La crisis de la deuda griega ha dejado al descubierto las debilidades y anomalías del euro, partiendo por no prever un escenario de abultados impagos y de un predominio de las fuerzas especulativas. Esto tiene a Europa al borde de una reacción en cadena que puede provocar la caída sucesiva de importantes economías como Portugal, Italia e Islandia. Y todo, por tener una moneda que los tiene maniatados.
Por eso, Morgan Stanley ha advertido que para evitar una cadena de eventos fatales, lo más práctico es solicitar un retiro de Alemania del euro, dado que es el eje de los conflictos. En un artículo reciente, hice una comparación del conflicto de la deuda entre China-Estados Unidos, con Alemania-Europa. Si los Estados Unidos presionan a China para que revalúe el yuan, ¿Porque Europa no presiona a Alemania para que se salga del euro, y revalúe una moneda propia?
De acuerdo a Morgan Stanley, los países más débiles no puden salir de la Unión Monetaria Europea, dado que pagarían tasas más elevadas al quedarse atascados con deudas en euros. Además, necesitarían controles para evitar la fuga de capitales. Por esta razón, Jürgen Stark, economista jefe del Banco Central Europeo, señaló ayer que la crisis crediticia amenaza fuertemente a los Estados altamente endeudados, y que se está dando paso a una nueva fase de la crisis que es el descontrol de la deuda soberana. La relación déficit público/PIB ha adquirido los niveles más elevados en tiempos de paz: el próximo año llegará al 88% del PIB en la zona euro y el Reino Unido, al 100% en Estados Unidos, y al 200% en Japón.
Como vemos, el argumento de los desequilibrios que impulsa Estados Unidos para presionar a China a una revaluación del yuan, es el mismo que emerge ahora para sugerir que sea Alemania la que se retire del euro. Sin embargo, como he constatado en algunos artículos, esta ruptura puede tener un efecto búmerang dada la gran dependencia que tiene el resto de Europa de Alemania. Así como una de las consecuencias posibles de la revaluación del yuan es acrecentar más los déficit comerciales de Estados Unidos, así también nadie asegura que un retorno del marco alemán ayudará a la estabilidad. Los déficit, la deuda, y la inflación en ciernes, se han convertido en una bomba de tiempo.
Más información | BusinessWeek, Telegraph
En El Blog Salmón | La crisis griega y el destape de los desequilibrios monetarios
Imagen | bazylek100
Comentarios
"dada la gran dependencia que tiene el resto de Europa de Alemania."
Bueno, es mas bien al reves desde el punto de vista comercial. Alemania es el mayor exportador de bienes de toda la Union Europea, incluido a paises de la UE. Alemania no quiere salir del euro porque a ver quien le compra en marcos revaluados. Y sin exportaciones Alemania no es Alemania.
No tiene por donde cogerse esa opinion, pero bueno, es una mas de las muchas tonterias que se estan diciendo en esta crisis. La capacidad imaginativa de algunos, en este caso los de MS, es abundante...
-- editado por última vez a las 17:08
Me gustaria saber qué piensa ahora
y si señala a los que dijeron tonterpias
Esos capullos seguro que han invertido un montón de millones a que el Euro baja.
Es muy probable. Pero no deja de ser una verdad a gritos: Alemania tiene que salirse del Euro.
-- editado por última vez a las 18:44
Estoy de acuerdo con esta opinión y creo que es lo que se confirma cada día y lo que al final se hará
Sería interesante ahora ver quienes son los que han mentido, y especulado con opiniones ridículas, indignantes, descalificando a aquellos que vieron el problema desde un principio
La economía es la ciencia de las hipótesis imposibles y del "ya lo decía yo"
Si alemania se sale del Euro se revaluaría el marco, con consecuencias nefastas para el cobro de su deuda y para su exportación.
Hipótesis absurda, como tantas otras...
Por cierto, Islandia no pertenece al euro
Yo creo que si se toca "un pelo" a la débil Europa, se deshará como un terrón de azucar en un café caliente.
Y eso creo que es más bien malo..., o no?
No lo veo Nada claro. Creo que el error es analizarlo todo bajo la optica financiera...Europa es una buena opcion, si hay union monetaria y si hay union economica. Es un buen contrapeso a las otras monedas, al forma de actuar de los otros paises.. Se debe tambien analizar desde la optica industrial, Europa puede salir de esta con union industrial...Se debe de lograr una europa fuerte ante los acoplamientos de Usa-China,,,y ante los avances de India (y unirse tambien de forma estrategica)
¿Cuántas monedas diferentes necesita el mundo? Utopía: ¿No sería más justo que en todo el mundo hubiera sólo una moneda y evitamos así la especulación en cambio de moneda que definitivamente no añade valor a la economía y sólo enriquece a unos cuantos jugadores?
Toda divisa tiene un aparato político detrás. Una única divisa sólo sería posible con un único gobierno mundial. Yo soy de la opinión: "small is beautiful". Un único gobierno mundial sería socialmente insostenible sin la obligatoria draconiana regulación política y social. Al respecto, y si te interesa el tema, te puedo recomendar cualquier libro de Leopold Kohr.
Entonces no te interesara el libro que acaba de sacar el sr.Costa del pp sobre el gobierno mundial....No se si se puede encontrar un punto medio entre la permacultura, el decrecimiento..con las necesidades globales de justicia global, vigilancia global de riesgos sitemicos, control de la investigación en nuevas areas a nivel mundial, etc..debe de tenerse en cuenta.
Una sola moneda esto enlaza con las teorias de Robert Alexander Mundell ...que apoya la creación de una moneda mundial de reserva...."El objetivo a largo plazo es una moneda mundial" porque "la economía mundial la necesita", dijo Mundell en una conferencia dictada en el XI Foro Internacional de Economistas sobre Globalización y Desarrollo. "El problema -agregó el Nobel de Economía de 1999- es el mecanismo para lograrlo"..... Todo esto es muy debatible,,,a dia de hoy no lo veo nada claro...la base de Keynes del bancor y los DEC, parece mas logico teniendo en cuenta las diferencias de modelos economicos (capitalistas, duales y planificados)
Creo que Alemania no se dejara avasallar por una crisis como esta, sea el tema el euro o que siga funcionando el marco aleman, tienen un desarrollado sentido de supervivencia.
11 Comentario moderado
8Por favor Marco Antonio, ¿ tú también ... ? El verbo "preveer" no existe, es "prever", que se conjuga como "ver" ---Saludos
Gracias Gac
ya lo he corregido. Te agradezco el interés por cuidar el buen uso del idioma. La prisa, a veces nos juega estos lapsus. Eres muy bien venido.
Lo que digan esos chupatintas me importa un pito. Cuando los pillen con una cagada como la de Goldman Sachs ya veremos quien habla de credibilidad.
¿Y si en vez de buscar la manera de solucionar problemas de los países (y a saber de qué inversiones contraídas que salen malamente) cargándose a un tercero (en este caso Alemania, que si entró en el Euro también fue por beneficio, no pensando en pérdidas) estas eminencias se ponen a trabajar?
Vamos digo yo. Por decir algo diferente. Que luego vienen con la chorrada de que el que tiene un trabajo tiene un tesoro. ¿Y así trabajan y proponen arreglar cosas? ¿Alargando agonías de cosas mal hechas a costa de fastidiar a uno que le va la cosa mejor?
5 a 1 a que un alemán da antes 10.000 vueltas y las que hagan falta para encontrar solución, o intentar las que sean necesarias dentro de lo razonable antes que tirar por el camino de en medio.
Yo pienso que el eje de los problemas de debilidad de Europa está en haber abierto tan alegremente la puerta a muchos países que no demostraron ni por asomo estar en condiciones de entrar en el Euro. Empezando por el Este, acabando por Rumanía y pasando por Turquía que también rondaba por la cabeza (de locos, abrirle la puerta a un país que tiene principios sencillamente abominables en Europa). Quizás otro sea querer que ahora entre Reino Unido casi al precio que sea, cuando estos en su día apostaron por lo suyo (bien que hacen, pero ahora que apechuguen), cuando para empezar en Europa no se ha querido arreglar una incongruencia Europea como Gibraltar. Todavía hasta nos podemos salir de Europa, porque a ver quién me dice que la fuga de empresas (hartas de chupar subvenciones y favores en España y Europa, los que le dan de comer) se están yendo a Marruecos o a China con el beneplácito de la CEE y los países dejando nada más que miseria.
Y la guinda del pastel Grecia, que encima tenía el chanchullo de cuentas por aquella empresa de Luxemburgo.
¿Qué Alemania (como si fuera otro) se tiene que salir de Europa? Me parece que a muchos de éstos la propia Merkel les dirá "¿Tú sabes dónde está la puerta? Pues ahí la tienes... pero a mí me dejas tranquilo con el Euro, la Europa occidental sin fronteras y hasta con las deudas y los problemas".
Estoy de acuerdo que esta Europa ha crecido demasiado rapido y esta un poco hipertrofiada, pero ojo que no son los paises del este los que estan en bancarrota o lindando. Estamos hablando de Grecia, de Irlanda, de Portugal, de Italia, de España.......son paises que estan dentro de los 15 y que se los suponia solventes. El principal problema de Europa es que los estados no quieren ceder competencias a la union, y que lo que quieren es hacer frente comun contra lo de fuera, pero cada uno en su casa hace lo que quiere. Y asi nos luce el pelo.
Los gobiernos deberian ceder las competencias de defensa, inmigracion, politica exterior y justicia a la union europea. Y dejarse de esta pantomima.
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