En estas páginas se ha hablado mucho sobre el mago de Omaha o cómo yo le llamo, el Santo de Omaha, ya que muchos piensan que no puede equivocarse, que no es lo que dice el.
Sr. Buffett sigue con su labor de inversión, fiel a uno de sus dicho favoritos que es el siguiente:
ser codicioso cuando otros tienen miedo y temeroso cuando otros son codiciosos
Como se ha comentado en estas páginas, hay razones por no seguirle, por lo menos ciegamente. No obstante, siempre ha pensado sólo en el largo plazo y, teniendo en cuenta este dicho, no sorprende que haya vuelto a los mercados financieros, justo cuando los mercados financieros siguen en pánico y muchos comentarístas también, incluso algunos en estas páginas.
Recordamos que, allí por septiembre, hace muy poco, Sr. Buffett decidió invertir $5.000 millones en el capital del banco de inversión, Goldman Sachs, cuando casi todos, por no decir todos, estaban en pánico con el sector financiero, especialmente en Estados Unidos.
Con el desarrollo del mercado y con el reciente anuncio de beneficios sustanciosos por parte de Goldman Sachs, el valor de esta inversión, pocos meses después, ya ha subido en miles de millones.
Se le puede criticar al Sr. Buffett por aprovecharse de la subida de los precios de las financieras estadounidenses, en estos tiempos donde los gobiernos les han injectado nuestro dinero, y seguro que muchos le criticarán por ganar tanto dinero en tan poco tiempo. Muchos de esos que le criticarán no hubieran invertido como el, no porque no querían ganar dinero o porque pensaban que había una razón moral en contra de ello, pero porque tenían miedo.
No se si el Sr. Buffett tenía miedo o no cuando hizo su inversión, pero gestiona un fondo de inversión para hacer precisamente eso, para invertir. Su historial demuestra que no lo hace nada mal, sólo hay que ver el desarrollo del precio de las acciones de su empresa, Berkshire Hathaway, comparada con el índice de precios de las 500 empresas más grandes del mercado, el S&P 500.
Por otra parte, para eso están las bolsas, para atraer inversores con capital que buscan rentabilidad y crecimiento de su capital y redistribuirlo a los que necesitan ese capital. Pensar que inversores no buscan rentabilidad y crecimiento no tiene mucha lógica, como no lo tiene criticarles cuando reciben esa rentabilidad y crecimiento.
Se les puede criticar a los inversores cuando se llevan los beneficios pero que van llorando al gobierno y pidiendo ayudas, cuando les vienen las pérdidas, como hemos hecho mucho en estas páginas.
Sobre la actual crisis, en su reciente reunión anual de accionistas, Sr. Buffett dijo lo siguiente:
Si se toma los últimos par de siglos, el 19 y el 20, hemos tenido cerca de 15 años realmente malos en esos dos siglos, y vamos a tener quince años malos en los siglos venideros.
Muy bien dicho, y razón clara por pensar sólo en el largo plazo, cuando se piensa en invertir.
Vía | BBC News (en inglés)
En El Blog Salmón | 20 años de Warren Buffett por escrito
Comentarios
Como lo hizo Buffett para preveer que Goldman Sachs anunciaría beneficios?
By the way, una serie de entradas para introducirse en la bolsa (dirigida a los novatos) estaría bien :p
Apoyo la propuesta de "geclos".
Lo que hace buffet no es para novatos, se dedica a tiempo completo a la inversión y lo hace "the old way" por decirlo de alguna manera;los jovenes treintañeros que se dedican a las inversiones compran y venden siguiendo rumores y, como mucho, mirandose los informes trimestrales de las compañías. Buffet se pone a buscar empresas que puedan ser muy buenas, selecciona las que cree que son mejores y las analiza en GRAN profundidad (hasta hablando con sus directivos y empleados) para encontrar unas pocas que sean la repera. Si ve que estan a un precio razonable (no tiene por que ser una ganga) se mete y compra una porcion suficiente de acciones para poder influir en la marcha de la empresa, asegurandose personalmente de dar consejos y de luchar contra malas politicas.
interesante
Carlos, si realmente hace eso... este tio es el mega-crack... cuanto tienen que aprender la empresa española.
Buffet es realmente un mega-crack, nació en una familia media y mirad la fortuna que ha logrado amasar con sus inversiones. Pero no penseis que tan solo pone el dinero y ya está; él ha llevado empresas de seguros , de textiles y de dulces (y tal vez más) asi que tiene conocimientos de primera mano en lo que se refiere a exito empresarial, lo cual es ciertamente indispensable para invertir como él lo hace. Nuestro problema hoy en día es que nos especializamos demasiado; los brokers se dedican a la inversión, pero no llevan empresas, lo cual les pone en desvntaja frente a él.
carlos, la estrategia del Sr. Buffett es exactamente lo que deben hacer los no profesionales, si quieren invertir en bolsa directamente y no a través de un fondo diversificado.
Elegir empresas buenas y mantenerlas durante años y años. Mejor eso que intentar buscar inversiones viendo los movimientos diarios de los precios de las acciones y comprando y vendiendo a diario.
No sólo eso, incluso se podría beneficiar del trabajo que hace el Sr. Buffett invirtiendo en todas las empresas que el elige y mantenerlas mientras el lo haga. Eso si, sería más caro que su precio ya que, sólo con el anuncio de que el ha invertido, los precios suben.
onesimo, la estrategia "seguir a buffet" no funciona, otros ya lo han intentado ¿que te creias? jaja
Lo que hace Buffet no es tan solo coger una empresa buena e invertir ahi el dinero y esperar durante siglos. Eso lo puede hacer cualquiera como dices y, en efecto, eso es lo mejor que puede hacer un "no profesional", entre otras cosas porque cuanto más al día vivas en los mercados de valores (promedios muy altos de compraventas) menos margen obtienes ya que las comisiones etc te sangran. Eso ya lo explican muy bien en "el inversor inteligente".
Buffet practica una tecnica de inversion basada en el "margen de seguridad", el cual, aunque parezca una maravilla en la teoría, tiene un inconveniente: ese margen solo se suele encontrar en compañías de segunda división o en compañias que sufran una crisis en su reputación. Las empresas "buenas" que todos conocemos no poseen tal margen porque al ser tan obvio que son buenas su valor ha sido inflado por los miles de inversores que apuestan por ellas. Y aqui conecto con tu artículo: ese margen tan solo se puede lograr siendo un inversor que se arriesga...pero que anda con pies de plomo, es decir, invirtiendo en empresas en las que casi nadie quiere invertir pero que tu, tras haberlas estudiado a fondo, sepas que son joyas en bruto.
Creo que queda claro que esto no es nada facil (os invito a intentarlo)
interesante
Si no ha cambiado su cartera Buffet tenía inversiones en Disney, Coca-cola, Wells Fargo y otras no precisamente desconocidas, eso sí, inversiones desde hace años.
De todos modos sí es cierto que invierte principalmente en empresas de segunda porque, como bien ha comentado Carlos, las de primera están controladas y seguidas por casi todos los inversores por lo que la posibilidad de hallar un "chollo" es más que dificil.
Un inversor particular no puede actuar como Buffet, no tiene ni tiempo ni recursos ni conocimientos suficientes. ¿A ver que director de empresa se va a reunir conmigo para ver si invierto 10.000 euros en su sociedad?
Y cierto que los costes de intermediación se comen buena parte de las ganancias. Yo antes solía comprar y vender acciones varias veces al mes, pero dado que mi volumen no podía ser muy alto los costes de tramitación se llevaban la parte del león. Si sumamos a eso el riesgo y el tiempo que había que dedicar ...
Ahora hago como "El inversor inteligente", elijo unas empresas que considero buenas, con buen historial, invierto y me olvido. Ni siquiera he desinvertido con la crisis y ya he recuperado todo lo perdido -perdido virtualmente, claro-. Eso sí, es mucho más aburrido.
Carlos,
La teoría del margen de seguridad no dice que siempre puedas comprar las mejores empresas, de hecho, no las considera atractivas por ser buenas sino por su relación calidad/precio.
Muchas empresas buenas SÍ que han ofrecido márgenes de seguridad a lo largo de esta crisis. Otra cosa es que hayamos comprado mucho menos de lo que deberíamos, como se ha dicho antes, debido al miedo.
Tony, yo no he dicho que siempre puedas comprar las mejroes empresas. Es más, si te fijas he dicho que las "mejores" empresas no valen la pena porque su precio ya esta por las nubes (no hay margen de seguridad). Y estoy de acuerdo con que las crisis hacen posible que aparezcan margenes de seguridad incluso en las empresas más populares, un caso fue la crisis que sufrió cocacola debido a que se murioreron unas personas tras haber tomado su refresco; Buffet aprovechó para comprar muchas acciones y, cuando se demostró que la cocacola no fue causa de muerte alguna, sus acciones volvieron a subir a niveles anteriores.
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