Aprovechando el dinero barato del Banco Central Europeo, y que el regalo navideño por 489 mil millones de euros no ha sido suficiente, los bancos privados se preparan a pedir más de un billón de euros en préstamos durante febrero. El dato ha sido publicado por Financial Times, y da cuenta de que en febrero el BCE duplicará la suma de dinero facilitada a la banca en diciembre, considerada un auténtico regalo navideño.
Esta fuerte inyección de dinero al sistema financiero refleja el plan de financiamiento de emergencia que el BCE ofrece a la banca para ayudar a recapitalizarla y sacarla de la crisis. El BCE presta dinero a la banca a un interés del 1% anual, para que la banca invierta en bonos soberanos de los países con un rendimiento que hoy es del 4% para el caso español, del 7% para el caso de Italia y del 13% para Portugal. ¿Quien paga la diferencia? Todos los contribuyentes, desde luego.
Aunque el plan no ha revitalizado aún la economía, es tal el nivel de beneficios que ha arrojado a la banca, que para las próximas subastas, varios de los mayores bancos de Europa han indicado que duplicarán o incluso triplicarán sus peticiones de dinero. Por ello que la suma de un billón de euros puede ser superada y alcanzarse 1,2 o 1,5 billones de euros. Como hemos informado, El BCE corre al rescate de los bancos pero no da ni un euro a los gobiernos.
Esto demuestra la falta de liquidez que vive el sistema financiero, producto de la disminución de los depósitos de la gente. Esta carencia, o falta de efectivo disponible, busca suplirla el BCE con las masivas inyecciones de liquidez que inundan al mercado financiero. Como siempre, el punto débil de estas acciones es la desconección que hay entre el sistema financiero y la economía real, lo que impide que los flujos de dinero reactiven la economía. Con esto, el BCE logra salvar a la banca, pero dilata la resolución de la crisis dado que posterga para más adelante los problemas, en la esperanza de que las cosas mejoren.
La acción del BCE no pasa de ser una solución temporal y es más que nada para ganar tiempo. Y como lo ha anunciado la misma banca, esta vez no actuarán con timidez y duplicarán o triplicarán sus pedidos de dinero. Esperemos que esta abundante inyección de liquidez incline a la baja el costo de la deuda soberana. Es la única forma de que el sistema financiero podría facilitar la acción de los gobiernos y las tareas de emprendimiento.
En El Blog Salmón | El BCE corre al rescate de los bancos pero no da ni un euro a los gobiernos
Imagen | Paul!!
Comentarios
Estas medidas me dan mucho miedo porque precisamente son temporales, es como la morfina, cuando se pasen los efectos ... como el paciente no este curado lo pasará peor.
¡¡¡¡Más madera!!!!
Vaya negocio ! Los bancos españoles sacan un 2% por la cara !
Mark de Zabaleta
El bono español a 3 años está a 2,6% y el italiano a 4,1% aunque con estas medidas seguirá bajando.
También tenemos que contar la inflación, la gente que tiene dinero no va a comprar bonos a un 2% cuando la inflación es mayor, es por eso que el mercado de bonos ha quedado en manos de los bancos. Por ejemplo, los bancos dan por un depósito a un 3,5 o 4%, evidentemente no van a comprar bonos con ese dinero. Lo bueno de los bonos es que eran líquidos, se podían usar de colateral para pedir dinero prestado en el interbancario, a un 2%, por ejemplo. Ese es el mecanismo normal de funcionamiento del mercado de dinero, ahora nos encontramos en una situación excepcional en la que es el BCE el que tiene que prestar ese dinero. Si la situación fuese normal tendríamos mucha inflación y la gente perdería sus ahorros, pero tal y como dice Marco, la economía real se ha desconectado de la banca, tanto las familias como las empresas tienen mucha deuda y en la situación actual de incertidumbre se están desapalancando, por lo tanto no irán a pedir créditos a la banca.
La cantidad de dinero de la que habla Marco es suficiente para refinanciar de sobra los vencimientos a corto plazo de España e Italia, de hecho me parece mucho, esperemos que el BCE sepa lo que hace y no nos metamos en un lío gordo.
Es posible que lo que trate de hacer el BCE sea refinanciar la deuda griega? Lo digo por los proximos vencimientos de marzo. Saludos.
La deuda griega que vence en marzo es de 14.500 millones de euros, una cifra muy pequeña comparada al billón de euros que facilitará el BCE. Con esta suma, tal como dice Jesús, se pueden refinanciar de sobra los vencimientos de España e Italia. Un dato de los pagos que deben realizar los países industrializados este año, y un detalle de los 8,3 billones de euros, lo puede ver en este post
Tras el anuncio también han bajado las primas a diez años, exceptuando a Grecia, que sigue subiendo (+32,45%). La prima española ha caído al 3,17% y la de Italia al 4,16%, demostrando que la políticas de liquidez del BCE (siguiendo a la Fed) tiene más impacto que los dictámenes de las agencias de calificación. Es una cruel paradoja que mientras el rating de estos países sea el más débil de los últimos 12 meses, la prima de riesgo sea la mejor en el mismo período. El BCE está apostando a la confianza y mientras haya dinero la banca hará su negocio. El punto es que mientras no se restablezcan las conexiones con la economía real, todo esto será (en cámara lenta) como lanzarse del trampolín y con volteretas y todo... a una piscina sin agua.
"esta vez no actuarán con timidez y duplicarán o triplicarán sus pedidos de dinero." ¿ Podría pasar, os imagináis que le salga el tiro por la culata al BCE y que la cantidad de dinero sea tan exagerada que halla un cortocircuito en los ordenadores del BCE o lo que sea y no salga bien la jugada? seria hasta cómico...(tristemente cómico)
P.D.:La avaricia rompe el saco(si no esta roto ya desde hace tiempo)
Hace rato que se están vistiendo al crédito, después tendrán que desnudarse al contado, no pinta para nada bien,
Como tampoco pinta bien, que los bancos se lucren prestando a los gobiernos, lo que es de todos.
Deberían obligar a los bancos que piden estos créditos, a que destinen una parte sustancial a la inversión privada, es decir, que se pongan menos trabas a las personas que desean pedir un crédito o préstamo.
Sería una buena medida para ir reactivando la economía poco a poco.
Saludos!
La quita griega, esa es la clave. Hoy un periodico de tirada nacional hablaba de una quita cercana al 70%. La banca francesa va a sufrir de lo lindo con esa quita, en mi opinión esa es una de las claves. Recordemos que bancos como BNP Paribas,Societe Generale o credite agricole tiene enormes cantidades de deuda griega, además de presentar unas deudas cercanas a las 200 veces sus activos. Y si es candidato socialista al Elíseo gana las elecciones y aplica las medidas que dice que va a aplicar, la banca francesa va a sufrir una fuerte descapitalización.
Por otro lado el BCE sigue intentando generar un cìclo alcista artificial en los mercados, un ciclo alcista que no se sostiene ni por fundamentales macroeconómicos, sectoriales ni empresariales.
-- editado por última vez a las 21:57
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