En España se suele decir que todos llevamos un seleccionador de fútbol dentro. Exagerado, pero descriptivo. Pues casi de igual modo podemos afirmar que todo el mundo se cree un experto hipotecario, por el mero hecho de haber tenido algún préstamo hipotecario. Lo primero puede resultar gracioso. Lo segundo es un poco peligroso, teniendo en cuenta que la inmensa mayoría no sabe responder a una pregunta básica: ¿qué es una hipoteca?

Hay que realizar dos precisiones antes de entrar en el tema. La primera es que este es un tema eminentemente jurídico, pero trataremos de hacerlo lo más llevadero posible aun a riesgo de vulgarizarlo un tanto. La segunda, tanto o más importante, y consecuencia de la primera, es que como figura jurídica, su naturaleza, sus rasgos, cambian en función del Ordenamiento Jurídico del que forman parte. Teniendo en cuenta el carácter introductorio de esta entrada, os limitaremos a señalar las características más destacadas de la hipoteca en el Derecho Español, que son los siguientes:

Cualquier neófito en economía se daría cuenta de que cada cierto tiempo se repiten unas pautas en economía. Unos años son buenos, pero después vienen unos años malos. Quizá esto era más evidente hace cierto tiempo y cuando parecía que estaba superado, cuando parecía que el crecimiento económico era bastante estable (ha habido países con un fuerte crecimiento económico durante 15 años, como España) ha venido la crisis financiera mundial para devolvernos la conciencia de que a las fases buenas les siguen fases malas. A una fase expansiva (de crecimiento) le sucede una fase recesiva (de contracción).

Ya desde el siglo XIX algunos economistas estudiaron estos fenómenos y trataron de predecir la periodicidad de estos ciclos. Sin embargo los ciclos expansivos y recesivos no parecen ser muy periódicos, sino de naturaleza aleatoria. Hay veces que son ciclos cortos, y otras veces que los ciclos son más largos. Por ejemplo ahora hemos salido de un ciclo expansivo bastante largo.

En ocasiones en la prensa aparecen noticias sobre el déficit exterior, es decir que se gasta más de lo que se ingresa, aunque también se puede tener superávit exterior, la situación con el exterior se mide mediante la balanza de pagos. La balanza de pagos se define como un registro sistemático de las transacciones ocurridas entre los residentes de un país y el resto del mundo. En palabras más sencillas: se apuntan todos los pagos e ingresos que realizan los agentes (personas físicas y jurídicas) de un país con los de todos los demás, ordenado según unos principios de contabilidad.

En España la balanza de pagos la realiza el Banco de España, y la suele elaborar trimestral y anualmente. Las balanzas de pagos se suelen elaborar siguiendo la normativa dictada por el FMI. La presencia de una normativa internacional común hace que las distintas balanzas de pagos de los países puedan ser comparadas.

Normalmente la balanza de pagos es la hermana fea de las variables económicas, el déficit fiscal y el nivel de empleo suele ser noticia en los informativos de televisión. En cambio no ha sido noticia de primer plana que en el periodo entre Enero y Septiembre de 2008 la cuenta corriente tuvo un déficit de más de 81000 millones de euros. Hablando de déficit hay que destacar que normalmente en la calle se suele hablar de un déficit en la balanza de pagos, aunque técnicamente eso no es cierto. La balanza de pagos tiene que estar equilibrada. Cuando en la calle se habla de déficit en la balanza de pagos, suele ser en la cuenta corriente, una de las subdivisiones de las que se compone la balanza de pagos.

Continuamos nuestra serie de conceptos de economía, hoy vamos a hablar del modelo Keynesiano. El objetivo es explicar de forma sencilla las enseñanzas de Keynes utilizando la menor cantidad de matemáticas posibles. Antes de empezar con este tema yo recomendaría repasar el concepto sobre el PIB.

Hemos hablado de Keynes anteriormente, pero veamos una pequeña introducción histórica sobre la persona. John Maynard Keynes probablemente es el economista que más ha influido sobre la economía moderna, probablemente una de las personas que más ha influido en el pensamiento del siglo XX, y me atrevo a pronosticar que seguirá teniendo influencia en el XXI. Es conocido sobre todo por la Teoría general del empleo, el interés y el dinero, pero también predijo graves consecuencias en las sanciones que se impusieron a Alemania tras la primera guerra mundial. Según Keynes acabarían llevando a la quiebra a Alemania y provocarían conflictos en Europa. El resto, es historia. Tras el crack en la bolsa de 1929 las economías occidentales se encontraban en una situación deplorable, la gran depresión causó estragos y el mundo se encontraba en una situación complicada. Aunque publicó su teoría general en 1936, sus ideas sobre la economía ya llevaban tiempo poniéndose en práctica.

Siguiendo con la serie de Conceptos de Economía, hoy vamos a tratar un tema que afecta directamente a muchas familias en España, y es el sistema de amortización que se usa en las hipotecas, el sistema de amortización francés.

Seguro que alguna vez, al usar una calculadora hipotecaria avanzada en la que se introduce el capital, el tipo de interés y el plazo y se nos muestra tanto la cantidad mensual como la tabla de amortización, ha destacado que en los primeros años de la hipoteca se paguen muchos más intereses que capital, mientras que en los últimos años casi todo lo que se paga es capital y los intereses son bajos.

Continuando con nuestra serie de Conceptos de Economía, en este artículo explicamos de donde obtienen su financiación los Estados.

En estos momentos de dificultades y de aumentos en gastos, las distintas fuentes de ingresos de los Estados se hacen cada vez más importantes.

Aunque distintos países tienes sus diferencias relacionadas con su historia y sus preferencias, en términos generales, las fuentes suelen ser muy similares.

Los presupuestos de un Estado, ingresos y gastos, están establecidos para que el gobierno cumpla con los objetivos políticos que ha fijado. No obstante, todo nuevo gobierno se encuentra con una estructura de ingresos y de gastos establecida y efectuar cambios radicales suele ser difícil y tardar su tiempo.

En estos tiempos de crisis financiera se oye mucho hablar de la conveniencia de invertir en valores de bolsa que tengan un buen dividendo. Y también se oyen críticas a los bancos que, después de recibir ayudas estatales, deciden repartir un dividendo. Pero, ¿qué es el dividendo? Vamos a explicarlo como parte de nuestra serie de Conceptos de Economía.

El dividendo es, ni más ni menos, que un reparto de parte del beneficio de una sociedad a sus accionistas. Es decir, si una empresa logra beneficio al final del año fiscal puede decidir repartir parte de estos beneficios entre sus accionistas. Este reparto se define como una cantidad de dinero para cada propietario de una acción. Si por ejemplo una sociedad decide repartir un millón de euros de su beneficio y hay un millón de acciones, cada acción recibirá un euro de dividendo. Si un accionista tiene mil acciones, recibirá mil euros de dividendo.

Fueron los movimientos antiglobalización los que recogieron las propuestas dictadas por la Tasa Tobin, convirtiéndola en el símbolo de la lucha contra el libre comercio. Sin embargo, la paradoja radica en ese reconocimiento, que como comentó el propio James Tobin, “el aplauso más sonoro proviene del lado equivocado“. Poniéndonos en situación, recordemos que en 1972, durante un coloquio, este universitario keynesiano, poco después de que la administración Nixon sacará a los Estados Unidos del sistema de Bretton Woods, sugirió un nuevo sistema para la estabilidad internacional de las divisas, imponiendo una penalización a las mismas.

Lo curioso es que con la que ha estado cayendo en los mercados financieros, la tasa Tobin ha cobrado de nuevo actualidad como una herramienta para controlar esos mercados, que desmadrados por la especulación, buscan incorporar controles a los movimientos de capital. En esencia, cuando el concepto fue definido, la tasa Tobin consistía en un impuesto especial sobre cada una de las transacciones financieras, especulativas, en las operaciones de cambio de divisas.

Todos los años se produce un curioso fenómeno. Allá por los meses de mayo y junio, en plena vorágine de la campaña de la declaración de la Renta, numerosos contribuyentes se preguntan que pueden hacer para reducir su factura fiscal. Y lo cierto es que más bien poco. Deben comprender que las posibilidades de acudir a formulas de optimización fiscal se cerraron al mismo tiempo que comían la última uva de Nochevieja. El cierre del año natural supone el cierre del año fiscal para las personas físicas.

Muchos aprenden de esta manera que los dos meses que tenemos por delante son claves para sus propósitos. Y también que es fundamental saber como funciona el IRPF, el Impuesto sobre la Declaración de la Renta de las Personas Físicas. Si comprendemos sus mecanismos de liquidación podremos planificar nuestras finanzas teniendo n cuenta su efecto. Y un factor fundamental que debemos conocer qué es y cómo juega el Tipo Marginal del IRPF, una de las herramientas usadas por el legislador para imponer la progresividad en nuestro sistema fiscal, obedeciendo al mandato constitucional del artículo 31.

Continuamos con nuestra serie de Conceptos de Economía hablando de la productividad.

En estas páginas hemos hablado mucho de la importancia de la productividad y de la necesidad de incrementar esta para la mejora de la economía y de sus participantes.

La productividad se define como la cantidad de producción de una unidad de producto o servicio por insumo de cada factor utilizado por unidad de tiempo.

Mide la eficiencia de producción por factor utilizado, que es por unidad de trabajo o capital utilizado.