujeros de la banca. Ahora con viento en contra el camino se hace más escarpado, pero es la única vía para evitar el hundimiento total al que nos vamos acercando inexorablemente.
En El Blog Salmón | Crece incertidumbre por la economía mundial, pero hay salida
Imagen | Stinkie Pinkie
Comentarios
interesante
Grecia tiene que declarar la suspensión de pagos, salirse del euro, devaluar su moneda y reestructurar la deuda.
Está claro que si lo hace la gente se va a llevar las manos a la cabeza... pero si no lo hace está metiendo a sus ciudadanos a unas condiciones de draconianas, que van a trabajar solo para pagar unas deudas por una bola de nieve que ha crecido bajo la premisa del "a mas deuda, menos calificación y a menos calificación mas deuda... hasta el infinito".
El tema del contagio... si lo tiene que haber... lo habrá de todos modos. Si hace un año nos dicen que Grecia tiene una calificación de bono basura ¿no diríamos que nos contagia si o si?
La peor parte se la llevará París y Berlín... por eso el BCE no deja que se declare en suspensión de pagos.
Esto me recuerda a la bolsa y el dicho (creo) de "la bolsa puede mantenerse de forma ilógica mas tiempo de el que tu puedes resistir sin quebrar"... pues esto es lo mismo, hay una carrera contra la deuda... y cuanto mas resistimos mas presionan los mercados.
- La otra opción es directamente meter en la carcel a todo el que tenga algo que ver con fondos de inversión, agencias de calificación, fondos soberanos...etc. Y dejarlos encerrados hasta que esto se arregle
Me gusta ese último párrafo que has puesto...
Un gran análisis, de verdad. También creo que vamos a una nueva crisis y que es difícil que se pueda hacer algo si no hay valentía política.
interesante
¿Que papel juegan los paraisos fiscales en todo esto?.Yo creo que los que siguen manteniendo el secreto bancario son el verdadero "eje del mal",y mientras no se ataje esa situación estamos tapando la vía de agua con goma de mascar.
brillante
Buen artículo, aunque yo os invitaría a una reflexión... Siempre, la rentabilidad, la liquidez y el riesgo han ido de la mano, pero por lo que estamos viendo con la deuda de Grecia, y de otros países, como el nuestro, esto no es así.
Las agencias de calificación, que a saber quién les da la "soberanía" por ello, ponen "puntuaciones" al riesgo de invertir en cada país, y como vemos, a Grecia se le ha asignado la peor de todas las posibles... Sin embargo, todos los acreedores de dicha deuda quieren recuperar lo "invertido" exigiendo condiciones de vida miserables a los ciudadanos de dicho país, llevándolos a algunos hasta la muerte (sin trabajo, sin comida, sin sanidad... sin oportunidades), a pesar de que dichos "inversores" ya sabían lo que había...
Sinceramente, me parece vergonzoso las actuaciones de estas agencias de calificación, pero más vergonzoso aún me parece que los "acreedores" (sin comillas deberíamos llamarlos, ladrones, o incluso asesinos) realicen esas operaciones ignorando el riesgo a la hora de hacer caja, pero no a la hora de "prestar"... sin palabras.
vergonzoso en absoluto. Está demostrado que estas agencias de calificacion están manejadas por fondos de inversion. Asi que hacen su trabajo estupendamente, doy mala nota y a si presto a mayor interes. Conflicto de intereses?, total y absoluto. Y que?
Lo dicho anteriormente "Todos a la carcel".
No entiendo la legalidad de los paraisos fiscales salvo ser la isla del tesoro de los ricos con el beneplacito de nuestros politicos, que a su vez son los que pueden ilegalizarlos, pq no lo hacen?, por beneficio de la ciudadania que los vota desde luego no.
Y como dije ayer "No habra resultados diferentes si seguimos haciendo lo mismo".
Son juez y parte, decidiendo el futuro de países enteros, y sin ninguna responsabilidad.
Al menos, hasta que vayamos adquiriendo guillotinas.
Ahora mismo, usando un símil bastante ejemplificativo, la economía de los países occidentales es como un paciente con varios miembros gangrenados. Se ha hecho de todo para intentar salvar esos miembros, pero por el bien del paciente va siendo hora de amputar los miembros gangrenados. Y con amputar me refiero a dejar quebrar de una vez por todas a bancos y a países, estos obviamente haciendo un reestructuración de sus deudas y realizando quitas. Se nos ha dicho que todos hemos gastado más de lo que teníamos, pero no todos estamos pagando "el pato". Claro que la falta de pago a acreedores provocará un caos y lo más seguro es que la inversión vuelva a caer (si es que existe alguna inversión ahora mismo), pero se hace necesario que haya un reseteo de la situación para que todos empecemos de cero otra vez. Que ahora mismo unos están pagando situaciones creadas por otros. Hay que hacer "tabula rasa".
Y siguiendo con el símil decir que no me convence el diagnóstico que dan de como hemos llegado aquí, por llevar una mala dieta (endeudamiento de los Estados), sino más bien por falta de ejercicio (aumento y mejor distribución de los impuestos).
-- editado por última vez a las 16:06
Una de las causas que han generado estas crisis han sido las actuaciones del FMI dirigidas únicamente a que los acreedores cobren a cualquier precio. Esto es así porque los acreedores eran los grandes bancos de occidente, los mismos que dirigen la política del FMI entre bambalinas. La consecuencia ha sido que los bancos han dejado de lado uno de sus principales deberes, calcular el riesgo; para qué hacerlo si papá FMI apretará las tuercas a cualquiera con tal de que cobren lo suyo. Además las políticas que hará aplicar, privatizaciones y similares, pondrán en manos de la banca jugosos negocios. El de la gestión privada de pensiones es uno de los mejores, si va bien como si va mal cobran, y si se hunde papá Estado no puede permitir dejar en la miseria absotula a millones de persones y tendrá que poner dinero, que ellos manejarán, para paliar la situación. Un negocio redondo donde los haya.
El que los bancos hayan desertado de calcular el riesgo ha acabado por hacerselo pagar a la sociedad en general. Es dificil para un deudor ver hasta donde puede endeudarse si siempre hay un banco dispuesto a prestarle, no ya solo lo que pide sino más. Las culpas de la ingente cantidad de deudas no son solo de los deudores sino también de quienes concedieron esos prestamos sin calcular los riesgos. Y no hay que dejar fuera a todo ese plantel de economistas, premios nobel incluidos, que han propiciado este desaguisado con sus teorías de laboratorio. La realidad tiene poco que ver con mercados perfectos, consumidores racionales, rentas perpetuas y demás bonitos supuestos.
La situación actual me está recordando los supuestos de "La doctrina del shock", un libro que había dejado pero que he retomado con mucho más interés. Lo que está claro es que las políticas seguidas, y las que se siguen aplicando, están trasvasando ingentes cantidades de dinero de los menos pudientes a los más pudientes.
Estimado Marco Antonio:
La nueva tormenta perfecta que se avecina, y afectará tan solo al frágil aunque gigantesco barco burbuja de papel del sistema financiero y monetario, está comenzando en la calle, único lugar donde se puede pedir fuego, fumar e indignarse tranquilo por estos días.
Según las reglas del juego de niños: papel gana a piedra, piedra gana a tijera y tijera gana a papel.
Esta vez, los propios fabricantes del papel acostumbrados a la impunidad, decidieron ir demasiado lejos al intentar hundir "otrora invencibles" y hoy pequeñas embarcaciones menores, con toda su tripulación a bordo, y al mismo tiempo reflotar una vez más su gigantesco barco burbuja de papel, casi sin tripulación, con más papel.
Al hacerlo, se han arriesgado a jugar con el fuego de la calle, y todos sabemos que con la calle no se juega y que el fuego siempre le gana al papel....y por eso los niños (y los torpes) no pueden jugar con fuego....
Esta nueva tormenta perfecta por lo tanto, tendrá pirotecnia de papel incluída con el fuego de la calle....
Yo creo que uno de los mayores errores que han cometido todos, desde bancos, especuladores, inversores y gente de a pie, ha sido el pensar que las inversiones han de tener beneficios a corto plazo, dejando totalmente de lado todas aquellas grandes inversiones a largo plazo que realmente hacen avanzar al mundo.
Los bancos les da igual desahuciar a sus clientes a pesar que luego las propias viviendas embargadas son imposible de revender. Olvidan (o quieren olvidar) que no es un problema de uno o de dos personas, es un problema general, y como ya se ha visto en más de algún reportaje, ni las propias empresas encargadas de la rehabilitación ven salida a una ingente cantidad de viviendas por su alto precio y mala calidad. Entonces, porqué razón un banco tiene la necesidad imperiosa de querer echar a un cliente, que tarde o temprano querría pagar el piso? Beneficio a corto plazo a pesar que luego no se consiga nada.
Lo mismo para las agencias de calificación. Éstas lo único que hacen es aprovechar la impulsividad de los mercados (y por consiguiente de la gente, porque no hay que olvidar que son personas las que lo mueven) a la hora de querer beneficios y beneficios, y sobretodo a corto plazo haciendo que bancos y Estados quiebren en horas, días, semanas, con sólo ponerle una A o una C de más. Increible me parece la gran cantidad de gente que sólo se fija en estas letras sin analizar el trasfondo de los análisis de estas agencias. Se han destapado escándalos y ha quedado más que patente la inutilidad de estas agencias que lo único que hacen es asustar, pero aún así la gente como borricos cree en ellas. Quién no recuerda Enron, o hace no tanto Lehman Brothers?, es posible que ni las agencias se dieran cuenta?, ni tampoco las auditorias???, vamos!!!
También me parece alucinante que si yo apuesto e invierto en algo, yo pueda perder mi dinero, y en cambio si eres alemán, holandés, británico o una gran empresa (banco, aseguradora, etc) o un Estado te deban de devolver el dinero a pesar de haber invertido equivocadamente!!!, vamos, así yo también invierto si sé que si gano, gano dinero, y si pierdo me lo devuelven!!! Me parece alucinante que Islandia, que está pagando los platos sucios de sus políticos y banqueros, ahora se le exija a sus ciudadanos devolver un dinero a los bancos europeos por haber invertido mal. Hay gente que estará de acuerdo, pero y si fuera al revés¿¿¿???, nos quejamos de nuestros políticos y que debamos de pagar los platos sucios de ellos, pero en cambio hay gente que ve correcto que el pueblo islandés pague por las ineptitudes de sus bancos y políticos.
Miramos a los paraísos fiscales, pero obviamos que la gran cantidad de dinero que se nos va del país (y nos lo empobrece) es el día a día en las compras en la calle. Cada vez que voy de compras con mi novia me pongo a mirar al azar los orígenes de las diferentes prendas de ropa, y es que cuando veo alguna de Portugal se me cae la lagrimilla no por ser portuguesa, si no porque es "cercana" y no como la inmensa mayoría (y que cada vez acapara más) de procedencia china. Que un comerciante de barrio no le quede más remedio que comprar al importador chino lo entiendo, poco poder tiene y viendo la crisis actual es hasta normal que no tenga donde elegir a la hora de ajustar el precio a lo mínimo que estamos dispuestos a pagar y el género a comprar. Pero ya verlo en prácticamente todas las grandes empresas textiles españolas me defrauda. Que una gran marca de ropa (con nombre de fruta tropical) española, que tenía fábricas gigantes en Mataró y en toda Cataluña, ahora mismo sólo (o casi sólo) tenga todo de China, y que encima los precios se hayan vuelto altos no hace más que indignarme y ver lo poco consecuentes que estamos llegando a ser con la necesidad de benificios a corto plazo. Una obsesión no sólo de las empresas españolas, sino de las europeas, japonesas y en una grandísima medida las estadounidenses.
No hace mucho me acuerdo de ver en la Sexta un programa sobre MegaPuertos (si es que ya hacen hasta de puertos de barcos) y un operario de grúas comentaba que sólo llegaban barcos de china repletos de contenedores, y que el producto estrella que exportaba US a China era AIRE!!!, increible pero cierto, aire. Aire es lo que enviamos a China junto con nuestras empresas, factorías, fábricas textiles, de calzado y las ingentes cantidades de dinero.
Una política económica que imagino que llevarán años (o décadas) enseñando en las más prestigiosas escuelas de negocio, que es la de exportar trabajo hacia afuera hasta que nuestro afán de consumismo barato nos haga caer por nuestro propio peso en la miseria. En una miseria sin trabajo pero con miles de productos baratos a los cuáles nadie puede comprar por falta de trabajo y por tanto carentes de dinero. Algo que se parece tanto a la realidad que estamos viviendo que da miedo.
Echo de menos los grandes proyectos que generan riqueza, los granes planes que realmente producen riqueza y permiten que las empresas florezcan. Echo de menos políticos competentes que acepten las verdades que estamos viviendo, un Churchill que nos diga que "No tengo nada más que ofrecer que sangre, esfuerzo, lágrimas y sudor" (aunque la tomó prestada de Roosevelt) y no un ZP que se estuvo 2 años sacando pecho de la fortaleza económica de España a pesar de tener (y seguir teniendo) la mayor tasa de paro de Europa, con un sector que se veía de lejos que iba a petar y con otro dependiente del extranjero (construcción y turismo), para luego estarse otros 4 años negando lo innegable, una crisis económica en el país que no hace más que agudizarse y la cual cada 2 meses se asoma comunicándonos sus "corazonadas" de que el siguiente trimestre el paro mejorará...ni tampoco un Rajoy que más que ser un líder en la oposición, parece un muñeco de trapo con unas hordas de hienas detrás que sólo saben sobrevivir a base de las necedades del partido en el gobierno (realmente la gente les vota por creer que lo harán bien?, o les votan por pensar que quizás no lo harán peor que los otros???).
Me gusta mucho tu reflexión.
Las empresas han mirado durante mucho tiempo al trabajador únicamente como "trabajador".
Les pareció correcto llevar sus factorías a países donde los sueldos de sus operarios fueran la centésima parte que en sus países de origen. Eso aumentaba sus beneficios claramente.
Ahora parece que descubren la vertiente "consumidor" del trabajador: Si pagas en China o en cualquier otro país similar el sueldo a tus operarios, en tu país de origen aumenta el paro y la gente no cobra, luego no consume. De modo que les tendrás que vender tu producto a los chinos, que es a los que estás pagando un sueldo. Pero, es sí,tendrás que bajar tus precios porque a los chinos les estás pagando un sueldo muy, muy ajustado.
Al final, los que venden son los fabricantes chinos que fabrican barato, ¡¡pero también venden barato!!.
Les has enseñado a fabricar y a ellos les parece bien vender a precios muy bajos. A ver si ahora consiguen competir con ellos... yo lo veo crudo.
Y para acabar, espero que la tormenta que está a punto de desatarse se desate de una vez. Pero eso sí, que sea una tormenta tan grande que mande a freir espárragos (por no decir otro lado) a los especuladores, los políticos incompetentes, los grandes bancos de inversión, las auditorías, las agencias calificadoras y toda esta ingeniería financiera que ha creado a base del dinero de la gente, una burbuja de aire que solo huele a una gran estafa.
Espero que sea tan grande que haga salir a la gente como en la revolución francesa, pero en lugar de cortar las cabezas de la corte real, corten las cabezas de las cortes financieras.
Sin olvidar a los CEOs de turno y directores de grandes empresas que después de repartirse beneficios millonarios (en euros) no les tiembla el pulso a la hora de proponer despidos de miles de personas (y creo que todos pensamos en cierta telefonía). Imagino que a esos miles de despedidos tampoco les temblaría el pulso a la hora de cortarles el cuello a sus altos jefes.
Lo único que hace que no quiera que caiga la tormenta, es la gente de a pie que se verá arrastrada. Imagino que "daños colaterales" producidas por las quiebras. Gente con hipotecas a punto de pagar, gente con sus pensiones convertidas en humo, familias enteras con sus integrantes en paro que no harán más que empobrecer más el mundo, pero...a caso no hemos olvidado que quizás esta tormenta es algo necesaria para reajustar al mundo a la realidad?
Lo más importante ahora es realizar políticas económicas dirigidas a provocar el menor impacto social posible, aunque sean políticas injustas, como las que estamos viendo hoy en día.
Es decir, no se puede dejar hundir el barco, porque sería que pagaran justos por pecadores. ¿crees que los que han manejado la política financiera internacional se verían afectados por una caída en cadena a nivel mundial?
Veríamos quebrar banca, instituciones financieras, multinacionales que se les corta el crédito, etc. pero los nombres y apellido que han manejado hasta ahora la política financiera global desde la segunda guerra mundial hasta ahora (directores de FMI, OMC, dueños de banca, etc) ten por seguro que jamás se verían afectados por el desastre global. Tienen su propio barco salvavidas.
Así que aunque duela en lo más profundo, si se deja caer a la banca, arrastraría a cientos de millones de ciudadanos del primer mundo al agujero más profundo, mientras los primeros (rentas del capital), a gente con nombre y apellidos, ten por seguro que no les afectaría.
Pienso igual que tú, por eso pienso que el "menos mal" de los males sería apechugar e intentar salir como sea. Pero tampoco puedo evitar pensar en cómo de tan parecida es la situación actual como la acontecida antes de la explosión de la revolución francesa. En aquellos años se pensaba lo mismo, por eso decidieron matar a todo elemento relacionado con la casa real (aunque seguramente mucho chupón se libró y se fue de rositas), de igual modo hicieron los soviets con la familia real rusa, o como hicieron los comunistas de Mao en China. No digo que sea la mejor opción, sino la opción que a más de uno no le importaría llevar a cabo por asesina que fuera...
Supongo que es el periodo de exámenes en que estoy que provoca que me entren mis instintos más radicales.
Como en este proceso economico, todos han tenido los ojos mas grandes que el estomago, y ha sido mas de lo que han podido digerir, esta indigestion les vendra bien, una dieta draconiana y un nuevo orden de cosas para empezar a componer la caña,
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