El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un período dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de préstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc. La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por lo tanto constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo es positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos. El flujo de caja, reflejado de una manera sencilla en la planilla de la imagen, es el tema que abordamos hoy en nuestros Conceptos de Economía.
El flujo de caja (Cash Flow, en inglés)se caracteriza por dar cuenta de lo que efectivamente ingresa y egresa del negocio, como los ingresos por ventas o el pago de cuentas (egresos). En el Flujo de Caja no se utilizan términos como “ganancias” o “pérdidas”, dado que no se relaciona con el Estado de Resultados. Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma rápida la liquidez de la empresa, entregándonos una información clave que nos ayuda a tomar decisiones tales como:
- ¿cuánto podemos comprar de mercadería?
- ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,
- ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?
- ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir un refinanciamiento?
- ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?
Cómo elaborar un Flujo de Caja
Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos de la empresa. Esta información figura en los libros contables y es importante ordenarla de la manera en que ilustra la planilla de cálculo adjunta porque nos permite conocer los saldos del período (generalmente un mes) y proyectar los flujos de caja hacia el futuro. La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:
- anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
- establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
- Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte de estos saldos los podemos invertir en el Mercado de Capitales y así generar una fuente de ingresos adicional al propio del giro del negocio. Este resultado se registra como intereses ganados en una fila de los ingresos.
El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversión y determinar el VAN y la TIR, incorporando las tasas de interés bancarias y los costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio.
Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite determinar los costos fijos, los costos variables y el margen de contribucion exigible al proceso productivo del negocio para obtener el punto de equilibrio.
Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto de inversión. En base a la información que nos entrega con el saldo neto, podemos tomar decisiones estratégicas para el futuro.
En El Blog Salmón | ¿Qué es la declaración de flujos y por qué es importante?, ¿Qué son los tipos de interés?
Comentarios
También deben ser de igual importancia el flujo de ingresos en nuestra c/c por medio de los cobros y gastos necesarios para el normal funcionamiento de la actividad empresarial. La diferencia entre ingresos y gastos efectivos nos da una idea inmediata de la liquidez inmediata o liquidez en un periodo en concreto.
El flujo de caja es el también llamado "Cash Flow".
Gracias, Solitario. Muy buen punto. Lo incorporaré.
3 Comentario moderado
8Si tu flujo de caja real es positivo tienes solvencia. El problema viene cuando te metes en el cuento de la lechera. Calculas en VAN, el TIR y lo que gustes de una inversión futura y te dá positivo pero la realidad se impone y te dice que la leche no la vas a poder vender al precio que suponías y que el tipo de interés que te van a cobrar es superior al que esperabas, con lo cual acabas perdiendo la solvencia que tenías, pides prestamos que te resultan más caros -si es que te los dan- y al final acabas en quiebra.
Es como el que se compra un piso contanto con ingresos extras; si las horas extras o los pluses que fuesen se acaban se queda sin ingresos ni para pagar la hipoteca. El cuento de la lechera.
Eso no invalida la validez del flujo de caja como método para hacer cálculos. El problema no es del flujo de caja como herramienta si no del cuento que se monte cada uno.
-- editado por última vez a las 17:25
5 Comentario moderado
8Um, los egresos son pagos, no gastos. En el cálculo de flujo de caja se tienen en cuenta las entradas y salidas de dinero de caja, es decir: cobros y pagos. Al menos hasta donde yo entiendo, el gasto es un concepto contable diferente ya que hay gastos que no llevan asociados pagos (amortizaciones, por ejemplo) y pagos que no llevan asociados gastos (devolución de principales de préstamos, por ejemplo).
Escribir un comentario
Para hacer un comentario es necesario que te identifiques: ENTRA o conéctate con FacebookConnect