En junio de 2009 y ante la baja general que había experimentado el precio del petróleo, señalé que el mayor paquete de estímulo a la economía mundial no provenía del rescate masivo al sistema financiero sino de la baja sistemática que tuvo el precio del crudo al pasar de los 147 dólares que alcanzó el barril el 2 de julio de 2008, a los 35 dólares con que iniciaba el año 2009.
Ese fue el más importante paquete de ayuda para millones de consumidores en todo el mundo que pudieron aliviar su presupuesto al gozar de un precio por el petróleo menor, incluso, al que tenía a fines de 2007 (65 dólares el barril). Ahora, y como señalo en este post, nos encontramos nuevamente ante una encrucijada similar, que esta vez tiene una explicación clave: La era del petróleo barato ha terminado
Las consecuencias de este hecho que una parte del mundo prefiere ignorar, demuestra que aún no entendemos que todo tiene que ver con todo, y que esta nueva crisis del petróleo nos instala en las puertas de un escenario quizá de mayor gravedad al que vivimos el 2008. A tres años de esos eventos, podemos ver que no se ha producido ningún avance serio en el mundo y que sigue primando la incompetecia y los egoísmos que incubaron la crisis.
Es muy cierto que la actual crisis es resultado del colapso total de una forma de vida en la cual se ha despreciado el medio ambiente, los recursos naturales, la equidad distributiva y el propio derecho al trabajo. Pero hay elementos que son los detonadores cruciales que establecen la relación causa/efecto entre la crisis petrolera y la crisis financiera. A modo de ejemplo, cada conflicto serio relacionado con el petróleo ha dado paso a una crisis financiera de envergadura que ha afectado principalmente a los paises desarrollados (como lo fueron las crisis de 1973 y 1979). Esto es porque el nivel de dependencia energética del petróleo en estos países era del 80% en esos años. Ahora se han sumado también los países emergentes a esa dependencia por el oro negro, comenzando por China e India, lo que amplifica aún más los efectos de una crisis.
Una de las razones estudiadas, es que por cada centavo de aumento en el precio del petróleo, el nivel de retroceso en la economia es de 100 millones de dólares. El incremento en el precio del petróleo afecta la demanda y el consumo de otros bienes dado que debe adecuarse aquel bien que tiene una demanda altamente inelástica, como el petróleo, frente a otros que pueden ser más elásticos.
A partir de un análisis de estas variables, el economista de la Universidad de California, James Hamilton, llegó a la conclusión en 2009 de la fuerte incidencia que tuvo el incremento en el precio del petróleo en el estallido de la crisis subprime. Por la vía del ingreso disponible, los altos precios del petróleo atentaron contra el mercado inmobiliario y a su vez contra el mercado financiero. Dice Hamilton:
Fue finalmente, la disminución del ingreso disponible, lo que llevó al impago de los créditos hipotecarios más allá del umbral en que la solvencia global del sistema lo permitia; así, la modesta recesión de 2007 se convirtió en una crisis feroz en 2008
A una conclusión similar llegó también Nouriel Roubini, quien señaló que fue el alto precio alcanzado por el petróleo la razón principal de la crisis financiera, y no la caída del mercado bancario. Esta vez, Roubini ha advertido que cualquier precio del petróleo por sobre los 100 dólares el barril tendrá un efecto desastroso en la economía mundial y también un fuerte saldo negativo en la balanza comercial de países como Estados Unidos, Japón y los países europeos altamente dependientes de petróleo.
Como vemos, el incremento en el precio del petróleo no sólo amenaza con derribar la incipiente recuperación, sino que además, y como señalo en ¿Qué tan alto puede llegar el precio del petróleo? esta vez el derrumbe adquiriría nuevas dimensiones dado que la economía se encuentra en una fase de agonía y ningún país tiene recursos para realizar un plan de rescate como los que operaron el 2008.
En El Blog Salmón | ¿Qué tan alto puede llegar el precio del petróleo?
Comentarios
Excelente artículo. Nuestra dependencia del petróleo es nuestra verdadera crisis.
Mark de Zabaleta
por casualidas me entere el otro día que los buques ante esta situación han reducido su velocidad, para ver así ahorro de combustible, que ralentiza el sistema puesto que ahora una mercancia de asia que tardaba antes en llegar 21 dias ahora le cuesta 32, y así hace menos daño en el precio de el producto final.
Marco Antonio: Muchas felicidades por el artículo, y por tu respuesta a mis comentarios anteriores.
Sinceramente no había pensado que el detonante de la crisis sub-prime fuera la subida del precio del petróleo en 2007-2008. En mi artículo "círculo vicioso tras la explosión de la burbuja" publicado en mi blog personal y también en Gurusblog (que igual ya has leído), hablo de cómo queda la economía tras el pinchazo, y pongo como inicio del proceso la crisis financiera, pero no lo he relacionado con un subida del crudo que afecta a la renta disponible. No dudo que haya sido así, posiblemente acompañado de otros elementos.
Motivo de más para seguir de cerca este tipo de acontecimientos y analizarlos desde el punto de vista de los efectos sobre la economía.
En cualquier caso, tienes razón, no se ha hecho nada importante respecto a la corrección de los graves problemas de la economía, y ahora nos encontramos con subidas considerables del precio del petróleo en una economía raquítica que está haciendo esfuerzos por desapalancarse a marchas forzadas, totalmente dependiente del petróleo (hablo de países OCDE en general) y encima, en medio de unas tasas de paro insoportables.
Pregunta de alguien que no sabe mucho. A ver si me hago entender. Porque es tan importante la balanza comercial para el estado si el que se gasta el dinero (en este caso en la gasolina) es el consumidor. Si es porque damos nuestro dinero a gente de fuera en vez de a otros españoles igual de malo sería hacer turismo o mandar gente fuera a estudiar, pero nadie pensamos que eso es malo. Si alguien sabe la respuesta agradecería su comentario.
Compara la magnitud, necesidad y dependencia que tenemos entre hacer turismo fuera o comprar gasolina y tendrás tu respuesta.
La balanza comercial mide el equilibrio entre importaciones y exportaciones y seguramente el petróleo sea la más importante de las entradas. Si sube el precio, el país sigue comprando casi la misma cantidad de fuel (demanda muy inelástica por su falta de bienes alternativos) por lo que la balanza comercial es aun más negativa (exportadora), es decir, aunque suba seguimos comprando lo mismo a más precio, luego gastamos todavía más en exportaciones.
-- editado por última vez a las 11:38
Otra explicación, a base de razonamiento únicamente.
Solo una parte del consumo de petróleo la hacemos los ciudadanos de manera directa, es decir, en combustible para nuestros vehículos. Generalmente, una persona que necesite el coche (como es mi caso, no hay transporte público) hará más o menos los mismos km, sea el precio de 1€/l o de 1.5€/l, ya que es imprescindible. Eso quierie decir, que como mi sueldo es fijo, y no varía en función del precio del petroleo, tendré que eliminar ciertos gastos (prescindibles o no) para paliar el aumento de precio de un depósito. Esto se traduce en que realizaré menos consumo en otras áreas. Además, hay que tener en cuenta, que parte del consumo básico mensual (como alimentos, energía, ocio, etc) están afectados de forma directa por el petroleo, lo que origina, que el coste de vida mensual aumente, y por tanto, que el dinero destinado sea mayor.
El problema del precio del petróleo es que nos afecta directamente a los niveles básicos de vida, y estos son imprescindibles, por lo que tenemos que quitar de otros más prescindibles.
Que aumente el precio de una entrada de cine no es relevante, siempre puedes dejar de ir, que lo haga un bar/restaurante lo mismo, que la ropa sea más cara también, pero alimentación, transporte y energía son necesarios, y su demanda es constante o incluso creciente.
La balanza comercial es importante para el estado, lo es también para los ciudadanos que pertenecemos a él. Cuando importamos más que exportamos, nuestra balanza es deficitaria, y en esto incluimos todas las operaciones comerciales con el exterior, ya sean del sector público o del privado. Lo que se produce con la subida de los precios del petróleo es que -como es un bien muy inelástico y no existe recursos sustitutivos inmediatos- vamos a tener que pagar más por consumir y para producir lo mismo. Pero como puedes comprobar eso afectará tanto a Renfe, Iberia o al metro de Madrid que son servicios públicos, como al ciudadano que va en su coche privado al trabajo. En definitiva tendremos que destinar más parte de nuestra renta a pagar nuestros desplazamientos (salvo que vayamos en bicicleta o andando al trabajo, lo que es muy sano y recomendable). Por cierto cuando hacemos turismo en el extranjero o mandamos gente a estudiar estamos importando servicios, y nuestra balanza comercial también lo recoge.
Creo que el gráfico no es real. La capacidad puede que no este "stall" sino ya descendiendo. Ahora que la demanda está paralela a la capacidad estimada, ya veremos que pasa.
Por otra parte pienso que parte de la sobre demanda es debida a la deslocalización. al final, los costes de transporte pueden mayores que los de la mano de obra.
Excelente artículo Marco Antonio.
Y ahora a esperar sentados a que el BCE suba los tipos de interés...
El problema no es sólo el petróleo sino que las demás fuentes de energía finitas están empezando a dejar de ser baratas. Como por ejemplo el carbón, que aunque en España no supone mucho en el mundo es una de las fuentes de energía que compita con el petróleo, está con una progresión alcista que a saber como acaba el tema. Aparece en este artículo que aunque sea de Libertad Digital está bastante bien
Un grupo de periodistas europeos dicen que las reservas de petróleo mundial solo alcanzan para un poco más de medio siglo de consumo (50 años), pero no mencionan las fuentes de donde han obtenido semejante información. Sin embargo, no dicen que estos datos son relativos a las reservas de petróleo actualmente conocidas. El mundo es gigantesco y las áreas por explorar son inconmensurables.
El aumento indiscriminado e injustificable del precio del barril de crudo, no responde a costos de producción, sino a especulaciones,de los productores.
Arabia Saudita ha advertido hace algunos días atrás que los precios del crudo podrían superar el récord de casi 150 dólares (unos 107 euros) el barril alcanzado en el 2008. El ministro de Petróleo de Arabia Saudita, Ali al Naimi, señaló que la OPEP se dirige a una nueva alza del crudo después de la actual fase de compás de espera donde los precios (de un mes para otro) disminuyeron significativamente (septiembre-octubre 2008 de 148€ a 50€),pero que el mercado más bien refleja la crisis económica, no lo que está por venir.
¿Le molesta a la OPEP que se busquen fuentes alternativas de combustible?
¿Con el aumento injustificado de los precios del petróleo pretenden castigar estas iniciativas?
¿Acaso pretenden continuar engañandonos mientras construyen descabellados megaproyectos tipo Neverland que llegan a convertir la arena del desierto en nieve?
Ahora cuando los ciudadanos europeos se ven enfrentados a la protección de la seguridad social, consecuencia de un creciente desempleo y cuando el poder adquisitivo de estos mismos ciudadanos no remonta por ningún lado, la nueva subida del valor del petróleo generará nuevas contracciones en el consumo, afectará una vez más a la industria manufacturera y volverá a desatar la inflación en el valor de innumerables productos y en especial de los alimenticios, empeorando aún más las condiciones de vida de los que viven de un salario. Las hambrunas que generará la crisis en los paises del tercer mundo, se expresarán con mayor fuerza.
Un poder inmenso y una dominación fundamentalista está en manos de los que controlan el petróleo.
Poco a poco los países exportadores de petróleo se van apoderando de la economía mundial. Los Estados Unidos han perdido su hegemonía como país, mientras que un grupo de empresas, cuyos accionistas mayoritarios hablan y rezan en árabe, se apoderan del FMI, de los bancos norteamericanos, ingleses, alemanes y franceses.
El 17 de diciembre próximo pasado,un desempleado de 26 años, al más puro estilo budista, se dio candela frentea un edificio público de una ciudad al norte de Túnez. La policía le había clausurado su pequeño negocio por carecer permiso de venta. Falleció el 5 de enero. Centenares de jóvenes se lanzaron a la calle. Otros vecinos del Magreb se manifestaron también. Todos protestaban en contra de los precios de los alimentos y el paro. En estos países no existe una seguridad social como la europea, que permite a casi 5 millones de parados, vivir y sobre todo comer sin trabajar. Tal vez,los especuladores del petróleo..., digo, de la OPEP, se sorprendieron ante el desencadenamiento de los hechos en países islámicos. Es que el escaso intelecto de los dirigentes de las dictaduras feudalistas petroleras, no les alcanza para entender que hoy en día todo se mueve con petróleo. Si sus intenciones eran desestabilizar a los países industrializados: Lo han conseguido. El precio lo pagan los pueblos. Y como los pueblos no solo son norteamericanos y europeos, terminan pagando siempre los más pobres.
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