El Banco Central Europeo ha comprado 73.500 millones de euros en bonos de los países de la periferia europea para salvar a la moneda única. El viernes, poco antes de la cena navideña, y mientras el gobierno chino ultimaba los detalles de su alza de tasas de interés y el freno a la importación de vehículos europeos, el BCE intervenía fuertemente en los mercados comprando 1.120 millones de euros más. Una cifra que se sumó solapada y tranquilamente a los 603 millones del lunes 20, completando 1.723 millones en una sola semana como se está haciendo habitual.
Estas operaciones ponen de relieve que el BCE se ha visto obligado a actuar para evitar que los costes de la deuda se pongan fuera de control y desestabilicen a los gobiernos. La intervención, sin embargo, es una operación que se está haciendo a espaldas de la gente y sin dar detalles, siguiendo el camino iniciado por la Reserva Federal de Estados Unidos en junio de 2008. De acuerdo a Jean Claude Trichet, este programa es “temporal” y tiene por objeto “suavizar el funcionamiento de algunos mercados de bonos para mejorar la transmisión de la política monetaria”.
El BCE sostiene que su acción está dirigida a corregir los mercados financieros de mal funcionamiento, y que no permitirá una expansión monetaria al estilo de la flexibilización cuantitativa ideada por la Fed para apoyar a economía. En todo caso, los efectos de estas inyecciones cuantitativas son los mismos, y tarde o temprano el BCE deberá reabsorber el sistema financiero para compensar el impacto inflacionario de su acción.
El BCE comenzó a comprar bonos en mayo, en el momento de mayor efervescencia de la crisis de la deuda griega. Después de compras semanales por valor de 10 mil millones de euros, el programa fue reducido, con cifras semanales que a veces caen a cero (ver gráfica).
Pero a principios de diciembre, el programa se reactivó. Y aunque el BCE no da detalles precisos, se cree que estas compras se han concentrado en bonos de Portugal e Irlanda, donde se ha instalado el epicentro de las tensiones del mercado financiero. El total de compras llega a los 73.500 millones de euros, y todo indica que seguirá aumentando.
Más información | Financial Times, Money News
En El Blog Salmón | El BCE compró deuda pública de los países con problemas la semana pasada, La Fed hizo el trabajo de Dios y rescató en secreto a megabancos y grandes corporaciones
Comentarios
La compra de bonos puede salvar al euro solamente si se ponen en marcha otros programas de eficacia probada. Si no, nos encontraremos en el mismo caso de los rescates financieros in-extremis, con gran coste para los ciudadanos y arcas públicas.
Las medidas financieras solo son un balón de oxigeno, para ir aguantando el temporal. Sin medidas economicas de gran calado, no se solucionaran los problemas raiz.
No entiendo por qué dices "en secreto". Que no lo anuncie a bombo y platillo no significa que cualquiera con acceso a las operaciones del BCE pueda saber cuántos bonos se adquieren. Por otra parte me parece normal que los compre, también lo hace la Reserva Federal.
Se dice que son "en secreto" porque el BCE no da detalles de cuanto, como y a quien entrega el dinero; solo da un valor global. En este caso sigue los pasos de la Fed, que desde el año 2007 hizo muchas operaciones en la sombra, que sólo ahora han comenzado a conocerse, como el caso que se comenta en este post.
en secreto con alevosia y de forma totalmente ilegal
¿Y cuanto dinero ha dedicado a solucionar los problemas de los bancos? ¿El dinero usado para ello no genera inflación?
El BCE se ha dedicado a ayudar principalmente a los bancos privados. Para mí que lo suyo hubiera sido dejado caer a los bancos y dedicar el dinero a ayudar a los estados, los cuales además no deberían haberse endeudado para salvar a los bancos privados. Se supone que el capitalismo, el mercado, se basa en eso, ¿o solo se basa en eso cuando juega a favor de los intereses de los poderosos?
O compran directamente los bonos de los Estados o indirectamente, a través de prestar a bancos que, a su vez, son presionados para que inviertan en bonos de los Estados.
Indirectamente es mejor porque, así tienen a los bancos, los temidos mercados financieros, presionando a los gobiernos a que hagan algo con sus políticas económicas.
Pues yo prefiero que directamente caigan todos los bancos que han necesitado rescate, y que sea el BCE quien imprima dinero para respaldar los depósitos de los ciudadanos.
Así tal cual, y sin miedo.
Lo más sensato que he oído desde la crisis
Hola,
Sobre el debate entre capitalismo-consumismo. Creo que a medida que los Estados vaya perdiendo poder el capital, al que al fin y al cabo tributamos todos a través de intereses y beneficios obtenidos con el producto del trabajo y sobre el que estamos depositando cada vez más expectativas de conseguir una sociedad justa, libre y rica, deberá dar solución a los problemas que hoy día le exigimos a los estados. Mal que nos pese, la sociedad existe ( negarlo es tan absurdo con negar al mercado ), y la dualidad tradicional derecha en lo económico, iglesia en lo social y moral, cada vez está más claro que no es beneficioso. De esta forma, las multinacionales etc... tendrán que asumir cierta responsabilidad social y ambiental ( creo que ahora se llama responsabilidad social corporativa y que vuestro compañero Onésimo sabe mucho de esto o eso tengo entendido ). De esta forma, el consumo se convierte en algo casi tan importante como el voto, por el que el pueblo aprobará o desaprobará no sólo el producto y precio, si no también el grado de vinculación con la ética personal del consumidor que tenga el fabricante.
Hola,
El comentario anterior sobre capitalismo-consumismo lo quise poner en el artículo sobre la navidad en China de este mismo blog http://www.elblogsalmon.com/entorno/china-tambien-celebra-la-navidad-sin-trasfondo-religioso-como-la-inmensa-mayoria Suelo abrir varias pestañas y me he confundido al hacer el comentario :) lo pongo allí también.
Un saludo!!!
interesante
eS MUY DEPRIMENTE LEER COMENTARIOS SOBRE ESTAS COSAS.
Resulta que segun los austriacos, desde aqui a quien interese le invito a otro sitio tambien interesante en economia, el Instituto Juan de Mariana, esta crisis se ha producido por un exceso de credito, unido a bajos tipos de interes artificiales(no olvidemos que el tipo de interes es un precio más, en este caso nos indica la demanda de credito y la oferta de ahorro) que funciona como todo por la ley de oferta y demanda y ningun burocrata, ninguno, serian todos grandes empresarios y no lo son puede ir en contra de esa ley sin provocar mas daños que beneficios.
La crisis ha venido por la capacidad de los Bancos de prestar mas dinero del que disponen por el ahorro, pero ademas sobre todo de hacerlo de tal manera que prestan a largo y se endeudan a corto(usan nuestros depositos para prestar hipotecas a 40 años) por que saben que el BC les ayudara en caso de necesidad, este y el gobierno de turno, lo que se llama desclace de plazos.
Esto unido a unos tipos de interes artificialmente bajos que desequilibran al inversor haciendole creer que una inversion es mas rentable de lo que realmente es.
Los pisos son una muestra de ello, en la epoca del heroe nacional el BCE se dedico a emitir euros, unas veces dando a la maquinita otras monetizando deuda....de aqui intereses del 1%, el inversor dice, coño pues a invertir en pisos que estos siempre suben....subidas especulativas del prpecio de la vivienda, negocio servido, hasta QUE YA NO HAY NINGUN TONTO MAS QUE QUIERA COPRAR UN PISO EN CACERES A 50.000.000 DE PTS, CON UNA HIPOTECA DE 1.000 EUROS AL MES.
Y explota la burbuja, que arrastra a la economia real....las promotoras quiebran y a la que es aún mas real que ya viene tocada de la falta de credito(debido a que este se invierte en el ladrillazo) que es la alimentacion y el textil o el turismo.
Paro, hambre, pobreza, llegan los gobiernos y dicen, la mitad de los bancos estan quebrados, que va sarta de mentirosos farsantes, en España valorando los activos a prcio de mercado, es mas del 75% de ellos....sinverguenzas y vosotros 25 millones de borregos...complices.
Y ahora en vez de dejar quebrar, que los depositarios puedan capitalizar la deuda del banco con ellos(se llama intercambiar esa deuda por acciones de un banco que una vez saneado comenzaria a dar beneficios) y que el gobierno con ese robo llamado FROB asuma los que resten....vamos y les inyectamos dinero a estos tiburones para que repartan bonos millonarios....hay que ser gilipollas.
Pero claro....cada vez hay menos riqueza real y el dinero sin riqueza real que respalde su existencia se convierte en....oh sorpresa....si claro inflacion coño inflacion que no hay que ser economista joer.
Inflacion, en este caso vamos a una hiperinflacion estanflacionista en la que los precios subiran de una forma que hara que nos tiemblen las piernas mientras europa seguira en una recesion, en la que gracias a esa magia que tiene la estadistica agregada en que yo tengo un pollo y si somos dos segun ella nos hemos comido medio cada uno, mentiroso quer yo no lo he probao, nos hacen creer que no estamos en recesion.
China crece al 9%, Suiza lo esta haciendo al 4,5%, europa sarta de incultos lo hace al 1%, eso es crecimiento con una inflacion del 2%...por el amor de dios que se nos ha ido a todos la olla.
Ale a seguir votando en 2012
Y son nuestros amados BC que se suone que se crearon para establiczar un sistema que que cosas era mucho mas estABLE QUE ESTE, PORQUE HABIA LIBRE EMISION DE MONEDA Y ERAN LOS BANCOS PRUDENTES LOS QUE SOBREVIVIAN, EL QUE nos ha llevado a esta crisis, son ellos los verdaderos culpables, esos iluminatis socialistas(en el sistema financiero, el sector mas regulado de todos y causante de la crisis no hay libre mercado, ojala).
Es ese anillo unico de Sauron(vamos hacia la moneda global cuyos rspaldos son, por el amor de Dios, las deudas publicas de los paises, vaya respaldo, el que nos llevara de nuevo a....LA ESCLAVITUD.
EL TIEMPO DEL HOMBRE TERMINA, EL TIEMPO DEL ORCO COMIENZA.
y SOLO UN PEQUEÑO PUEBLO ELFO SE SOSTIENE CON SU PROPIA MONEDA EN EL REINO DE MORD....DIGO EUROPA.....LOS HELVETICOS SILVANOS LOS LLAMAN.
SUIZA COÑO SUIZA A VER SI APRENDEMOS DE ELLA, COEFICIENTES DE CAJA 100% ULTIMOS EN ABANDONAR EL PATRON ORO, NADA DE EUROPEOS, ETC ETC
Y paraíso fiscal ¿no? A Suiza con el tiempo bien le puede suceder no tanto como a Irlanda, pero por ahí por ahí...
Vamos que Suiza no está como está, ni tiene lo que tiene por los ricos chocolates...
no claro, lo tiene por su economia libre, por sus chocolates por sus relojes por su tecnologia por su cultura empresarial, otra cosa es que tu lo quieras ver pero esa es tu decision democratica.
Estimado Marco Antonio:
¿Que intereses se ocultan trás el BCE y la FED?
¿Esta compra de deuda no será otra forma de proteger a los bancos?
En todo caso: ¿A quién reportan los que toman esas decisiones de generar dinero fiducuario de la nada?
Principalmente, favorecer al capitalismo crematístico que ha comenzado a apoderarse del mundo de una manera salvaje. Los datos son desoladores y le invito a ver este reporte que muestra cómo una pequeñe elite se apodera del mundo. Algo he investigado al respecto, y esto es lo que advertí hace tres años. Saludos
Espeluznantes tus estadísticas.
En mi opinión el capitalismo es intrínsicamente maligno, porque permite desvincular el capital de la tierra de todos y del trabajo humano.
Mientras la Tierra y el Trabajo Humano sea propiedad de unos pocos (que son cada vez menos) y exista el dinero fiduciario fabricado por los mismos: Esto no tiene salida....
Pero volvemos a lo mismo, con tanto súbdito, vasallo, guardaespaldas, matón y sicario asalariado de los presuntos dueños del mundo:
¿Quién le pone el cascabel al negro gato del sistema financiero y monetario global y a sus dueños, antes de que devore a la Sobria Economía Real y de paso nos devore a todos?
en mi opinion es una forma sutil de inundar la economia con dinero falso, ya que darle a la maquinita es mucho mas jodido, para asi provocar inflacion y poder comprar paises a precios de saldo quienes estan detras de todo esto.
el dinero fiducitario no es fabricado por un sistema capitalista(libre emision de moneda y bancos privados) no es rentable, lo es por un sistema socialista de bancos centrales en situacion de monopolio
enriquereus, estoy asustado!!! :) al leer tu comentario me doy cuenta de que la siguiente gran desilusión tras la que estamos sufriendo con los políticos será contra toda esa manada de economistas que lo ven todo tan claro!!! es que si les hiciésemos caso seríamos todos ricos!!!... nos han metido tanto tecnicismo pseudo-científico en la cabeza para, simplemente, llevar razón que ya estamos viendo oscurecerse el cielo y tememos que el siguiente eclipse de luna sea el presagio del fin del mundo. Los economistas no tienen la respuesta. Los políticos no tienen la respuesta. El mercado no tiene la respuesta. La sociedad no tiene la respuesta. Los estados no tienen la respuesta. Los banqueros no tienen la respuesta. Los funcionarios no tienen la respuesta. Los controladores aereos no tienen la respuesta. Los empresarios no tienen la respuesta. Los sindicatos no tienen la respuesta. Esto es un jodido descontrol. Todos queremos únicamente nuestro beneficio propio y remamos cada uno en un sentido distinto. Y aunque algunos no lo crean, en los sistemas donde cada uno hace lo que le parece, puede haber equilibrio y armonía, pero lo normal es que el desorden del sistema (entropía) aumente de forma caótica. Se puede reordenar o no, pero nadie, repito, nadie puede asegurarlo. No nos confundamos, no se trata sólo de economía. Se trata de todo, absolutamente todo.
Estoy de acuerdo que es "todo" y por eso me gusta la Teoria General de Sistemas que ayuda a comprender parte de estos fenómenos. Pero no basta con eso y hay que comprender también los procesos evolutivos que los modelos económicos no toman en cuenta. Ha costado mucho comprender, por ejemplo, el gran cambio de paradigma que viene con el desplome de Estads Unidos, que dominó durante todo el siglo XX por el petróleo, el dolar y las armas, pero que ya quebró. Y este es un fenómeno que lo transforma todo y por eso el gran caos que hay en el mundo. Le recuerdo que Estados Unidos, con el 5% de la población, consumía el 50% de la producción mundial. Imagínesesqué pasa ahoracuando Estados Unidos tiene un 30% de la población en la miseria. Si le interesa más el tema le recomendo el clip que está colgado en este post sobre la creciente desigualdad
Marco Antonio, muchas gracias por la recomendación. Aún no he podido verla por un problema técnico con algunos vídeos, pero no dudes que le echaré un vistazo al vídeo y al site en general en cuanto pueda. Quiero añadir sobre todo que, en mi opinión es muy positivo ver cómo en blogs como este hay capacidad para tomar la interacción de los lectores como una oportunidad para desarrollar los temas propuestos en los artículos. Creo que esta 'posibidad realizada' de interacción es un valor añadido muy importante con respecto a otros medios y blogs. Felicidades. Un saludo!!! :)
a ver que me perdi esa clase de mates, 30 millones de pobres, de los cuales su umbral de pobreza es el mileurismo español(aqui lo seriamos casi todos) entre 350 millones a mi me sale menos del 10%
dicho con todo mi respeto
vaya no voy a entrar en asutnos que no dom,ino mucho pero, segun los fisicos ultimamente no habia quedado clara la teoria del caos y como todo incluso ese caos tiene un orden.....natural, no positivo?.
No soy religoso pero cuando el ser humano juega a ser dios o creerse mas sabio que la naturaleza entonces si sobreviene la pobreza y la destruccion pero tu mismo este es un pais libre, de momento hasta que otro iluminado o iluminados se crean de nuevo con derecho a decidir lo que nos conviene.
y si les hicieras caso tendrias el nivel de vida de suiza no el de españa, es lo que tenemos los liberales, los datos nos avalan
the answer my friend is blowing in the wind....
Hay muchos que tienen las respuestas pero no tienen el poder....
Hola,
En un comentario anterior hemos estado hablando sobre mirar el sistema económico como un sistema más. Hoy he leído esta noticia http://www.elmundo.es/elmundo/2010/12/29/internacional/1293605644.html en la que hablan de ordenadores que hacen transacciones en el mercado financiero basadas en algoritmos matemáticos. Creo que en ninguna teoría económica se tiene en cuenta consumos y ventas masivas hechas por ordenadores. No sé muy bien cómo puede afectar esto al comportamiento 'esperado' del mercado y de la economía en general. Por ejemplo, ¿como podemos apaciguar la sensación de riesgo o las expectativas de beneficio de un algoritmo matemático con medidas pensadas para inversores 'humanos'? En caso de que haya más de un algoritmo ( parece lo lógico ya que los algoritmos son propiedad de cada banco ) como interactuarán estos entre sí y los inversores humanos en el mercado? Podemos esperar que la economía se comporte tal y como las teorías que no tienen en cuenta este factor modelizan que se comporta? Esto cada vez es más complejo....Un saludo!! :)
Muchos están confundiendo capitalismo con socialismo. Si nuestros gobiernos fuesen realmente capitalistas permitiríamos que la economía cayera; no la sostendríamos rescate tras rescate. Los mercados bajistas, el colapso de los mercados y las depresiones son formas en que la economía se renueva. Las recesiones y las depresiones son los momentos en que se corrigen los errores y se revelan los crímenes cometidos durante las épocas de bonanza.
Actualmente, en lugar de oprimir un botón para reiniciar el sistema, se regalan billones de dólares y euros a gente incompetente, fraudulenta y obsoleta (ejecutivos de grandes bancos por ejemplo). Los bear markets o mercados pesimistas nos sirven para limpiar los errores, los fraudes y la ineficiencia que surgió a partir de un bull market (mercado optimista) anterior. Pero en lugar de dejar que el bear market haga su trabajo, aceptamos que los gobiernos paguen miles de millones en rescates para los banqueros; banqueros que inundaron el mundo con deuda fraudulenta. Les damos dinero en lugar de enviarlos a la cárcel. Durante los buenos tiempos, los negocios como General Motors engordaron demasiado y se hicieron perezosos; ahora que estamos en tiempos adversos, esos mismos negocios se están salvando de la quiebra. Los ejecutivos despiden a miles de trabajadores y ven contraerse los negocios que les encomendaron proteger y manejar correctamente. También son testigos de cómo los inversionistas pierden su dinero debido al desplome en el precio de las acciones. Y a pesar de todo, esos mismos ejecutivos reciben bonos en efectivo y un paracaídas de oro.
Eso no es capitalismo. Los rescates que los gobiernos realizan hoy en día representan el "socialismo de los ricos". En muchos sentidos es peor que el marxismo o el comunismo, porque al menos estos sistemas tenían la ilusión de ser para el bienestar de la gente. Por lo menos pregonaban la redistribución del dinero de los ricos a los pobres, aunque no fuera así en la práctica. Los rescates que están realizando los gobiernos, toman dinero de los pobres en forma de impuestos y se lo dan a los ricos.
El socialismo de los ricos y sus más fieles y poderosos representantes (La FED, los Bancos Centrales, el FMI, el Banco Mundial, Banco de Inglaterra, los Rothschild, JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs, Société Genérale, Deustche Bank, Barclays, UBS, Merrill Lynch, Citigroup, Wachovia,etc), tiene el hábito de utilizar a los gobiernos para robar a las clases media y pobre. Además, por desgracia nos hemos acostumbrado a que se les cobre impuestos a la gente productiva para premiar a los flojos, retorcidos e incompetentes, que quieren seguir en el poder a la fuerza y a base de manipular a las masas.
Todo esto comenzó cuando el presidente de los EEUU Richard Nixon desvinculó al dólar del oro en 1971 (La crisis del dólar). Tras ello, el FMI y el Banco Mundial solicitaron al resto de países hacer lo mismo si querían seguir perteneciendo al "club" que habían formado.
La crisis global se dispersó simple y llanamente porque la economía del mundo se sustenta en "papel moneda" sin valor real, respaldado por aire, dinero de juguete, billetes del "Monopoly".
A partir de entonces el dinero dejó de ser dinero y pasó a convertirse en deuda.
PD: Se acerca la hiperinflación
-- editado por última vez a las 19:50
Ahi le has dao si es que me revienta ver a personas con conocimientos llamar a esto ya no liberalismo, que bueno tiene su pase sino neoliberalismo. mi voto para ti
Y alguien de este foro me dijo enrique los liberales no teneis teoria economica que os sustente, quizas no, mises hayek, sumpeter etc, pero nos da igual, lo que si tenemos clara es que cuando se llama liberal a un sector intervenido hasta la medula y que sobrevive gracias a bancos centrales monopolisticos, vendidos a su amo sauron, poco mas podemos decir ahi...
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